암호화 결제 채널: 결제에 적합한 초전도체
글: Dmitriy Berenzon
번역: Will 아망
시간이 2025년으로 접어들면서 블록체인은 전통 금융 시스템과 병렬적으로 작동하는 금융 결제 생태계를 점차 구축하고 있다. 암호화 결제 채널은 이미 2,000억 달러 규모의 스테이블코인을 처리했으며, 2024년 한 해 동안 스테이블코인 거래액은 5.62조 달러에 달했다. 이는 비자(Visa)가 조정한 데이터로 결제 자체에 더 적합하며, 마스터카드(Mastercard)의 연간 거래액 수준에 거의 근접한다. 목걸이 여사의 통계 기준에 따르면 ARK Invest 보고서에 따르면 2024년 스테이블코인의 연간 거래액은 15.6조 달러에 달해 비자와 마스터카드의 각각 119%, 200% 수준이다.
어쨌든 암호화 결제의 보급과 대규모 채택은 부인할 수 없는 사실이며, 특히 스트라이프(Stripe)가 11억 달러에 스테이블코인 서비스 제공업체 브리지(Bridge)를 인수한 사례가 이를 상징한다. 스트라이프 CEO 패트릭 콜리슨(Patrick Collison)이 말했듯이, 암호화 결제 채널은 결제의 초전도체다. 이들은 더 빠른 정산 시간, 낮은 수수료, 국경을 넘는 원활한 운영 능력을 제공하는 병렬 금융 시스템의 기반을 형성한다. 이 아이디어는 10년 만에 성숙되었고, 오늘날 우리는 수백 개의 기업이 이를 현실로 만들기 위해 노력하고 있음을 본다. 향후 10년 안에 암호화 채널이 금융 혁신의 핵심이 되어 글로벌 경제 성장을 견인할 것이다.
앞서 우리는 여러 편의 Web3 결제 관련 기사를 통해 블록체인을 인프라로 삼아 구축된 Web3 암호화 결제 체계를 소개한 바 있다:
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Web3 결제 만자 리포트: 업계 거물들의 총력전, 기존 암호화 시장 판도를 바꿀 수 있다 - Web3 결제가 어떻게 구성되는지와 2023년 주요 기업들의 포지셔닝을 설명함;
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Web3 결제 만자 리포트: 전자 현금에서 토큰화 화폐, 그리고 PayFi 미래까지 - Web3 결제가 전자 현금에서 토큰화 화폐/디지털 달러로 진화하고 미래 트렌드를 체계적으로 설명함. 참고로 서클(Circle) 2025 USDC 경제 보고서: 가치 인터넷 위의 디지털 달러도 함께 참고 가능.
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Web3 결제 만자 리포트: 스테이블코인이 2025년에 어떻게 전개될 것인가 - 스테이블코인 관점에서 심층 분석.
이후 기사들은 전 세계 암호화 결제 지역 시장의 채택 관점에서 다룰 예정이다. 북반구의 금융 효율성 제고와 남반구의 인플레이션 대비 가치 저장이라는 서로 다른 논리가 "너는 홍루몽, 나는 서유기"라는 양상을 만들어내고 있기 때문이다. 또한 결제와 화폐가 모두 체인 상에 존재한다면, 암호화 결제가 DeFi와 결합하여 최대 활용도를 실현하는 방향 역시 미래의 트렌드일 것이며, 이것이 우리가 말하는 PayFi 혹은 DeFi 2.0인지에 대해서도 관심을 가져볼 만하다. 소통을 환영하며, 많은 기대 부탁드린다.
아직 해결해야 할 문제들이 많다. 케빈 대표가 정리한 다음과 같은 항목들이 있다:
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거래 시장: 16조 달러
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무역 금융: 89조 달러
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송금: 선입금 4조 달러
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국제 송금 평균 수수료는 약 7%
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입금 소요 시간: 영업일 기준 3~5일
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은행 계좌가 없는 인구: 14억 명
따라서 이번에 번역하는 Dmitry Berenzon의 'Cryptorails: Superconductors for Payments'는 전통 결제 관점에서 출발하여 블록체인 기반 암호화 결제 채널이 전통 결제 채널에 어떤 효용을 제공할 수 있는지를 종합적으로 살펴보고, 다수의 실제 적용 사례와 미래 예측까지 제시하므로 깊이 있게 읽어볼 만하다.
2009년 중본聪(中本聪)가 비트코인을 발표할 당시, 그는 암호화 네트워크를 통해 정보처럼 자유롭게 흐르는 결제를 구상했다. 이 방향은 옳았지만 당시 기술, 경제 모델 및 생태계는 이러한 용도의 상업화에 적합하지 않았다.
2025년으로 시간을 빨리 감아보면, 몇 가지 중요한 혁신과 발전이 융합되어 이 비전이 필연적으로 실현되고 있음을 목격하게 된다. 스테이블코인은 소비자와 기업 사이에서 광범위하게 채택되었으며, 시장 메이커와 장외 거래소는 이제 재무제표 상에서 쉽게 스테이블코인을 보유할 수 있고, DeFi 애플리케이션은 강력한 체인 상 금융 인프라를 구축했으며, 전 세계적으로 입출금 통화 교환 서비스가 풍부하고, 블록 공간은 더 빠르고 저렴해졌으며, 임베디드 지갑이 사용자 경험을 단순화했고, 더 명확한 규제 프레임워크가 불확실성을 줄였다.
오늘날 우리는 '암호화 채널'의 힘을 활용하여 전통 금융 결제 시스템보다 더 나은 단위 경제성을 실현할 수 있는 차세대 결제 회사를 만들 수 있는 기회를 갖게 되었다. 반면 전통 금융 결제 시스템은 다수의 임대 수익을 추구하는 중개자들과 노후한 인프라에 의해 제약받고 있다. 이러한 암호화 채널은 24시간 실시간 운영되며 본질적으로 글로벌한 병렬 금융 시스템의 기둥을 형성하고 있다.
본문에서 Dmitry Berenzon은 다음을 다룰 것이다:
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기존 금융 시스템의 핵심 구성 요소를 설명함;
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암호화 채널의 현재 주요 사용 사례를 개관함;
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채택 지속을 위한 장애물과 도전 과제를 논의함;
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5년 후 시장 전망을 공유함.
이 기사의 영감을 더욱 자극하기 위해 언급하자면, 여기서 운영되는 기업들은 생각보다 훨씬 많다—본문 작성 시점 기준 약 280개 기업이 있다:
일, 기존 결제 채널
암호화 채널의 중요성을 이해하기 위해서는 우선 기존 결제 채널의 핵심 개념과 그것이 작동하는 복잡한 시장 구조 및 시스템 아키텍처를 이해해야 한다. 이미 이 내용에 익숙하다면 이 섹션을 건너뛰어도 무방하다.
1.1 카드 네트워크(Card Networks)
신용카드 조직 네트워크의 토폴로지는 복잡하지만 지난 70년 동안 신용카드 거래의 주요 참여자는 변하지 않았다. 본질적으로 신용카드 결제에는 네 가지 주요 참여자가 있다:
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상인
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카드 소지자
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발급 은행
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수취 은행
앞의 두 항목은 간단하지만 후자의 두 항목은 설명이 필요하다.
발급 은행 또는 발급 기관은 고객에게 신용카드나 직불카드를 제공하고 거래를 승인한다. 거래 요청이 제기되면 발급 은행은 카드 소지자의 계좌 잔액, 이용 가능한 신용 한도 및 기타 요소를 확인하여 승인 여부를 결정한다. 신용카드는 본질적으로 발급 기관의 자금을 빌리는 것이고, 직불카드는 계좌에서 직접 이체된다.
상인이 신용카드 결제를 받으려면 카드 네트워크의 승인된 회원인 수취기관(Acquirer)(은행, 결제 처리업체, 게이트웨이 또는 독립 판매 조직일 수 있음)이 필요하다. '수취기관'이라는 용어는 상인을 대신하여 자금을 수취하고 이 자금이 상인 계좌에 도달하도록 보장하는 역할에서 유래되었다.
카드 조직 네트워크 자체는 신용카드 결제를 위한 채널과 규칙을 제공한다. 수취기관과 발급 은행을 연결하고, 정산 기능을 제공하며, 참여 규칙을 제정하고, 거래 수수료를 결정한다. ISO 8583은 여전히 주요 국제 표준으로, 카드 결제 정보(예: 승인, 정산, 환불)가 네트워크 참여자 간에 어떻게 구성되고 교환되는지를 정의한다. 네트워크 환경에서 발급기관과 수취기관은 일종의 유통업체와 같다—발급기관은 가능한 많은 카드를 사용자에게 배포하는 역할을 하고, 수취기관은 가능한 많은 카드 단말기와 결제 게이트웨이를 상인에게 제공하여 신용카드 결제를 받을 수 있도록 한다.
또한 카드 조직 네트워크에는 '오픈 루프(open-loop)'와 '클로즈드 루프(closed-loop)'의 두 가지 유형이 있다. 비자와 마스터카드와 같은 오픈 루프 네트워크는 발급 은행, 수취 은행 및 카드 조직 네트워크 자체 등 여러 당사자를 포함한다. 카드 조직 네트워크는 커뮤니케이션과 거래 라우팅을 촉진하지만, 실제로는 금융 기관이 신용카드를 발급하고 고객 계좌를 관리하는 시장과 같다. 오픈 루프 네트워크에서는 은행만이 신용카드를 발급할 수 있다. 모든 직불카드 또는 신용카드에는 비자가 은행에 제공하는 은행 식별 번호(BIN)가 있으며, 페이팩(PayFacs)과 같은 비은행 기관은 신용카드를 발급하거나 거래를 처리하기 위해 'BIN 스폰서'가 필요하다.
반면 미국익스프레스(American Express)와 같은 클로즈드 루프 네트워크는 하나의 회사가 거래 프로세스의 모든 측면을 처리하는 자급자족 형태다—자체 카드를 발행하고, 자체 은행이며, 자체 상인 수취 서비스를 제공한다. 일반적으로 클로즈드 시스템은 더 많은 통제권과 더 나은 수익을 제공하지만, 상인 수용 범위가 제한된다는 단점이 있다. 반대로 오픈 루프 시스템은 더 넓은 채택을 제공하지만, 참여 당사자의 통제권과 수익 공유에 대한 대가를 치른다.
출처: Arvy
결제의 경제학은 매우 복잡하며, 네트워크 내 다중 수준의 수수료가 존재한다. 교환 수수료(Interchange Fees)는 발급 은행이 고객에게 접근 권한을 제공하는 대가로 받는 결제 수수료의 일부다. 기술적으로는 수취 은행이 직접 교환 수수료를 지불하지만, 비용은 일반적으로 상인에게 전가된다. 카드 조직 네트워크는 보통 교환 수수료를 설정하며, 이는 결제 총비용의 대부분을 차지한다. 이 수수료는 지역과 거래 유형에 따라 크게 다르다. 예를 들어 미국에서는 소비자 신용카드 수수료가 약 1.2%에서 3% 사이이며, 유럽연합(EU)에서는 0.3%로 상한이 설정되어 있다. 또한 카드사 수수료(Scheme Fees)는 카드 조직 네트워크가 수취기관과 발급 은행을 연결하고, 거래와 자금 흐름의 정확한 전달을 보장하는 '채널' 역할을 하는데 대한 보상으로 결정된다. 또한 정산 수수료(Settlement Fees)는 수취기관에 지불되며, 일반적으로 정산 금액 또는 거래량의 일정 비율이다.
이들 참여자들이 가치 사슬에서 가장 중요한 역할을 하지만, 현실은 오늘날의 시장 구조가 실제로 훨씬 더 복잡하다:
출처: 22nd
위의 링크에는 몇 가지 중요한 참여자들이 더 있다:
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결제 게이트웨이(Payment Gateway): 결제 정보를 암호화하고 전송하며, 결제 처리업체와 수취기관을 연결하여 승인하고, 실시간으로 기업에 거래 승인 또는 거부를 전달한다.
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결제 처리업체(Payment Processor): 수취 은행을 대신하여 결제를 처리한다. 게이트웨이로부터 거래 세부 정보를 받아 수취 은행으로 전달하고, 수취 은행은 카드 네트워크를 통해 발급 은행과 통신하여 승인을 받는다. 결제 처리업체는 승인 응답을 수신하여 게이트웨이로 다시 보내 거래를 완료한다. 또한 정산을 처리하는데, 이는 자금이 실제로 상인의 은행 계좌로 들어오는 과정이다. 일반적으로 기업은 일괄적으로 승인된 거래들을 결제 처리업체에 보내며, 결제 처리업체는 이 거래들을 수취 은행에 제출하여 발급 은행에서 상인 계좌로의 자금 이체를 시작한다.
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결제 서비스 제공업체(Payment Facilitator) 또는 결제 서비스 제공자(Payment Service Provider): 2010년경 페이팔(PayPal)과 스퀘어(Square)가 처음 도입한 것으로, 상인과 수취 은행 사이의 소규모 결제 처리업체와 같다. 다수의 작은 상인들을 시스템에 묶어 규모의 경제를 실현하고, 자금 흐름 관리, 거래 처리 및 결제 보장을 통해 운영을 단순화하는 집계자 역할을 한다. 페이팩(PayFacs)은 카드 조직 네트워크의 직접적인 상인 ID를 보유하고 있으며, 협력하는 상인들의 입점, 컴플라이언스(예: 자금세탁방지법) 및 보험 책임을 대신 수행한다.
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오케스트레이션 플랫폼(Orchestration Platform): 상인의 결제 프로세스를 단순화하고 최적화하는 미들웨어 기술 계층이다. 단일 API를 통해 여러 처리업체, 게이트웨이 및 수취기관에 연결되어 위치 또는 수수료 등의 요소에 따라 결제를 라우팅함으로써 거래 성공률을 높이고, 비용을 절감하며, 성능을 향상시킨다.
1.2 Automated Clearing House
자동 정산소(ACH)는 미국 최대의 결제 네트워크 중 하나로, 실제로는 이를 사용하는 은행들이 소유하고 있다. 20세기 70년대에 처음 설립되었지만, 미국 정부가 사회보장금 지급에 ACH를 사용하기 시작하면서 본격적으로 확산되기 시작했다. 오늘날에는 급여 처리, 청구서 지불, B2B 거래 등에 널리 사용된다.
ACH 거래에는 주로 두 가지 유형이 있다: 송금과 인출. 사용자가 급여를 받거나 은행 계좌로 온라인 청구서를 지불할 때 ACH 네트워크를 사용하는 것이다. 이 과정에는 여러 참여자가 있다: 결제를 시작하는 회사 또는 개인(개시인), 그들의 은행(ODFI), 수취 은행(RDFI), 그리고 모든 거래의 운영자 역할을 하는 기관. ACH 프로세스에서 개시인은 ODFI에 거래를 제출하고, ODFI는 거래를 ACH 운영자에게 전송하며, ACH 운영자는 거래를 RDFI로 전환한다. 매일 마감 시, 운영자는 회원 은행들을 위해 순 정산 총액을 계산한다(실제 정산은 연방준비제도(Fed)가 관리).
자료 출처: 미국 결제 시스템: 결제 전문가를 위한 가이드
ACH에 대해 가장 중요한 점 중 하나는 위험을 어떻게 처리하는지이다. 회사가 ACH 결제를 개시하면, 해당 은행(ODFI)은 모든 것이 합법적인지 책임을 진다. 인출의 경우 특히 중요하다—누군가 허가 없이 당신의 은행 계좌 정보를 사용하는 상황을 상상해보라. 이를 방지하기 위해 규정은 명세서 수령 후 60일 이내에 분쟁을 제기할 수 있도록 하며, 페이팔(PayPal)과 같은 기업들은 계좌 소유권을 확인하기 위해 소액 테스트 입금을 진행하는 등의 교묘한 검증 방법을 개발했다.
ACH 시스템은 현대적 요구를 충족시키는 데 계속 어려움을 겪고 있다. 2015년, 그들은 더 빠른 결제 처리를 위한 '당일 ACH'를 도입했다. 그럼에도 불구하고 이는 일괄 처리(Batch Processing)에 의존하며 실시간 이체(Real-Time Transfer)가 아니며 제한이 있다. 예를 들어, 단일 거래에서 25,000달러 이상을 보낼 수 없으며, 국제 결제에는 적합하지 않다.
1.3 전신 송금(Wire)
전신 송금은 고가치 결제 처리의 핵심이며, 미국의 주요 두 시스템은 Fedwire와 CHIPS이다. 이 시스템들은 증권 거래, 주요 상업 거래, 부동산 구매와 같이 즉시 정산이 필요한 시간 민감하고 보장된 결제를 처리한다. 실행 후 전신 송금은 일반적으로 취소 불가능하며, 수취인의 동의 없이는 취소하거나 철회할 수 없다. 일반 결제 네트워크가 일괄 처리를 하는 것과 달리, 현대의 전신 송금은 실시간 총액 정산 시스템(Real-Time Gross Settlement, RTGS)을 사용하여 각 거래가 발생할 때마다 개별적으로 정산한다. 이는 중요한 특성인데, 시스템이 하루에 수천억 달러를 처리하며, 기존의 순정산 방식을 사용하면 은행의 영업 중 붕괴 위험이 너무 크기 때문이다.
Fedwire는 RTGS 시스템으로, 참여 금융 기관이 당일 자금 이체를 송수신할 수 있도록 한다. 기업이 전신 송금을 개시하면, 해당 은행은 요청을 검증하고 계좌에서 차감한 후 Fedwire에 메시지를 보낸다. 이후 연방준비은행은 즉시 송금 은행의 계좌에서 차감하고 수취 은행의 계좌에 입금하며, 수취 은행은 최종 수취인의 계좌에 입금한다. 이 시스템은 전날 밤 9시부터 미국 동부시간 오후 7시까지 운영되며, 주말과 연방 공휴일에는 문을 닫는다.
CHIPS는 미국 주요 은행들이 클리어링하우스를 통해 소유하고 있으며, 사설 부문의 대안이지만 규모는 작고 소수의 대형 은행만을 대상으로 한다.
Fedwire의 RTGS 방식과 달리, CHIPS는 채무상계 순정산 시스템(Netting Settlement)으로, 동일한 상대방 간의 다수의 결제를 허용한다. 예를 들어, 앨리스가 밥에게 1,000만 달러를 보내려 하고, 밥이 앨리스에게 200만 달러를 보내려 한다면, CHIPS는 이를 밥이 앨리스에게 800만 달러를 지불하는 단일 거래로 통합한다. 이는 CHIPS 결제가 실시간 거래보다 더 오랜 시간이 걸린다는 의미이지만, 대부분의 결제는 당일 중에 정산된다.
이러한 시스템을 보완하여, SWIFT는 실제로 결제 시스템이 아니라 금융 기관을 위한 글로벌 정보 네트워크이다. 회원 소유의 협동조합으로, 주주는 11,000개 이상의 회원 조직을 대표한다. SWIFT는 전 세계 은행과 증권사들이 구조화된 안전한 정보를 교환할 수 있게 하며, 그 중 다수는 다양한 네트워크를 통해 결제 거래를 개시한다. Statrys에 따르면 SWIFT 송금은 완료하는 데 약 18시간이 소요된다.
일반적인 프로세스에서, 자금 송금자는 자신의 은행에 수취인에게 전신 송금을 보내도록 지시한다. 아래의 가치 사슬은 두 은행이 동일한 전신 송금 네트워크에 속한 단순한 경우이다.
자료 출처: 미국 결제 시스템: 결제 전문가를 위한 가이드
더 복잡한 경우, 특히 국경을 넘는 송금에서는 거래가 대리 은행 관계(Correspondent Banking Relationship)를 통해 이루어져야 하며, 일반적으로 SWIFT를 사용하여 결제를 조정한다.
자료 출처: Matt Brown
이, 현실 적용 사례
이제 전통 결제 채널에 대한 기초적인 이해를 얻었으므로, 암호화 결제 채널의 장점에 집중할 수 있다.
전통적인 달러 사용이 제한되지만 달러 수요가 큰 상황에서 암호화 결제 채널이 가장 효과적이다. 자산 보존이나 은행 대체 수단으로 달러가 필요하지만 전통적인 달러 은행 계좌에 쉽게 접근할 수 없는 국가들, 즉 경제 불안정, 고 인플레이션, 통화 통제 또는 낙후된 은행 시스템을 가진 아르헨티나, 베네수엘라, 나이지리아, 터키, 우크라이나 등을 생각해보라. 또한 대부분의 다른 통화에 비해 달러가 더 우월한 가치 저장 수단이라 할 수 있으며, 소비자와 기업은 일반적으로 교환 매개체로서 쉽게 사용하거나 판매 지점에서 현지 법정 화폐로 환전할 수 있어 달러를 선택한다.
암호화 결제 채널의 장점은 결제의 글로벌화 시나리오에서도 가장 두드러진다. 블록체인 네트워크는 국경에 구애받지 않으며 기존의 인터넷 연결을 기반으로 전 세계를 커버하기 때문이다. 세계은행에 따르면 현재 전 세계에 92개의 RTGS 시스템이 운영 중이며, 각 시스템은 일반적으로 해당 중앙은행이 소유하고 있다. 이들은 국내 결제를 처리하는 데 이상적이지만 문제는 '서로 소통하지 못한다'는 것이다. 암호화 결제 채널은 이러한 서로 다른 시스템 간의 접착제 역할을 하거나, 이러한 시스템이 없는 국가들까지 확장할 수 있다.
암호화 결제는 또한 어느 정도의 긴급성이나 일반적으로 시간 선호도가 높은 결제에 특히 적합하다. 여기에는 국경을 넘는 공급업체 결제와 원조 송금이 포함된다. 대리 은행 네트워크가 특히 비효율적인 시나리오에서도 유용하다. 예를 들어 지리적으로 가까운데도 멕시코에서 미국으로의 송금은 홍콩에서 미국으로의 송금보다 실제로 더 어렵다. 미국에서 유럽과 같은 발전된 통로에서도 결제는 일반적으로 네 곳 이상의 대리 은행을 거쳐야 한다.
반면, 신용카드 사용률이 높거나 실시간 결제 시스템이 이미 존재하는 선진국의 국내 거래에서는 암호화 결제 채널의 매력이 덜하다. 예를 들어 유럽 내 결제는 SEPA를 통해 원활하게 진행되며, 유로화의 안정성이 달러 기반 대안에 대한 수요를 없앤다.
2.1 상인 수취(Merchant Acceptance)
상인 수취는 프론트엔드 통합과 백엔드 통합의 두 가지 다른 사용 사례로 나눌 수 있다. 프론트엔드 방식에서는 상인이 고객의 결제 수단으로 직접 암호화폐를 수락할 수 있다. 이는 가장 오래된 사용 사례 중 하나지만 역사적으로는 거래량이 많지 않았는데, 이유는 암호화폐를 보유한 사람이 드물고, 더 적은 사람들이 그것을 쓰고 싶어했으며, 보유자들에게도 유용한 선택지가 제한적이었기 때문이다. 오늘날의 시장은 다르다. 점점 더 많은 사람들이 암호화 자산(스테이블코인 포함)을 보유하고 있으며, 점점 더 많은 상인들이 새로운 고객층에 접근하고 궁극적으로 더 많은 상품과 서비스를 판매할 수 있기 때문에 이를 결제 옵션으로 수용하고 있다.
지역적 관점에서 보면, 대부분의 거래량은 중국, 베트남, 인도 등 신흥 시장인 암호화폐 초기 채택 국가/지역의 소비자에게 제품을 판매하는 기업에서 발생한다. 상인 관점에서 보면, 대부분의 수요는 신흥 시장, Web2 및 Web3 시장(시계 공급업체 및 콘텐츠 제작자 등) 및 머니 게임(판타지 스포츠 및 로또 등)의 사용자를 대상으로 하는 온라인 도박 및 소매 주식 중개 회사에서 나오고 있다.
'프론트엔드' 상인 수취 프로세스는 일반적으로 다음과 같다:
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PSP는 일반적으로 KYC/KYB 후 상인을 위해 지갑을 생성한다;
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사용자가 PSP로 암호화폐를 보낸다;
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PSP는 유동성 제공자 또는 스테이블코인 발행자를 통해 암호화폐를 법정 화폐로 전환하고 자금을 상인의 현지 은행 계좌로 송금하며, 다른 라이선스를 보유한 파트너를 활용할 수 있다.
이 사용 사례의 채택을 방해하는 주요 도전 과제는 심리적이다. 암호화폐는 많은 사람들에게 '현실감'이 없어 보이기 때문이다. 해결해야 할 두 가지 주요 사용자 역할이 있다: 가치에 전혀 관심이 없고 모든 것을 마법 같은 인터넷 화폐로 보고 싶어하는 사람, 그리고 실용적인 사람으로 자금을 바로 은행에 입금하려는 사람.
또한 미국에서는 소비자가 암호화 결제를 채택하기가 더 어렵다. 신용카드 리워드가 실질적으로 소비자에게 쇼핑 금액의 1%~5%를 돌려주기 때문이다. 일부는 신용카드의 대안 결제 수단으로 암호화 결제를 소비자에게 직접 홍보하려는 시도를 했지만 지금까지 성공하지 못했다. 거래 수수료를 낮추는 것은 상인에게 좋은 일이지만 소비자에게는 문제가 되지 않는다. Merchant Customer Exchange는 2012년 출범해 2016년 실패했는데, 바로 이 이유 때문이었다—그들은 소비자 측에서 채택의 비행 바퀴를 시작하지 못했다. 즉, 소비자가 신용카드 결제에서 암호화 자산 결제로 전환하도록 상인이 직접 유인하기는 어렵다. 왜냐하면 소비자에게 결제는 이미 '무료'이기 때문에 가치 제안은 먼저 소비자 수준에서 해결되어야 하기 때문이다.
백엔드 방식에서는 암호화 결제가 상인에게 더 빠른 정산 시간과 자금 접근성을 제공할 수 있다. 비자와 마스터카드의 정산은 2~3일이 소요될 수 있고, 아메리칸 익스프레스는 5일, 국제 정산은 더 오래 걸릴 수 있다. 예를 들어 브라질에서는 약 30일이 소요된다. 일부 사용 사례에서는, 우버(Uber)와 같은 마켓플레이스에서 상인이 정산 전에 지급금을 지불하기 위해 은행 계좌에 미리 자금을 입금해야 할 수도 있다.
반대로 사용자의 신용카드를 통해 효과적으로 암호화 결제 채널에 진입하고 체인 상에서 자금을 이동한 후 결국 현지 통화로 상인의 은행 계좌에 직접 입금할 수 있다. 결제 경로에서 자금이 묶이는 기간이 줄어 운영 자본이 개선되는 것 외에도, 상인은 디지털 달러와 수익 자산(토큰화된 미국 국채 등) 사이에서 자유롭고 즉각적으로 전환함으로써 자금 관리를 추가로 개선할 수 있다.
보다 구체적으로, '백엔드' 상인 수취 프로세스는 다음과 같을 수 있다:
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사용자가 거래를 완료하기 위해 신용카드 정보를 입력한다;
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PSP는 고객을 위해 지갑을 생성하고 기존 결제 수단을 통한 입금으로 지갑에 자금을 조달한다;
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신용카드 거래로 USDC를 구매한 후 고객 지갑에서 상인 지갑으로 전송한다;
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PSP는 현지 철도(T+0, 즉 당일)를 통해 상인의 은행 계좌로 입금할 수 있다;
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PSP는 일반적으로 T+1 또는 T+2(즉, 1~2일 내)에 수취 은행으로부터 자금을 수령한다.
2.2 직불카드(Debit Cards)
비관리형 스마트 계약 지갑에 직불카드를 직접 연결할 수 있는 능력은 블록체인 공간과 현실 세계 사이에 놀라울 정도로 강력한 다리를 형성하며 다양한 사용자 역할의 유기적 채택을 촉진한다. 신흥 시장에서는 이러한 카드가 점점 더 전통 은행을 대체하는 주요 소비 도구가 되고 있다. 흥미롭게도 통화가 안정된 국가에서도 소비자들은 구매 시 외환(FX) 수수료를 피하면서 점진적으로 달러 저축을 늘리기 위해 이러한 카드를 활용하고 있다. 고자산 개인들도 USDC를 전 세계적으로 소비하기 위한 효과적인 도구로 암호화폐 연동 직불카드를 점점 더 많이 사용하고 있다.
직불카드가 신용카드보다 가지는 장점은 두 가지 요인 때문이다: 직불카드는 규제 제약이 덜하다(예: 자본 통제가 엄격한 파키스탄과 방글라데시에서 MCC 6051이 완전히 거부됨), 그리고 직불카드의 사기 위험이 낮다. 왜냐하면 이미 정산된 암호화 거래의 환불은 신용카드에 심각한 책임 문제를 야기하기 때문이다.
장기적으로 모바일 결제용 암호화 지갑 연동 카드는 실제로 사기를 방지하는 최고의 방법이 될 수 있는데, 스마트폰에 생체 인식 인증이 있기 때문이다: 얼굴을 스캔하고, 소비하고, 은행 계좌에서 지갑으로 자금을 충전한다.
2.3 송금(Remittance)
송금은 일자리를 찾아 해외로 이주한 사람들이 근무국에서 조국으로 자금을 송금하는 행위를 말한다. 세계은행에 따르면 2023년 송금 총액은 약 6,560억 달러로, 벨기에의 GDP에 해당한다.
전통적인 송금 시스템은 비용이 매우 높아 수취인의 주머니에 들어가는 돈을 줄인다. 평균적으로 국경을 넘는 송금 수수료는 송금 금액의 6.4%이다. 그러나 이 수수료는 다양하다—말레이시아에서 인도로의 송금은 2.2%(미국에서 인도로의 대규모 통로는 그보다 더 낮음), 터키에서 불가리아로의 송금은 최대 47.6%까지 올라간다. 은행의 수수료는 일반적으로 가장 높아 약 12%이며, 머니그램(MoneyGram)과 같은 송금 사업자의 평균 수수료는 5.5%이다.
자료 출처: 세계은행
암호화 결제는 해외 송금을 위한 더 빠르고 저렴한 방법을 제공할 수 있으며, 이러한 회사들의 수는 전반적인 송금 시장 규모에 크게 좌우된다. 거래량이 가장 많은 통로는 미국에서 라틴아메리카(특히 멕시코, 아르헨티나, 브라질), 미국에서 인도, 미국에서 필리핀이다. 이 트렌드를 추진하는 중요한 요인은 사용자에게 Web2 수준의 사용자 경험을 제공하는 비관리형 임베디드 지갑이다.
암호화 결제를 이용한 송금 프로세스는 다음과 같을 수 있다:
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송금인이 은행 계좌, 직불카드, 신용카드 또는 직접 체인 상 주소를 통해 PSP에 입금한다. 만약 송금인이 지갑이 없다면 지갑을 생성한다;
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PSP는 USDT/USDC를 수취인의 현지 통화로 전환하며, 직접 전환하거나 시장 메이커 또는 OTC 파트너를 통해 전환한다;
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PSP는 수취인의 은행 계좌로 법정 화폐를 지급하며, 자체 종합 은행 계좌에서 직접 지급하거나 현지 결제 게이트웨이를 통해 지급한다. 또는 PSP는 먼저 수취인을 위한 비관리형 지갑을 생성하여 자금을 수령하게 하고, 체인 상에 보유할지 선택하게 할 수 있다;
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많은 경우 수취인은 자
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