Rippleは壁にひびを入れたが、Swiftは壁全体を直接取り払った
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Rippleは壁にひびを入れたが、Swiftは壁全体を直接取り払った
Ripple は孤胆で局を破り、Swift は江を海に導く。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Sanqing、Foresight News
フランクフルトで開催されたSibos 2025会議期間中、Swiftのチーフビジネスオフィサーであるティエリー・チロシとスタンダードチャータード銀行のトランザクションバンキング部門グローバル責任者マイケル・シュピーゲルは、グローバル金融における大きな変革について議論した。トークン化がパイロット段階から現実へと移行する中、Swiftは自社インフラにブロックチェーンベースの共有台帳を追加することを正式に発表した。これは、グローバル規模での信頼性があり相互運用可能なデジタル金融を実現するもので、金融機関間の安全かつリアルタイムな取引記録として機能し、スマートコントラクトによって取引順序を検証し合意されたルールを実行することで、既存システムを補完し、従来の金融とトークン化資産をシームレスに接続することを目指している。
画像出典：Swift公式サイト
Swiftは当初、この重大なニュースを銀行業界向けに発表する際に技術プラットフォームについて明言しなかったが、シンガポールで開催されたToken2049においてConsenSysのCEOジョー・ルービンが明らかにしたところによると、Swiftは新しい決済プラットフォーム構築のためにイーサリアムLayer 2ネットワークLineaを利用しているという。Lineaのzk-EVMロールアップ技術を採用することで、Swiftはコストと遅延を大幅に削減しつつ、金融業界が求める24時間365日リアルタイム決済およびセキュリティの厳しい要件を満たすことができる。現在、モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカ、シティバンクなど30以上の世界トップクラスの金融機関が、Lineaを基盤とする新たなブロックチェーン決済トラックのパイロットに参加する準備を進めている。
Rippleの深耕と現状
Swiftについて考察する前に、10年以上にわたり旧体制に挑戦してきた先駆者であるRippleを振り返る必要がある。
2012年、RippleはXRP Ledger（XRPL）とともに登場し、非効率なSwiftの代理行モデルを置き換えることがその核心目標であった。この期間にRippleは、300以上の金融機関を結ぶグローバル決済ネットワーク「RippleNet」を成功裏に構築し、東南アジアなどの断片化された市場ではオンデマンド流動性（ODL）サービスを通じて、XRPを仲介通貨として使用することで、クロスボーダー決済時間を数日から3〜5秒まで短縮可能であることを実証した。
2020年代に入り、米国SECとの訴訟の影響でRippleは証券指定により米国市場で事実上封鎖され停滞したが、その一方でグローバルでの展開は逆に拡大し続けた。2022年には、40以上の決済市場に到達し、送金総額は約300億ドルまで倍増した。
2023年、Rippleにとって転機となる出来事が起こり、裁判所がXRP自体は証券ではないと判決を下し、Rippleおよび業界全体にとってマイルストーン的な勝利となった。
そして2025年8月、SECが完全に上訴を取り下げたことで、5年にわたる法的攻防が終結し、法的地位が完全に明確化された結果、XRP現物ETFが承認され、主流の機関投資家のアセット構成リストへの正式参入を果たした。
今日、Rippleは個人向け小口送金から企業向けB2B決済まで、複数の実際のシーンでクロスボーダー決済業務を展開している。
小口送金分野では、日本のSBIリミットがXRPを活用してフィリピン、ベトナム、インドネシアへのリアルタイム送金チャネルを構築し、海外出稼ぎ労働者の前払い資金コストを大幅に削減している。サンタンデール銀行（Santander）もOne Pay FXアプリを通じて顧客に透明性の高いリアルタイム振込サービスを提供している。また、東南アジアの決済プラットフォームTrangloはRipple ODLの支援を受け、ペソとバーツ間の両替効率を著しく向上させた。
企業レベルでは、アメリカン・エキスプレスやPNC銀行がそれぞれRippleNetを活用してB2B貿易決済および国際収金体験の最適化を図っている。
さらに国家基盤インフラにおいても、Rippleはパラオ、モンテネグロ、ブータンなど20以上の国と協力し、CBDCプラットフォームを開発しており、ブロックチェーン技術を主権通貨の発行および決済システムに応用している。
なぜSwiftはLineaを選んだのか？
大手企業がイーサリアムエコシステムを展開する際、Layer 2技術に対する高い一致が見られる。CoinbaseのBaseチェーンはOP Stackに基づいて構築されており、Robinhoodも今年、RWAのトークン化と24時間365日取引を支援するためにArbitrum技術を基盤とするRobinhood Chainの立ち上げを発表した。
このような選好は、L2がイーサリアムの安全性を維持しつつ、モジュラー型アーキテクチャにより高性能要件を満たせる点にある。SwiftがOPやArbitrumではなくLineaを選んだ背景には、根本的な検証ロジックの違いがある。
OPおよびArbitrumはOptimistic Rollupを採用しており、取引を原則的に有効とみなし、異議申し立てがあった場合にのみ検証を行う仕組みであり、資産引き出しには通常数日のチャレンジ期間が必要となる。流動性を重視する金融決済にとっては、これは大きな時間的コストとなる。
一方、Lineaはzk-EVMを採用しており、数学的手法によって即時的な有効性証明を提供する。膨大な価値決済を扱うSwiftおよび提携銀行にとって、zk-EVMは最終確定までの時間を短縮できるだけでなく、取引のプライバシー保護とコンプライアンス検証の両立も可能にする。
SwiftがLineaを選んだのは、資本運営における第一原理——流動速度の最大化——を体現している。
資本はあたかも流体のように、低流速（Nostro/Vostro口座に大量の滞留準備資金を保持）、高摩擦（代理行による多層的な手数料）、遅延決済（数日）という電信指令式の伝統的システムから、高流速、低摩擦、高速決済のブロックチェーン型デジタルシステムへと移行していく。
Swiftは年間約150兆ドルの巨額なグローバル決済を処理しており、Lineaの技術スタックを通じて原子レベルでの対帳および24時間365日リアルタイム決済を実現できれば、清算遅延をヘッジするために積み上がっていた何兆ドルもの準備資金が解放され、再び実体経済に再投入される可能性を意味する。
ConsenSysのCEOジョー・ルービンがシンガポールのToken 2049で述べたように、これは単なる技術の交代ではなく、TradFiとDeFiという二つの潮流が真に融合する瞬間であり、グローバル価値転送プロトコルが「電信指令時代」から正式に「数学的検証時代」へと移行したことを示している。
Swiftがブロックチェーンを採用する意義
年間約150兆ドルの取引量を処理するグローバル金融の中核ネットワークとして、SwiftがイーサリアムLayer 2のLinea上に台帳を構築することを決定したことは、ブロックチェーン技術が主流金融の心臓部になることを意味する。
Swiftは統一された技術標準により、異なるトークン化ネットワーク間の断片化を解消し、長年存在したTradFiとDeFiの壁を打ち破り、分散型金融の効率性という遺伝子を伝統的決済システムに取り込む。
24時間365日稼働するリアルタイム共有台帳を通じて、金融機関はもはや代理行方式による煩雑な手動対帳や時差による遅延に縛られず、清算リスクのヘッジのために代理行口座に積み上がっていた巨額の滞留資本が有効に解放され、資金の流動速度が現代経済のニーズに真正面から応えることが可能となり、より透明で低コストかつ相互運用性の高いグローバル価値転送の新時代が開かれる。
Rippleは10年間にわたり、XRP Ledgerを基盤とする新たな都市を既存体制の外に築こうとしたが、Swiftがカバーする200以上の国・地域、11,000を超える金融機関という既存ネットワークに比べれば、その規模はいまだ小さなものに過ぎない。
Swiftからの真の脅威は「資産中立性」にある。XRPを仲介通貨に強く依存するRipple ODLとは異なり、Swiftのブロックチェーン台帳は法定通貨、ステーブルコイン、CBDCなど多様な資産をサポートする設計となっている。
Swiftネットワークに属する数千の銀行は、特定資産の価格変動リスクを負うことなく、既存のインフラをアップグレードするだけで即時決済を実現できる。「既存優位性＋技術的コンプライアンス」というこの組み合わせが、Rippleに誕生以来最も深い寒気をもたらしているのである。
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