Tetraguard에 대해 한 문장으로 이해하기: 분산형 ETF와 실질 수익 서사 프로토콜
작성: RiddlerDeFi
번역: TechFlow
FTX의 붕괴는 우리에게 암호화폐가 탈중앙화를 필요로 한다는 점을 상기시켜 줍니다. 만약 세상이 우리에게 암호화 ETF를 제공하지 않는다면, DeFi가 우리가 사용할 수 있는 탈중앙화된 ETF를 만들어낼 것입니다. 이 글은 $TETRA와 $QUAD에 대해 깊이 있게 살펴봅니다.
TL;DR
Tetraguard는 이더리움 기반의 탈중앙화 ETF 프로토콜로, 주요 암호화폐와 $PAXG가 $TETRA 토큰 내에서 고정된 비율로 구성되며 알고리즘을 통해 자산 비율이 조정됩니다. 반면 $QUAD는 수수료 배당용 토큰입니다.
$TETRA는 $ETH, $wBTC, 포장된 $PAXG로 구성되어 있으며, FTT로 인한 이번 폭락장에서도 단 3% 손실만 기록했습니다. 반면 수수료 공유 토큰인 $QUAD는 손실이 전혀 없었습니다.
이 프로젝트의 정체는 무엇인가?
Tetraguard는 $TETRA 토큰으로 구성된 탈중앙화 ETF입니다. $PAXG가 최종적으로 추가되면서, 암호화폐 변동성에 대한 효과적인 헷지 수단이 되었습니다.
암호화폐의 일반적인 문제들을 피하기 위해 $TETRA는 DeFi 메커니즘과 스마트 계약에 의존합니다. 내장된 AMM과 $TETRA 공급량을 제어하는 자동화된 메커니즘이 그것입니다.
블록체인 덕분에 이 ETF는 완전히 탈중앙화되어 있으며 검열이 불가능합니다.
어떻게 작동하나요?
$TETRA는 주요 토큰으로, 주요 암호화폐와 $QUAD로 구성됩니다: 1 $WBTC, 13 $WETH, 26 $WPAXG, 23632 $QUAD.
$PAXG는 암호화폐 변동성에 대한 헷지 수단이 될 수 있지만, 그렇다면 $QUAD는 무엇일까요?
$QUAD는 수수료 토큰이며, 동시에 $ETH 스테이킹 보상도 수집합니다. $TETRA AMM에서 발생하는 모든 매수 및 매도 거래에는 1%의 수수료가 부과됩니다. 이 수수료와 더불어 $ETH 스테이킹 보상은 자동으로 모든 $QUAD 보유자들에게 분배됩니다.
$PAXG는 미국 국채 51%를 보유하고 있어, $TETRA는 보유자에게 더 안정적인 BTC와 ETH 노출을 제공하며, $QUAD 토큰은 ETF 성장의 엔진 역할을 합니다. 대부분의 $QUAD 토큰은 $TETRA 포트폴리오 내에서 스테이킹 또는 락업 상태입니다.
동작 메커니즘을 자세히 살펴보겠습니다:
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구매자가 자신의 $ETH를 Tetraguard의 내장 AMM으로 전송합니다.
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AMM이 $ETH를 $WETH, $BTC, $PAXG, $QUAD로 교환합니다.
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그 후 해당하는 양의 $TETRA를 발행하여 구매자의 지갑으로 전송합니다.
$TETRA 보유자는 언제든지 $ETH로 자신의 토큰을 환매할 수 있습니다. $TETRA를 AMM으로 보내면, 스마트 계약이 자동으로 이를 4개 구성 토큰으로 교환한 후 모두 $ETH로 전환하여 판매자에게 돌려줍니다. 동시에 $TETRA는 소각됩니다.
토큰 이코노미
정확히는 '토큰 포트폴리오'라 표현하는 것이 더 적절하겠지만, Tetraguard는 실제로 이중 토큰 시스템을 사용하고 있습니다.
$TETRA는 4개 구성 토큰의 고정된 비율에 대응하며, 초기 구매자들은 $QUAD 보상을 받을 수 있습니다.
Tbit은 $TETRA의 최소 단위로, Tbit = 0.0000423 TETRA입니다.
$QUAD는 이 프로토콜의 핵심 요소로서, 실제 수익(Real Yield) 서사에 부합하는 프로토콜을 만들어가는 중심축입니다.
1%의 거래 수수료와 $ETH 스테이킹 보상 덕분에 유동성이 지속적으로 증가하며, 보유자들은 하락장에서도 수익을 창출할 수 있습니다.
이러한 시스템 덕분에 Tetraguard는 현재 가장 우수한 성과를 보이는 프로젝트 중 하나입니다.
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