다음 전장인가? SEC, 크라켄 거래소를 상대로 소송 제기 및 크라켄의 공식 답변 전문
글: 우설 편집부
미국 증권거래위원회(SEC)는 Payward Inc.와 Payward Ventures Inc.(통칭 크라켄)가 미등록 증권거래소, 브로커, 딜러 및 결제기관으로서 크라켄의 암호화폐 거래 플랫폼을 운영했다고 주장하며 제재를 가했다.
SEC의 고소에 따르면, 2018년 9월부터 크라켄은 불법적으로 암호자산 증권의 매매를 중개함으로써 수억 달러의 수익을 올렸다. SEC는 크라켄이 전통적인 거래소, 브로커, 딜러, 결제기관 서비스를 혼합해 제공하면서도 법률상 요구되는 등록 절차를 이행하지 않았다고 지적했다. 이러한 기능들의 미등록은 투자자들이 SEC 검사, 기록 보관 의무, 이해충돌 방지 등 중요한 보호장치로부터 배제되게 만들었다.
크라켄의 플랫폼 서비스를 통해 제공된 기능에는 다음이 포함된다고 한다:
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여러 매수자와 매도자의 증권 주문을 정해진 비재량적 방법으로 집계하고 상호 작용하게 함으로써 시장 역할을 하며 거래소로서 운영;
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크라켄 고객 계정을 위한 증권 거래 실행 업무를 수행함으로써 브로커로서 운영;
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적용 가능한 예외 조건 없이 자기 계정을 위해 증권을 매수·매도하는 업무를 수행함으로써 딜러로서 운영;
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고객의 암호자산 증권 거래를 중개하고 증권 보관 기관으로서 역할을 함으로써 결제기관으로서 운영.
SEC의 고소는 또한 크라켄의 사업 관행, 부실한 내부 통제 및 낮은 수준의 기록 보관이 고객에게 다양한 위험을 초래했다고 주장한다. 고소 내용에 따르면, 크라켄은 고객 자금을 자체 자금과 혼용했으며, 고객 현금이 보관된 계좌에서 직접 운영비를 지불하기도 했다. 또한 고객의 암호자산을 자체 자산과 혼용했으며, 회사의 외부 감사인조차 이를 "고객에게 중대한 손실 위험을 초래한다"고 평가했다.
SEC 법집행국 국장 구르비르 S. 그레왈은 "크라켄은 증권법을 준수하는 대신 투자자들로부터 불법적으로 수억 달러를 벌어들이는 선택을 했다고 우리는 주장한다. 이러한 결정은 이해충돌이 만연한 사업모델을 낳았으며 투자자 자금을 위험에 노출시켰다"라고 말했다. "크라켄이 투자자 보호보다 불법적 이윤 추구를 선택한 것은 우리가 이 분야에서 반복해서 목격하는 패턴이며, 오늘 우리는 크라켄의 부당행위에 책임을 묻고 동시에 다른 이들에게 규정 준수를 촉구하는 메시지를 전달한다."
SEC는 샌프란시스코 연방 지역 법원에 제출한 고소장을 통해 크라켄이 1934년 증권거래법의 등록 규정을 위반했다고 주장하며 금지 명령, 행위 금지 명령, 불법 이득 반환 및 이자 지급, 그리고 과징금 부과를 요청했다.
올해 2월, 크라켄은 암호자산 스테이킹 서비스 또는 스테이킹 프로그램을 통해 증권을 제공하거나 판매하는 것을 중단하고 3,000만 달러의 민사 벌금을 납부하기로 합의한 바 있다.
SEC의 조사는 법집행부 암호자산 및 사이버 단의 엘리자베스 구디와 제니 B. 클라스너, 보스턴 지역 사무소의 피터 무얼스가 사친 베르마와 파샤 살리미의 지원 아래 수행했으며, 암호자산 및 사이버 단의 폴 김, 조지 텐레로, 데이비드 허쉬가 조사를 감독했다. SEC의 소송은 알렉 존슨, 다니엘 브라우, 무얼스가 더글러스 밀러, 올리비아 최, 텐레로의 감독 아래 주도할 예정이다.
크라켄의 입장
미국 증권거래위원회(SEC)가 크라켄이 미등록 증권거래소, 브로커, 결제기관으로서 운영됐다고 주장하며 소송을 제기했다. 이에 우리는 이의를 제기하며 법정에서 우리의 입장을 적극적으로 방어할 계획이다. 오늘의 발표는 당사가 제공하는 제품에 영향을 주지 않으며, 고객 서비스 역시 중단 없이 계속될 것이다. 미국 및 글로벌 고객과 파트너에 대한 우리의 약속은 여전히 확고하다.
크라켄에 대한 고소는 사기, 시장 조작, 해킹이나 보안 취약점으로 인한 고객 자산 손실, 또는 수탁의무 위반 등을 주장하지 않는다. 막대한 금액이 언급되지만, 이 자금 중 단 일센이라도 유실되거나 부정 사용되었다고 주장하지 않는다. 폰지사기 없음, 충분한 준비금 미보유 없음, 고객 자금의 1:1 완전 보관 실패 없음 — 사실상 이러한 어떤 것도 존재하지 않는다.
오히려, 고소는 기술적인 논점을 제기한다: 즉 크라켄이 지원하는 암호자산이 실질적으로 "투자계약(investment contract)"이기 때문에 특별한 증권 면허가 필요하다는 주장이다. 그러나 이것은 법적으로 잘못되었으며, 사실관계에도 어긋나며, 정책적으로도 재앙적이다.
우리는 SEC와 의견이 다르며, 법은 우리 편이다
SEC는 이와 동일한 주장을 이전에도 시도했으나 법원으로부터 명백히 기각된 바 있다. SEC는 당시 플랫폼에서 거래되는 암호자산이 실질적으로 증권 거래라고 주장했지만, 뉴욕 남부연방법원은 이에 동의하지 않았으며, 관련 법적 요건을 SEC가 전혀 충족하지 못했다고 판결했다. 법원은 SEC의 전례 없는 법적 해석이 해당 거래의 "경제적 현실"과 모순된다고 판단했다. 동일한 이유로, SEC의 크라켄 사건도 결국 실패할 것이다.
SEC는 크라켄이 자체 자금과 고객 자금을 "혼용"했다고 주장한다. 이는 다른 암호화폐 거래소들에 대해 제기된 유사한 주장이다. 하지만 SEC는 고객 자금의 유실이나 손실 발생을 주장하지도, 예측하지도 못한다. 고소장 자체도所谓 '혼용'은 단지 크라켄이 이미 획득한 수수료를 지출한 것에 불과하다고 인정하고 있다.
SEC는 크라켄 같은 암호자산 거래 플랫폼이 단지 "등록하라"고 주장하는 것으로 유명하다. 대부분의 증권법 전문가들이 알고 있듯이, 현재 그러한 입장을 지지하는 법률은 존재하지 않는다. SEC는 암호자산 주문이 어떻게 체결되어야 하는지에 대한 규칙을 마련하지 않았으며, 거래의 결제 방식에 대한 지침도 없고, 암호자산 거래를 위한 기준도 제시하지 않았다. 이 주장은 공허하다. 투자계약에 대해서는 증권거래소, 브로커딜러, 결제기관이라는 개념 자체가 존재하지 않는다. SEC는 존재하지 않는 제도에 대한 준수를 요구하고 있는 것이다.
의회가 양당 공동 입법을 추진 중
한편, 양당 의원들은 SEC의所谓 '집행을 통한 규제(enforcement-based regulation)' 접근 방식에 의문을 제기하고 있다. 일부 의원들은 왜 이 기관의 암호화폐 기업에 대한 조치가 "준법 및 고객 보호"보다는 "최대한의 홍보 효과와 정치적 영향력"을 위한 것처럼 보이는지 질문하고 있다. 다른 이들은 SEC의 전략이 "공중을 보호하지 않는다"고 지적한다. 실제로 이번 소송은 공중 보호에 아무런 도움이 되지 않는다. 이전 고소들과 마찬가지로, 그 주장은 사실에 어긋나며 법을 위반하며, 미국 정책 수립의 잘못된 방식이다.
의회는 하원과 상원에서 양당 공동으로 중심화된 거래 플랫폼을 위한 명확한 등록 및 규제 체계를 수립하려는 법안을 추진하고 있다. 선출된 입법기관인 의회가 제정하는 법률이, 기관의 집행 조치보다 미국 중심화 암호화폐 거래소를 위한 새로운 법을 만드는 올바른 경로다. 우리는 글로벌 사업 확장과 다양한 제품 제공을 계속하며 미국 시장에 대한 약속을 굳건히 유지할 것이다. 우리는 미국의 스팟 마켓 사업, 고객, 그리고 암호화폐 혁신 커뮤니티를 계속해서 옹호할 것이다.
일부 비판자들은 암호자산 거래소들이 아예 규제를 원하지 않는다고 생각할 수 있으나, 이것이 우리의 입장은 아니다. 실제로 크라켄은 미국, 영국, EU, 캐나다 등 선진 및 신흥 시장 여러 국가 및 지역에서 등록, 면허, 승인을 받아 10년 이상 운영해왔다. 우리는 실용적이고 효과적인 암호자산 규제를 꾸준히 주장해왔다. 올해 5월 우리는 의회 청문회에서 크라켄이 미국 내 강력하고 일관된 소비자 보호 및 자금세탁방지(AML) 관행에 헌신하고 있음을 강조했다.
2011년 창사 이래, 우리는 미국 소비자들이 보다 공정하고 포용적인 금융 시스템을 만드는 데 목적이 있는 암호자산 기술에 안전하게 접근할 수 있도록 끊임없이 노력해왔다. 포괄적인 의회의 입법 조치가 올바른 진전 방향이며, 미국이 암호화폐 및 Web3의 글로벌 발전 속에서 소송을 통한 후퇴를 피할 수 있도록 해줄 것이다.
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