5월 VC 투자 동향: 어떤 DeFi 프로토콜이 가장 주목받고 있을까?

2023.06.06

5월 VC 투자 동향: 어떤 DeFi 프로토콜이 가장 주목받고 있을까?

본 문서에서 애널리스트 이그나스는 자금 흐름을 추적하며 투자자들의 관심을 받고 있는 몇 가지 혁신적인 프로토콜들을 소개했다.

2023.06.06 - 03:25:42

VCDeFi

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

본 문서에서 애널리스트 이그나스는 자금 흐름을 추적하며 투자자들의 관심을 받고 있는 몇 가지 혁신적인 프로토콜들을 소개했다.

글: Ignas | DeFi Research

번역: TechFlow

암호화폐 벤처 캐피탈의 산업 전망은 최신 DeFi 트렌드를 파악하는 데 도움이 됩니다. 이번 보고서에서 애널리스트 Ignas는 자금 흐름을 추적하며 투자자들의 관심을 받은 몇 가지 혁신적인 프로토콜을 소개합니다. 지난달 자금의 행방은 다음과 같습니다:

데이터를 보면 아쉽게도, 펀딩 데이터에는 긍정적인 신호가 거의 보이지 않습니다. 5월에는 총 12억 달러 규모의 암호화폐 펀딩 거래가 120건 기록되었으며, 이는 직전 월의 130건보다 감소한 수치입니다.

DeFi 분야의 상황은 더욱 심각합니다. 4월의 호황장 이후 지난달에는 단 20개의 DeFi 프로젝트만이 성공적으로 자금을 조달했으며, 총액은 5900만 달러에 불과했습니다. 실제로 DeFi는 전체 암호화폐 부문 중 달러 기준으로 가장 적은 자금을 유치한 분야입니다.

아래 차트는 고려해야 할 중요한 관점을 보여줍니다. 비트코인 가격과 펀딩 금액 간의 관계를 나타내며, 두 변수 사이에 명확한 상관관계가 있음을 알 수 있습니다. 따라서 시장 심리와 가격이 개선되면 벤처 캐피탈의 펀딩 규모도 증가할 가능성이 큽니다.

하지만 저는 약세장에서 자금을 확보한 초기 프로젝트들이 강세장에서 크게 성장할 잠재력을 가지고 있다고 봅니다. 또한 자금을 조달한 프로젝트 자체가 극소수이기 때문에 잠재적 승자를 찾기 더 쉬운 환경입니다. 다음은 제가 주목하고 있는 상위 4개 프로젝트입니다:

zkLink

zkLink는 zk-SNARKS 기술을 활용해 DeFi 및 NFT를 보호하는 통합 다중 체인 거래 레이어를 구축 중입니다. 다양한 L1 및 L2를 하나의 Zk-Rollup 미들웨어로 연결하여 자산과 유동성을 집약합니다. 주문형 DEX를 체험하고 에어드랍 기회를 참여할 수 있습니다.

zkLink는 중심화 거래소 수준의 경험을 제공할 것을 약속하며, 다중 체인 토큰 상장, 거래, 통합 포트폴리오 관리 기능을 포함합니다. 해당 팀은 Coinbase, Ascensive Assets, Big Brain Holdings 및 기타 벤처 캐피탈로부터 1000만 달러를 조달했습니다.

Dolomite

Dolomite은 Arbitrum에서 차세대 머니 마켓 및 마진 거래 서비스를 제공합니다. "가상 유동성(Virtual Liquidity)"이라는 자본 효율적 시스템 덕분에 과다 담보 대출, 마진 거래, 스팟 거래 등의 서비스를 제공합니다. 현재 총 예치 가치(TVL)는 500만 달러이며, 토큰은 아직 출시되지 않았습니다.

Dolomite은 프로토콜, 수익 어그리게이터, DAO, 마켓 메이커, 헤지펀드 등이 포트폴리오를 관리하고 체인 상 전략을 실행할 수 있는 DeFi 허브가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 해당 팀은 Coinbase, NGC Ventures 등으로부터 250만 달러를 조달했습니다.

Asymmetry Finance

Asymmetry Finance는 스테이킹 시장의 중심화 문제를 해결합니다. 그 해법은 간단합니다. safETH는 TVL을 다양한 종류의 LST(Liquid Staking Tokens)로 분산시켜 인센티브를 조정함과 동시에 사용자에게 시장 선도 수익률을 제공합니다. 즉, 모든 ETH가 wstETH로 흘러가는 대신 예치금을 다각화하는 것입니다.

이론적으로 safETH는 여러 종류의 스테이킹 이더리움 파생상품으로 구성되어 있어 단일 파생상품에 투자하는 위험을 분산할 수 있습니다. Asymmetry 팀은 Ecco, Republic Capital, Ankr 등으로부터 2000만 달러의 밸류에이션으로 300만 달러를 조달했습니다.

Hourglass

Hourglass는 시간을 거래할 수 있는 시장을 출시했습니다. 핵심 혁신은 제한시간 토큰(TBTs, Time-Bound Tokens)입니다. 정해진 기간 동안 토큰을 스테이킹하면 TBT를 받게 됩니다. 예를 들어, frxETH를 수익률 향상을 위해 3개월간 스테이킹했다면 만기 전까지 해당 포지션을 매각할 수 있습니다.

해당 팀은 Electric Capital, Coinbase, Circle 등을 포함한 기관들로부터 420만 달러를 조달했습니다.