EigenLayer 백서 요약: 재스테이킹, 자유 시장 거버넌스 및 벌금 부과...
글: Bixin Ventures
2월 21일 오후, 다수의 주요 투자 및 리서치 기관들이 2023년 이더리움의 가장 중요한 혁신으로 간주하며 이더리움에 새로운 서사 구조를 열 수 있는 가능성을 지닌 Eigenlayer가 마침내 V1 버전 백서를 공개했다.
Eigenlayer는 이더리움 위에서 동작하는 재스테이킹(Re-staking) 프로토콜로, 이더리움 노드 운영자는 EigenLayer를 통해 스테이킹한 ETH를 추가로 재스테이킹함으로써 추가 수익을 얻을 수 있다. 동시에 이더리움 컨센서스 레이어의 유틸리티를 미들웨어, 데이터 가용성 계층, 사이드체인 등 다양한 프로토콜로 확장하여, 이들 프로토콜이 이더리움 수준의 보안을 낮은 비용으로 활용할 수 있도록 한다.
Bixin Ventures는 늦게나마 공개된 이 백서를 즉각 분석하여, Eigenlayer의 기본 원리, 운영 메커니즘, 보안 보장, 거버넌스 구조, 응용 시나리오, 상업적 전망 등의 핵심 내용에 집중했다. 추후에도 EigenLayer에 대한 심층 분석을 계속 진행할 예정이며, 더 많은 프로젝트의 심층 해설과 일선 조사 정보를 실시간으로 받아보기 위해 Bixin Ventures의 트위터와 미디엄 콜럼을 구독하시기 바란다.
백서 공개와 함께 EigenLayer는 내일 오전 9시(PT)에 커뮤니티 스페이스를 개최할 계획이며, 참가자들은 스페이스를 통해 질문하고 EigenLayer에 대해 더 깊이 이해할 수 있다.
1) 단편화된 신뢰 네트워크
현재 수천 개의 탈중앙화 애플리케이션(DApp)이 이더리움 위에 구축되어 있으며, 생태계 전체도 계속 성장하고 있다. 신뢰할 수 있는 탈중앙화 기반 네트워크의 가치 기반은 다음과 같다: 개발자는 별도의 평판이나 신뢰 없이도, 해당 기반 블록체인을 신뢰하고 검증하는 사용자가 자신의 DApp을 채택할 수 있어야 한다. 롤업(Rollup)은 이더리움 확장성의 중요한 방향이다: EVM에서 트랜잭션을 실행하지 않지만 최종적으로는 이더리움에서 정산된다. 서로 다른 Layer2가 각기 다른 보안 검증 방식을 사용하더라도, 사람들은 이더리움 기반의 Layer2를 신뢰한다.
그러나 EVM 위에서 배포되거나 증명되지 않은 모듈은 이더리움 기반 네트워크의 보안성을 활용할 수 없다. 예를 들어 새로운 컨센서스 프로토콜 기반 사이드체인, 데이터 가용성 계층(DA), 새로운 가상 머신, 오라클, 신뢰 실행 환경(TEE) 등은 일반적으로 자신만의 독립적인 AVS(Actively Validated System, 능동 검증 시스템)를 구축하여 자체 시스템 보안을 책임져야 한다. 현재의 AVS 생태계에는 몇 가지 문제점이 존재한다:
새로운 AVS를 구축한다는 것은 곧 새로운 신뢰 네트워크를 구축해야 함을 의미하는데, 이는 결코 쉬운 일이 아니다;
새로운 AVS는 사용자가 이더리움 상호작용 수수료 외에도 별도의 AVS 수수료를 추가로 지불하게 하며, 이는 가치 유출을 초래한다;
검증자 입장에서는 새로운 검증 시스템에 진입하는 것이 일정한 기회비용과 리스크 노출을 수반한다;
현재의 AVS 체계는 일부 DApp에게 보안성이 약화되는 결과를 낳는다. 중간 장치(middleware)에 의존하는 DApp은 이더리움과 중간 장치의 신뢰 가정에 동시에 의존하기 때문에, 중간 장치 공격 비용이 낮아 리스크 발생 가능성은 증가한다.
2) 재스테이킹과 자유시장 거버넌스
EigenLayer는 이더리움의 보안성을 다른 시스템으로 확장하고 거버넌스 효율성을 제고하기 위해 '재스테이킹'과 '자유시장 거버넌스'라는 두 가지 새로운 개념을 도입했다.
- 재스테이킹
EigenLayer는 사용자가 이더리움에 스테이킹한 ETH를 EigenLayer에 추가로 재스테이킹할 수 있도록 허용한다. 이러한 재스테이킹 자산은 데이터 가용성 계층, 오라클, 미들웨어, Layer2 등에 활용될 수 있다. 검증자는 보안 및 검증 서비스 제공을 통해 상응하는 보상을 받을 수 있다.
- 자유시장 거버넌스
EigenLayer는 검증자가 자신의 리스크 선호도에 따라 참여할 모듈을 자유롭게 선택할 수 있게 하지만, 수익을 얻기 위한 전제는 반드시 보안을 유지하는 것이다. EigenLayer의 거버넌스 모델에는 두 가지 장점이 있다. 첫째, 견고한 기반 블록체인에 신속성과 효율성을 통합할 수 있고, 둘째, 선택 가능한 검증자 모델을 통해 새로운 모듈이 검증자들에게 자원을 경쟁적으로 유치할 수 있어 보안성과 성능 간의 균형을 더욱 잘 맞출 수 있다.
EigenLayer 상의 AVS는 이더리움 검증자의 보안 서비스를 임대할 수 있으며, 이는 다음과 같은 장점을 제공한다:
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새로운 AVS는 이더리움 검증자를 통해 경제적 보안성을 강화할 수 있다.
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이더리움 보안 강화를 이용하는 비용은 전반적으로 가장 낮다.
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EigenLayer의 보안 모델은 파괴 비용을 증가시킨다(약 130억 달러).
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가치 축적: ETH 스테이커가 AVS에서 수익을 획득할 수 있다.
2.1 다양한 스테이킹 방식 지원
EigenLayer는 Lido의 유동성 스테이킹(Liquid Staking) 및 초유동성 스테이킹(Superfluid Staking)과 유사한 다양한 스테이킹 방식을 제공한다. 특히 초유동성 스테이킹은 LP 토큰의 스테이킹을 허용한다. 구체적으로는 다음과 같다:
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직접 스테이킹: 이더리움에 스테이킹된 ETH를 직접 EigenLayer에 스테이킹.
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LSD 스테이킹: 이미 Lido 또는 Rocket Pool에 스테이킹된 자산을 다시 EigenLayer에 재스테이킹.
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ETH LP 스테이킹: DeFi 프로토콜 내 LP 토큰을 다시 EigenLayer에 재스테이킹.
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LSD LP 스테이킹: 예를 들어 Curve의 stETH-ETH LP 토큰을 다시 EigenLayer에 재스테이킹.
2.2 위임자(Delegator)
EigenLayer에 관심은 있지만 노드 운영자(operator) 역할을 원하지 않는 재스테이커들은 자신의 권리를 다른 노드 운영자에게 위임할 수 있다. 이 운영자들은 대신 이더리움에 토큰을 스테이킹하고, 발생한 수익을 재스테이커들과 분배한다. EigenLayer는 두 가지 모드를 제공한다:
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단독 스테이킹 모드: 스테이커가 검증 서비스를 직접 제공하거나, 운영을 다른 운영자에게 위임하면서도 여전히 이더리움 검증에 참여할 수 있음.
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신뢰 모드: 신뢰하는 운영자를 선택해 운영을 맡기며, 만약 선택한 운영자가 약속대로 수행하지 않을 경우 위임자의 이익이 처벌받게 된다. 또한 재스테이커는 위임 수수료 비율을 고려해야 하며, 여기서 새로운 시장이 형성될 수 있다. 각 EigenLayer 운영자는 이더리움 상에 위임 계약을 설정하여 위임자에게 수수료를 어떻게 분배할지 규정할 수 있다.
3) 슬래싱(Slashing)
3.1 슬래싱 메커니즘 설계
암호경제학적 보안성은 네트워크 공격 비용을 정량화하며, 이를 "부패 비용(Cost-of-Corruption)"이라고 한다. 부패 비용이 부패 수익(Profit-from-Corruption)보다 클 때 시스템은 강력한 보안성을 갖춘다. EigenLayer의 슬래싱 메커니즘은 부패 비용을 높여 암호화 네트워크를 더욱 안전하게 만든다.
3.2 동질화된 권리 증서 미사용
EigenLayer는 스테이킹 권리 증서로 동질화 토큰을 발행하지 않는다. 이유는 각 사용자가 위임 스테이킹 선택이 다르므로 슬래싱 리스크도 다르며, 동시에 동질화 토큰을 사용해 모든 포지션의 투명성을 보장하면 포지션 소유자와 노드 운영자 간 갈등이 발생할 수 있기 때문이다.
3.3 머지 마이닝(Merge Mining)과의 유사점 및 차이점
EigenLayer의 재스테이킹 개념은 Bitcoin/Namecoin, Bitcoin/Elastos, Bitcoin/RSK, Litecoin/Dogecoin의 머지 마이닝 개념과 유사하다. 머지 마이닝은 동일한 암호화 메커니즘 하에서 광부가 여러 PoW 블록체인을 동시에 채굴할 수 있어 많은 비용을 절감할 수 있다. PoS 블록체인의 경우 검증자의 주요 비용은 스테이킹 비용인데, 재스테이킹은 스테이킹 자금을 다양한 실행 계층에 활용할 수 있게 한다.
그러나 머지 마이닝과 재스테이킹의 유사성은 여기까지다. PoS와 PoW 모두 주요 공용 블록체인의 검증자 일부가 여러 체인의 검증자 역할을 하는 상황(즉 PoW에서는 머지 마이닝, PoS에서는 재스테이킹 발생)을 가정하자. 이들이 작은 공용 블록체인을 공격할 경우(예: 상태 루트를 고의로 잘못 서명해 크로스체인 자산에 문제를 일으킴), 다음 두 가지 상황이 발생할 수 있다:
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재스테이킹을 통해 연결된 PoS 체인에서는 메인체인에서 잘못된 상태 전환 루트에 대해 사기 증명(Fraud Proof)을 게시할 수 있으며, 악의적 검증자의 스테이킹 자금은 슬래싱된다.
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PoW 공용 블록체인의 경우, 메인체인의 모든 마이너가 머지 마이닝 체인을 선택하더라도 눈에 띄는 암호경제적 보안성이 존재하지 않는다. 주요 이유는 슬래싱 옵션이 불가능하기 때문이며, 악의적 마이너의 채굴 하드웨어를 무효화하거나 제거할 수 없고, 마이너의 하드웨어는 여전히 가치를 지닌다.
3.4 리스크 관리
EigenLayer에는 두 가지 유형의 리스크가 존재한다:
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많은 운영자가 공모하여 한 그룹의 AVS를 동시에 공격할 가능성;
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AVS가 예상치 못한 슬래싱 취약점(slashes vulnerabilities)을 가질 수 있으며, 이로 인해 정직한 노드가 슬래싱될 수 있음.
3.4.1 운영자 공모
현실에서 특정 AVS에 참여하는 운영자는 일부에 불과하며, 이들 중 일부가 공모하여 한 그룹 AVS에서 자금을 훔치는 복잡한 공격이 발생할 수 있다.
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하나의 해결책은 특정 AVS의 공격 수익을 제한하는 것. 이 해결책은 AVS 설계자에게 달려 있다. 예를 들어,
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브릿지는 슬래싱 주기 내 자산 이동량을 제한할 수 있으며,
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오라클은 해당 주기 내 거래 총액을 제한할 수 있음.
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또 다른 해결책은 EigenLayer가 적극적으로 AVS의 공격 비용을 증가시키는 것. EigenLayer는 오픈소스 대시보드를 만들어, EigenLayer 기반 AVS가 자신의 검증 작업에 참여하는 운영자 그룹이 다른 많은 AVS에서도 재스테이킹하고 있는지 모니터링할 수 있다. AVS는 자신의 계약에서, 소수의 AVS에만 참여하는 EigenLayer 운영자만 인센티브를 제공하도록 규정할 수 있다.
3.4.2 예기치 못한 슬래싱
AVS 및 관련 인프라, 계약이 실제 테스트되기 전까지는 많은 슬래싱 리스크를 통제하여 더 큰 연쇄 리스크를 피해야 한다. 하나의 리스크는 AVS 생성 시 코드 버그와 같은 예기치 못한 슬래싱 취약점으로, 이 취약점이 트리거되면 정직한 운영자가 자금을 잃을 수 있다.
여기서 두 가지 해결책을 제안한다:
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보안 감사: 스마트 계약 감사처럼 AVS 코드베이스도 반드시 감사를 받아야 한다.
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슬래싱에 대한 거부권(veto): EigenLayer에는 거버넌스 레이어가 존재하며, 이는 주로 이더리움 및 EigenLayer 커뮤니티의 주요 구성원들로 구성된다. 이 거버넌스 레이어는 멀티시그를 통해 슬래싱 결정을 거부할 수 있는 권한을 가진다.
3.5 거버넌스 프레임워크
EigenLayer는 평판 기반 위원회를 사용하여 거버넌스를 수행하며, 이 위원회는 이더리움 및 EigenLayer 커뮤니티의 저명한 인사들로 구성된다. 이 위원회는 EigenLayer 계약의 업그레이드, 슬래싱 사건의 검토 및 거부, 새로운 AVS의 슬래싱 검토 프로세스 참여 허가 등을 담당한다.
AVS는 이 위원회를 활용해 EigenLayer 내 재스테이커들에게 악의적 또는 오류 슬래싱으로부터 보호받음을 보장받을 수 있다. 동시에 AVS 개발자는 AVS 관련 코드베이스를 실질적으로 테스트할 수 있다. 충분히 성숙되고 재스테이커들의 신뢰를 얻으면, AVS는 위원회를 후방 안전장치로 사용하는 것을 중단할 수 있다. AVS가 EigenLayer 위에 생성될 때는 위원회가 보안 감사 및 검증자 시스템 요구사항 확인 등의 디데이 드라이브(due diligence)를 수행해야 할 수 있다.
3.6 보안성 극대화와 동시에 중심화 리스크 최소화
우리는 EigenLayer에서 재스테이킹된 모든 ETH가 단일 AVS를 보호하는 데 사용될 경우, 이 AVS는 최대 보안성을 얻을 수 있음을 주목한다. 그러나 여기에는 두 가지 장애물이 있다:
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AVS가 운영자에게 제공하는 예상 수익이 운영 비용보다 높은가;
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운영자가 AVS 검증에 참여하기에 충분한 컴퓨팅 자원을 가지고 있는가.
EigenLayer는 이러한 우려를 완화하기 위해 두 가지 가능한 모듈 설계 방식을 제안한다:
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초대규모 AVS(Hyperscale AVS): 초대규모 AVS에서는 총 계산 작업량이 N개의 참여 운영자에게 분배된다. 저장 비용 및 노드 처리량 요구사항이 낮아지고, 시스템 자체는 여러 노드의 성능을 집계해 높은 처리량을 실현할 수 있다.
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경량 AVS(Lightweight AVS): 일부 작업은 비용이 매우 낮으며 필요한 계산 인프라도 작아, 예를 들어 zk-proof 검증 등의 작업은 운영자들이 중복 수행할 수 있다.
4) EigenLayer 생태계
4.1 새로운 응용 시나리오 실현
EigenLayer는 AVS 서비스를 제공함으로써 데이터 가용성 계층, 탈중앙화 시퀀서(sequencer), 이더리움 연결 경량 노드 브릿지, 롤업 간 빠른 브릿지, 오라클, 이벤트 기반 활성화 기능, MEV 관리, 저지연 사이드체인, 이더리움 single slot 최종성 달성 지원 등 다양한 유형의 프로토콜을 지원할 수 있다.
4.2 스테이커의 이질성 활용을 통한 블록 공간 대폭 확장
이더리움 노드는 컴퓨팅 능력, 리스크-수익 선호도, 특성 등에서 이질성을 지닌다:
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탈중앙화를 고려해 블록체인은 가장 약한 노드 성능을 기준으로 블록 제한을 설정하지만, 성능이 더 뛰어난 노드는 여분의 자원을 EigenLayer를 통해 다른 프로토콜에 제공할 수 있다.
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리스크 선호도가 높은 노드는 리스크는 크지만 유동성이 낮고 수익률이 더 높은 프로토콜의 검증을 선택할 수 있다.
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검증 가능한 자격증명(verifiable credentials), SBT 등의 기술과 결합하면, 다양한 프로토콜이 노드 특성에 따라 더 적합한 노드를 검증자로 선택할 수 있다.
4.3 민주주의와 유연성 간 균형의 해소
이더리움의 업데이트는 현재 안정적인 오프체인 민주적 거버넌스 방식을 통해 느리게 진행되고 있다. EigenLayer는 혁신을 이더리움의 신뢰 레이어 위에 빠르게 배포할 수 있게 하여, 마치 테스트넷처럼 이더리움 메인넷의 혁신에 대한 실험과 경험을 제공함으로써, 이더리움이 빠른 혁신과 민주적 거버넌스 사이에서 선택을 강요받는 문제를 회피할 수 있게 한다.
4.4 이더리움 스테이커의 탈중앙화 촉진
EigenLayer는 AVS가 탈중앙화를 수익화할 수 있는 시장을 제공한다. AVS는 오직 이더리움 개인 노드(home validators)만이 작업에 참여하도록 지정할 수 있어, AVS가 탈중앙화 상태를 유지하는 데 도움이 된다. 동시에 개인 노드는 추가 수익을 얻어 더 많은 사용자가 이더리움 개인 노드를 운영하도록 유도하며, 메인넷의 탈중앙화 정도를 높인다.
4.5 다중 토큰 노드 그룹 지원
EigenLayer는 프로토콜의 AVS가 자체 노드 그룹(quorums)을 재스테이킹된 ETH 노드 그룹과 함께 운영할 수 있도록 허용한다. 예를 들어 A 프로토콜은 두 개의 노드 그룹을 선택할 수 있는데, 하나는 ETH 재스테이킹을 요구하고, 다른 하나는 프로토콜 토큰 $A의 스테이킹을 요구한다. 두 노드 그룹이 모두 어떤 사항의 유효성을 인정할 때, 프로토콜 A는 최종적으로 그 사항의 시행을 승인한다. 이러한 메커니즘은 프로토콜 토큰 $A에 실용성을 부여하고, 프로토콜에 가치를 축적하는 데 도움이 된다.
4.6 비즈니스 모델
프로토콜이 EigenLayer를 활용할 수 있는 비즈니스 모델은 다음과 같다:
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순수 지갑 모델: 프로토콜이 EigenLayer 위에 AVS를 배포해 서비스를 제공하고, 사용자는 수수료를 지불해 서비스를 이용하며, 수입의 일부는 프로토콜 지갑으로, 나머지는 EigenLayer의 ETH 재스테이커에게 지급된다.
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토큰화된 수수료: 프로토콜이 EigenLayer 위에 AVS를 배포해 서비스를 제공하고, 사용자는 수수료를 지불해 서비스를 이용하며, 수입의 일부는 프로토콜 토큰 보유자에게, 나머지는 EigenLayer의 ETH 재스테이커에게 지급된다.
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프로토콜 원생 토큰 결제: 프로토콜이 EigenLayer 위에 AVS를 배포해 서비스를 제공하고, 사용자는 프로토콜 토큰으로 서비스 이용료를 지불하며, 수입의 일부는 프로토콜 토큰 보유자에게, 나머지는 EigenLayer의 ETH 재스테이커에게 지급된다.
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듀얼 토큰 스테이킹: 프로토콜이 프로토콜 토큰과 ETH의 두 노드 그룹을 공동 운영하도록 지정함으로써 프로토콜 토큰에 실용성을 부여하고, ETH 사용은 프로토콜 토큰 가격 하락 시 경제적 보안성 손상을 방지한다.
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