WOO X 리서치: 시장 변동성에 대비하는 방법? 낮은 위험으로 수익을 얻는 이 옵션들을 확인해보세요

2025.04.22

WOO X 리서치: 시장 변동성에 대비하는 방법? 낮은 위험으로 수익을 얻는 이 옵션들을 확인해보세요

관세 정책과 연준의 입장이 시장 변동성을 가중시키고 있다.

2025.04.22 - 02:11:51

市场收益

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

관세 정책과 연준의 입장이 시장 변동성을 가중시키고 있다.

저자: WOO X Research

2025년 4월, 트럼프의 관세 정책은 글로벌 금융 시장에 격렬한 변동을 초래했다. 4월 2일, 그는 주요 무역 파트너들에게 "상호주의 관세"를 부과하겠다고 발표하며 기준 세율을 10%로 설정하고, 특정 국가에는 더 높은 세율을 부과한다고 밝혔다. 중국에는 34%, EU에는 20%, 대만에는 32%를 부과하되 반도체 제품은 면제한다고 했다. 4월 5일, 이 10% 기준 관세가 공식 발효되며 글로벌 공급망의 긴장감이 고조되었다. 이후 4월 9일, 트럼프 행정부는 보복 조치를 취하지 않은 75개국에 대해 고관세를 90일간(7월 8일까지) 일시 중단하기로 했으나, 중국에 대한 관세는 미국 상품에 대한 중국의 34% 보복 관세를 이유로 145%까지 인상했다. 한편 EU는 7월 14일까지 210억 유로 규모의 미국산 제품에 대한 보복 관세를 일시 중단하며 협상 여지를 확보하려 했다.

이러한 정책들은 시장에 강력한 반응을 불러일으켰다. S&P 500 지수는 관세 소식 발표 후 나흘 만에 시가총액이 5.8조 달러 증발했으며, 이는 1950년대 이후 최대의 단기 손실 기록이다. 비트코인 가격은 8만~9만 달러 사이에서 등락을 반복했다. 4월 17일, 연준 의장 파월은 시카고 경제 클럽 행사에서 관세가 인플레이션을 부추기고 성장을 억제할 수 있다고 언급하며, 그러나 연준은 시장 개입을 위해 금리 인하를 하지 않을 것이며 정책은 장기 데이터에 집중할 것이라고 밝혔다. 골드만삭스와 JP모건은 각각 미국 경기침체 가능성을 20%, 45%로 상향 조정했다. 기업 이익과 물가 모두 영향을 받을 수 있는 상황에서, 시장 전망은 여전히 불투명하다. 이런 시기에 투자자들은 어떻게 해야 할까? DeFi 내 저위험 안전자산 수익 상품은 이러한 불안정한 시기를 버티는 데 좋은 선택이 될 수 있으며, 아래에서는 안전자산 기반 수익 상품 네 가지를 소개한다.

본문은 투자 권유가 아니며, 투자자는 반드시 자체적으로 조사해야 한다.

Spark Saving USDC (이더리움)

Spark 공식 웹사이트(spark.fi)에 접속해 지갑을 연결하고 Savings USDC 상품을 선택한 후 USDC를 입금한다.

참고: Spark는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼으로, 블록체인 기반 유동성 마켓 프로토콜 SparkLend의 프론트엔드 인터페이스를 제공한다. 사용자는 이 플랫폼을 통해 예금 및 대출 활동에 참여할 수 있다.

수익 원천: USDC 예금 수익은 Sky 절약 이자율(SSR)에서 발생하며, 이는 Sky 프로토콜이 암호화폐 담보 대출 수수료, 미국 국채 투자 수익, 그리고 SparkLend 등에 유동성을 제공함으로써 창출되는 수익으로 지원된다. USDC는 Sky PSM(Swiss Stablecoin Module)을 통해 1:1 비율로 USDS로 전환되어 SSR 금고에 예치되고 수익을 창출하며, sUSDC 토큰의 가치는 누적된 수익에 따라 증가한다. Spark는 USDC의 유동성을 담보한다.

리스크 평가: 낮음. USDC는 높은 안정성을 지니며, Spark는 다중 감사를 통해 스마트 계약 리스크를 낮췄다. 다만 시장 변동성이 유동성에 미칠 잠재적 영향은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.

현재 데이터 현황:

데이터 출처: Spark 공식 웹사이트

Berachain BYUSD|HONEY (베라체인)

Berachain 공식 웹사이트에 접속해 BeraHub로 들어가 Berachain 호환 지갑을 연결한 후, Pools 페이지에서 BYUSD/HONEY 풀을 선택하여 BYUSD와 HONEY를 입금해 유동성을 제공한다. 사용자는 LP 토큰을 받으며, 이를 보상 금고(Reward Vaults)에 스테이킹하여 BGT를 획득할 수 있다.

참고: Berachain은 고성능 EVM 호환 Layer 1 블록체인으로, 혁신적인 유동성 증명(PoL, Proof of Liquidity) 합의 알고리즘을 채택하고 있다. PoL은 유동성 제공자를 인센티브로 유도해 네트워크 보안과 생태계 활력을 강화하는 구조다. 본 상품은 베라체인의 네이티브 DEX인 BEX에 배포된 BYUSD/HONEY 유동성 풀이며, HONEY는 베라체인의 네이티브 안전자산(다양한 자산 담보, 달러에 소프트 앵커링)이고, BYUSD는 베라체인 상의 또 다른 안전자산이다.

수익 원천: 주요 수익은 BGT 보상(APR 3.41%, 스테이킹 가중치와 검증인 배분에 기반하며 5시간마다 갱신됨)과 풀 내 거래 수수료 분배(연 0.01%)에서 발생한다. BGT는 베라체인의 양도 불가능한 거버넌스 토큰으로, 1:1 비율로 소각해 BERA로 전환할 수 있으며(BERA로의 전환은 불가역), BEX, HoneySwap, Berps 등 핵심 dApp들의 수수료 수익을 공유한다(정확한 비율은 거버넌스 결정에 따름). BYUSD/HONEY 풀은 안전자산 페어이므로 가격 변동 리스크는 낮다.

리스크 평가: 낮음에서 중간 수준. BYUSD와 HONEY는 안전자산으로 가격이 안정적이며, Berachain의 PoL 메커니즘은 Trail of Bits 등에서 감사를 완료해 스마트 계약 리스크는 낮다. 다만 BGT 보상은 검증인의 배분과 거버넌스 결정에 의존하므로 배출량 조정 등으로 인해 변동될 수 있다.

현재 데이터 현황:

데이터 출처: Berachain 공식 웹사이트

Uniswap V4 USDC-USDT 풀 유동성 제공 (Uniswap V4)

Merkl 공식 웹사이트(app.merkl.xyz)에 접속해 지갑을 연결한 후, "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" 상품에 USDC 또는 USDT를 입금하여 Uniswap V4에 유동성을 제공한다.

참고: Merkl은 DeFi 투자 집합 플랫폼로, 유동성 풀, 대출 프로토콜 등의 기회를 하나의 인터페이스에서 제공하는 원스톱 솔루션을 제공한다. 본 상품은 Merkl을 통해 Uniswap V4의 USDC/USDT 풀에 유동성을 공급하는 방식이다. Uniswap V4는 2025년 출시되었으며, '훅스(hooks)' 메커니즘을 도입해 개발자가 풀 기능을 커스터마이징할 수 있도록 했다. 동적 수수료 조정이나 자동 재균형 같은 기능을 통해 자본 효율성과 수익 잠재력을 높였다.

수익 원천: UNI 토큰 인센티브.

리스크 평가: 낮음에서 중간 수준. USDC/USDT 풀은 안전자산 페어이므로 가격 변동 리스크는 낮지만, 스마트 계약 리스크와 인센티브 기간 종료 후 수익률 하락 가능성에 유의해야 한다.

현재 데이터 현황:

데이터 출처: Merkl 공식 웹사이트, Uniswap 공식 웹사이트

Echelon Market USDC (앱토스)

Echelon Market 공식 웹사이트(echelon.market)에 접속해 앱토스 호환 지갑을 연결한 후 Markets 페이지에서 USDC 풀을 선택하고 USDC를 입금해 공급자(pool supplier)로 참여한다. 사용자는 공급 증서를 받으며, 수익은 실시간으로 누적된다.

참고: Echelon Market은 앱토스 블록체인 기반 탈중앙화 암호화폐 마켓으로, Move 언어로 개발되었다. 사용자는 비관리형(non-custodial) 풀을 통해 자산을 차입하거나 예치해 이자를 얻거나 레버리지를 활용할 수 있다. 본 상품은 사용자가 USDC를 앱토스 메인넷의 풀에 예치해 수익을 얻는 구조다. Echelon Market은 Thala 프로토콜과 통합되어 있으며, Thala는 앱토스 생태 내 안전자산과 유동성 계층을 제공하고 thAPT와 같은 예금 영수증 토큰을 생성한다.

수익 원천: 수익은 USDC 예금 이자(5.35%)와 Thala의 thAPT 보상(3.66%)으로 구성된다. thAPT는 Thala의 예금 영수증으로 1:1 비율로 발행되며 APT로 전환 가능하나, 환매 시 0.15% 수수료가 부과되고 이 수수료는 sthAPT(스테이킹 보상 토큰) 보상 풀에 귀속된다.

리스크 평가: 낮음에서 중간 수준. USDC는 높은 안정성을 지니지만, 앱토스 생태계의 스마트 계약 리스크와 thAPT 환매 수수료가 수익에 미치는 영향을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다. 즉시 출금이 가능해 유동성이 높지만, 시장 변동성은 thAPT 보상 가치에 영향을 줄 수 있다.

현재 데이터 현황: