정상에서 탈출하는 실력자가 되기 위한 10가지 핵심 신호와 팁
번역: TechFlow
1. 소개:
암호화폐가 점차 주류 시장에 진입함에 따라 “쉽게 돈을 버는” 기회는 줄어들고 있다.
안타깝게도 모든 사람이 기회를 성공적으로 잡는 것은 아니다.
다음은 시장 사이클의 정점에서 이익을 실현할 수 있도록 도와주는 10가지 신호와 팁이다.
2. 거품 > 풍선:
“거품”이라는 단어는 종종 남용된다. 대신 시장을 풍선에 비유해 보자.
거품은 취약성을 암시하지만, 풍선은 과도하게 부풀었다가 바람이 빠지고 다시 안정될 수 있다.
핵심은 풍선이 최대 용량에 가까워질 때 점진적으로 포지션을 줄이는 것이다.
3. 풍선 역학 이해하기:
풍선 비유는 왜 시장 꼭대기를 식별하기 어려운지를 설명하는 데 도움이 된다.
아무도 풍선이 어디까지 부풀 수 있는지 모른다.
트위터에서의 열광적인 감정이나 이웃이 BTC를 사는 것을 보는 것처럼 간단한 지표로 판단할 수 없다.
4. 새로운 정점 신호 필요:
암호화폐에는 채택과 과거의 정점 신호 사이의 경계를 흐리는 전조들이 많다.
산업이 발전함에 따라 신호들도 변화하고 있다.
이전 사이클에서는 Apple Store 차트에서 암호화 거래 앱 순위를 추적하는 것이 유행이었다.
그러나 BTC ETF의 등장으로 이러한 방법은 더 이상 효과적이지 않을 수 있다.
5. 리스크는 그 어느 때보다 높다:
2017년은 튤립 광풍이었다. 2021년은 꿈을 엿보게 했다. 202X년은 현실일지도 모른다.
결말은 화려하게 폭발할까, 조용히 막을 내릴까?
결과는 아직 불확실하지만, 이번 사이클은 매우 다르다.
6. 신호 1 - 과도한 레버리지:
과도한 레버리지는 일반적으로 강제 청산과 붕괴를 초래한다.
새롭고 예측 불가능한 위험 요인과 폰지 사기(Ponzi scheme)가 연쇄 반응을 일으킬 수 있다.
각각을 자세히 살펴보자:
(i) 급격한 리스크 제거(블랙 스완 사건):
예측할 수 없는 새로운 리스크가 가격에 급격히 반영될 때 급격한 리스크 제거가 발생한다.
이로 인해 대규모 포트폴리오 리스크 제거가 촉발되며, 과도한 레버리지를 사용한 투자자들이 당황하게 된다.
예: 2022년 LUNA 붕괴.
출처: CoinGape
(ii) 폰지 사기:
근본적 분석을 무시하고 단기 수익을 추구하면 불안정성이 생긴다.
가격 모멘텀에 지나치게 의존하려면 계속해서 유입되는 "멍청한 돈(stupid money)"이 필요하다.
튤립 광풍을 연구하면 더 많은 통찰을 얻을 수 있다.
7. 신호 2 - 기업 재무 자산:
많은 기업들이 BTC를 준비 자산으로 삼는 것은 하나의 신호일 수 있다.
낙관적인 신호이지만, 우리가 상상보다 더 멀리 채택 곡선을 따라왔음을 의미할 수도 있다.
트럼프조차 지금은 이를 언급하고 있다.
출처: Forbes
8. 신호 3 - 주권 부유국 펀드(SWFs):
더 나아가, 주권 부유국 펀드는 기회를 놓칠까봐 FOMO(두려움에 따른 매수)로 BTC에 진입할 수 있으며, 이는 궁극적인 탈출 유동성을 나타낸다.
BlackRock 내부 관계자는 주권 부유국 펀드들의 관심을 밝혔다.
예: 노르웨이(1.4조 달러 펀드) 또는 사우디아라비아(1조 달러 펀드).
9. 신호 4 - 골드 플립:
2021년 사이클에서는 '플립' 서사(Ethereum > Bitcoin)가 매우 강력했다.
이제는 Bitcoin과 금의 플립이 이번 사이클을 정의할 수 있다.
Bitcoin이 디지털 골드로 칭송받으며, 개인 및 공적 부문의 항복은 장세의 마지막 단계를 표시할 수 있다.
10. 신호 5 - 유동성 고갈:
유동성 수축은 잠재적인 시장 정점 신호이다.
역사적으로 암호화폐는 글로벌 통화 공급량과 강한 상관관계를 보였다.
유동성 급증과 수축이 다가올 때 시장은 우려를 나타낸다.
유동성은 일반적으로 암호화폐 가격보다 최소 6개월 앞서 움직인다.
출처: RaoulPal
(i) 기름이 바닥날 때:
중앙은행 개입이 없으면 시장 광기는 자금이 바닥날 때까지 지속될 수 있다.
자산 가격은 기름이 바닥날 때 급등하지만, 이미 유동성은 고갈된 상태이다.
11. 심리적 정점 신호:
감정은 인간 행동의 중요한 동인이며, 특히 암호화폐 시장에서 그렇다.
두 가지 일반적인 시장 정점 심리 신호를 깊이 살펴보자.
12. 신호 6 - 공포 탐욕 지수:
장기간 극단적인 탐욕은 문제가 임박했음을 예고할 수 있다.
이들은 일반적으로 과도한 레버리지와 폰지 사기의 증가와 함께 나타난다.
흔한 대응 방식은 극단적인 탐욕 기간에 점진적으로 매도하는 것이다.
출처: Alternative.me
13. '평범한 사람'에게 의존하기:
많은 사람들이 자신이 알고 있는 '가장 어리석은 친구'가 시장에 들어올 때를 기준으로 매도 타이밍을 결정한다.
그러나 이것은 오해의 소지가 있다.
마지막 신호를 위해 재미있는 각도에서 이 흔한 전략을 확장해 보자:
14. 신호 7 - 좌편향 곡선:
광열한 분위기 속에서, 당신의 평범한 친구들이 당신보다 더 잘할 수도 있다. 왜일까?
왜냐하면 광열기에 '좌편향 곡선'의 수익률이 훨씬 더 높기 때문이다.
당신은 근본적 가치가 있는 코인을 사지만, 두려움 때문에 그들의 코인을 사지 못하고, 평범한 사람은 당신의 코인을 사며 당신을 다시 앞서 갈 수 있다.
15. 심리적 준비:
당신은 정점을 정확히 잡지 못할 수도 있지만, 감정을 이해하고 시장 본능을 훈련함으로써 성공 가능성을 높일 수 있다.
최선의 준비 방법은 다음과 같다:
16. 채택과 거품의 징후:
채택과 거품은 비슷해 보일 수 있다.
이번 사이클이 정말 다르다면, 과거의 패턴은 전혀 쓸모없을 수 있다.
직관과 장기 이론에 의지하면서 범식 전환에 대해 열린 마음을 유지하라.
17. 감정 조절:
잠재적 손실을 미리 생각하고, 자신의 이론이 틀렸을 가능성도 고려하라.
예를 들어, 시장이 이미 정점을 찍었다면 어떻게 할 것인가?
이러한 적극적인 예방 접근법은 미래의 고통과 재정적 함정을 최소화할 수 있다.
18. 기본적 분석보다 투기:
높은 리스크 시장에서는 투기가 기본적 분석을 능가한다.
반대로 낮은 리스크 시장에서는 기본적 분석이 지배적이다.
그러나 산업이 성숙함에 따라 기본적 분석은 점점 더 중요해진다.
출처: The DeFi Edge
19. 우리 모두는 소매 투자자다:
늦게 새 사용자가 참여할 수 있지만, CT 사용자의 99%가 '소매 투자자'라는 사실을 받아들이는 것이 중요하다.
많은 사람들이 저품질 코인을 사서 '어리석은 소매 자금'에게 파는 것으로 결국 손해를 본다.
장세의 마지막 단계에서는 단지 수익을 실현하는 경주일 뿐이다.
20. 일부 수익은 남겨두기:
타인에게 일부 이익을 남김으로써 자신의 탐욕을 억제하라.
예를 들어, 사이클의 상위 1/3 구간에서 완전히 탈출하는 것을 목표로 하라(정확한 최고점이 아니라).
경쟁자를 존중하여 시장에 의해 존중받지 못하는 일을 피하라.
21. 요약:
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기관의 탐욕 모니터링 (기업 + 주권 부유국 펀드)
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새로운/잠재적 블랙 스완 사건에 경계
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과도한 레버리지/폰지 사기에 주의
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유동성 연구 (알트코인은 그 뒤를 따름)
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타인을 위해 일부 수익을 남겨두기
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