ウォールストリートに反旗を翻すロビンフッドたちが、今や富裕層向けのサービスを開始

2026.04.14

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ウォールストリートに反旗を翻すロビンフッドたちが、今や富裕層向けのサービスを開始

かつて個人投資家向けの取引を主な目的としていたアプリが、エリート志向へとシフトしています。

2026.04.14 - 05:55:36

Robinhood

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かつて個人投資家向けの取引を主な目的としていたアプリが、エリート志向へとシフトしています。

執筆：チャーリー・ウェルズ、パウリーナ・カチェロ

翻訳：チョッパー、Foresight News

手数料無料、単元未満株式取引、個人投資家向けの「人気銘柄」取引を武器に、「金融の民主化」を掲げて一躍脚光を浴びたトレーディングアプリが、今やエリート志向へとシフトしつつある。

ロビンフッド（Robinhood）、eToro、レヴォルト（Revolut）、パブリック（Public.com）はかつて、「親の地下室で株式取引をする若者たち」を象徴する存在として知られていた。しかし現在、これらの証券会社は投資家に対し、空港ラウンジ利用権、ディナー招待、F1観戦チケットといった特典を提供している。さらに、年会費695米ドルのハイエンドクレジットカードを発行し、口座残高が100万米ドルを超える顧客には専属のエリートコンシェルジュサービスを提供。複雑な税務計画、資産運用、さらにはトラスト口座の開設まで手掛けるようになり、伝統的な老舗金融機関と肩を並べようとしている。

数か月前、29歳のデイビッド・イースターウッド氏がロビンフッドのゴールドカードを使ってカウボーイハットを購入した際、店員はこう言った。「あなたはきっと大金持ちなんですね。」

実際、その通りだった。フェニックス在住の個人投資家であるイースターウッド氏は、2019年に満年齢に達した直後にロビンフッドに登録。最初の取引はフォード社の数株で、その後マクドナルドなど食品関連企業の株式を購入した。彼によると、自身の口座は2023年に「爆発的に成長」したという。ブルームバーグ・ニュースに提供した口座画面のスクリーンショットによれば、同年9月以降、すでに88.5万米ドル以上の利益を上げている。

ロビンフッドのクレジットカードに加え、イースターウッド氏は同社のコンシェルジュサービスも利用している。このサービスは、資産額が100万米ドルを超える、あるいはプラットフォーム上で最も活発なユーザーにのみ開放されている。

「私の口座残高が100米ドルでも、1億米ドルでも、」と彼は言う。「私はロビンフッドから離れません。」

デイビッド・イースターウッド氏がロビンフッドのゴールドカードで購入したカウボーイハット

顧客層の年齢上昇と資産形成に伴い、こうした雰囲気づくりは、まさにプラットフォーム運営側が狙うところだ。パンデミック期、ロビンフッドなどのプラットフォームは低コスト、「金融の民主化」、個人投資家への配慮を武器に、若く反権威的、ウォールストリートへの反発を象徴するブランドイメージを築いた。

ロビンフッドのユーザーの中央値年齢は、5年前の31歳から現在36歳へと上昇した。また、同社には資産額が10万米ドルを超える顧客が30万人以上おり、2022年比で250％以上増加している。

パブリックは、資産額50万米ドル以上または取引頻度が高いユーザーを対象とした招待制コンシェルジュサービスの規模を拡大し続けていると述べている。eToroの会員クラブプログラムも同様のハイエンド特典を提供しており、昨年末時点で会員数は72万人を超え、前年同期の57.9万人から大幅に増加した。

証券会社アプリの製品進化は、かつての新興勢力が成熟したユーザー層を追いかける姿を示す一方で、多くの先進国において進行中の「K字型分極」をも反映している。つまり、資金に余裕のない人々には基本的なサービスしか提供されず、一方で多額の資産を持つ人々——その富が個人投資家向けの人気銘柄から始まったとしても——は、金融機関による激しい争奪戦の対象となり、さまざまな優遇措置を享受できるようになっているのだ。

パブリック・コム（Public.com）は2025年にニューヨークで小規模なディナーイベントを開催し、会員およびコンテンツクリエイターを招き、製品アップデートおよび今後リリース予定の新機能について議論した

「当社戦略の核となるのは、プラットフォーム上で資産を築いたユーザーが他社へ流出しないようにすることです。」とロビンフッド・マネーの副社長兼ゼネラルマネージャーであるディーパク・ラオ氏は語る。これらの企業は、自社で育て上げた顧客がゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、シティグループといったウォールストリートの大手資産運用機関へと流出することを望んでいない。

シカゴ大学ブース・スクール・オブ・ビジネスのマーケティング学教授アビゲイル・サスマン氏は、こうした転換は極めて困難であると指摘する。特に、証券会社アプリが当初掲げた「金融の民主化」というブランドイメージと真っ向から矛盾する「ハイエンド化」への舵取りは難しいという。

「ブランドがハイエンドから大衆市場へとシフトするのは比較的容易ですが、逆は非常に困難です。」とサスマン氏は説明する。例えば、ハイエンドファッションブランドが大衆市場へ進出すれば、ブランド価値がやや希薄化するものの、既に確立された信頼性があるため問題は少ない。一方、ファストファッション小売業者がハイエンド路線へとアップグレードしようとすると、大きな障壁に直面する。「逆方向の道程は、ハイエンドなイメージと地位を構築するという点で、はるかに困難なのです。」

にもかかわらず、これらのプラットフォームは全力でこの戦略を推し進めている。

ロビンフッドがプラチナカードおよびその他ハイエンドサービスの発表会に送付した招待状には、「次世代の財務目標達成を支援する、最先端の製品体験をご堪能ください」と記されている。イベントはニューヨーク・ケネディ空港のTWAホテルで開催され、年会費695米ドル、純度99.9％の白金を用いたクレジットカード、ならびに子供向けトラスト口座および管理口座が発表された。

ロビンフッドCEOのブラッド・テネフ氏が3月、ニューヨークにてロビンフッド・プラチナクレジットカードを発表

ロンドンに本拠を置くフィンテック企業レヴォルトは、プライベートバンキング事業への積極的な進出を図っており、高残高ユーザー向けの新製品展開も計画中である。同社は、高資産層向けの多言語対応プライベートバンカーを積極的に採用し、クロスセル販売や資産運用アドバイスを提供していく方針だ。

パブリックの最高運営責任者（COO）ステファン・サイクス氏は、より高度なデータ、コンテンツ、AIツールにより、ユーザーが数千万米ドル規模の資産を自ら管理することへの意欲が高まっていると述べている。同社は、高価値顧客との取引に関するコミュニケーション、関係構築、体験最適化を担うコンシェルジュ担当者をすでに採用済みである。

一方、eToroのCEOヨニ・アシア氏は、同社のハイエンド会員プログラムがさらに強化される予定だと明らかにした。現在、資産額25万米ドル以上の最上位「ダイヤモンド会員」には、厳選されたスポーツイベントのチケット、空港ラウンジ利用権、そして消費額に応じて株式が還元されるVisaカードが提供されている。

「最終的には、eToroを皆さんのファミリーオフィスにしたいのです。」とアシア氏は語る。

eToro CEO ヨニ・アシア氏

こうした新興プラットフォームは、富裕層を何世紀にもわたって支援してきたウォールストリートの老舗機関からの激しい競争に直面している。それらは、1対1の専属サービス、私募投資へのアクセス、相続計画などの手段を通じて、顧客のロイヤルティを高め、世代を超えた関係を維持している。同時に、数兆米ドルもの顧客資産を抱える伝統的な銀行も、自社のアプリを継続的に最適化しており、純粋なデジタルプラットフォームの差別化要因を徐々に弱めている。この業界において、優れたユーザーエクスペリエンスやマーケティングよりも、信頼こそが最も重要なのである。

しかし、この「信頼」の問題は、これまでずっとデジタル証券会社を悩ませてきた課題でもある。ロビンフッドはパンデミック期にユーザー数が急増した後、重大な挫折を経験した。2021年、米国金融業界規制機構（FINRA）は、顧客への誤解を招く表示や内部統制の不備などを理由に、同社に対し7000万米ドルの罰金を科した。ロビンフッドは該当する非難を認めておらず、否認もしていないが、多数の是正措置を講じたと表明している。2024年には、eToroが米国証券取引委員会（SEC）による無許可のブローカーおよび清算業務の運営に関する申し立てを解決するため、150万米ドルを支払うことで合意した。

ロビンフッドの新たなプラチナカードが提供する特典は、アメリカン・エキスプレスやJPMorgan Chaseの主力商品と極めて類似している：飲食店での5％キャッシュバック、年間250米ドル分のDoorDashギフトカード、ホテルおよびレンタカー利用時の10％キャッシュバック、無料のロビンフッド・ゴールドカード会員資格、そして年間250米ドル分の自動運転モビリティ補助金などだ。

クレジットカード専門のBankrateのチーフアナリスト、テッド・ロスマン氏は、このハイエンドカードは競合他社を上回るものではないと評価している。

「率直に言って、このカードはアメリカン・エキスプレス・プラチナカードやチャージ・ブルー・サファイア・カードには及びません。」とロスマン氏は指摘する。例えばDoorDash補助金には多くの制限があり、見た目ほどお得ではないという。

しかし、The Points Guyの上級編集ディレクター、ニック・ユエン氏は、ロビンフッドカードが提供する別の価値を強調する。「他のポイントは価値が上がらないが、ロビンフッドの設計は、長期的な投資による価値向上を促すものです。」

これは、32歳のポーランド人投資家ジョン・オストロウスキ氏がeToroカードを愛用し続ける理由でもある。彼は消費額の4％分をメルセデス・ベンツ社の株式として還元してもらうことを選択しており、その配当を重視している。また、このカードが自分に新たなアイデンティティを与えてくれるとも語っている。

「これは社交の話題になります。」と彼は言う。「父はアメリカン・エキスプレスカードを使っていますが、私はeToroカードを使っています。」

eToroがドバイで開催した会員限定イベント

しかし、いくらハイエンドな輝きを纏ったとしても、一部のユーザーにとっては新鮮味だけでは十分ではない。あるプラットフォームが顧客のロイヤルティを高めるために導入したサービスが、かえって逆効果を生んでいるケースもある。

「彼らは私に、確定申告を手伝ってくれる公認会計士（CPA）を紹介してくれました。」と、ニューヨーク在住の42歳、ジェイソン・サブション氏は語る。彼はロビンフッドのコンシェルジュサービスの対象者である。プラットフォーム側の考え方は、適切な税務計画によって投資収益を高め、投資プロセスの中で税務処理を完了させることで、確定申告時の負担を軽減できるというものだ。だが、サブション氏はこれに懐疑的だ。「彼らが紹介した会計士は、私が聞いたことのない会社の所属だと聞いて、あまり信用できませんでした。」

ドバイ在住の39歳のカイ・シュコウスキー氏は、複数の証券会社口座を保有しているが、「どの会社よりもトップクラスの顧客を大切にするのはeToroだ」と断言する。数か月前、彼はeToro主催のドバイ・オペラハウス屋上のベルカントー・レストランで開催されたハイエンドイベントに招待された。そこにはトップレベルのトレーダーや幹部が集まり、屋外のワインパーティーからは世界一高いビル、ブルジュ・ハリファを一望できた。