Binance Research: 블록체인 결제, 새로운 시작
글: Joshua Wong, Binance Research
번역: Will 아망
최근 Binance Research는 Web3 결제에 관한 리서치 보고서를 발표했다. 이 보고서는 전통적인 결제 방식과 블록체인 기반 Web3 결제의 현황을 잘 정리하고 있으며, 블록체인이 제공하는 장점을 바탕으로 Web3 결제의 미래를 조망하고 있다. 체계가 탄탄하고 논거도 충분해 참고할 만하다.
나에게 가장 큰 인상을 준 점은 저자 Joshua Wong가 거시경제 분석가로서의 배경을 바탕으로 데이터 중심의 접근법을 취하며, 오로지 체인 상 기술에만 몰두하기보다는 Web3 결제를 방대한 전통 금융 결제 시스템 전체 속에서 바라보았다는 점이다.
따라서 본문은 Binance Research의 보고서를 번역하면서 동시에 그들이 인용한 자료들을 깊이 있게 검토하였다. 오직 냉정한 데이터 비교를 통해서만 우리 자신의 위치와 격차, 그리고 향후 나아갈 방향을 더욱 명확히 할 수 있기 때문이다.
다음은 내용 전문:
1. 핵심 요약
결제 산업은 세계 최대 규모이며 가장 빠르게 성장하는 산업 중 하나임에도 불구하고, 여전히 50년 된 낡은 은행 인프라에 의존하여 운영되고 있다. Stripe, Mastercard, Visa 등 현대적인 핀테크 및 카드 네트워크는 소비자와 상점에 더 편리한 사용자 경험을 제공하지만, 각 거래마다 카드사, 발급사, 처리사, POS 시스템, 결제 집계자, 디지털 지갑 등 최대 6개의 중개기관이 개입되는 전통적 비용 구조는 여전히 존재한다. 블록체인 기술은 결제를 위한 완전히 새로운 글로벌 인프라 트랙을 제공하며, 이는 새로운 시작이다.
블록체인과 이를 기반으로 하는 혁신적 애플리케이션들은 국경 간 결제의 비용을 크게 줄이고 효율성을 향상시킬 가능성이 있다. 이미 기관 차원에서는 Visa 등의 참여기업들이 공공 블록체인을 활용해 기관 수준의 글로벌 결제 정산을 시범 운영하고 있다. 개인 차원에서도 Binance Pay 같은 제품들이 가스비 없이 실시간 정산과 환율 자동 조정 기능을 통해 P2P 지불 및 국경 간 송금, 암호화폐로 직접 상점에서 소비하는 방식으로 채택되고 있다.
결제 산업은 규모가 크기 때문에 블록체인과 같은 혁신 기술의 도입은 느리고 신중하게 이루어질 수밖에 없다. 하지만 이는 블록체인 산업 자체가 성장할 시간과 필요한 결제 도구 및 인프라를 구축할 기회를 제공한다는 의미이기도 하다.
2. 배경 소개
현금으로 대면 결제를 하는 것은 독특한 자유를 부여한다. 하지만 안타깝게도 현대 디지털 결제 시스템은 제3자의 개입 없이 개인 간 직접 거래(P2P)를 가능하게 하는 능력을 제공하지 못한다. 우리가 자금을 제3자에게 위탁해야 하는 반면, 블록체인 기술은 자산을 스스로 관리(self-custody)할 수 있도록 해주기 때문이다.
더욱 심각한 문제는 현대 글로벌 결제 인프라 스택이 여전히 은행 및 기타 중개기관에 의존해 모든 거래를 처리한다는 점이다. 오늘날의 결제 기술 스택은 근본적으로 다시 시작할 필요가 있으며, 블록체인 기술은 이를 실현할 수 있는 가능성을 제공한다.
2009년 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)라는 별명의 사람이 비트코인을 출시했을 때, 이는 혁명적인 P2P 전자현금 결제 수단으로 구상되었다. 목표는 중앙집중형 금융 기관(예: 은행)을 통하지 않고도 개인 간 직접 거래를 가능하게 하며, 대면 현금 거래와 동일한 자유를 디지털 결제에 제공하는 것이었다. 이 비전은 금융적 자유, 투명성, 거래비용 감소의 새 시대를 열어줄 것으로 기대되었다.
2009년 이후 현대 암호화폐 산업은 큰 변화를 겪었다. 스테이블코인이 등장하면서 가치 교환 및 결제 매개체로서 안정적인 가치척도를 제공하게 되었으며, 자산 변동성 문제를 해결하고 블록체인 기술의 장점을 활용할 수 있게 되었다. 또한 레이어1(L1)과 레이어2(L2) 솔루션의 발전은 거래 속도를 높이고 비용을 낮추어 분산 원장 기술이 대규모 결제 처리에 있어 과거의 병목 현상을 효과적으로 완화했다.
본 보고서는 현재의 전통적 결제 환경과 그들이 직면한 주요 문제를 개관한 후, 블록체인 기술이 이러한 문제들을 어떻게 해결할 수 있는지, 블록체인 기반 결제의 현황, 그리고 결제 산업이 블록체인을 통해 어떤 방식으로 발전할 수 있는지를 논의할 것이다.
3. 전통 결제 산업의 현재 상태
SWIFT와 같은 글로벌 결제 시스템이 1970년대에 처음 만들어졌을 당시, 글로벌 송금을 실현하는 것은 획기적인 성과였으며 금융 분야의 중요한 이정표였다.
그러나 오늘날의 글로벌 결제 인프라는 과도하게 노후화되고 아날로그적이며 파편화된 것으로 묘사될 수밖에 없다. 이는 고비용이며 비효율적인 시스템으로, 제한된 은행 영업시간 내에서 운영되며 다수의 중개기관에 의존한다. 현대 금융 시스템은 전 세계 수많은 은행들에 의존하는데, 각 은행이 자체 장부를 유지한다. 전 세계적으로 통합된 표준이 부족하므로 원활한 국제 거래가 어렵고 일관된 협력을 형성하기도 복잡하다.
현대 결제 시스템의 결함은 국경 간 은행 거래를 비용이 많이 들고 비효율적으로 만든다. 한 건의 거래라도 목적지까지 여러 대리은행(correspondent bank)을 경유해야 할 수 있기 때문이다. 때때로 이 과정은 마치 '블랙박스'처럼 작동하여 송금인과 수취인 모두 자금의 흐름을 추적할 수 없고 어둠 속에서 기다릴 수밖에 없다.
세계은행(World Bank)에 따르면, 국경 간 송금은 정산에 평균 5영업일이 소요되며, 평균 수수료는 거래 금액의 6.25%에 달한다. 이런 명백한 문제에도 불구하고, 기업 간(B2B) 국경 간 결제 시장은 거대하며 계속 확대되고 있다. 2023년 B2B 국경 간 결제 시장 규모는 39조 달러였으며, 2030년까지 43% 성장해 53조 달러에 이를 것으로 예상된다.
3.1 전통 결제 산업의 현황
결제 산업은 비효율성에도 불구하고 전 세계 최대 산업 중 하나로 성장했다. 2024년 기준 수익은 약 2.83조 달러에 달하며, 가장 빠르게 성장하는 산업 중 하나로 2029년에는 4.7조 달러에 이를 것으로 예상되며 연평균 성장률(CAGR)은 10.8%이다. 2022년 전 세계 결제 자금 규모는 약 150조 달러로, 2021년 대비 13% 증가했다.
과거 9년간 아메리칸익스프레스(American Express), 디스커버(Discover), JCB, 마스터카드(Mastercard), 비자(Visa), 유니온페이(銀聯) 등 글로벌 카드사들의 구매 거래 건수 증가 추이도 비슷한 양상을 보인다. 2014년 이후 구매 거래량은 연평균 약 15.1%의 CAGR로 꾸준히 증가하고 있다.
결제 산업은 세계 최대 규모이자 가장 빠르게 성장하는 산업 중 하나지만, 대부분의 사업은 여전히 50년 전의 기술 기반을 따르고 있다. 글로벌 결제 생태계는 수많은 중개인이 상점과 소비자 사이에 자리 잡고 매 거래마다 수수료를 받는 ‘렌트 수취 중개 집단’으로 진화했다.
지난 5년간 결제 핀테크 분야의 혁신은 상점과 소비자의 경험에 큰 변화를 가져왔다. 그러나 가장 진보된 핀테크 솔루션조차도 이러한 전통 시스템의 비효율성에서 발생하는 높은 비용의 영향을 완전히 피할 수는 없다.
광의로 보면, 현대 결제 산업에는 두 가지 유형의 결제 시스템이 존재한다: 오픈 루프(open loop) 결제 시스템과 클로즈 루프(close loop) 결제 시스템.
3.2 오픈 루프 결제 시스템 (Open Loop Payments)
Visa와 Mastercard 같은 카드사는 글로벌 오픈형 결제 인프라를 지원한다. 이들은 전 세계 다양한 수취은행(acquirer)과 발급은행(issuer)이 카드사 네트워크에 접속하도록 하며, 카드사 네트워크의 정산(clearing and settlement)을 통해 한 은행에서 다른 은행으로 자금을 이동시킨다.
카드사 네트워크는 무가치한 혁신으로, 전 세계 은행들이 신속하게 통신할 수 있게 한다. 이는 소비자에게 매우 편리한 시스템으로, 전 세계 어디서든 Visa/Mastercard 한 장으로 상품과 서비스를 구매할 수 있게 한다. 따라서 이들은 오늘날 세계 디지털 결제의 주요 수단이 되었다. Visa와 Mastercard는 현재 세계에서 가장 가치 있는 상장기업 중 18위와 20위에 각각 올라 있다.
Visa와 Mastercard 등의 카드사 네트워크를 기반으로 하는 전형적인 오픈 루프 결제 시스템에서는 상점과 소비자 사이에 최대 6개의 중개인이 개입된다.
1. POS 서비스: 거래를 시작하는 물리적 또는 디지털 단말기. 결제 정보를 수집하여 처리를 위해 전송한다. 예를 들어 Square는 주요 POS 서비스 제공업체 중 하나로, 상점에 대해 거래당 2.6% + 0.10달러의 수수료를 부과한다. 이 수수료는 이후 결제 스택 내 나머지 4개의 수익 창출 중개기관(애플페이, 구글페이 등 전자지갑은 현재 거래당 수수료를 부과하지 않음)에 분배된다.
2. 결제 집계자(Payment Aggregators): 다수의 상점으로부터 거래를 통합하여 결제 수령 과정을 단순화한다. 다양한 결제 방식에 대한 단일 통합 포인트를 제공한다. 대부분의 결제 집계자(예: Stripe)는 사기 탐지를 위해 거래를 필터링하여 상점 고객을 보호한다.
3. 수취기관(Acquirers): 상점 대신 신용카드 또는 직불카드 결제를 처리하는 금융기관. 거래 승인을 보장하고 발급기관으로부터 자금을 상점 계좌로 이체한다.
4. 카드사 네트워크(Card Networks): 수취기관과 발급기관 간 거래 정보 전송을 촉진한다. 카드 거래의 규칙과 표준을 정립한다.
5. 발급기관(Card Issuers): 소지자에게 신용카드 또는 직불카드를 제공하는 은행 또는 금융기관. 거래를 승인하고 소지자 계좌에서 금액을 공제한다. Visa, Mastercard 등의 카드사 네트워크는 사기 탐지를 위해 거래를 모니터링하여 은행 고객을 보호한다.
6. 전자지갑(E-Wallets): 결제 정보를 저장하고 온라인 및 오프라인 거래를 촉진하는 디지털 지갑. 신용카드를 직접 사용하지 않고도 지불할 수 있는 편리한 방법을 제공한다.
간단히 말해, 블록체인은 기존에 중개인이 난무하는 글로벌 결제 시스템과 느리고 비싼 전통 은행 시스템에 얽매이지 않는, 새로운 형태의 개방형 시스템 즉, 대안적이고 글로벌적이며 탈중앙화된 결제 네트워크 역할을 할 수 있다.
3.3 클로즈 루프 결제 시스템 (Close Loop Payments)
클로즈 루프 결제는 PayPal과 스타벅스 등 회사들에 의해 확산되고 있는 결제 산업의 점점 커지는 트렌드이다.
폐쇄형 결제 루프에서는 소비자가 PayPal 앱과만 상호작용하며, 다양한 상점들이 PayPal에 포함되어 PayPal 네트워크를 통해 결제를 수락할 수 있다. 스타벅스의 경우, 고객은 스타벅스 디지털 지갑에 저장된 자금만 매장에서 사용할 수 있다. 점점 더 많은 상점들이 스타벅스를 따라 자사의 폐쇄형 결제 루프를 도입하고 있다. 주요 목적은 기존 오픈형 결제 스택이 부과하는 높은 수수료를 우회하고, 자체 로열티 프로그램을 운영함으로써 고객 유지를 강화하는 것이다.
그러나 현재 존재하는 폐쇄형 결제 루프는 고도로 분산된 시스템이며, 여전히 느리고 비싼 전통 은행 시스템과 밀접하게 연결되어 있다. 스타벅스의 폐쇄형 시스템에 자금을 입금하거나 출금하려면 사용자는 여전히 은행 계좌가 필요하다. 또한 스타벅스와 같은 다수의 상점 전용 폐쇄형 시스템은 고객 간 송금을 허용하지 않으며, 세계 많은 국가에서 원활하게 사용되지 않는다. 블록체인 기술은 전통적인 분산된 은행 시스템을 완전히 우회할 수 있는 또 다른 선택지를 제공함으로써 궁극적으로 상점과 소비자의 비용을 낮출 수 있다.
Binance Pay는 이러한 결제 핀테크의 대표적인 예이다. 폐쇄형 결제 시스템 내에서 즉각적이고 저비용의 P2P 송금 및 직접 상점 결제를 지원한다. Binance Pay와 같은 최신 세대 핀테크는 클로즈 루프 모델로서, 친숙하고 정교하며 맞춤화 가능한 핀테크 경험을 제공함으로써 전통 은행 인프라에서 블록체인 인프라로의 전환을 촉진한다.
3.4 국경 간 결제의 새로운 선택지
국경 간 거래 및 송금의 경우 비용은 기하급수적으로 증가한다. 국제통화기금(IMF)의 정의에 따르면, 송금(migrant remittance)은 "이민자가 일부 소득을 국내로 현금이나 물품 형태로 송금해 가족을 부양하는 것"을 의미한다. 이는 블록체인 기술이 직접적인 영향을 미칠 수 있는 특정 분야이다.
전 세계 송금 규모는 2022년 8430억 달러에서 2023년 8570억 달러로 1.6% 증가했으며, 2024년에는 3%의 성장을 예상한다. 2023년 기준 송금 수입 상위 5개 중저소득국가는 인도(1200억 달러), 멕시코(660억 달러), 중국(500억 달러), 필리핀(390억 달러), 파키스탄(270억 달러)이다. 세계은행의 2024년 1분기 기준 데이터에 따르면, 전 세계적으로 200달러 송금의 평균 수수료는 여전히 거래 금액의 6.35%이며, 매년 540억 달러의 수수료가 부과된다.
비용이 너무 높기 때문에 국경 간 송금은 결제 산업에서 블록체인이 실제로 큰 영향을 미칠 수 있는 핵심 분야이다.
국경 간 송금은 서로 다른 국가에 위치한 일련의 은행을 통해 국경을 넘어 송금되며, 전체 과정은 며칠이 소요되어 느리고 비용이 많이 든다.
1) 송금인이 현지 은행이나 송금 서비스에서 송금을 시작하면, 수취인의 세부정보와 송금 금액을 제공한다.
2) 송금인과 수취인의 은행이 직접 관계가 없을 경우, 중개은행(대리은행)이 거래를 촉진한다. 송금인의 은행은 자금을 대리은행에 보내며, 이 대리은행은 또 다른 대리은행에 자금을 넘길 수 있고, 각 대리은행은 수수료를 부과한다. 이 과정에서 SWIFT 네트워크가 일반적으로 송금 지시를 전송하는 데 사용된다.
3) 서로 다른 통화가 개입되면 자금은 대리은행 중 한 곳에서 환전되며, 환율은 보통 불리하다.
4) 각 은행은 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 규정을 준수해야 하며, 신원을 확인하고 거래의 합법성을 보장해야 한다. 거래는 국제 제재 명단과도 비교된다.
5) 처리 및 규제 준수 절차가 완료되면 자금이 수취인의 은행으로 이체되며, 은행은 수취인 계좌에 입금한다. 송금인은 거래 완료 확인을 받는다.
위와 같은 전통 결제 시스템은 비용이 많이 들고 비효율적이며, 현재 전 세계 상당수 인구를 커버하지 못하고 있다.
현재 전 세계 성인 중 최대 14억 명이 은행 계좌가 없다. 이러한 이유들로 인해 전 세계 사용자들이 Binance Pay 등 블록체인 솔루션을 더 저렴하고 빠른 국경 간 송금 수단으로 선택하고 있다. 2022년 이후 Binance Pay의 월 활성 사용자와 월 거래 건수는 모두 거의 5배 증가했으며, 글로벌 사용자 수는 약 1350만 명, 월 거래 건수는 약 196만 건에 달한다.
블록체인 및 분산원장기술(DLT)은 통합되고, 글로벌하며, 투명한 결제 환경을 제공하여 결제 산업의 기존 참가자들 다수를 대체할 가능성이 있다. 스마트폰과 인터넷 연결만 있으면 누구나 접근할 수 있는 이 환경은 상점과 소비자 사이에 더 직접적인 커뮤니케이션 채널을 제공하며, 대리은행의 필요성을 제거한다. 미래의 핀테크를 전통 은행 시스템에서 해방시키는 것이 전 세계적으로 더 저렴하고 빠른 결제를 실현하는 핵심일 수 있다. 제이피모건 유럽 금융기관 그룹 세일즈 책임자 Jason Clinton은 "궁극적으로 우리는 언제든지, 어디서든지, 어떤 통화로든 즉시 결제를 정산할 수 있기를 원한다. 이를 위해서는 블록체인 기술이 필요할 수 있다"고 말했다.
4. 블록체인 기반 결제의 현재 상태
스테이블코인은 높은 현금성 덕분에 블록체인 결제의 핵심 구성 요소가 되었다. 2023년 스테이블코인은 10.8조 달러 이상의 거래를 처리했으며, 기계 또는 자동 거래 등을 제외하면 이 수치는 2.3조 달러이다.
스테이블코인 결제와 전통 결제를 비교하면, 분기별 거래량 측면에서 전통 결제를 따라잡고 있음을 알 수 있다.
2023년 중반 이후 스테이블코인의 총 공급량도 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 수요가 안정적으로 증가하고 있음을 나타낸다. 주요 스테이블코인의 총 시가총액은 1600억 달러를 초과하며, USDT와 USDC가 가장 큰 점유율을 차지하고 있다(각각 73%, 21%).
스테이블코인이 제공하는 낮은 변동성을 활용해, 블록체인 결제 생태계 및 관련 인프라는 2009년 이후 큰 진전을 이루었다.
4.1 블록체인 기반 결제 인프라
정산 계층(Settlement Layer)
거래 정산을 담당하는 블록체인 인프라로, 비트코인, 이더리움, 솔라나 등 레이어1 블록체인과 옵티미즘(Optimism), 아비트럼(Arbitrum) 등의 멀티 퓨얼 레이어2 솔루션이 여기에 해당하며, 본질적으로 '블록 공간(block space)'을 판매한다.
이 플랫폼들은 속도, 비용, 확장성, 보안, 분산성 등 다양한 측면에서 경쟁한다. 시간이 지남에 따라 결제 용례는 블록 공간의 중요한 소비자가 될 가능성이 있다.
정산 계층을 현재의 전통 결제 시스템을 구성하는 은행 네트워크에 비유할 수 있다. 소비자와 상점은 자금을 중앙집중식 은행 계좌에 보관하는 대신, 체인 상 외부 소유 계좌(EOA) 또는 스마트 계약 계좌에 자산을 저장할 수 있다.
주목할 점은, 현대 결제 스택에서 승인(authorization)과 정산(settlement)이 분리되어 처리된다는 것이다. Visa와 Mastercard의 카드사는 결제 승인 서비스를 제공하고, 발급사와 수취사는 실제 결제 정산을 처리한다. 반면 블록체인의 경우 승인과 정산은 이론적으로 동시에 이루어질 수 있다. 소비자는 100 USDT 거래를 자신의 EOA에서 상점의 EOA로 직접 보내는 트랜잭션 서명을 통해 승인할 수 있으며, 검증자들이 블록체인 상에서 이 거래를 불변적으로 처리하고 정산한다.
다만, 블록체인에만 의존해 P2P 결제 거래의 승인과 정산을 수행하는 것은 Stripe 같은 결제 집계자나 Visa 같은 카드사 네트워크가 사용하는 정산, 거래 모니터링, 사기 탐지 시스템을 우회할 수도 있다는 점에 주의해야 한다.
지난 수년간 Visa는 블록체인을 결제 용례에 적용하는 데 선도적인 역할을 해왔다. 회사는 "Visa의 네트워크가 다양한 통화와 은행 정산 채널뿐 아니라 다양한 블록체인 네트워크, 스테이블코인, CBDC 또는 토큰화 예금을 포함하는 미래"를 상상하고 있다.
자산 발행자 계층(Asset Issuer)
자산 발행자는 스테이블코인(대부분 미국 달러와 같은 기준 자산 또는 자산 바구니에 대해 안정적인 가치를 유지하려는 암호자산)을 생성, 관리 및 상환하는 조직이다. 이들은 일반적으로 은행과 유사한 재무제표 기반의 비즈니스 모델을 따른다. 고객 예금을 받아 미국 국채 등 수익이 더 높은 자산에 투자하고, 이자 차익(net interest margin)에서 이익을 얻기 위해 스테이블코인을 부채로 발행한다.
자산 발행자는 전통 결제 스택에는 없는, 암호 결제 스택에 등장한 새로운 유형의 '중개자'이다. 가장 유사한 대응은 거래용 법정화폐를 발행하는 정부일 것이다.
전통 결제의 중개자와 달리, 자산 발행자는 자사 스테이블코인을 사용하는 각 거래에서 수수료를 부과하지 않는다. 한 번 체인 상에서 스테이블코인이 발행되면, 추가 비용 없이 자가 보관 및 이전이 가능하다.
입출금 통로(On/Off Ramp Layer)
입출금 통로는 스테이블코인의 금융 거래에서의 활용성과 채택을 높이는 데 매우 중요하다. 근본적으로 이들은 블록체인 상의 스테이블코인과 법정화폐 시스템 및 은행 계좌를 연결하는 기술적 다리 역할을 한다. 비즈니스 모델은 일반적으로 유동량 기반으로, 플랫폼을 통과하는 총 달러 거래량의 소수 비율만 수익으로 얻는다.
현재 입출금 통로 계층은 암호 결제 스택에서 가장 비싼 부분 중 하나이다. Moonpay 등의 서비스 제공업체는 블록체인에서 은행 계좌로 자산을 이체할 때 최대 1.5%의 수수료를 부과한다.
소비자의 은행에 있는 법정화폐 → 체인 상 스테이블코인 → 상점 은행에 있는 법정화폐로 이어지는 거래는 최대 3%의 비용이 발생할 수 있다. 비용 측면에서 이 부분은 특히 일상 거래를 위해 여전히 은행 계좌의 법정화폐가 필요한 상점과 소비자들에게 블록체인 결제의 광범위한 채택에 가장 큰 장벽이 될 수 있다. 이 문제를 해결하기 위해 Binance Pay 등의 제품은 사용자가 암호화폐를 직접 사용할 수 있는 자체 상점 네트워크를 구축하고 있어, 사용자가 비용 부담 없이 이용할 수 있도록 하고 있다.
인터페이스 / 애플리케이션 계층(Interface/Application Layer)
프론트엔드 애플리케이션은 암호 결제 생태계에서 고객을 대상으로 하는 소프트웨어로, 암호화 결제 거래를 위한 사용자 인터페이스를 제공하며 스택의 다른 구성 요소를 활용해 결제를 촉진한다. 비즈니스 모델은 일반적으로 플랫폼 수수료 및 거래 기반 수수료를 포함하며, 인터페이스를 통해 처리되는 거래량에 따라 수익을 창출한다.
4.2 블록체인 기반 결제의 장점 활용
거의 즉각적인 정산
Visa 또는 Mastercard 카드로 거래할 때 소비자는 거의 즉각적인 결제 승인의 편의를 경험할 수 있다. 그러나 실제 정산, 즉 고객의 은행 계좌(발급은행)에서 상점의 은행 계좌(수취은행)로 자금이 이체되는 과정은 보통 하루 이상 소요된다. 카드사 네트워크를 통해 소비자는 몇 초 만에 디지털 결제를 할 수 있지만, 상점은 보통 다음 날 또는 그 이후에야 구매 금액을 수령한다. 자금이 국경을 넘어 이체되어야 할 경우 정산 시간은 더욱 길어진다. 이는 서로 다른 국가의 은행 간 통신이 필요하기 때문이다.
송금 거래 시간을 보면 국경 간 은행 간 통신 시스템의 비효율성이 명확히 드러난다. 다소 직관에 어긋나지만, 약 30%의 송금이 목적지에 도달하는 데 하루 이상 소요되며, 이 비율은 현금 송금의 20%보다 높다.
세계은행은 이를 두 가지 이유로 설명한다:
(1) 송금은 은행 계좌에서 은행 계좌로 이뤄지는 전통적인 은행 서비스를 포함하며, 이는 느리다.
(2) 대부분의 비은행 송금 서비스 제공업체는 최종 사용자에게 현금 서비스를 빠르게 제공하기 위해 거래를 선지급(pre-fund)할 수 있다.
예를 들어, 세 가지 결제 매체(디지털, 현금, 블록체인) 중에서 블록체인이 속도 측면에서 명백히 앞서며, 100%의 거래가 1시간 이내에 완료된다.
2021년 Visa는 Crypto.com과 함께 호주의 실시간 카드 프로그램에서 USDC와 이더리움 블록체인을 활용해 국경 간 거래 결제를 시범 운영했다. 현재 Crypto.com은 호주의 Visa 카드 정산 의무를 USDC를 사용해 이행하고 있으며, 이 기능을 다른 시장으로 확대할 계획이다.
이 시범 운영 이전에는 Crypto.com Visa 카드로 국경 간 구매를 정산할 때 복잡한 통화 교환 과정과 비싼 국제 전신환을 거쳐야 했다.
이제 Crypto.com은 이더리움 블록체인을 통해 USDC를 바로 Circle이 관리하는 Visa 재무 계좌로 국경을 넘어 송금할 수 있으므로, 국제 전신환과 관련된 시간과 복잡성을 크게 줄일 수 있었다.
개인 사용자 차원에서는 Binance Pay 등의 서비스를 통해 사용자가 암호화폐를 즉각적으로 국경 간 송금할 수 있다.
비용 절감
세계은행에 따르면, 국경 간 송금의 평균 비용은 2023년 4분기 6.39%에서 2024년 1분기 6.35%로 하락했다. 지역별 평균 비용을 살펴보면, 사하라이남 아프리카가 송금 비용이 가장 높은 지역으로 평균 7.73%의 수수료를 부과한다.
비교를 위해, 솔라나(Solana) 같은 고성능 블록체인을 통해 200달러 가치의 스테이블코인(또는 대부분의 블록체인이 거래 금액과 무관한 고정 가스비를 부과하므로 어떤 금액의 스테이블코인이든)을 송금하는 평균 비용은 약 0.00025달러이다. Binance Pay 같은 제품은 140,000 USDT 미만의 송금 금액에 대해서는 훨씬 낮은 수수료로 무경계 P2P 스테이블코인 송금을 허용한다. 해당 금액을 초과할 경우 1달러의 수수료가 부과된다.
참고로 현재 체인 상 자산을 포함한 거래에서 가장 비싼 부분은 입출금 통화 교환이다. 2023년 4분기에 Binance가 협력한 CryptoConvert 서비스는 남아프리카 소비자가 자신의 디지털 자산으로 상품을 구매할 수 있도록 했다. 이는 입출금 통화 교환의 필요성을 제거하며, 상점 네트워크를 암호화폐 원생 폐쇄형 결제 순환에 포함시키는 첫걸음이다.
투명하고 신뢰할 필요 없는 네트워크
SWIFT와 같은 전통 결제 시스템이 지정학적 목적에 사용되는 시대에, 블록체인 기술은 혁명적인 대안을 제공한다. 본질적인 투명성 덕분에 블록체인의 모든 거래는 변경 불가능한 원장에 기록되며, 모든 네트워크 참여자가 이를 확인할 수 있다. 이러한 개방성은 신뢰와 합의를 촉진하며 사기와 조작을 방지한다.
탈중앙화는 또 다른 핵심 장점이다. 중앙집중형 시스템과 달리, 블록체인은 통제권을 방대한 네트워크로 분산시켜 단일 실패 지점과 권력 남용의 위험을 낮춘다. 어느 한 기관도 제재를 가하거나 접근을 제한할 수 없으므로, 글로벌 결제 시스템은 중립적이며 누구나 접근할 수 있게 된다. 블록체인의 탈중앙화 특성은 보안을 강화하여 공격에 대한 저항력을 높인다. 블록체인 네트워크를 해킹하려면 전통 시스템보다 훨씬 더 큰 계산 능력이 필요하다.
또한 블록체인은 P2P 결제를 가능하게 하고, 중개자를 줄이며, 비용을 낮춰 거래를 단순화한다. 며칠이 걸렸던 국경 간 결제가 이제 몇 분 안에 완료되어 실시간 글로벌 무역을 촉진한다. 블록체인은 기존의 분산된 은행 시스템에 대응하는 통합된 글로벌 대안 시스템을 제공하며, 디지털 가치의 저장 및 이전을 가능하게 한다.
5. 블록체인 기반 결제의 현재 어려움
확장성과 성능
전 세계적으로 사용 가능한 결제 네트워크는 저렴하고 빠른 거래를 지원하며 24시간 운영되어야 한다. 결제 네트워크는 초당 수천 건의 거래를 처리할 수 있어야 하며, 순간적인 지연조차 글로벌 비즈니스 운영에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어 Visa는 초당 65,000건 이상의 거래를 처리할 수 있다.
솔라나는 지금까지 기록된 초당 사용자 생성 거래 수(TPS)가 가장 높은 블록체인으로, 일일 평균 TPS가 최고 약 1,000을 약간 넘는다. Sui가 그 뒤를 이어 실제 최고 TPS가 850을 초과한다고 보고되었으며, BNB Chain은 이 지표에서 378.3 TPS로 3위를 기록했다.
2023년 Visa는 하루 약 7.2억 건의 거래를 처리했는데, 이는 일일 평균 TPS가 약 8,300이라는 의미다.
이는 솔라나가 기록한 최대 사용자 생성 TPS의 거의 8배에 달한다.
TPS 문제 외에도 솔라나는 성능 문제를 보여왔다. 2020년 메인넷 출시 이후 솔라나는 블록 생성이 중단되는 7차례의 중대한 장애를 겪었으며, 최근 사례는 2024년 2월에 발생했다. 이러한 심각한 사고는 기관들이 결제와 같은 핵심 업무 운영에 블록체인을 의존하는 것을 신중하게 만들고 있다.
그럼에도 불구하고 이러한 문제에도 불구하고, 솔라나는 다수의 선구적 기관들로부터 채택되고 있다. Visa는 솔라나를 "실증된 처리량 수준이 매우 높아 결제 용례를 위한 타당한 테스트 및 시범 운영 대상"이라고 묘사했다.
PayPal 역시 PYUSD 스테이블코인을 이더리움에 이어 두 번째로 솔라나에 출시하기로 선택했다. 작성 시점 기준, 출시 시점이 거의 1년 늦었음에도 불구하고 솔라나 상의 PYUSD 공급량(3.77억 달러)이 이더리움 상 공급량(3.56억 달러)을 이미 초과했다.
체인 상의 복잡성
블록체인은 탈중앙화라는 특성으로 인해 상당한 복잡성을 가지며, 이는 소비자와 상점이 중앙집중형 시스템보다 채택하기에 더 불편하게 만든다. 최종 사용자 입장에서는 개인키 관리, 가스비 지불, 통일된 프론트엔드 부족 등의 요구사항이 일반 소비자와 상점의 채택을 어렵게 만든다.
반면 지난 5년간 Square와 Stripe 같은 결제 핀테크 기업들은 상점과 소비자의 결제 경험을 매우 높은 수준으로 끌어올렸다. 이들은 중개자, 대리은행, 기타 제3자의 모든 하부 구조적 복잡성을 추상화함으로써 이를 달성했다. 결과적으로 전통 결제 스택은 소비자와 상점의 관점에서 볼 때, 거래당 최대 3%의 비용이 드는 시스템이지만, 매우 정교한 시스템이 되었다.
다행히도 더 빠르고 저렴한 블록체인 인프라의 등장과 함께 블록체인 애플리케이션의 UI/UX도 크게 개선되었다. Binance Pay는 사용자에게 친숙한 중앙집중형 핀테크 경험을 제공하면서도 전통 은행 시스템의 제약을 받지 않는다. 이를 통해 사용자는 저비용으로 전 세계 어디서나 암호화폐를 자유롭게 송금할 수 있으며, 필요 시 암호자산을 자기 관리 지갑으로 쉽게 인출할 수도 있다.
규제의 불확실성
현재 암호화폐 및 블록체인 기술에 대한 규제 환경은 여전히 진화 중이며, 기업과 소비자에게 불확실성을 초래한다. 국가별 규제는 매우 다르므로 글로벌 운영 및 국경 간 거래가 복잡해진다.
스위스와 싱가포르 등 일부 국가는 지침을 제공하고 블록체인 분야의 혁신을 촉진하기 위해 명확한 규제 틀을 마련하고 있다. EU의 암호자산시장(MiCA) 규정도 조율된 규제 환경을 만들려는 노력의 일환이다. 블록체인 산업 자체도 기업이 규제 환경을 대응할 수 있는 컴플라이언스 솔루션을 개발하고 있다. AML(자금세탁방지) 및 KYC(고객확인) 규정을 준수하고 모니터링할 수 있도록 개인과 기업에 필요한 도구를 제공하는 것이 채택의 핵심이다.
6. 블록체인 기반 결제의 미래
블록체인은 분산된 기술 인프라를 제공하여 현대 은행 시스템의 파편화된 성격을 넘어 결제 환경을 단순화한다. 전통 은행은 다수의 중앙집중형 은행 계좌를 유지하고 동기화해야 하지만, 블록체인은 그러한 고유한 비효율성을 제거한다. 따라서 블록체인은 글로벌 결제 비용을 줄이고 속도를 높일 수 있는 새로운 매개체를 제공한다.
앞서 언급했듯이, 결제 대기업 Visa는 기관 고객을 위한 더 저렴하고 빠른 글로벌 정산 수단으로 블록체인을 시범 운영하고 있다. 현재 Visa의 고객 중 하나인 Crypto.com은 이더리움 블록체인을 통해 USDC를 Visa의 재무관리 계좌(Circle 계정)로 국경을 넘어 직접 송금할 수 있다. 이는 이전에 며칠이 걸렸던 국제 전신환의 시간과 복잡성을 크게 줄였다. 기업들이 블록체인 기술에 익숙해짐에 따라, 많은 기업이 느리고 비싼 법정화폐 은행 시스템보다 체인 상 스테이블코인을 통한 거래를 선택할 가능성이 있다.
작은 규모의 P2P 차원에서는 블록체인이 특히 국경 간 송금 분야를 중심으로 글로벌 결제 산업에 더 빠르고 두드러진 영향을 미칠 수 있다. 많은 송금 수취인은 은행 계좌가 없거나 은행 서비스를 제대로 이용하지 못한다. 블록체인 기술은 전통 은행 시스템을 '점프스텝(jumpstep)'할 가능성을 제공하여, 인터넷 연결과 스마트폰만 있으면 누구나 세계 어느 곳에서든 즉시 결제를 받을 수 있게 한다.
블록체인은 본질적으로 결제가 전 세계적으로 더 원활하게 이루어질 수 있도록 하는 새로운 탈중앙화된 매개체를 제공한다. 현대 결제 산업이 이 새로운 기술을 계속 실험하고 글로벌 결제 시스템의 각 부분에 통합해 나가면서, 우리가 항상 기억해야 할 최종 목표는 누구나 더 저렴하고, 더 빠르며, 더 효율적인 자유로운 화폐 세계를 만들기 위한 것이다.
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