Selini Capital 창립자와의 대화: 포커 선수에서 트레이더로, 13년 연속 매년 수익을 두 배로 만든 비결
저자: thiccy, Scimitar Capital 공동 창립자
번역: Felix, PANews (본문은 일부 수정 및 편집됨)
Jordi는 진정한 게임 마스터다. 젊은 시절 체스와 브릿지 대회에 참가해 메달을 수차례 딴 그는 2024년에는 월드 시리즈 오브 포커(WSOP) 브레이슬릿도 획득했다. 또한 Jordi는 셀리니 캐피탈(Selini Capital)의 창립자이기도 한데, 이 회사는 마진 거래, 자체 멀티-롱 숏 전략, 벤처 투자를 중심으로 운영되는 암호화폐 트레이딩 기업이다. 지난 13년 동안 연평균 100%의 복합성장률(CAGR)을 달성했으며, 실질적으로 매년 순자산이 두 배씩 증가했다. 다음은 트위터 스페이스 인터뷰의 핵심 내용이다.
포커를 본격적으로 시작한 시점은 언제인가요?
저는 2003년 대학 시절 본격적으로 포커를 시작했습니다. 당시 Moneymaker라는 미국의 포커 전설이 최전성기를 맞이했던 시기였죠. 그가 막 월드 시리즈에서 우승하고 전 세계적인 인기를 얻었고, 포커는 똑똑한 젊은이들이 큰돈을 벌 수 있는 분야로 각광받았습니다. 일종의 '뜨거운 돈'이었죠. 지금으로 치면 암호화폐가 그렇습니다.
대학 시절 포커로 얼마나 벌었나요?
등록금을 충당하고 여유로운 대학생 생활을 할 수 있을 정도는 되었습니다. 아마 연간 5만 달러 정도였을 겁니다. 지금 기준으로는 그리 많지 않지만, 당시로서는 꽤 큰 금액이었죠. 저는 경제학을 전공했는데, 컴퓨터 과학이나 순수 수학처럼 엄밀한 과학은 아니었습니다. 하지만 저는 게임 이론을 깊이 있게 다루는 과목들을 많이 수강했고 관련 논문도 작성했습니다. 심리학도 공부했고요. 저는 결코 순수 수학자가 되고 싶진 않았습니다. 삶의 사회적 요소에 관심이 있었죠. 그래서 심리학과 경제학을 복수 전공했습니다.
졸업 후 직업 포커 플레이어가 되려는 계획은 없었습니다. 학교 다닐 때는 부업에 불과했거든요. 그래서 2007년 뉴욕으로 이사해 대은행에서 일자리를 얻었습니다. 주로 서류 작업과 자산 관리 같은 매우 지루한 업무였죠. 약 9개월 정도 일하다가 2008년 금융 위기가 터졌습니다. 그때 저는 주말마다 포커를 치곤 했는데, 위기가 해결되기를 기다리는 것보다 직접 행동하는 게 낫겠다고 판단했습니다. 결국 직업 포커 플레이어가 되는 것이 더 나은 선택이라고 생각하게 됐죠.
그 시기에 자신에 대해 가장 크게 깨달은 점은 무엇이었나요?
한편으로는 자신감을 갖게 됐습니다. Scott Seiver를 비롯한 최고의 선수들과 겨뤄도 밀리지 않는다는 것을 알았으니까요. 그러나 다른 한편으로는 감정 회복력의 부족을 느꼈습니다. 저는 쉽게 감정을 잃는 타입은 아니지만, 변동성에 어떻게 대응하고 차분함을 유지할지 배워야 했습니다. 상상해보세요. 당신의 생계가 승패에 달려 있고, 한 달이란 시작부터 최악의 달이었다면요. 저축도 없고, 스트레스는 극심합니다. 가장 어두운 두려움과 마주하게 되죠.
제가 주목하는 것은, 많은 뛰어난 트레이더들이 암호화폐 거래를 시작하기 전에 포커를 했다는 점입니다. 그들은 포커를 통해 감정 통제력을 기르며 감정적 붕괴를 피할 줄 알게 됩니다. 어떤 사람은 원래 우세했지만 작은 실수 하나로 감정이 흔들리고, 그것이 더 큰 실수로 확대되기도 하죠. 그러다 보니 어느새 감정에 휘둘린 거래로 자금의 50%를 잃어버리기도 합니다.
암호화폐를 처음 접한 시기는 언제인가요?
제 회사가 실리콘밸리에 있어서 자연스럽게 암호화폐 기술에 익숙해졌습니다. 2016년 당시 전 세계에서 유일하게 카페에서 사람들이 암호화폐 얘기를 자연스럽게 나누는 곳이 바로 그곳이었죠. 그때 비트코인은 1,000달러 정도였고, 너무 비싸다고 느껴서 이더리움을 샀습니다. 왜냐하면 비교적 저렴해 보였기 때문이죠. 그렇게 제 첫 암호화폐 거래를 했습니다. 그리고 리플이나 라이트코인이 폭등할 것을 눈치챘습니다. 당시 가격이 몇 달러밖에 안 됐거든요. 정확히 어떤 가격이었는지는 기억나지 않지만, 일반적이지 않은 현상을 감지했습니다. 그래서 라이트코인 같은 여러 토큰을 사들였고, 결국 미친 듯이 오를 때 250달러에 팔아버렸죠.
암호화폐를 처음 접했을 때의 생각은 어땠나요?
2013년 비트코인 관련 뉴스를 들었을 때는 기축통화가 될 가능성은 극히 낮다고 생각했습니다. 너무 터무니없어 보였죠. 그래서 2013년엔 구매하지 않았고, 당시엔 가치 저장 수단으로서의 비트코인 개념도 전혀 없었습니다.
당신의 ‘다재다능한’ 트레이딩 스타일은 성격을 반영한다고 보입니다.
저의 강점은 호기심이 강하고 쉽게 지루해하지 않는다는 점입니다. 컴퓨터 앞에 영원히 앉아 있어도 괜찮죠. 주목할 만한 일이 너무 많기 때문입니다. 오히려 운동이라도 하라고 스스로를 강제해야 할 정도예요. 사람들에게 지루하게 느껴지는 세부적인 부분에도 몰입하며 흥미를 느낍니다.
2022년 이후 암호화폐가 도박장이라는 주장이 점점 커지고 있습니다. 이를 당신의 장기적인 암호화폐 비전에 어떻게 통합하시나요?
제 배경상, 저는 실제로 대부분의 시간을 진짜 도박장에서 보냈습니다. 그 환경에서 형성되었고, 그 속에서 살아왔죠. 개인적으로는 전혀 문제가 없다고 생각합니다. 앞으로 미국 정부가 비트코인을 보유하게 되면서 기관화가 더욱 중요해질 것으로 봅니다. 물론 괜찮습니다. 저는 그 안에 있음에 전혀 거부감이 없습니다.
앞으로 몇 년간 암호 시장의 발전 방향을 어떻게 보시나요?
시장은 새로운 폰지 사기(Ponzi scheme)를 필요로 합니다. 예를 들어 이번 사이클에서는 NFT 사이클이 나타나지 않았습니다. 누군가는 시도했지만 실패했죠. 그래서 이제 밈코인(meme coin)을 시도하는 겁니다. 유동성이 더 크다는 이야기가 있기 때문이죠. 어쩌면 이것이 통할지도 모릅니다. 하지만 지금은 잘 안 먹히는 것 같기도 하네요.
변화는 계속되고, 예전과 같진 않을 것입니다. 항상 진화하니까요. 앞으로도 더 많은 게임 사이클이 나타날 거라 봅니다. 다만 형태는 달라지겠죠. 언젠가는 새로운 폰지 사기가 사라질 수도 있지만, 사람들은 창의력이 뛰어납니다. 저는 인공지능(AI)이 암호화폐의 미래에서 중요한 역할을 할 것이라 믿습니다. 늘 공개적으로 말해왔듯, 암호화폐와 AI의 융합에 매우 긍정적입니다. 이것이 바로 미래의 흐름이라고 생각합니다.
많은 트레이더들이 몇 년 내에 AI가 자신의 일을 모두 대체할 것이라고 말합니다. 현재 당신의 일에도 적용된다고 보시나요?
아니요, AI라는 해일이 언젠가 모든 사람과 세상을 휩쓸리리라 생각합니다. 하지만 저는 아직 그 물결이 저를 덮치기 전의 고지에 있다고 느낍니다. 제 작업은 현재 쉽게 훈련하거나 복제할 수 있는 데이터 기반은 아닙니다. 지금은 더 이상 단순한 데이터 처리가 아니라, 알파(alpha)를 만들어내는 뇌의 조합에 가깝습니다. 알파란 반드시 거래 자체를 의미하는 게 아니라, 기업을 운영하고 가치를 더하는 것도 포함됩니다. 제 접근법과 지식은 매우 특화되어 있어서 일반적인 훈련으로는 재현되기 어렵다고 봅니다. 따라서 개인적으로는 전혀 걱정하지 않습니다.
지금까지做过最糟糕的交易是什么？
최악의 거래는 2020년 말 알트코인 숏 포지션을 잡은 것이었습니다. 당시 알트코인들이 이미 10배 올랐던 시기였죠. 그래서 "이건 그냥 쓰레기야"라고 생각했습니다. 카르다노나 도지코인 같은 종목들을 숏했죠. 전통 금융(Tradfi)에서는 적어도 누군가는 공정 가치(fair value)를 신경 씁니다. 사람들은 그 공정 가치 주변에서 거래를 시도하죠. 하지만 이런 알트코인들은 제가 고통스러운 경험을 통해 깨달았듯, 공정 가치란 존재하지 않습니다. 오직 순수한 탐욕뿐이고, 그 탐욕의 수준이 제 상상을 훨씬 초월합니다. 저는 특정 토큰이 3배 오르면 참여자들이 이익을 실현하고 매도가 나올 거라 예상했죠. 하지만 이쪽 시장의 참여자들은 훨씬 더 탐욕스럽습니다. 저는 도지코인을 여러 번 숏했는데, 1.5센트에서 1센트 또는 0.5센트까지 떨어지더군요. 그런데 어느 날, 머스크가 도지코인을 채택하겠다고 발표했습니다. 가격이 10센트까지 치솟으면서 저는 엄청난 손실을 입었습니다. 카르다노에서도 비슷한 실수를 반복했죠.
이 경험은 제게 약점이었지만, 지금은 오히려 관리 가능하고 실제로 수익을 내는 영역으로 바뀌었습니다. 말씀드리자면, 알트코인 숏 포지션은 제게 오랜 기간 큰 약점이었지만, 지금은 제가 하는 가장 수익성 있는 거래 중 하나가 되었습니다. 알트코인 숏을 할 때 어떤 게임을 하고 있는지를 정말 제대로 이해해야 합니다.
다른 사람들이 트레이딩 실력을 키우는 데 어떤 조언을 해주시겠습니까?
핵심은 내면의 심리입니다. 대부분의 일에 해당하지만, 트레이더에게는 특히 그렇습니다. 만약 자존심 때문에 판단력이 흐려진다면, 그만큼 더 어려움을 겪게 됩니다. 거의 모든 사람이 그렇죠. 많은 사람들이 자신의 정체성과 자아 전체를 특정 부분에 연결시키곤 합니다. 어떤 분야에서 세계적인 전문가가 되려면, 판단력이 어떤 외부 요인에도 흔들리지 않도록 해야 합니다. 이는 보통 자기 자아를 내려놓는 것을 의미하죠. 어떤 사람에게는 몇 년이 걸릴 수 있고, 또 어떤 사람에겐 쉬울 수도 있습니다.
당신의 트레이딩 관점은 타인과 어떻게 다르다고 보시나요?
저에게 리스크와 리턴은 거래를 구성하는 기본입니다. 다른 사람들은 지속적으로 알파를 찾는 방식을 택하지만, 저는 항상 확률 분포를 머릿속에 가지고 있습니다. 최근에도 언급했지만, 대부분의 시간 동안 저는 아무런 포지션도 갖고 있지 않습니다. 그냥 잠을 자고, 정신이 맑은 상태에서 깨어나 거래를 하고, 끝나면 다시 잠을 자는 식이죠. 저는 이러한 롤링 포지션 분포를 유지합니다. 많은 자산은 공정 가치를 가질 필요가 없습니다. 공정 가치란 제가 거래하는 시간 범위 내에서 리스크와 리턴이 어디서 균형을 이루는지를 의미합니다. 즉, 포지션을 유지하지 않는 지점이 바로 리스크와 리턴이 균형을 이룬 지점이죠. 균형이 맞으면 이점이 없기 때문입니다. 저는 다양한 자산마다 각각의 리스크-리턴 균형점을 설정합니다. 그 지점에서 벗어나기 시작하면 포지션을 점진적으로 늘려가고, 최대 포지션에 도달할 때까지 계속 추가합니다. 이 최대 포지션 규모는 치명적인 실수가 발생하더라도 전체 자산에서 큰 비율을 잃지 않도록 결정됩니다. 저는 이렇게 규모를 계산합니다. 그런 다음 리스크-리턴 균형에 따라 조정을 합니다.
물론, 리스크-리턴 균형점을 파악하는 것이 가장 어려운 부분입니다. 이를 위해 여러 가지 방법이 있습니다. 하루가 끝날 무렵에는 5~10가지 요소를 종합해야 합니다. 단기, 중기 투자자의 비용 기반(cost basis) 등을 고려해야 하죠. 저는 이 작업을 아주 잘했었습니다. 고빈도 거래(HFT)를 할 때는 하루 종일 책상에 앉아 다른 건 전혀 하지 않고 차트만 보는 생활이었죠. 그래서 당일 거래에 매우 능숙해졌습니다. 짧은 시간 안에 향후 몇 분 또는 몇 시간의 리스크-리턴을 판단하고 그에 따라 거래할 수 있었습니다.
또한 제 커리어에는 조금 특이한 점이 있는데, 매년 순자산 증가율을 의도적으로 제한하려고 노력한다는 것입니다. 최대 3배까지만 늘리려고 합니다.
그렇다면 남은 돈은 어떻게 처리하시나요? 기부하시나요?
저는 스스로를 훈련시키는 데 시간을 투자합니다. 포커 플레이어를 상상해보세요. 첫 해에 10만 달러를 벌었습니다. 다음 해엔 250만 달러를 벌었죠. 그러면 나머지 시간 동안은 포커를 쉬고 학습 모드에 들어갑니다. 다음 단계를 위한 기반을 다지는 것이죠. 더 많은 돈을 벌기보다는, 모든 시간과 에너지를 이것에 집중합니다. 저는 트레이딩 커리어 초반부터 이를 실천해왔고, 이미 13년째 지속 중입니다. 목표는 매년 자산을 2배로 늘리는 것입니다. 이 목표를 줄곧 지켜왔고, 13년간 매년 2배씩 성장해왔습니다.
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