에어드랍이 부른 재앙? EigenLayer 직원 지갑 추적해보니, 10여 명이 지역 제한을 우회해 에어드랍 수령
글: Danny Nelson, Sam Kessler 기여, CoinDesk
번역: Felix, PANews
주요 내용:
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법적 신중함 때문에 많은 암호화 프로젝트들이 미국 사용자를 토큰 에어드랍 대상에서 제외하고 있다.
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미국의 암호화폐 사용자들(심지어 조심스러운 프로젝트 내부 인사들조차도) 종종 방법을 찾아 에어드랍 토큰을 수령한다.
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변호사들은 이러한 ‘위선적인’ 행동이 미국 사법 관할권을 피하려는 일부 업계 종사자들의 노력을 무너뜨릴 수 있다고 말한다.
미국은 일부 암호화 스타트업에게 모순된 상황을 안겨준다.
이들은 기술에 능통한 미국의 인력을 간과할 수 없으며, 동시에 발행하는 새로운 토큰이 세계에서 가장 엄격한 금융 규제를 위반하게 만들 수도 없다.
EigenLayer은 이더리움 네트워크에서 가장 뜨거운 프로젝트 중 하나이며, 암호화 분야에서 흔히 쓰이는 해결책을 선택했다. 미국 회사를 통해 미국 개발자들을 고용하면서, 한편으로는 미국 증권법 및 세법이 적용되지 않는 섬 국가에 별개의 법인을 두고 EIGEN 토큰을 발행하는 방식이다.
EigenLayer 생태계의 두 프로젝트인 Renzo와 Ether.Fi는 심지어 미국 사용자의 에어드랍 수령을 명시적으로 금지하고 있다.
하지만 이 조치는 분명히 효과를 거두지 못했다.
블록체인 데이터 분석에 따르면, Eigen Labs의 최소 10명의 미국 직원(엔지니어, 이사, 임원, 수석 변호사 등)과 관련된 지갑들이 Renzo와 Ether.Fi로부터 수십만 달러 상당의 에어드랍을 수령한 것으로 나타났다.
CoinDesk는 일반적으로 개인의 재정 상태를 보도하지 않는다. 하지만 Eigen Labs의 블로그 포스트에 따르면, 많은 Eigen Labs 직원들이 자신의 암호화폐 수령 사실을 공개적으로 알렸다. 해당 블로그는 EigenLayer 생태계 프로젝트가 Eigen Labs 직원들에게 직접 에어드랍하는 것을 금지했으며, 만약 에어드랍을 하고자 한다면 오직 회사 단위로만 가능하다고 명시했다.
또한 그들의 체인 상 활동은 일관성 없는 준수 태도를 드러내며, 이는 암호화 커뮤니티 내에서 전반적으로 흔히 나타나는 현상이라고 평가된다.
공공연한 비밀
암호화 팀 중 거의 누구도 자사가 발행한 토큰이 증권으로 분류되어야 한다고 생각하지 않는다. 그럼에도 불구하고 미국 규제 당국에 대한 두려움 때문에 대부분의 프로젝트는 이론상으로라도 미국 사용자를 에어드랍 대상에서 배제한다.
하지만 이 이론은 오히려 희극에 가깝다.
익명을 요구한 미국 내 암호화 업계 관계자 10여 명은 프로젝트 측의 금지 조치를 우회해 에어드랍을 받는 방법을 이미 찾았다고 밝혔다.
지리적 차단을 무시하거나 우회하는 행위는 미국 암호화 시장에서 매우 흔하다.
한 미국 소재 산업 변호사는 사적으로, 자신이 지리적 차단을 시행한 에어드랍 프로젝트들로부터 토큰을 수령한 경험이 있다고 고백했다.
이 변호사는 혼란스러운 상황이 "오랫동안 규제 투명성이 부족했던 산업의 불행하지만 예측 가능한 결과"라고 말했다.
리스크 - 리턴
미국 SEC가 암호화 산업에 대해 장기간 강경한 입장을 취해온 점을 감안하면, 자체적으로 토큰을 발행하는 대부분의 팀들은 에어드랍이 주목받는 것을 꺼린다.
프로젝트 측은 자사 토큰이 규제 리스크에 노출되는 것을 막기 위해 노력한다. 이를 위해 서비스 이용 약관(TOS)을 엄격히 설정해 미국 사용자의 참여를 금지하며, 웹 트래픽 기반의 지리적 차단을 통해 미국에서 오는 접속을 차단한다.
그러나 은행이나 기타 금융기관이 계좌 개설 시 반드시 수행하는 것과 달리, 새 토큰을 분배할 때 KYC를 철저히 실시하는 경우는 드물다.
결과적으로 약한 보안 조치는 당연히 효과가 미흡하다.
한 스타트업의 미국 소재 임원은 지리적 차단이 "자신을 보호해주는 일종의 방패 역할"이라며, 오프쇼어 법인을 통해 토큰을 발행하고 있음을 밝히면서도 사적으로는 VPN을 사용해 다른 프로젝트의 제한된 에어드랍을 수령했다고 인정했다.
서비스 약관의 억제력은 더욱 약하다. EigenLayer의 에어드랍은 미국과 캐나다 등 '금지된 관할 구역' 출신 사용자뿐 아니라 VPN을 사용하는 모든 사람의 EIGEN 수령을 차단했다.
Sundel은 캐나다에서 EIGEN 토큰을 수령한 익명의 EigenLayer 사용자로, EigenLayer의 지리적 차단을 SEC의 '권한 남용'에 대응하기 위한 '어리석은' 보호 조치라고 비판했다.
Sundel은 EigenLayer의 규정에 위축되지 않았으며, VPN과 일부 웹 코드 설정을 통해 토큰을 성공적으로 수령했다고 말했다.
한 유명 암호화 회사의 전직 직원은 관할권을 우회하는 전략이 "잠재적인 규제 조사를 대비한 것일 뿐"이라고 언급했으며, 한 유럽 소재 암호화 컨설턴트는 기업들이 의도적으로 약한 제한 조치를 설정한다고 주장했다.
미국 사용자 금지는 순전히 법적 보호 수단이었지만, 동시에 당신은 미국 사용자를 원하고 필요로 하기도 한다. 당신은 미국 사용자가 가장 쉬운 방법으로 에어드랍을 받기를 바란다.
미국 암호화 업계 종사자들은 일반적으로 지리적 차단을 크게 신경 쓰지 않는다고 인정한다.
Polsinelli PC의 블록체인 + 비즈니스 공동의장이자 변호사인 Dan McAvoy는 "누군가 고의로 이용 약관을 위반하고 있으며, 누군가 미국 외부에 있다고 거짓말하고 있다는 것을 알고 있다면, 규제 기관이 문을 두드릴 때 그것들 모두 아무런 도움이 되지 않을 것"이라고 말했다.
오프쇼어 토큰
EigenLayer 개발사인 Eigen Labs는 개발자들이 몰려 있는 시애틀에 본사를 두고 있다. EigenLayer 에어드랍을 담당하는 Eigen Foundation은 캐이맨 제도에 사무소를 설립하고 있으며, 이곳은 많은 암호화 기업들을 끌어들이는 친화적인 법률 환경을 갖추고 있다.
서면 등록 주소에 따르면, Eigen Foundation의 미래 사무실 정면에는 Ether.Fi가 위치해 있는데, 이는 EigenLayer 생태계에서 가장 큰 리스테이킹 프로젝트 중 하나다. 캐나다 과학기술 뉴스 사이트 Betakit에 따르면, 캐나다 교민인 CEO Mike Silagadze는 자국의 규제로 인해 본국을 떠나 캐이맨 제도로 이주해 Ether.Fi를 창업했다.
Ether.Fi가 3월 새로운 토큰을 출시했을 당시, Eigen Labs 직원 각각에게 상당량의 ETHFI 토큰을 할당했다. Silagadze는 이 프로젝트가 이전에 Eigen Labs 측에 직원들의 암호화 지갑 정보를 요청했다고 밝혔다.
Silagadze는 "우리는 이름 없이 50개 주소만 포함된 리스트를 받았다. 그래서 어떤 사람이 토큰을 받는지 전혀 알 수 없었다"고 말했다. (Eigen Labs는 에어드랍을 진행하려는 프로젝트에 직원 전체의 지갑 리스트를 제공했다는 사실을 확인했다.)
후속 인터뷰에서 Silagadze는 "지리적 차단, VPN 사용 차단, 그리고 서비스 약관을 통해 미국 사용자를 차단했다"고 덧붙였다.
참고: CoinDesk의 모회사 Bullish는 Ether.Fi의 투자자이다.
또 다른 EigenLayer 생태계 리스테이킹 프로젝트인 Renzo는 4월 오프쇼어 법인을 통해 토큰을 발행했으며, 미국에서 오는 웹 트래픽을 차단했다. "우리 서비스 약관은 명확히 미국 사용자는 토큰을 수령할 수 없다고 규정하고 있다"고 토큰 발행 기구인 RestakeX 재단의 대표 Kratik Lodha가 말했다.
블록체인 데이터에 따르면, Eigen Labs 직원들과 연결된 수십 개의 지갑이 Ether.Fi와 Renzo의 에어드랍을 수령했다.
Kratik Lodha는 "Eigen Labs 직원들이 수령한 에어드랍 역시 다른 참가자들과 마찬가지로 동일한 엄격한 제한 및 검증 절차를 거쳤다"고 밝혔다.
온쇼어 보물
Renzo와 Ether.Fi가 미국 사용자의 수령을 금지하려는 노력을 기울였음에도 불구하고, Eigen Labs 직원들에게 에어드랍을 제공한 것은 문제를 복잡하게 만들 수 있다. 이 회사의 대부분의 직원들이 미국에 거주하고 있기 때문이다.
링크드인 프로필에 따르면, 에어드랍 기간 동안 Eigen Labs 직원의 절반 이상이 오스틴, 샌프란시스코, 시애틀 등의 미국 도시에 거주하고 있었다.
미국 사용자들이 제한된 에어드랍을 실제로 수령했는지를 확인하기 위해 CoinDesk는 이더리움 블록체인의 거래 기록을 검토하여 Eigen Labs 직원 목록을 작성했다. 이후 그들의 이름과 유사한 이더리움 네임 서비스(ENS) 닉네임을 가진 암호화 지갑을 검색했다. CoinDesk는 최소 한 번 이상 에어드랍을 수령한 지갑으로 목록을 좁혀, 최종적으로 Eigen Labs 미국 거주 직원들과 명백히 연관된十几个의 지갑을 선정했다.
CoinDesk는 개별 직원의 이름을 공개하지 않으며, 충분한 세부정보만을 제공한다. 이 기사에 언급된 모든 직원들은 논평 요청에 응답하지 않았다.
Eigen Labs의 총괄법무顧問과 연결된 지갑은 Ether.Fi 에어드랍의 명백한 수령자였다.
현재 이 회사의 수석 변호사는 2022년 1월 트위터에 ENS 닉네임을 게시했다. 11개월 후, 이 닉네임을 소유한 지갑이 ENS를 다른 지갑으로 이전했다.
올해 5월 27일, 두 번째 지갑이 Ether.Fi로부터 10,490.9개의 ETHFI(당시 약 5.2만 달러 상당)를 수령했다. (CoinDesk가 총괄법무顧問의 논평을 요청한 수 시간 후, ENS 닉네임이 포함된 2022년 트위터 게시물이 삭제되었다.)
Eigen Labs의 개발자 관계 책임자는 소셜미디어를 통해 자신의 ENS를 공개한 바 있다. 3월 18일, 해당 ENS 이름을 가진 지갑이 10,490.9개의 ETHFI(당시 약 3.3만 달러 상당)를 수령했으며, 5월 3일에는 66,667개의 REZ(당시 약 1.2만 달러 상당)를 수령했다.
4월 12일, Eigen Labs 최고운영책임자(COO)의 이름과 일치하는 ENS를 가진 지갑이 Ether.Fi로부터 10,490.9개의 ETHFI(당시 약 5.3만 달러 상당)를 수령했다.
Eigen Foundation의 수석 전략 책임자, Eigen Labs 프로토콜 개발 책임자 및 일부 엔지니어들과 연관된 다른 지갑들도 Ether.fi와 Renzo로부터 수십만 달러 상당의 토큰을 수령했다. 각자의 링크드인 프로필에 따르면 이들 모두 미국 거주자였다.
법적 검토
Ether.Fi와 Renzo의 배분 방식이 미국 증권법에 위배되는지는 여전히 가정의 영역이다. 현재 어느 규제 기관도 이들 프로젝트, Eigen Labs 또는 그 직원들을 부당행위로 고소하지 않았다.
규제 준수 동향을 주시하는 한 업계 관계자는 "모든 변호사들은 토큰을 발행할 때 증권법을 준수하라고 조언한다. 증권이 아니라고 주장하는 프로젝트조차도 마찬가지다."라고 말했다.
Renzo의 RestakeX 재단은 "S 조항을 포함한 미국 증권법을 완전히 준수하기 위해" 미국 사용자의 수령을 차단하려고 했다고 밝혔다.
S 조항은 발행인이 미국인이 아닌 구매자에게 증권을 등록 없이 판매할 수 있도록 허용한다.
익명을 요구한 두 명의 업계 변호사는 프로젝트가 자신의 에어드랍이 미국 소재 회사의 직원들에게 분배될 것을 알고 있다면, 증권 면제를 신청하는 것이 더 어려워질 수 있다고 말했다.
세 번째 변호사는 일반적으로 암호화 업계 종사자들이 지리적 차단을 무시한다고 공언하는 것이 해당 프로토콜이 미국 사법 관할권을 회피하려는 노력을 더 복잡하게 만들 수 있다고 지적했다.
빠른 수익
Eigen Labs가 미국 직원들이 제한된 에어드랍을 받도록 돕는 것은 다소 아이러니하다. EigenLayer는 전 세계 미국 사용자들이 자신의 에어드랍을 받는 것을 어렵게 만들었지만, 그 이전까지는 미국 사용자들의 예치금을 기꺼이 받아들였기 때문이다.
한 업계 변호사는 "미국 사용자의 에어드랍을 차단하는 회사에서 일하면서도 다른 회사의 에어드랍은 수령할 수 있다면, 지리적 차단의 목적 자체가 올바른지 의문을 갖게 된다"고 말했다.
에어드랍 이후, Eigen Labs는 '에어드랍 후 락업 기간(lock-up period)'을 시행했다고 밝혔는데, 즉 직원들이 수령한 자산을 일정 기간 동안 매도하지 못하도록 금지한다는 것이다. Eigen Labs는 이 정책이 언제부터 시행되었는지는 밝히지 않았다.
블록체인 데이터에 따르면, Eigen Labs 총괄법무顧問과 연결된 지갑은 시애틀 시간 기준 5월 27일 저녁 9시 46분에 Ether.Fi 에어드랍을 수령했다.
18분 후, 이 지갑은 이미 절반 이상의 ETHFI를 매도해 최소 2.1만 달러 이상의 수익을 실현했다.
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CoinDesk
