EigenLayer 에어드랍의 이면: 생태계 내 이해관계와 규제의 부재
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이더리움 덴버 2024에서 EigenLayer 창시자 스리람 칸난 (Danny Nelson/CoinDesk)
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‘리스테이킹(restaking)’ 플랫폼 EigenLayer를 개발하는 Eigen Labs가 암호화폐 토큰 출시를 준비 중인 생태계 프로젝트들에게 자사 직원들의 지갑 주소 목록을 배포했다.
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일부 팀은 Eigen Labs에 해당 목록을 요청했지만, 한 팀은 요청하지 않았다고 밝히며, 직원들에게 토큰을 지급하도록 압력을 받았다고 느꼈다고 전했다.
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전문가들과 업계 관계자들은 최고 500만 달러에 달하는 이 같은 지급이 이해 상충 문제를 야기할 수 있다고 지적했다.
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Eigen Labs와 비영리 단체 Eigen Foundation은 이후 직원들에 대한 이러한 지급을 금지했다.
투명한 블록체인이 월스트리트식 내부 거래의 해법으로 소개되었지만, 실제로는 새로운 형태의 내부자 특혜를 가능하게 하고 있다. 많은 이들이 EigenLayer를 방대한 이더리움 블록체인 생태계에서 가장 유망한 프로젝트 중 하나로 보고 있다. 이 앱은 블록체인 애플리케이션 구축과 도난 및 사이버 공격으로부터 보호할 수 있는 ‘신뢰할 수 있고 중립적인’ 플랫폼을 제공한다. 그러나 이 중립성에는 큰 경고가 따르는데, CoinDesk 조사 결과에 따르면 Eigen Labs 직원들은 자사 기술에 의존하는 다른 프로젝트로부터 수백만 달러 규모의 지급을 받았으며, 이는 잠재적 이해 상충 문제를 제기하고 있다.
한 팀은 CoinDesk에 각 Eigen Labs 직원에게 새로 발행된 암호화폐 일부를 ‘감사의 표시’로 지급했으며, 개별 직원당 할당액은 최종적으로 8만 달러에 달한다고 밝혔다.
또 다른 팀은 Eigen Labs로부터 지갑 주소 목록을 받았으며, 이를 지급하지 않을 경우 사업에 영향을 줄 수 있는 회사와의 관계가 위태로워질 것이라는 부담감을 느꼈다고 전했다.
암호화 시장이 여름 동안 침체된 가운데, Eigen Labs 직원들이 요구한 지급금은 정점에서 거의 500만 달러에 달했으며, 기사 작성 당시에는 약 100만 달러 수준이다. 토큰 지급을 요청한 고위직 직원들 중 일부는 현재 Eigen Foundation에서 근무하고 있으며, 이곳은 EigenLayer 기술을 사용하는 프로젝트에 보조금을 지원하는 비영리 단체이다.
Eigen Labs와 Eigen Foundation은 올해 이런 식의 지급이 이해 상충을 일으킬 수 있거나 적어도 그런 인상을 줄 수 있다는 점을 인정하며, 조용히 직원에 대한 지급을 금지했다.
비영리 단체 VentureESG의 암호화 연구원이자 캠브리지대학교 마인데루(Cambridge University Minderoo) 기술과 민주주의센터 소속 연구원인 세시아 로페즈(Cessiah Lopez)는 “Eigen Labs와 그 재단은 ‘신뢰할 수 있고 중립적’이라 불리며, 어떠한 편향이나 특혜의 외관도 피해야 하는 책임이 있다”고 말했다. 이어 “이 원칙과 반대되는 것으로 해석될 수 있는 행동은 악의적인 의도 없이 이루어졌더라도 우려를 불러일으킬 수 있다”고 강조했다.
에어드랍 지원
워싱턴 대학교 전기컴퓨터공학 부교수 스리람 칸난(Sreeram Kannan)이 설립한 EigenLayer는 2023년 암호화폐의 새로운 번영기를 견인하며 ‘리스테이킹(restaking)’이라는 새로운 블록체인 보안 기술과 동시에 수익성 높은 투자 기회를 혁신했다. 이 플랫폼은 1년도 안 되는 기간에 1억 달러 이상의 벤처 캐피탈을 모집했으며, 사용자 예치금만 150억 달러에 달하는데, 이는 블록체인 세계에서도 엄청난 규모다.
2024년 초, 10여 개 이상의 블록체인 애플리케이션이 클라우드 컴퓨팅 서비스나 데이터 저장 플랫폼처럼 EigenLayer 상에서 출시하기 위해 몰렸다. 이 물결에는 EigenLayer에 예치하는 것을 더 편리하게 만드는 ‘유동성 리스테이킹(liquid restaking)’ 서비스도 포함됐다.
이 신생 애플리케이션들은 수백만 달러의 벤처 투자를 받으며 때때로 10억 달러 이상의 평가를 받는 암호화폐를 출시했다. 그리고 새롭게 발행한 토큰을 분배하기 위해 에어드랍을 진행했다.
이 과정에서 Eigen Labs는 직원들이 에어드랍을 받도록 돕기 위해 지갑 주소 목록을 제공했는데, 이는 암호화폐에서 은행 계좌 역할을 한다. 회사는 오직 해당 프로젝트들이 요청했을 때만 이를 제공했다고 주장한다.
“에어드랍을 하려는 프로젝트들을 위해 우리는 모든 Eigen Labs 직원들의 지갑 주소 목록을 제공했다”고 회사는 CoinDesk에 밝혔다. Eigen Labs의 최고상업책임자(Chief Commercial Officer) 앨런 커티스(Alan Curtis)는 이 목록이 “Eigen Labs 또는 직원들에게 에어드랍을 하겠다고 연락한 팀들에 대해서만” 제공되었다고 다시 한번 강조했다. 하지만 한 팀은 CoinDesk에 Eigen Labs가 별도의 요청 없이도 목록을 보내왔다고 전했다. 익명을 요구한 이 프로젝트의 개발자는 Eigen Labs가 직원들에게 에어드랍 보상을 받아야 한다고 요구했다고 말했다. Eigen Labs의 막대한 영향력을 고려하면, 이 요청을 무시하기란 어려웠다는 것이다. Eigen Labs는 지갑 주소 목록을 수집하고 소개함으로써, 여러 팀들이 다른 리스테이킹 생태계 프로젝트들에게 에어드랍을 전달하는 것을 조율하는 데 도움을 주었다고 밝혔다.
“이는 다양한 프로젝트들이 서로를 도우며 보상하고 협력하여 EigenLayer 생태계를 구성하는 조율 엔진이라는 우리의 비전과 매우 잘 맞아떨어진다”고 회사는 성명에서 밝혔으며, 다만 5월에는 자사 직원에 대한 지급을 금지했다고 덧붙였다.
자금 추적
CoinDesk는 Eigen Labs 모든 직원들의 명단을 취합하고, 이들을 소셜 미디어에서 공개한 지갑 주소 및 NFT 보유 내역과 매칭함으로써 지갑 목록을 역추적했다.
특정 패턴이 드러났다. 이 지갑들과 종종 암호화폐 거래소와만 상호작용하는 일시적(temporary) 주소들은 세 가지 다른 에어드랍에서 동일한 수량의 토큰을 수령하고 있었다. 바로 Ether.Fi, Renzo 및 AltLayer였다. CoinDesk는 이후 이 역추적된 목록의 대부분 샘플을 검증하여 실제 Eigen Labs 목록을 아는 내부자 정보와 일치함을 확인했다.
CoinDesk 분석에 따르면, AltLayer는 각 Eigen Labs 직원에게 46,512 ALT를, Ether.Fi는 각각 10,490.9 ETHFI를, Renzo는 각각 66,667 REZ를 배분했다. 가격이 최고점을 찍었을 당시 이 세 에어드랍의 가치는 각각 약 3만 달러, 8만 달러, 1만 6,666 달러에 달했다.
체인 상 기록에 따르면, Eigen Labs 직원들은 2024년 1월 말부터 6월 중순까지 총 487,928 ETHFI(최고점 가치 약 350만 달러), 1,733,342 REZ(최고점 가치 약 43만 3,300 달러), 1,539,563 ALT(최고점 가치 약 102만 달러)를 수령했다.
매우 이상한 암호화 현상
CoinDesk와 대화를 나눈 일부 업계 관계자들은 Eigen Labs 직원들에게 에어드랍하는 것이 암호화 산업에서는 일반적인 관행이라고 말했다. 이는 블록체인 스타트업과 좋은 관계를 유지하는 직원들이 누리는 흔한 혜택이지만, 공개적으로 거의 논의되지 않는다는 것이다.
“이건 정말 이상한 암호화 문화인데, 가끔씩 사람들이 무료로 돈을 나눠주는 일이 발생한다”고 Ether.Fi의 최고경영자 마이크 실라가제(Mike Silagadze)가 말했다.
실라가제는 Ether.Fi가 Eigen Labs를 포함한 여러 회사 직원들에게 ‘감사의 표시’로 토큰을 에어드랍했다고 설명했다.
그는 회사 전체보다 개인에게 토큰을 보내는 것이 “더 개인적이어서” 선호한다고 언급하며, 에어드랍을 받을 수 있도록 Eigen Labs에 직원 명단을 요청했다고 전했다. Eigen Labs는 이름 없이 50개의 지갑 주소를 담은 목록을 보냈으며, “칸난(Sreeram Kannan) CEO는 참여하지 않았다”고 특별히 언급했다고 한다. “팀 규모를 고려하면, 아마 다른 모든 직원들이 해당됐을 것”이라고 실라가제는 말했다.
(CoinDesk의 모회사 Bullish는 Ether.fi의투자자입니다.)
다른 이들은 Eigen Labs 직원들에게 지급하는 행위가 부적절하다고 본다. Eigen Labs의 지급 사례를 알고 있는 한 암호화 프로토콜 창업자는 익명을 전제로 “권력 남용”이라고 표현했다. “사업적 이유로 한 회사가 다른 회사에 토큰을 제공하는 것은 한 가지지만, 개별 팀원들에게 토큰을 제공하는 것은 전혀 정상적이지 않다—심지어 암호화 업계에서도 말이다”라고 이 창업자는 말했다.
그의 관점에서, Eigen Labs는 리스테이킹 분야에서 너무나도 큰 영향력을 가지고 있어, 팀원들에게 토큰을 지급하는 프로젝트를 선택적으로 장려하거나 특혜를 줄 수 있다. Eigen Labs는 종종 소셜 미디어에서 특정 프로젝트를 강조하며, 생태계 창업자들을 위한 초청형 네트워킹 행사도 개최한다—예를 들어 올해 ethDenver 행사 후 열린 콜로라도 스키 주말 행사 등이 그러하다.
Eigen Foundation은 EIGEN 토큰 전체의 15%를 통제하며, EigenLayer 생태계 내 프로젝트에 자금을 지원한다. CoinDesk는 Eigen Labs나 Eigen Foundation이 직원들에게 토큰을 지급한 프로젝트를 특별히 우대했다는 증거는 발견하지 못했다.
규제 부재
정부 규제를 받는 상장 기업과 비교해, 사설 암호화 스타트업은 토큰 보유 비율 같은 핵심 정보를 어떻게 공개할지에 대해 훨씬 자유로운 선택권을 갖는다.
암호화 프로젝트가 토큰을 발행할 때, 일반적으로 수혜자들의 대략적인 구성 비율을 공개한다. 누구도 파이 차트를 요구하지 않는다. 암호화 산업은 일관된 보고 기준이 부족해, 투자자들이 얻는 정보는 종종 불완전하거나 심지어 오도될 수 있다.
스탠포드 대학 디지털경제연구소(Digital Economy Lab)의 디지털 연구원 크리스토스 마크리디스(Christos Makridis)는 “여기서 토큰 보유자들은 사실상 대중 [주식] 시장과 같다”며, 주식시장에서는 “투자자를 보호하기 위한 보고 요건이 있지만, 암호화 분야에서는 그러한 규정이 법제화되어 있지 않다”고 지적했다.
AltLayer가 1월 블로그 포스트에서 Eigen Labs 팀에 대한 할당을 자발적으로 공개한 유일한 사례였다. AltLayer의 홍보 책임자 아파르나 나라야난(Aparna Narayanan)은 이 할당이 “감사의 상징”이라고 CoinDesk에 밝혔다.
반면, Renzo와 Ether.fi는 토큰 경제학 페이지에서 일부 에어드랍이 생태계 ‘파트너’를 위해 확보되어 있다고 밝혔지만, Eigen Labs 직원들을 언급하진 않았다.
RestakeX 재단의 권한 대표 크라틱 로다(Kratik Lodha)는 “일부 할당은 생태계 파트너를 위한 것이며, 이것은 EigenLayer 측에서 요청한 바가 아니다”라고 말했다. 이후 CoinDesk가 로다가 4월 에어드랍 전 Renzo가 EigenLayer로부터 요청 없이 블록체인 주소 목록을 받았는지 묻자(어떤 이들은 이를 명확한 요청으로 보지 않을 수 있음), 그는 답변을 거부했다.
정화 작업
Eigen Labs는 5월, 이더리움 블록체인을 지원하는 스위스 비영리 단체 이더리움 재단(Ethereum Foundation)과 관련된 또 다른 논란이 암호화 헤드라인을 장식한 후 에어드랍 정책을 철회했다.
이 재단은 두 명의 주요 연구원 저스틴 드레이크(Justin Drake)와 단크라드 파이스트(Dankrad Feist)가 이더리움 기반의 또 다른 프로젝트인 EigenLayer에서 유급 고문 역할을 맡았다고 밝혔다. 커뮤니티 회원들은 X(구 트위터)에서 EigenLayer가 이더리움 개발 로드맵에 영향을 미치려 한다는 우려를 표했다. 결국 파이스트와 드레이크는 자신의 보수를이더리움 커뮤니티 프로젝트에 재기부하겠다고 약속했으며, 이더리움 재단은 미래의 사건을 방지하기 위해 이해 상충 정책을 수정했다.
Eigen Labs는 5월 이후 생태계 내 프로젝트들이 자사 직원들에게 토큰을 에어드랍하는 것을 더 이상 허용하지 않는다고 CoinDesk에 밝혔다.
또한 회사는 “회사와 관련된 거래를 통해 개인적인 이득을 얻는 것을 직원 누구도 금지한다”는 정책을 도입했다고 밝혔다.
또한 “중요한 공개되지 않은 정보를 보유한 기간에는 수령한 에어드랍 토큰을 판매하는 것도 금지된다”고 했으며, 이는 에어드랍 후 일반적인 거래 금지 기간을 포함한다고 설명했다.
회사는 “신뢰와 투명성을 보장하기 위해” 이러한 조치를 취했다고 밝혔다. Eigen Foundation은 6월 3일 발표한 정책 변경을 통해 직원들이 “개별적으로 에어드랍을 요청하는 것”을 금지했다고 제출 기록에서 밝혔다. 재단은 “이해 상충 또는 그러한 상충의 외관에 대한 우려”를 이유로 들었다.
6월 중순에도 Eigen Labs 목록에 포함된 지갑들은 계속해서 토큰을 수령하고 있었다. Eigen Labs와 Eigen Foundation은 이미 수령한 에어드랍 토큰을 돌려줄 필요는 없다고 밝혔다.
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CoinDesk
