암호화 투자 J커브 법칙: 열기가 가라앉을 때 가장 큰 수익을 실현하다
저자:IT4I ᵍᵐ
번역: TechFlow
암호화폐 J 커브(J curve)는 아마도 우리 시장 트레이더들이 배워야 할 가장 중요한 방법 중 하나일 것이다.
당신이 숙련된 스나이퍼가 아니고, 안전한 상황에서만 암호화폐를 구매하고 싶어 하거나, 단지 혼란을 정리하려는 감정적인 트레이더라면, 이 짧은 글은 당신을 위한 것이다.
첫 번째 단계
주요 참여자는 기술적 우위를 가진 스나이퍼, 불공정한 이점을 누리는 내부자/사전 판매자, 그리고 기본적인 분석보다 수량에 집착하는 투기자들이다.
대부분의 경우 일반 트레이더들은 여기서 실패하며, 투기자들이 새로운 화려한 대상으로 눈을 돌릴 때 그 자산은 오를 때만큼 빠르게 추락한다.
두 번째 단계
열기가 가라앉고, 투기자들이 떠나며 거래량이 줄어든다. 보유자들의 평균 uPNL(미실현 손익)은 수익권 아래에 있고, 인도인들이 마케팅 제안으로 텔레그램(TG)을 습격하며, KOL 사기꾼들이 천천히 타임라인(TL)에서 사라진다.
이것은 가장 중요한 단계이며, 동시에 가장 큰 기회를 제공한다.
두 번째 단계는 "고양이가 호랑이로 변하는" 순간이다. 이를 성사시키기 위해선 프로젝트가 이미 죽었는지, 아니면 신성한 J 커브가 로딩되고 있는지를 평가해야 한다.
확인해야 할 중요한 지표들
- 팀 지갑:
묶음 매도(bundled selling)가 일어나고 있는가?
톱 지갑들이 매도하고 있는가?
세금(해당되는 경우)은 CEX로 이체되었는가, 아니면 체인 상에 보존되거나 사용되고 있는가?
- 소셜 활동:
트위터/TG 운영이 신중하고 일관되게 이루어지고 있는가?
소셜 지표는 증가하고 있는가, 감소하고 있는가?
- 로드맵 실행:
팀이 1단계에서 언급했던 약속들이 실제로 이행되고 있는가?
- 신규 구매자:
유명한 지갑들이 매수하고 있는가?
새로운 지갑들이 매수하고 있는가?
휴면 지갑들이 다시 매수하고 있는가?
추가적으로 확인할 수 있는 다른 지표들도 많지만, 잠재적인 두 번째 단계 진입 시 리스크와 수익률을 판단하는 데 핵심이 되는 것은 위 지표들이라고 생각한다.
지난 몇 달 동안 J 커브 사례는 무수히 많았으며, 내가 게으름 피우며 모은 일부 예시를 아래에 나열한다.
세 번째 단계
제품이 서서히 효과를 나타내기 시작한다. 실용성 측면에서는 기술의 실제 활용이 진짜 수익을 창출하고, 밈 측면에서는 숭배자들이 대거 등장하며 KOL들이 열광적으로 홍보하는 등의 현상이 발생한다.
여기서 팔아야 한다. 위험이 크므로 수익을 확보하는 것이 우선이며, 초점은 여전히 J 커브의 두 번째 단계에 두어야 한다.
결론적으로, J 커브를 연구하는 것은 특별한 이점이 없는 사람들에게도 기회를 제공한다. (내가 두 번째 단계에서 대부분의 매수를 유니스왑에서 낮은 가스비로 진행했다)
두 번째 단계에서의 포지션은 우리가 FOMO에 휘둘리지 않도록 도와주며, 스나이퍼들과 대형 플레이어들이 매도할 때 그들의 바닥에 깔리는 것을 막아준다.
무언가 새롭게 배웠기를 바라며, 안녕.
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