한국 암호화폐 대이탈: 자본, 기업 및 인재의 유출
글: 제이 조, 윤 리, 타이거 리서치
번역: 루피, Foresight News
주요 요점
-
한국의 암호화폐 거래량은 여전히 높아 전 세계의 주목을 받고 있지만, 규제의 불확실성과 지침 부족이 산업 발전을 가로막고 있다.
-
정부는 기업의 암호화폐 실명거래 계좌 개설을 금지하고 있다. 이 제한과 더불어 모호한 규제 체계는 인재, 자본 및 기업의 해외 유출을 초래하며, Web3 생태계의 경쟁력을 약화시키고 있다.
-
트럼프 행정부 하에서 글로벌 Web3 산업이 급속도로 성장할 것으로 예상되는 가운데, 한국은 해당 산업의 장기적 지속 가능성을 확보하기 위해 규제 정책을 개혁해야 한다.
1. 서론
「암호화폐 친화적 대통령」인 트럼프의 취임과 미국 증권거래위원회(SEC) 산하 암호화폐 특별팀(Crypto 2.0 TF)의 출범은 글로벌 Web3 시장의 구조적 변화를 가속화할 것이다. 이는 중요한 전환점이다. 인재, 자본, 기업들은 건전한 규제 체계를 갖춘 국가로 이동하게 될 것이며, 규제 불확실성에 시달리는 국가들로부터의 유출은 더욱 심화될 것이다.
2024년 국가별 자금 유입/유출 현황, 자료 제공: Henry & Partners
한국 또한 이러한 흐름 속에 있다. Henry & Partners사의 『2024 사설자산 이동 보고서』에 따르면, 한국은 아시아 고액 순자산가들의 이민 선호국 중 1위를 차지하고 있다. 경제적, 사회적, 문화적 요인이 이러한 이민 열풍을 주도하고 있으며, Web3 산업과 직접적인 관련은 없지만, 이들은 마치 갱도 속의 금붕어처럼 한 국가의 비즈니스 환경 변화를 조기에 예고하는 역할을 한다.
이러한 맥락 속에서 한국의 Web3 산업을 다시 점검하는 것은 매우 중요하다. 본 보고서는 한국 Web3 시장 내 자본, 기업, 인재의 이동 양상을 분석하고, 이 산업이 직면한 핵심 과제들을 다룬다.
2. 자본 유출: 해외 거래소와 가속화된 체인 상 이전
한국의 암호화폐 시장은 빠르게 성장해왔다. 1560만 명의 암호화폐 투자자가 있으며, 보유 자산은 730억 달러에 달한다. 암호화폐 거래소의 일일 평균 거래량은 현재 한국종합주가지수(KOSPI)와 코스닥(KOSDAQ)의 거래량 총합과 맞먹는 수준이다. 이는 한국 투자자들의 암호자산에 대한 높은 관심을 반영하며, 저조한 주식시장 수익률과 계엄령 관련 정치적 불안정성이 그 배경으로 작용하고 있다.
그러나 최근 들어 암호자산의 외부 유출은 우려할 만한 수준에 이르렀다. 계엄 기간 동안 국내 주요 거래소의 서비스가 중단되면서 플랫폼의 안정성에 대한 신뢰가 훼손되었다. 동시에, 해외 거래소들과 탈중앙화금융(DeFi)이 제공하는 다양한 투자 기회는 자본 이동을 더욱 촉진했다.
한국 금융위원회가 발표한 2024년 상반기 가상자산서비스제공자(VASP) 조사에 따르면, 해외 VASP 지갑으로의 자금 이체는 전년 대비 2.3배 증가했다. 체인 상 데이터 역시 이 추세를 뒷받침하며, 국내 거래소에서 해외 플랫폼으로의 자산 이동이 계속해서 증가하고 있음을 나타낸다.
장기적으로 보면, 자본 유출은 한국의 Web3 산업에 손상을 줄 수 있다. 거래 수수료와 서비스 수익이 해외로 유출되면서 국내 생태계의 경쟁력이 약화되고, 투자자 보호도 낮아진다. 또한 원화 수요 감소와 가치 변동성 증가에 대한 우려도 커지고 있다.
3. 이전 물결: 암호화폐 친화 국가로 본사 이전
한국의 Web3 기업들은 해외 이전을 가속화하고 있다. 2024년 넥슨의 블록체인 부문인 넥스페이스(Nexpace), 클레이튼(Klaytn)과 라인핀스치아(Line Finschia)의 카이아(Kaia) 재단이 아부다비로 이전했으며, 위메이드의 웨믹스(Wemix)는 두바이로 본사를 옮겼다. Web3 산업은 규제가 명확하고 유리한 국가들로 빠르게 이동하고 있다.
한국은 Web3 관련 사업 추진에 많은 장애물을 안고 있다. 기업은 암호화폐 거래를 위한 법인 계좌를 개설할 수 없어 암호자산 활용이 어렵다. 이는 암호자산의 현금화 과정에 복잡성을 초래하며 회계, 세무, 비즈니스 운영 전반에 걸쳐 문제를 야기한다. 예를 들어, 암호화폐 결제 서비스를 운영하는 기업 A가 소비자로부터 암호자산을 수취하고, 판매자에게는 원화로 결제해야 하는 경우, 법인 계좌가 없다면 자산 현금화가 거의 불가능하다.
비록 한국이 일정한 규제 체계를 마련했으나, 스테이블코인, DeFi, Web3 게임 등에 대한 구체적인 지침이 부족해 산업 성장을 제약하고 있다. 한국의 엄격한 규제 접근법은 미허가 사업을 원천적으로 제한하는 반면, 글로벌 시장에서는 규제 샌드박스를 통해 다양한 실증사업을 지원하고 있다.
트럼프 정부의 암호화폐에 대한 입장은 이러한 차이를 더욱 부각시킬 것이며, 해외의 우호적인 규제 환경은 한국 Web3 기업의 해외 이전을 더욱 가속화할 것이다.
4. 인재 유출: Web3 산업 기술 경쟁력 약화
한국 Web3 기업들의 해외 이전은 국내 Web3 인재풀에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 기업들이 규제가 명확하고 유리한 국가로 이전함에 따라 국내 일자리 기회가 줄어들고, 이는 결국 인재 유출로 이어질 수 있다. 이는 국내 Web3 생태계 발전을 저해할 수 있다.
인재 유출은 단순히 Web3 산업의 문제가 아니다. 한국은 석·박사급 고등 인재가 미국으로 이동하는 비중이 가장 높은 국가 중 하나다. 특히 기술 중심 산업인 Web3 분야에서 이 같은 추세는 더욱 뚜렷하며, 산업 전체의 경쟁력에 타격을 줄 수 있다.
반면, 미국과 아랍에미리트(UAE) 등은 명확한 규제와 지원 정책을 통해 Web3 산업을 적극 육성하고 있다. 한국의 불확실한 규제 환경은 인재 유출을 가속화하며, 장기적으로 기술 경쟁력과 산업 생태계에 심각한 위협이 된다.
5. 2025년 한국 Web3 시장의 도전과 기회: 규제 개혁과 산업 성장
한국은 암호화폐 거래량으로 인해 전 세계의 주목을 받고 있다. 그러나 이 거래량은 산업 발전으로 이어지지 못하고 있으며, 오히려 글로벌 트레이더들에게 유동성 통로 역할을 하고 있다. 이러한 구조는 지속 가능한 성장에 불리하다. 한국은 Web3 생태계를 강화하기 위해 비즈니스 및 기술적 진전이 시급하다.
자료 제공: 아서 헤이스
국내 혁신 부족과 규제 불확실성으로 인해 한국은 글로벌 Web3 발전에서 주변부에 머물고 있다. 거래량에만 과도하게 의존하고 생태계 조성에는 소홀한 이러한 상황은 국제 시장에서 「한국 할인」 현상을 초래하고 있다.
2025년 새로운 정부 출범과 함께 글로벌 산업은 중대한 변화를 맞이할 것으로 예상된다. 이러한 변화 속에서 한국은 중요한 갈림길에 서 있다. 긍정적인 조치로는 암호화폐 사업자의 법인 계좌 개설 허용, 스테이블코인 규제 규정 마련, 암호화폐 관련 법률 제정 추진 등이 있으나, 이는 아직 표면적인 노력에 머무르고 있다.
앞으로 나아가기 위해서는 한국이 리스크를 감수하고, 글로벌 정책 변화를 분석하며, 국내 여건에 맞는 규제 체계를 마련해야 한다. 한국은 거래량 중심의 접근에서 벗어나, 탁월한 비즈니스 모델과 기술 리더십을 갖춘 지속 가능한 혁신 허브로 전환해야 한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@tiger_research
