ビットコイン、太平天国、ピラミッド詐欺

2021.01.05

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ビットコイン、太平天国、ピラミッド詐欺

歴史的な経験から見ると、下層にいた貧しい人々が革命を起こして権力を握った場合、一旦その地位を得れば、ほとんどが皇帝になることを目指し、大多数は旧来の貴族よりもさらに残酷な手段で、かつて自分たちが属していた労働階級を弾圧し、蹂躙してきた。

2021.01.05 - 09:17:28

比特币

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

本稿の目的は価格の上下を予測することではなく、本質的な問題のみを考察するものである。つまり、ビットコインは本当に非中央集権的であり、米ドルや金に代わる資産たり得るのかという点について問う。

ビットコインの狂乱＝中央銀行の緩和マネーの尺度

ビットコインは地球の重力を抜け出し、連日最高値を更新し続けている。今後もさらに高騰すると予想するリサーチレポートが雪崩のように現れ、最も極端なターゲット価格はすでに40万ドルまで提示されている。

我々は、昨年以降のビットコイン価格上昇の主因は以下の通りと考える：

世界中の中央銀行による行き過ぎた金融緩和により、通貨の実質的価値が下落した；
PayPalなどの金融決済機関がビットコインを支援したことにより、「信用」が付加された；
金のインフレヘッジ機能が短期的に混乱・阻害された。主な理由としては――新興市場諸国がパンデミックの影響で金を売却したほか、リスクパリティーファンドのリバランスやスタイルローテーションにより、金価格と株価、VIXがしばしば正の相関関係にあるようになったこと；
Tudor、Druckenmillerなどグローバルマクロファンドの代表が公然と支持を表明した。

昨年以降のビットコインの狂乱的上昇は、価値発見ではない。これは正常な資産ではなく、実際には温度計のような存在であり、中央銀行の緩和政策によって生じる資産バブルの狂乱度合いを測定しているにすぎない。

時価総額

現在、全世界に約18,587,290.19枚のビットコインが存在し、週末の価格32,000ドル/枚を基準にすると、時価総額は約6,000億ドルとなる。

既に採掘された金は、約190,040〜197,576トンあり、12月31日の終値1,901.6ドル/オンスを基準にすると、時価総額は約11〜12兆ドル程度である。

急騰後でも、ビットコインの時価総額は金の評価額の約5％程度に過ぎず、ビットコインが吸収できる富の規模は金とは比べ物にならないほど小さい。もちろん、これは将来的にビットコインが金を超える可能性を否定するものではない。

希少性

金は確かに希少な金属の一つである。

一方、ビットコインは「限定発行」「解読不能」と称されるものの、ブロックチェーンのアルゴリズム自体は無限に複製可能である。イーサリアムコインだけでなく、様々な名前の仮想通貨を発行できる。したがって、ビットコインは真の意味で「希少」ではない。重要なのはXコインが宗教のように人々の心を洗脳し、信仰を築き、信用を構築できるかということだ。背後に実在資産を持たないブロックチェーン通貨の「信用」とは、単に人々の心に投影された鏡像にすぎず、いつ崩壊してもおかしくない。

しかも、技術は進歩しており、量子コンピュータの普及、あるいはそれ以上の高度なアルゴリズムの登場により、ビットコインの安全性・秘匿性は必ずや挑戦を受けるだろう。そのとき、ビットコインの「希少性」は粉々に砕け散る幻と化すだろう。

富の分配

ビットコインは一見して非中央集権的であり、農民蜂起のスローガン「土地均等、貧富均等、天下為公」のように見える。

しかし実際の保有者データを見てみると、株式投資経験のある人なら誰もがそのピラミッド型詐欺、またはネズミ講構造に驚愕するだろう：

0.00088%のアドレス（人物）が17.5%のビットコインを支配；

0.01%のアドレス（人物）が20.5%を支配；

0.1%のアドレス（人物）が28%を支配；

4%のアドレス（人物）が97%のビットコインを保有；

残り96%のアドレス（人物）がわずか3.5%しか保有していない；

42%のアドレス（人物）がわずか0.01%しか持っていない。

アメリカの富の分配状況は次の通りである：

富裕層上位1％が全米の3％の富を所有；

下位50％が2％。

上位10％が米国の株式および共同基金の93％を保有（2016年データ）。

ビットコインにおける貧富の格差は、現実世界の富の分配以上に甚だしい。

現実の富の中では、貧困層にも衣食住といった生活必需資産があり、それが最低限の防波堤となっている。

だが、ビットコインの世界では、保有者は何の防波堤も持たない。

非中央集権的と称しても、

ビットコインは実態として極めて中央集権的なエコシステムである；

このエコシステムを支配するピラミッド頂点の寄生虫たちは、

宗教的手法で一般大衆を洗脳し、

狂信的な群衆に希薄な限界利益への博打を煽り、

全体の資産価格を押し上げ、結果として自身の富を増大させているのである。

ビットコインの価格操作手法は、

かつて中国新疆のデロングループが株価を操作した方法や、資金がまとまって白酒銘柄を投機対象にする行為、不動産投機団と特権階級による住宅（空き家）独占と全く同じであり、

むしろそれより悪質である。

なぜなら、後者の場合でも少なくとも実在資産を担保としているが、

ビットコインはただの虚構の記号・概念にすぎないからだ。

ビットコイン、太平天国、そしてピラミッド詐欺

次に金を見てみよう：

世界の主要30カ国中央銀行の保有金は合計31,365トンで、これは既存埋蔵量の16.5％に過ぎない。

米国中央銀行の保有量は8,133トンで、全体の4.3％にすぎない。

金は規模が巨大であり、特にビットコインと比較すれば、「庄家（マーケットメーカー）」による支配度が極めて低く、いわゆる非中央集権的資産により近い。

もちろん、イランやトルコなど外貨規制や経済封鎖の特殊な国・地域では、金よりもビットコインの方が自由度が高い。しかし、それはビットコインの誇張された評価額や歪んだエコシステムを正当化するには到底不十分である。

低い流動性

ビットコインの発行上限は2,100万枚に過ぎず、どの主要国の人口に対しても一人一枚を保証することは不可能である。このような「資産」は必然的に流動性が低く、小株式のように操縦・投機されやすい。

個人的には、一部の大手ファンドがこうした流動性の低い資産に対して公開発言を行う姿勢には疑問を呈したい。彼らは自分の発言がすぐにビットコイン価格に反映されることを理解しているはずだ。

低い流動性＋供給制限により、「需要」が「供給」を大きく上回る状態が生まれる。これは飢餓マーケティングに似ており、信仰を宗教のように広めることさえできれば、数千億ドルの時価総額であっても、風に乗った豚のように舞い上がることが可能になる。住宅、とりわけ一線都市の学区物件も同様の特徴を持つ。

また、低い流動性は、庄家または強気ポジションの主力が大量に利確するたびに、人為的な大幅な価格変動を引き起こさざるを得ないことを意味している。このような低流動性・高ボラティリティの特性は、貨幣機能を果たすことが極めて困難である。ましてや、貨幣の背後には国家の信用、経済力、軍事力、文化力などの総合国力が支えている。

太平天国の偽革命と偽「非中央集権化」

洪秀全ら底辺の貧民たちは当初、「土地均等」の革命スローガンを掲げ、平等と富を望む貧民たちを宗教的名目で扇動し、反乱を起こした。

しかし、都市を占領し、大量の社会的富を略奪した後、彼らは「土地均等」「貧富均等」を実行しなかった。かつての被害者であった底辺層も清朝の支配を打倒するために立ち上がったのではなく、王や皇帝になることを競い合い、金銀財宝を身にまとい、天王たちは自ら三宮六院を構え、旧皇室よりもさらに贅沢で堕落した生活を送った。一方で、反乱仲間であった太平天国の信者たちに対しては、男女の接触を禁じ、夫婦、父娘、母子の同居さえ禁止するという非人道的な酷刑を用いて脅迫した。

以下は洪秀全が後宮の女性たちを統制するために作った『天父詩』であり、その封建的専制と暴虐の思想が窺える。

仕えに不誠実であれば、第一に打ち罰す。

反抗して教えに従わなければ、第二に打ち罰す。

夫を見つめれば、第三に打ち罰す。

王に尋ねる態度が不敬であれば、第四に打ち罰す。

気性が粗野で静かでなければ、第五に打ち罰す。

大声で話せば、第六に打ち罰す。

呼びかけに応じなければ、第七に打ち罰す。

表情に喜びがなければ、第八に打ち罰す。

左右に視線をさまよわせれば、第九に打ち罰す。

言葉遣いが穏やかでなければ、第十に打ち罰す。

富の分配という観点から見ると、ビットコイン擁護者たちは、実際には太平天国の農民革命と同様に、「非中央集権化（土地均等）」という思想を既に裏切っている。彼らが「中央銀行や皇帝を打倒せよ」と叫ぶのは、すべての人々に博愛・自由・平等をもたらすためではなく、自分たちが王となり、独自のエコシステムを築き、より苛烈な中央集権体制で底辺の平民の富を搾取し、自らの地位を固めようとするためなのである。

歴史的経験則から言えば、底辺の貧民が革命を起こして権力を握った場合、多くの者が皇帝になることを目指し、旧貴族以上に残酷な弾圧を行い、かつての自分と同じ労働階級を蹂躙することが多い。

ビットコイン、太平天国、そしてピラミッド詐欺