損失している小口投資家は取引をしており、利益を上げている小口投資家は休んでいる
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損失している小口投資家は取引をしており、利益を上げている小口投資家は休んでいる
取引が頻繁になるほど、停止する回数が少なくなるほど、持続的な利益を得ることは難しくなる。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Pickle Cat
翻訳：TechFlow
暗号資産市場で損失を止めるには？まずデイトレードをやめろ！
なぜなら一般投資家にとって、デイトレードは構造的に「詐欺」だからだ。
この記事はとても長いが、120秒だけ読む価値がある。数年後、あなたは自分に感謝するだろう。
私は十代の頃からトレーディングを始めた。
まるで「バットマン」になったかのような勝利もあれば、心が壊れ、今も修復中の痛烈な敗北もあった。
一般投資家が手に入れられるあらゆる取引戦略を試してきた。
ある一年間は、デイトレードに没頭し、それが最終的な逆転の鍵になると信じていたが、あまりにも惨憺たる失敗だったため、思い出すたびに胸が締め付けられる。
損益（PNL）はひどいもので、祖母のために設定したビットコインの自動購入プログラムですら、私の稼ぎを上回った。
その後、私は低頻度のスイングトレーダーへと転換し、ポジションをほとんど調整しないようになった。利益を得たら即座に撤退し、しばらく取引を休止する。
そのときになって、ようやく生活が改善し、すべてが明確になった。
私は聖人ではない。これを書いているのは、若く、愚かで、無邪気かつ衝動的な自分自身を救いたいからだ。
まず第一に、普通のデイトレーダーとして、あなたは情報的優位性を持たないまま高頻度取引を行っている（本物の注文フローもなく、流動性マップもなく、マーケットメイカーのポジション情報もなく、執行優位性もなく、何もかもがない）。
四半期に数回程度の取引なら、まだ生き延びられるかもしれない。
だが、週に10回以上取引したらどうなる？
世界最高の「規律」と「リスク管理」能力を持っていても、数学的に見て最終的には完全に破滅する。
一般投資家が失敗するのは、勝てなかったからではなく、やめなかったからだ。高頻度取引の唯一の結末は破滅である。
だからこそ私は、「罰則システム」を自分に課している。四半期の取引回数制限を超えた場合、罰を与えるのだ。
私が経験したすべての大損失は、大勝した後に取引を続け、適切に撤退しなかったときに起きた。
一方で、私が得たすべての大勝利（そして実際に長期間そのお金を守り抜いた勝利）は、大きな相場を掴んだ後に、休息し、冷静になる選択をした結果だった。
このパターンはあまりにも明白で、痛いほどわかる。
「勝つ」とは突然大金を稼ぐことではない。「勝つ」とは、そのお金を守りきることであり、翌年にすべて失ってしまうことではない。
今では14歳の子供がTikTokで自分をデイトレーダーだと称し、TradingViewに何本か線を引いて、ある「師匠」のコースを買ったりDiscordグループに参加したりすれば、日常的に実行可能な取引システムを手に入れたと思い込んでいる。
それは吐き気がする。彼らが自分がギャンブルをしていると自覚しているなら、別に構わない。少なくともゲームをしていることを理解しているのだから。
しかし今のデイトレーディングブームは、2016年から2017年の「代理購入ブーム」よりもさらに大きい。あのブームがどう終わったか、私たちはよく知っている。
人々は取引の難易度を過小評価し、自分の能力を大きく過大評価している。
問題は数学的なだけではない。確かに、取引頻度が高く、停止が少ないほど、持続的な利益を得るのは難しくなる。
真の問題は、若い一般トレーダーが本気で信じていることだ。「規律」と「リスク管理」があれば、彼らはまったくギャンブルをしていないと思い込む。デイトレードは、毎日の習慣のように実行できる「スキル」だと感じるのだ。
これは暗号資産のデイトレードに限らず、米国株式市場やほぼすべての他の市場にも当てはまる。
高頻度取引は機関投資家だけのものだ。
米国株式市場を例にしよう。
機関トレーダーが決して見ないものは何か？ KチャートやTradingViewだ。
彼らはBloomberg端末を使い、一般投資家には永遠に見えないデータを扱う。
もちろん、それを知っている人もいるだろう。だが14〜18歳の若者は知らない。彼らは自分の使っている指標が、すべてのトレーダーが使っているツールだと思っている。
ここに真の危険がある。
自分がギャンブルをしているとわかっていたなら、少なくとも心のどこかでやめるべきタイミングがわかるはずだ。
だが、これが「システム」だと信じ込んでしまえば、もう永久にやめられない。
市場があなたを空っぽにするまで、クリックし続けるだろう。
デイトレード：カフェに偽装したカジノ
まさに、偽装されたカジノそのものだ。
ラスベガスやマカオに足を踏み入れたとき、あなたは明確に自分がどこに入っているのかを知る。ライト、賭博台、ディーラー、ざわめき。あなたの脳はすぐに気づく。これはギャンブルだ、と。
しかし今日のデイトレードは、カフェに偽装されたカジノのようだ。
初心者のトレーダーは「スキルを学びに来た」と思い込み、すでに自分たちをじわじわと空にしていくように設計された賭博台に座っていることに気づかない。
だから彼らはやめない。
悲劇の本質は損失そのものではなく、ここにある。
真に悲しいのは、彼らが本当に自分はギャンブルをしていないと信じていることであり、その信念が彼らを最後まで突き動かし、すべてを失うまで止めさせないのだ。
そして一見「儲けている」ように見える一般トレーダー（かつての私みたいに）……正直に言えば、彼らの多くはただ運良く波に乗っただけだ。
正しいタイミングで幸運があり、過去の損失で得たわずかな「教訓」と規律のおかげで、やっと勝った後に止まる方法を学んだ。
それでも、こうした幸運な人は、すべての一般トレーダーの中でも1％未満だ。
取引で儲けるのは実はそれほど難しくない。本当に難しいのは、そのお金をどうやって守るかだ。
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