Vertex 유동성 경매 회고: 토큰 초기 유동성 확보 완료, 인센티브 계획이 거래 열기 촉발할 전망
글: Leah Callon-Butler
번역: TechFlow
Vertex는 탈중앙화 거래소(DEX)로, 최근 유동성 출시 경매(LBA)를 통해 $VRTX 토큰의 초기 유동성 풀을 성공적으로 조성하며 주목받고 있다.
본 기사에서는 11월 13일부터 20일까지 진행된 Vertex의 유동성 출시 경매(LBA) 활동과 이후 예정된 인센티브 계획에 대해 살펴본다.
(편집자 주: 유동성 부트스트래핑 경매(Liquidity Bootstrapping Auction, LBA)는 특히 VRTX 토큰에 적용되는 초기 유동성 생성 메커니즘이다. 공정하고 가격 변동에 덜 민감하며 자본 접근성이 높은 방식으로 설계되었다. LBA는 USDC와 VRTX의 이중 풀을 포함하는 LP 계약을 통해 단방향 유동성을 제공하며, 연장된 가격 발견 기간을 활용해 정확도를 높이고, 7일 동안 점진적으로 시장 기반 VRTX 가격에 도달한다).
이번 경매의 목적은 $VRTX에 대한 초기 유동성 풀을 조성하고 수요와 공급 관계 및 자유 시장 메커니즘에 의존함으로써 가격 급등을 피하고 $VRTX 토큰에 공정한 출시 가격을 제공하는 것이다.
유동성 경매는 일반적으로 다음 단계들을 포함한다:
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토큰 및 자금 준비: 경매할 토큰을 선택하고 유동성 제공을 위한 일정량의 자금(예: USDC)을 준비한다.
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경매 매개변수 설정: 경매 기간, 시작가 및 종료가를 결정한다.
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경매 시작: 경매 플랫폼에서 유동성 경매를 시작한다.
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참여자 입찰: 구매자가 경매 기간 동안 토큰 구입을 위해 입찰한다.
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경매 종료: 경매 종료 시 최종 가격에 따라 입찰자들에게 토큰이 배분된다.
현재 LBA는 완료되었으며, 유동성은 잠겨 있고 소유권이 이전되었으며, $VRTX와 $USDC.e 풀이 하나로 통합되어 Vertex AMM에 추가되었고, $VRTX 토큰은 공식 출시 가격인 $0.3133에 탄생했다.
LP 유동성의 1/3은 2024년 1월 19일에, 나머지 부분은 2024년 4월 20일에 해제될 예정이다.
LBA 통계 데이터
출시 종료 시점에서 참여자들이 총 1370만 개의 $VRTX와 429만 개의 $USDC.e를 제공하여 잠갔다.
VRTX 토큰 출시 후 단 6시간 만에 2500만 개의 VRTX가 스테이킹되었다. 11월 28일 기준 스테이킹된 $VRTX 토큰 수는 3700만 개로 증가했으며, 스테이커들에게 총 $300,887의 $USDC.e가 분배되었다.
현재의 스테이킹 통계는 다음과 같다:
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3950만 개의 $VRTX가 스테이킹됨
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4210만 개의 $voVRTX 생성됨
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$300,887의 $USDC.e가 주간 보상으로 분배됨
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평균 스테이킹 보상률은 98.96%
$VRTX 토큰을 스테이킹하면 voVRTX라는 '사용자 점수'가 생성되며, voVRTX는 전송 불가능한 $VRTX 하위 타입으로서 인센티브 계층을 구성하며, 스테이커에게 지급되는 인센티브의 곱셈 효과를 제어한다. 사용자가 스테이킹하는 기간이 길수록 이 곱셈 효과는 복리처럼 누적되며, 사용자는 더 많은 voVRTX 보상을 받게 된다.
Vertex 역시 다른 모든 거래소와 마찬가지로 거래 수수료로부터 수익을 창출한다. 현재 수익의 50%는 프로토콜 금고로 분배된다. 나머지 일부는 프로토콜에 대한 사용자의 장기적인 약속(그들의 voVRTX 점수 기반)에 따라 결정되어 주간 $USDC.e 형태로 지급된다. 금고와 사용자에게 분배되는 수익의 비율은 프로토콜의 필요에 따라 각 기간마다 결정될 예정이다.
스테이킹 보상의 전체 세부 사항, 스테이킹/언스테이킹 방법 및 기타 모든 스테이킹 관련 정보를 확인하려면 여기를 클릭하여 해당 문서를 참조하십시오.
Vertex 인센티브 프로그램
다음으로 소개할 것은 Vertex의 거래 인센티브 프로그램으로, 프로토콜 상의 활동에 참여하는 사용자에게 $VRTX 토큰으로 보상을 제공하는 것을 목표로 한다. $VRTX 토큰 보상은 초기 토큰 단계와 지속 인센티브 단계로 나누어 분배된다. 총 10억 개의 $VRTX 토큰 중 10%는 초기 토큰 단계에, 34%는 지속 인센티브 단계에 할당된다. 초기 토큰 단계는 2023년 11월 8일에 종료되었다. 현재 지속 인센티브 단계가 진행 중이며, 각 단계 종료 후 3일 이내에 $VRTX 보상을 수령할 수 있다(1단계는 28일). 이제 보상 한도가 해제되어 보상 가치에 상한선이 없으며, 더 이상 귀속 기간도 존재하지 않는다.
거래 인센티브 프로그램은 매우 성공적이었다! 지금까지 총 거래량은 2212억 달러에 달했으며, 지난주에만 523억 달러를 기록했다. 플랫폼 사용자 수도 꾸준히 증가하여 현재 약 15,820명이다. 이러한 사용자들은 프로토콜에 거의 500만 달러의 총 수수료를 발생시켰으며, 작성 당시 기준으로 최근 7일 동안 수수료가 100만 달러를 초과했다.
단기 인센티브 프로그램(STIP)
거래 인센티브 프로그램 외에도, Vertex 프로토콜이 Arbitrum의 단기 인센티브 프로그램(STIP)에 제안한 내용이 1.6억 표의 지지를 받아 승인되었다. 그 결과 Vertex는 플랫폼 사용자들에게 보상으로 분배하기 위한 300만 개의 $ARB 토큰을 할당받았다. 즉, Vertex에서 거래할 때 $VRTX 보상뿐 아니라 $ARB 보상도 받을 수 있다는 의미이다! 이러한 $ARB 보상은 2024년 1월 31일까지 매주 지급되며, 플랫폼에서 거래하거나 Elixir Fusion Pools에 유동성을 제공함으로써 획득할 수 있다.
Vertex의 $ARB 거래 인센티브 프로그램에 관한 모든 세부 정보를 확인하려면 여기를 클릭하여 해당 문서를 참조하십시오. 거래 인센티브 프로그램에 대해 깊이 있게 알아보려면 여기를 클릭하여 해당 문서를 참조하십시오.
$VRTX는 시장에 아직 생소한 존재이므로, 다음으로 $VRTX의 토큰 이코노미를 소개한다. 앞서 언급했듯이 $VRTX 토큰의 총 공급량은 10억 개로 제한되며, 이 중 90.85%는 향후 5년 이상에 걸쳐 분배될 예정이다. 아래 이미지에서 $VRTX 토큰의 배분 내역을 확인할 수 있다.
아래 이미지에서는 $VRTX 토큰의 배분 일정을 확인할 수 있다.
토큰 공급 및 배분 일정에 관심이 있다면, Vertex는 여기에 자세한 스프레드시트를 제공하고 있다. $VRTX 토큰 이코노미에 대한 포괄적인 개요를 원한다면 Vertex의 문서를 참고하라.
결론
DEX 분야는 치열한 경쟁이 벌어지고 있으며, Vertex는 기존 DEX뿐만 아니라 CEX에도 도전하고자 한다. Vertex는 두 세계의 장점을 모두 제공한다.
즉, Vertex에서는 CEX의 빠른 속도, 높은 유동성, 낮은 수수료를 경험할 수 있을 뿐만 아니라, DEX에서나 가능한 자산의 자기 보관(Security)도 가능하다. 사용자들은 더 이상 고성능과 자산 안전 사이에서 타협할 필요가 없다.
Vertex의 초기 목표는 유동성과 거래량을 형성하기 위해 전문 트레이더들을 플랫폼으로 유치하는 것이었다. 이후에는 개인 투자자 시장을 겨냥하게 될 것으로 보이며, 제품이 매우 정교하게 설계되어 있기 때문에 Vertex가 시장에서 신속히 입지를 다질 수 있을 것으로 기대된다.
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