TON 생태계 개요: 체인 상의 주요 프로젝트와 미래 기회 발굴 (하)

2024.06.25

TON 생태계 개요: 체인 상의 주요 프로젝트와 미래 기회 발굴 (하)

상세한 데이터 분석과 사례 연구를 통해 TON이 탈중앙화 금융(DeFi), NFT, 게임 등의 분야에서 보여준 뛰어난 성과와 그로 인해 창출된 막대한 잠재력을 소개합니다.

2024.06.25 - 14:19:08

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

글: WolfDAO

첫 번째 글인 『만자로 분석하는 TON 체인: 미래 블록체인 거물의 핵심 동력』에 이어, 본 문서는 TON 생태계 시리즈 리포트의 두 번째 파트입니다. 분량이 길어 상/하편을 동시에 공개합니다. [상]편에서는 TON 전체 생태계의 발전과 리스크를 분석하고, [하]편에서는 체인 내에서 가장 영향력 있는 주요 프로젝트들에 초점을 맞춰 그들의 혁신성과 향후 기회를 살펴봅니다. 자세한 데이터 분석과 사례 연구를 통해 TON이 탈중앙화 금융(DeFi), NFT, 게임 등 다양한 분야에서 보여주는 뛰어난 성과와 잠재력을 소개합니다.

서론

구체적인 프로젝트 분석에 앞서, 독자 여러분께 본 시리즈 리포트의 전반 내용을 먼저 읽어보실 것을 강력히 권장합니다.

첫 번째 부분『만자로 분석하는 TON 체인: 미래 블록체인 거물의 핵심 동력』을 통해 TON의 기본적 분석을 충분히 이해하시고,

두 번째 부분인 『TON 생태계 개관도: 체인 상의 스타 프로젝트와 미래 기회 발굴』을 통해 TON 생태계 전반에 대한 심층적인 인식을 형성하시기 바랍니다.

또한 곧 발표될 세 번째 파트 『TON 체인의 규제 준수 및 리스크 평가: 전망과 도전이 공존하다』를 주목하시면, TON의 법적 규제 준수 여부와 잠재적 리스크에 대해 종합적으로 파악하실 수 있습니다.

다음은 두 번째 파트 하편의 내용입니다:

TON의 기회는 어디에 있는가?

지난 몇 분기 동안 TON 생태계는 글로벌 블록체인 분야에서 빠르게 성장하며 눈부신 발전 속도를 보여주고 있습니다. CEX, DEX, 지갑, NFT 컬렉션, 게임 등 19개의 다양한 분야를 아우르며, TON은 기술적 선도성을 확보할 뿐 아니라 선구적인 프로젝트들을 통해 활용 가능성을 지속적으로 확장하고 있습니다. 본 장에서는 TON 생태계 내 주요 프로젝트들의 발전 동향을 심층적으로 분석하여, 이러한 프로젝트들이 어떻게 고도로 연결되고 활발하게 성장하는 블록체인 환경 속에서 생태계의 균형 잡힌 포괄적 발전을 실현하는지 조명합니다.

디파이(DeFi) 프로젝트의 선두: Ston.fi(DEX)

Ston.fi 개요

Ston.fi 는 TON 생태계 위에 구축된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. RFQ(Request for Quote) 모델을 기반으로 운영되며, 해시 타임락 계약(HTLC)을 활용합니다. 제3자의 개입을 제거함으로써 플랫폼의 신뢰성을 높이고 거래의 보안성을 보장합니다. 이 프로젝트는 서로 다른 블록체인 간 자산 교환을 위한 간단하고 안전하며 시간을 절약할 수 있는 솔루션을 제공합니다.

Ston.fi 특징

제3자 개입 제거: Ston.fi는 RFQ 모델을 기반으로 HTLC를 사용하여 제3자의 관여 없이 직접 P2P 거래가 가능하도록 함으로써 거래의 신뢰성과 보안성을 크게 향상시킵니다. 사용자는 불필요한 중개 리스크를 피할 수 있습니다.
크로스체인 자산 교환: Ston.fi는 다양한 블록체인 간의 자산 교환을 촉진하는 간단하고 안전하며 효율적인 솔루션을 제공합니다. 이는 TON 생태계의 상호 운용성을 향상시킬 뿐 아니라 크로스체인 거래를 더욱 편리하고 효과적으로 만듭니다.
가스프리 거래(Gas-free transactions): Ston.fi는 가스프리 거래를 실현하여 사용자의 거래 비용을 낮추고 운영 절차를 단순화했습니다. 이 기능은 사용자 진입 장벽을 추가로 낮추어 TON 생태계로 더 많은 사용자를 유치합니다.
텔레그램 통합: Ston.fi는 독특하게도 텔레그램과 통합되어 사용자가 텔레그램 플랫폼을 통해 직접 자산 거래를 관리하고 실행할 수 있도록 합니다. 텔레그램의 방대한 사용자 기반을 활용함으로써 Ston.fi는 사용자의 편의성을 높일 뿐 아니라 TON 전체 생태계의 사용자 유대감과 활성도를 증가시킵니다.

Ston.fi TVL 시장 실적

STON.fi는 현재 TON 생태계에서 가장 큰 DEX이며, 6월 20일 기준 TVL이 2.5억 달러에 달해 최근 한 달간 80% 증가했습니다. 24시간 거래량은 약 2천만 달러 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 전체 데이터는 TON의 현재 시가총액과 정확히 일치하지 않으며, Raydium 등의 다른 주류 체인 기반 DEX와 비교하면 여전히 큰 성장 여지가 있습니다.

Ston.fi TVL (출처 Defillama)

그래프의 데이터에 따르면 STON.fi의 TVL은 지난 몇 달간 뚜렷한 성장 추세를 보였으며, 특히 2024년 2분기에 두드러졌습니다. 이러한 성장은 사용자와 자금이 TON 생태계에 강력한 지지를 보내고 있으며 자신감을 갖고 있음을 나타냅니다. 또한 STON.fi는 짧은 시간 내에 2억 5038만 달러라는 최고치에 도달했으며, 이는 프로젝트가 빠르게 확장하고 자본을 유치하는 능력을 입증합니다.

Ston.fi 거래 분석

STON.fi는 현재 TON 생태계 내 최대의 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 2024년 6월 20일 기준, 총 예치 가치(TVL)는 2억 5038만 달러에 달하며, 이는 지난 한 달 동안 TVL이 80% 증가했음을 의미합니다. STON.fi의 24시간 거래량은 약 2457만 달러입니다.

Ston.fi 일일 거래량 (자료 출처 Defillama)

STON.fi의 일일 거래량 데이터는 2024년 들어 뚜렷한 상승기를 경험했으며, 현재 일일 거래량은 2천만 달러에서 3천만 달러 사이를 유지하고 있습니다. 이 거래량은 아직 향상 여지가 있지만, Raydium 등 다른 주류 체인의 DEX와 비교했을 때 시장 수용도와 사용자 활성도 측면에서 이미 양호한 기반을 갖추고 있음을 보여줍니다. 그러나 시장을 선도하는 최정상급 DEX들과 비교하면 여전히 향상 여지가 있습니다.

Ston.fi 지원 거래쌍

현재 Ston.fi가 지원하는 거래쌍은 여전히 적은 편이며, 주로 TON/USDT, NOT/TON, NOT/USDT 거래쌍에 집중되어 있습니다. 이러한 거래쌍들은 높은 유동성과 수요를 보여주고 있습니다. 다른 거래쌍들도 예치량과 거래량은 낮지만, 높은 연간 수익률(APY)을 제공함으로써 일부 사용자를 끌어모으고 있습니다.

시장 지위 및 전망

STON.fi의 현재 시가총액은 1억 3254만 7천 달러이며, 완전희석시가총액(FDV)은 2억 6260만 1천 달러입니다. 이러한 데이터를 통해 STON.fi가 TON 생태계 내에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 전체 암호화폐 시장이나 다른 최정상급 DEX들과 비교하면 유동성과 일일 거래량 면에서 확장과 향상의 여지가 여전히 존재합니다.

STON.fi의 데이터 분석을 통해 그 확장 속도와 현재 자산 보유량이 이 프로젝트가 여전히 급속도로 성장하는 단계에 있음을 보여줍니다. 앞으로 사용자 경험을 더욱 향상시키고 유동성 풀의 깊이를 늘리며, 더 많은 사용자와 자금을 유치할 수 있다면, STON.fi는 TON 생태계 내에서 선두 자리를 공고히 할 뿐 아니라 더 광범위한 DEX 시장에서도 중요한 입지를 차지할 수 있을 것입니다.

대출 프로토콜(Lending Protocol)의 선두: EVAAProtocol

EVAA 개요

EVAAProtocol은 TON 블록체인 상의 선도적인 대출 프로토콜로, 사용자가 TON에서 자산을 빌리고 빌려줄 수 있도록 합니다. 이 프로토콜은 격리된 대출 풀 시스템을 사용하여 특정 자산(예: TON, 비트코인 또는 이더리움)을 위한 독립적인 대출 풀을 설정함으로써 시장 리스크가 서로 다른 풀 사이에서 확산되는 것을 방지하여 더욱 효율적이고 안전한 대출 환경을 실현합니다.

EVAA 제품 특징

네이티브 TON 및 패키징 자산: 네이티브 TON 자산과 그 패키징 버전을 모두 지원하여 유동성을 강화하고 사용자에게 다양한 선택지를 제공합니다.
DAI 유형 스테이블코인: TON 사용자들에게 유동성과 실용성을 높이는 DAI와 유사한 스테이블코인 제품을 제공하며, 미국 기관에 의존하지 않아 국제적 특성을 보장합니다.
DAO 통합: DAO 메커니즘을 통해 커뮤니티 거버넌스를 실현하여 프로토콜의 경제 정책과 발전 방향을 커뮤니티 구성원들이 공동으로 통제하고 결정할 수 있게 하여 투명성과 공정성을 강화합니다.
EVAA SDK: EVAA SDK를 제공하여 개발자가 자체 스테이블코인, 리베이스 토큰, 파밍 앱, 그리고 EVAA 기반 탈중앙화 거래소(DEX) 인터페이스를 맞춤형으로 개발할 수 있도록 하여 보다 광범위한 금융 혁신과 앱 개발을 지원합니다.

EVAA 기술 특징

탈중앙화 및 핵심 기능 통합: EVAA 프로토콜은 완전히 탈중앙화되어 있으며, TON의 핵심 기술인 샤딩 기술과 탈중앙화 저장 기능에 의존하여 데이터의 보안성과 지속 가능한 확장성을 보장합니다.
고효율 및 확장성 설계: TON 블록체인의 빠른 처리 속도와 확장성 덕분에 EVAA 프로토콜은 대량의 거래를 처리할 수 있어 사용자의 고빈도 대출 요구를 충족시킵니다.
격리 대출 풀 시스템: 독립적인 대출 풀 설계는 시장 리스크의 확산을 효과적으로 방지하여 더 큰 유연성과 금융 보안을 제공합니다.
텔레그램(TWA)과의 심층적 통합: 텔레그램의 방대한 사용자 기반을 활용하여 EVAA 프로토콜은 사용자의 접근 절차를 단순화함으로써 수백만 명의 텔레그램 사용자가 매끄럽게 접속하고 이용할 수 있도록 합니다.

EVAA TVL 시장 실적

6월 20일 기준 최신 데이터에 따르면, EVAAProtocol의 총 예치 가치(TVL)는 1899만 달러입니다. 한 달 전과 비교하면 이 지표는 90% 증가했습니다. TON 생태계 내에서 EVAAProtocol의 TVL 순위는 7위로 상승했습니다. 그래프에 따르면 TVL 추세는 뚜렷한 변동과 빠른 성장 추세를 보여줍니다.

EVAAProtocol 체인상 TVL 출처: Defillama

그래프를 보면 EVAAProtocol의 TVL 규모는 3월부터 5월까지 비교적 안정적인 성장세를 보였습니다. 그러나 5월 중순부터 TVL이 빠르게 상승하기 시작하여 6월 중순에는 약 2500만 달러에 달하는 정점을 찍었으며, 이후 다소 하락했지만 여전히 약 1900만 달러 수준의 높은 수치를 유지하고 있습니다.

EEVA 시장 발전

EVAA 공식 웹사이트가 제공한 시장 데이터에 따르면, 회사의 자산 공급 및 대출 총액은 다음과 같은 상황을 보여줍니다. 총 공급액은 33,457,547달러이며, 총 대출액은 14,287,542달러입니다. 이러한 수치는 EVAA 플랫폼이 자금 유동성과 사용자 수요 측면에서 두각을 나타내고 있음을 보여주며, 특히 대출 분야에서 그렇습니다. 이는 해당 플랫폼이 시장에서 높은 인지도와 신뢰할 수 있는 자금 기반을 가지고 있음을 반영합니다.

또한, EVAA가 제공하는 최고 연 수익률(APY) 자산 중 TON의 APY는 83.56%에 달합니다. 이러한 높은 APY 자산은 EVAA가 경쟁력 있는 수익률을 제공하는 데 있어 현저한 이점을 가지고 있음을 보여주며, 투자자와 사용자가 자산 배분을 위해 유입되도록 유도합니다. 높은 APY는 플랫폼으로 더 많은 사용자와 자금을 끌어들이며, 플랫폼의 자금 유동성과 규모를 더욱 강화합니다.

EEVA 시장 상황 출처: EEVA 공식 홈페이지

EEVA의 시장 발전 특징

1. 다양한 자산 선택:

EVAA는 TON, USDT, USDC 등 다양한 유형의 자산 옵션을 제공하여 다양한 투자자의 요구를 충족시켜 플랫폼의 사용자 기반을 확대합니다.
다양한 수익 구조: 높은 것에서 낮은 것으로, APY의 광범위한 분포는 다양한 리스크 선호도와 투자 전략을 가진 사용자들의 요구를 충족시켜 플랫폼의 매력도와 사용자 유대감을 높입니다.

2. 사용자 유인력과 플랫폼 성장 가능성:

EVAA의 초고 APY 자산(예: TON의 83.56%)은 많은 투자자들을 유입시켜 플랫폼의 사용자 수를 증가시킬 뿐 아니라 치열한 암호화 자산 시장에서의 경쟁력을 강화합니다.
높은 수익률의 홍보 효과는 플랫폼에 더 많은 잠재 사용자를 가져올 수 있습니다.

3. 리스크 관리의 내재적 이점:

높은 APY 자산과 함께 EVAA는 stTON 및 tsTON과 같이 낮은 APY의 자산 옵션도 제공합니다. 이러한 차별화된 가격 책정 전략은 리스크를 균형 있게 조절하여 다양한 리스크 선호도를 가진 사용자들의 요구를 충족시킴으로써 플랫폼의 전반적인 안정성을 높입니다.

EVAA는 암호화 자산 대출 시장에서 강력한 유동성, 높은 수익률, 다양한 자산 선택 및 신뢰할 수 있는 리스크 관리 능력을 보여주며 경쟁에서 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 이를 통해 초기 투자자뿐만 아니라 장기 사용자도 유치하고 플랫폼의 지속적인 성장을 촉진할 수 있습니다. 동시에 EVAA는 자금 유동성과 수익률 측면에서 뛰어난 실적을 보이며 시장 경쟁력을 입증합니다. 투자자와 사용자는 EVAA 플랫폼이 제공하는 고품질 서비스와 고수익 자산 배분 기회로부터 혜택을 받을 수 있습니다.

스테이블코인 선두 프로젝트: Aqua

Aqua 개요

AquaProtocol은 TON 블록체인 상에서 스테이블코인 프로토콜을 도입하기 위한 탈중앙화 금융 플랫폼입니다. 중심화된 스테이블코인과는 달리 Aqua 프로토콜은 탈중앙화와 검열 저항성을 제공하여 사용자에게 재정적 필요를 충족시키기 위한 안전하고 투명한 대안을 제공합니다. TON코인과 유동성 권리 파생상품(LST) 등 다양한 담보물 선택을 활용함으로써 Aqua 프로토콜은 TON의 유동성을 강화하고 TON 생태계 내 사용자들의 DeFi 기회를 확대합니다.

스테이블코인 AquaUSD의 안정성은 200% 초과 담보, 정산 메커니즘, Arbitrage 기회 및 AquaUSD 프리미엄 억제 메커니즘을 통해 유지됩니다. 이러한 요소들이 협력하여 AquaUSD의 가치가 항상 1달러에 가깝게 유지되도록 보장합니다.

Aqua 프로토콜 특징

초과 담보: 각 AquaUSD는 최소 1.5달러 가치의 Toncoin 또는 유동성 권리 파생상품(LST)으로 담보되며, 최소 150%의 담보 비율을 보장하여 안정성을 확보합니다.
페깅 안정 메커니즘: 고정 환율, 시장 아비트라지, 부분 정산 및 과도한 AquaUSD 생성을 제한하는 부채 한도를 통해 AquaUSD의 가격 안정성을 유지합니다.
검열 저항: AquaUSD는 Aqua 프로토콜이 개발한 완전히 탈중앙화되고 검열에 저항하며 투명하고 공정한 스테이블코인입니다.

Aqua 작동 원리

예치: 사용자가 Toncoin 또는 유동성 권리 파생상품을 담보물로 플랫폼에 예치합니다.
AquaUSD 대출: 사용자가 담보물을 사용하여 AquaUSD를 발행합니다.
AquaUSD 사용: 사용자는 다양한 DeFi 프로토콜에서 AquaUSD를 사용할 수 있으며, 동시에 예치한 담보물로부터 발생하는 이자 수익도 얻을 수 있습니다.

Aqua 프로토콜 수수료

연간 대출 금리: Aqua 프로토콜의 연간 대출 금리는 시장 상황에 따라 변동할 수 있습니다. 이자는 매일 계산됩니다. 현재 Aqua는 신규 사용자를 유치하기 위해 독특한 0% 금리를 제공합니다.
발행 수수료: 사용자가 Aqua 프로토콜을 통해 대출을 받을 때 대출 금액에 따라 최대 0.5%의 수수료를 지불해야 합니다.
대출 상환 수수료: Aqua 프로토콜에서 대출을 상환할 경우 최대 0.5%의 수수료를 지불해야 합니다.

현재 Aqua는 여전히 테스트 단계에 있으며, 제품이 정식으로 출시되지 않았습니다.

스테이킹(Staking) 선두: TonStakers

TonStakers 개요

TonStakers는 TON 블록체인 기반의 유동성 스테이킹 프로토콜로서, 스테이킹의 진입 장벽을 낮추기 위해 사용자가 최소 1TON만으로도 스테이킹할 수 있도록 합니다. 사용자는 TonStakers를 통해 스테이킹을 진행하며 인프라 유지 관리에 대한 걱정 없이 안정적인 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다. TonStakers는 CertiK로부터 TON에서 가장 안전한 유동성 스테이킹 프로토콜로 인증받았습니다.

TonStakers는 TON 블록체인의 스테이킹 과정에 깊이 참여하며, 거래 처리 및 새로운 블록 생성을 통해 보상을 획득합니다. 사용자가 TON 토큰을 TonStakers의 유동성 스테이킹 풀에 예치하면, 이후 이 토큰들은 메인 스테이킹 풀에 추가되어 추가적인 스테이킹 수익을 생성합니다. 생성된 수익은 약 18시간마다 사용자에게 분배됩니다.

또한 TonStakers는 독립된 풀을 운영하여 사용자가 이 풀을 통해 즉시 tsTON을 TON으로 전환할 수 있도록 하며, 검증 주기의 락업 기간 종료를 기다릴 필요가 없습니다. 이 메커니즘은 유동성을 크게 향상시켜 사용자에게 더욱 편리하고 유연한 스테이킹 경험을 제공합니다.

TonStakers TVL 시장 실적

TonStakers는 현재 TON 생태계에서 TVL 기준 3위의 프로젝트로, 총 예치 가치(TVL)가 2.457억 달러에 달하며, 지난 3개월간의 성장률은 300%로 뚜렷한 성장세를 보이고 있습니다. 스테이킹에 참여한 사용자 수는 총 65,670명이며, 전반적으로 안정적인 성장 추세를 유지하고 있습니다.

TONStakers TVL 역사적 실적 출처: stakingrewards

2024년 1월 3일부터 2024년 6월 4일까지, TonStakers의 총 예치 가치(AuM)는 빠른 성장기를 경험했습니다. 짧은 5개월 만에 TonStakers의 TVL은 약 5배 증가했으며, 스테이킹 참여자 수도 거의 5배 증가했습니다. 이는 TonStakers 프로젝트가 사용자와 자금을 유치하는 데 있어 매우 높은 강도와 매력을 가지고 있음을 보여줍니다. 예치 가치의 급속한 증가는 또한 사용자가 TON 생태계 및 TonStakers 프로젝트에 대한 자신감이 지속적으로 강화되고 있음을 반영합니다.

프로토콜 세부 정보 출처: Tonstakers 공식 웹사이트

총 예치 가치, 연간 수익률, 총 스테이킹량 등의 핵심 지표를 보면, TonStakers는 사용자에게 우수한 수익을 제공할 뿐 아니라 시장 점유율과 사용자 참여도도 지속적으로 향상시키고 있습니다. 앞으로 TON 생태계의 지속적인 발전과 함께 TonStakers는 스테이킹 분야에서 계속해서 선도적인 위치를 유지할 것으로 기대됩니다.

공용 블록체인 스테이킹 데이터 비교

최신 데이터 분석에 따르면, 최근 TON의 스테이킹 물량은 증가했지만 스테이킹 비율과 프로토콜 수수료 분배 비율은 여전히 낮아 TonStakers의 발전 가능성을 제한하고 있습니다.

첫째, 스테이킹 비율 측면에서 TON의 스테이킹 비율은 14.20%에 불과하며, 이더리움(26.00%), 솔라나(68.00%), 어벌랜치(72.00%) 등 다른 경쟁사보다 현저히 낮습니다. 이는 TON의 전체 스테이킹 참여도가 크게 향상되어야 함을 나타냅니다. 또한 TON은 유동성 스테이킹(Liquid Staking) 시장에서 5.00%의 점유율을 차지하고 있지만, 상대 비중은 0.71%에 불과하며 이더리움의 11.96%보다 훨씬 낮습니다. 유동성 스테이킹은 사용자가 자신의 토큰을 스테이킹하면서도 유동성을 유지할 수 있도록 하는데, 이 메커니즘은 다른 경쟁 체인에서 이미 널리 받아들여지고 있으므로, TonStakers는 이 분야에서 상당한 경쟁 압박을 받고 있습니다.

TonStakers의 APY(연간 수익률)은 낮으며, TVL(총 예치량)과 스테이커 수는 큰 성장 가능성을 가지고 있습니다. Jito처럼 높은 APY와 높은 TVL로 유명한 공용 블록체인은 계속해서 더 많은 사용자와 자본을 끌어들이고 있습니다. 따라서 TonStakers는 더 많은 사용자의 참여를 유도하기 위해 수익 모델을 더욱 최적화하고 스테이킹 보상을 높여야 합니다.

TonStakers는 TON 체인에서 좋은 발전 가능성을 가지고 있지만, 스테이킹 비율, APY 및 사용자 경험 등 여러 측면에서 지속적으로 강화되어야 치열한 시장 경쟁 속에서 일정한 입지를 확보할 수 있습니다.

브릿지(Bridge) 선두: Orbit

Orbit 개요

OrbitBridge는 TON 생태계에서 필수적인 크로스체인 커뮤니케이션 프로토콜로서 두드러진 기능과 기술적 장점을 가지고 있습니다. 다양한 블록체인 간의 매끄러운 자산 이전을 구현하여 전체 블록체인 생태계에 더 많은 유동성과 상호 운용성을 더합니다.

Orbit 프로젝트 특징

1. 크로스체인 자산 이전

매끄러운 이전: OrbitBridge는 여러 블록체인 간 자산의 매끄러운 이전을 지원하여 사용자가 복잡한 작업과 높은 수수료 없이도 자산을 크로스체인할 수 있도록 보장합니다.
멀티체인 지원: 2024년 4월 기준, OrbitBridge는 Klaytn, Polygon, Ethereum, WemixMainnet 및 OrbitChain을 지원하여 이 체인들의 자산을 TON 네트워크로 원활하게 이전할 수 있도록 합니다. 이러한 멀티체인 지원은 TON 생태계의 영향력과 사용자 기반을 크게 확장합니다.