Vertex Edge 심층 분석: 다중 체인 유동성 동기화야말로 DEX의 미래

2024.02.19

Vertex Edge 심층 분석: 다중 체인 유동성 동기화야말로 DEX의 미래

Edge는 Vertex의 고성능 거래 엔진 잠재력을 최대한 발휘해 다중 체인의 미래를 열어갑니다.

2024.02.19 - 03:20:29

VertexEdge

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Edge는 Vertex의 고성능 거래 엔진 잠재력을 최대한 발휘해 다중 체인의 미래를 열어갑니다.

글: Vertex Edge

번역: TechFlow

서론

Vertex Edge는 탈중앙화 금융(DeFi) 내에서 크로스체인 유동성을 통합하기 위해 고안된 혁신적인 동기화된 오더북 유동성 계층입니다. Vertex의 고효율 거래 엔진을 통해 Edge는 다중 체인 미래의 잠재력을 극대화하며, 지원되는 Edge 체인의 유동성을 하나로 융합하고 Vertex 정렬기(sorter)를 통해 체인 상에서 직접 결제함으로써 유동성의 통합을 실현합니다.

본문

Vertex Edge는 DeFi 내 크로스체인 유동성을 통합하려는 혁신적인 동기화된 오더북 유동성 계층입니다.

Edge는 Vertex 고퍼포먼스 거래 엔진의 가능성을 최대한 발휘하여, 향후 체인 간 유동성이 더 이상 단편화되지 않는 다중 체인 미래를 열어갑니다. 대신, 지원되는 Edge 체인들의 유동성이 하나로 융합되어 Vertex 정렬기 수준에서 집계되며, 크로스체인 Vertex 인스턴스의 기본 레이어에 로컬로 결제됩니다.

Edge는 주로 Vertex 정렬기에 대한 중대한 업그레이드로서, Rust 기반으로 구축된 체인 외부 오더북 및 거래 엔진과 맞춤형 병렬 EVM 구현을 포함합니다.

Edge는 정렬기의 기능 범위를 확장하여, 지원되는 모든 기본 레이어 생태계로 크로스체인 확장을 가능하게 합니다.

개념적으로, Edge는 다양한 체인 상의 거래소 사이를 연결하는 가상의 마켓메이커와 같습니다.

정렬기의 상태는 동시에 지원되는 체인들로 분할(예: 샤딩)되며, 각 체인에서 들어오는 주문을 수신하고 복제합니다. 이후 한 체인의 개별 주문은 여러 체인의 유동성과 매칭됩니다.

거래의 양측 모두 처리되며, 정렬기(Edge)는 유입되는 거래의 반대편을 담당합니다. 즉 체인 간 백엔드에서 자동으로 헷징 및 유동성 재조정을 수행합니다.

주목할 점은, 정렬기는 Vertex 인스턴스가 각각의 기본 레이어에서 가지는 분산된 상태의 정적 유동성(예: 마켓메이커 주문)만 반영한다는 것입니다. 타이커(taker) 주문은 그대로 유지되며, 독립된 Vertex 인스턴스(예: DEX Blitz)를 통해 직접 정렬기의 통합 유동성 계층—Edge—로 제출됩니다.

체인 간 주문 매칭은 동시에 발생하며, 모든 지원되는 기본 레이어 상의 정렬기 유동성 프로파일 전체 상태가 샤딩되어 각 Vertex 인스턴스로 전파됩니다.

따라서 Edge는 한 체인에서 들어온 주문을 Vertex 정렬기에 연결된 모든 기본 레이어의 통합 오더북 유동성과 매칭할 수 있습니다.

Edge는 정렬기가 Arbitrum 이외의 여러 체인에서 동시에 작동할 수 있도록 하면서도 체인 간 유동성을 파괴하지 않습니다.

각 Vertex 인스턴스로부터 들어오는 주문을 체인 상 잔고를 수정하는 요청으로 볼 수 있습니다. 따라서 결제는 해당 잔고 변경이 필요한 특정 체인에서만(예: Arbitrum 상의 Vertex) 이루어집니다.

보다 직관적으로 설명하면, Vertex Edge는 고립된 유동성 섬들을 연결하는 고속도로 네트워크라고 할 수 있습니다.

이 유동성 슈퍼하이웨이는 단순히 섬들을 연결하는 것을 넘어서, 하나의 공유 유동성 대륙으로 통합합니다. 이러한 연결된 유동성 네트워크 덕분에, 서로 다른 블록체인의 주문들이 전례 없는 효율성으로 매칭될 수 있습니다.

다중 체인 간 유동성의 동기화는 병목 현상과 유동성 풀 단편화를 초래하는 장애물을 제거합니다. 다중 체인의 유동성 프로파일을 하나로 묶음으로써, Edge는 사용자가 체인 A에서 체인 B로 이동할 필요 없이 단일 DEX 인터페이스를 통해 통합된 크로스체인 유동성을 거래할 수 있는 방법을 제공합니다.

기존의 크로스체인 솔루션들은 종종 플랫폼 간 유동성을 분할하고 희석시키는 경향이 있습니다. 반면 Vertex Edge는 정반대로, 이를 고립된 중심으로 나누지 않고 오히려 체인 간 유동성을 통합할 수 있습니다.

Vertex 인스턴스가 생태계 내에서 확산되고 사용이 증가함에 따라, 유동성의 상호 보완적 규모가 나타납니다. 예를 들어, Arbitrum 이외의 체인에서 새로운 Vertex 인스턴스를 사용하면 긍정적인 주문 흐름이 발생하며, Arbitrum 상의 Vertex 유동성 효과도 개선됩니다.

Arbitrum 이외의 인스턴스에서 생성된 오더북 유동성은 동기화된 오더북에 주입되어, Arbitrum의 Vertex와 Arbitrum 이외 인스턴스의 Vertex 유동성이 통합됩니다.

Edge에 의해 집계된 유동성은 크로스체인 Vertex 인스턴스 사용자 누구나 접근할 수 있으며, 해당 앱 인터페이스 상에서는 단일 동기화 오더북으로 표시됩니다.

매칭된 주문의 결제는 여전히 사용자의 원래 체인에서 이루어지므로, 해당 로컬 체인의 블록 공간 수요에 긍정적인 순효과를 줍니다.

예시:

두 개의 Vertex 인스턴스(Arbitrum 및 Blast)가 있다고 가정
Alice가 Blitz에서 시장 주문(타이커)을 제출하여 가격 X에 ETH-PERP 롱 포지션 진입
정렬기(Edge)는 Arbitrum과 Blast의 두 Vertex 인스턴스에 집계된 오더북을 확인 후 최상의 유동성과 주문 매칭
최적의 호가는 Arbitrum에서 거래하는 John에게서 옴
John은 이제 Arbitrum에서 숏 포지션을, Alice는 Blast에서 롱 포지션을 보유
중간에서 정렬기(Edge)는 각 체인에 상대적인 포지션을 가짐. 즉 Edge는 Blast에서 숏 포지션, Arbitrum에서 롱 포지션을 보유
Edge는 Alice의 매칭 주문을 정렬기의 일괄 주문 큐에 삽입해 Blast 체인에서 렌더링 및 결제하고, 동시에 John의 주문을 Arbitrum에서 결제하도록 전송
시간이 지남에 따라 Edge는 로컬 체인에서 지속적으로 롱 및 숏 포지션을 축적
Edge는 주기적으로 체인 간 유동성을 집계하고 백엔드에서 정산

위 예시의 단계들은 Vertex 특유의 낮은 지연 특성으로 실행됩니다. 따라서 여러 체인으로의 확장은 Edge 성능에 거의 영향을 미치지 않으며, 여전히 5~15밀리초 이내에 주문을 매칭한 후 체인 상에서 일괄 결제합니다.

결론적으로, Edge는 Vertex 정렬기의 업그레이드 버전으로, 체인 상 결제 기능을 갖춘 강력한 매칭 엔진입니다. Edge는 단순히 결제를 하나의 체인이 아닌 여러 체인으로 이동시킵니다.

결과적으로, 체인 간 분산된 유동성은 다중 체인 상 단일 계층의 누적 오더북 유동성으로 대체됩니다.

Vertex Edge 출시 — Blast 상의 Blitz

Vertex Edge는 주요 크로스체인 제품으로, 생태계가 유동성을 크로스체인 공유 동기화 오더북 유동성 계층에 주입할 수 있는 길을 열어줍니다.

Vertex Edge 네트워크 확장은 첫 번째 크로스체인 Vertex Edge 인스턴스(Blitz on Blast)부터 시작됩니다.

Vertex Edge 인스턴스란 무엇인가?

독립된 기반 레이어(L1/L2) 상의 Vertex 스마트계약 배포는 모두 Vertex Edge 인스턴스입니다. 예를 들어, Vertex(Arbitrum)와 Blitz(Blast)는 각각 다른 L2 상의 첫 번째 Vertex 인스턴스입니다.

모든 기반 레이어 상의 Vertex Edge 인스턴스는 다음의 주요 속성을 포함합니다:

정렬기 레벨에서 Edge 지원 체인의 유동성(예: Blast 상의 Blitz)이 다른 모든 Vertex Edge 인스턴스(Arbitrum, Blast, Mantle 등)와 함께 집계되어 하나의 동기화 오더북 유동성 계층으로 통합됨
앱 인터페이스는 Arbitrum 상의 Vertex 앱과 동일한 UI 툴킷 및 백엔드를 사용하지만, 다른 체인의 Vertex Edge 인스턴스 간에는 디자인 요소 및 기타 사용자 친화적 요소가 수정됨
Arbitrum, Blast, Mantle 등 Edge에 연결된 모든 기반 레이어는 공유 유동성에 접근 가능
각 Vertex 인스턴스는 앱 거래 인터페이스(예: 오더북)에서 연결된 모든 체인의 통합 오더북 유동성을 표시. 예를 들어, Blitz는 Arbitrum과 Blitz의 오더북 잔여 유동성을 모두 표시

Blitz는 Vertex 스마트계약을 Blast L2 네트워크에 네이티브하게 배포한 것입니다.

Blitz DEX는 Arbitrum 상의 Vertex와 동일한 아키텍처를 사용하며, Blitz 앱은 Arbitrum 상 현재의 Vertex 앱과 매우 유사한 버전이 될 것입니다. Vertex(Arbitrum)와 Blitz(Blast)의 주요 차이점은 대부분 디자인 수정에 국한됩니다.

그러나 내부적으로는 Arbitrum 상의 Vertex를 구동하는 것과 동일한 초고속 성능과 하이브리드 체인 내/외 모델이 Blitz를 구동합니다.

핵심적인 차이점은 무엇인가? 바로 Edge입니다.

Vertex Edge는 Blast 상 Blitz 앱 출시와 동시에 공식 출시되며, 이는 Edge에 연결되는 초기 두 체인이 Arbitrum 상의 기존 Vertex 앱과 Blast 상의 Blitz 앱임을 의미합니다.

맞습니다. Blitz 사용자는 출시 첫날부터 Blitz에서 통합된 크로스체인 유동성 풀을 거래할 수 있게 되며, 즉시 Arbitrum 상의 Vertex 유동성에 접근할 수 있습니다. 사용자 입장에서, 특정 디자인 변경 및 독립된 보상 시스템을 제외하면 Blitz는 Arbitrum 상 Vertex 앱과 동일한 직관적 경험을 유지합니다.

하지만 진정한 마법은 그 이면의 작동 방식—동기화 오더북 유동성—에 있습니다.

요약하자면, Blitz 사용 증가는 Arbitrum 상의 Vertex 가치를 증대시키며—통합 유동성은 감산이 아닌 시너지 효과를 낳습니다. 이는 블록체인 거래의 새로운 패러다임입니다.

Blitz는 또한 다음의 Vertex 핵심 기능들을 모두 제공할 예정입니다:

스팟, 퍼피추얼 그리고 통합 머니마켓
모든 제품에 대한 통합 크로스마진
주문 매칭 지연 시간 5-15밀리초
30개 이상의 스팟 및 퍼피추얼 거래쌍
내장 AMM
시장 조성자(MM) 제로 트레이딩 수수료
모든 시장 타이커(taker) 2bp 트레이딩 수수료
TVL의 배수까지 유동성 확장 가능
HFT 친화적 API 및 SDK(Typescript, Python, Rust)
통합 크로스체인 오더북 유동성에 대한 동기화 접근

Edge는 Blitz에서 끝나지 않으며, 2024년에 더 많은 Vertex 크로스체인 인스턴스를 지원할 예정입니다.

The Edge Triangle — 독특한 제품 특성

Vertex Edge가 정렬기 범위를 확장하는 능력은 독보적이며, 단일 동기화 오더북에서 다중 체인 유동성을 공유하는 통일된 표준을 채택합니다.

이 설계는 사용자와 Edge 지원 기반 네트워크 모두에게 몇 가지 이점을 제공합니다.

그러나 우선 Edge를 통해 해제되는 고유한 기능을 통해 통합 크로스마진과 관련된 Vertex 핵심 제품에 어떤 영향을 미치는지를 이해하는 것이 중요합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

스팟 시장
퍼피추얼 시장
머니마켓

스팟 거래 — 크로스체인 네이티브 자산: Vertex Edge는 사용자가 거래하고자 하는 특정 네이티브 자산의 기반 레이어에 직접 접근하지 않고도 체인 간 네이티브 스팟 자산을 거래할 수 있게 해줍니다.

예를 들어, Blast 네트워크의 Blitz를 사용하는 Alice가 Arbitrum에서 XYZ 토큰을 USDC로 판매하려는 경우, 그녀의 주문은 Blast와 Arbitrum 상의 USDC로 XYZ를 구매하려는 남은 바이 오더 유동성과 매칭됩니다
Vertex Edge는 두 목표 사이의 격차를 좁히는 채널 역할을 하며, 서로 다른 블록체인 네트워크에서 발생하더라도 마치 번개처럼 빠르고 일관된 거래를 완성합니다
이러한 동기화 오더북은 유동성을 집계함으로써 거대한 이점을 제공합니다. 즉 한 체인의 판매자는 여러 체인의 구매자에게 접근할 수 있고 그 반대도 마찬가지이므로, 시장 깊이를 최적화하고 슬리피지를 줄일 수 있습니다

직관적인 비유로는 국제 여행객을 위한 공항 면세점이 있습니다—비행편의 출발지나 목적지와 관계없이, 모든 여행객이 공항의 통합 환전 시스템을 이용해 한 장소에서 거래할 수 있습니다.

이러한 통일된 선택과 가격 일관성은 쇼핑 경험을 향상시키며, Vertex Edge가 다양한 블록체인 네트워크 간 원활한 거래를 제공하려는 목표와 유사합니다.

퍼피추얼 — 체인 간 펀딩 레이트 및 베이시스 거래: 퍼피추얼의 크로스체인 유동성은 전체 생태계의 트레이더와 리스크 테이커들에게 가장 자본 효율적인 거래 기회를 제공하여 시장 효율성을 최적화합니다.

Vertex Edge가 여러 생태계에 걸쳐 더 많은 로컬 스팟 및 퍼피추얼 시장을 추가함에 따라, 더 많은 베이시스 거래 기회가 창출됩니다
Vertex Edge는 통합 펀딩 레이트를 갖게 되며, 이는 현재의 대안들(같은 프로토콜이라도 체인마다 유동성 분산으로 인해 서로 다른 펀딩 레이트)보다 훨씬 효율적인 거래 경험을 제공합니다

머니마켓 — 멀티체인 담보 및 통합 금리: 자산을 브릿지하지 않고도 여러 체인에 로컬로 담보를 저장함으로써, Vertex Edge는 더 많은 담보 옵션을 제공하여 유동성과 거래 효율성을 증가시킬 수 있습니다.

사용자가 다양한 체인에 로컬로 담보를 저장할 수 있도록 함으로써, Edge는 머니마켓의 기존 크로스체인 마찰점을 줄이고 시장 참여를 촉진할 수 있습니다
예를 들어 MakerDAO나 Compound 같은 DeFi 플랫폼에서 사용자는 다양한 담보를 예치해 스테이블코인을 민팅하거나 대출받을 수 있습니다. 이러한 플랫폼이 자산 이동 없이 멀티체인 담보를 지원한다면, 크로스체인 대출/차입 경험을 단순화하고 더 많은 옵션과 유연성을 제공할 수 있습니다
더 많은 담보 유형은 일반적으로 더 많은 유동성을 의미합니다. 다양한 체인의 사용자가 총 담보 풀에 기여함으로써 담보 및 차입 과정의 효율성이 향상됩니다.

Vertex Edge에 적용된 동기화 오더북 계층은 Vertex의 내장 머니마켓을 유지하며, 통합 포지션 기반 마진을 통해 사용자의 전체 거래 포트폴리오와 연결됩니다.

이는 기존 DeFi 머니마켓과 Edge 인스턴스의 중요한 차이점입니다—다른 체인의 Edge 인스턴스 간에도 동일한 머니마켓 풀의 금리는 일관되게 유지됩니다.

보다 구체적으로, Vertex Edge는 모든 Vertex Edge 인스턴스에서 단일 USDC 예금 금리를 실현할 수 있게 하며, 이를 통해 자본이 생태계 간 자유롭게 흐르고 가장 효과적인 곳에서 적극적으로 활용될 수 있도록 합니다. 이는 가장 활발한 트레이더에게 최고의 대출 조건을 제공하고, 수동적인 자본 배분자에게는 최적화된 수익을 보장합니다.