暗号資産からNVIDIAへ：Bitget RWA指数契約は兆円規模の米国株式市場に新たな変数をもたらすか？
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暗号資産からNVIDIAへ：Bitget RWA指数契約は兆円規模の米国株式市場に新たな変数をもたらすか？
RWA指数の永続契約はまさにこの背景のもとで登場したものであり、中国語圏の投資家に米国株式市場へのアクセスを提供するだけでなく、暗号資産市場と従来の株式市場との架け橋も築いている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：OneShotBug
RWAは我々にさらに多くの驚きをもたらし続けています。
米国株式市場は情熱が湧くマーケットであり、常に驚嘆すべきユニコーン企業や起業神話が登場します。例えば、暴騰を経て時価総額トップに躍り出たNVIDIA（英偉達）などがあり、多くの中国語圏投資家が参入を検討しています。しかし、高額な取引手数料、煩雑な口座開設プロセス、為替規制などの障壁により、米国株への直接的な投資は難しいのが現状です。
RWA概念の実用化アプリケーションの一つとして、株式トークン化は新たな投資手段を提供しています。xStocksやOndoなどのプラットフォームが発行するRWA契約により、投資家はトークン化された資産を通じて間接的に米国株式市場に投資でき、従来の株式市場における煩雑な手続きや高コストを回避することが可能です。
本稿では、Bitgetが新たにリリースした「RWA指数ペプチエントレード」に注目します。この製品は初回上場でNVIDIA（NVDA）、テスラ（TSLA）、サークル（CRCL）といった人気の米国株銘柄を含んでおり、RWA契約の基盤上でさらなる革新を実現しています。具体的には、複数発行体の製品価格を加重平均で算出すること、および高レバレッジ取引による柔軟な投資を可能にしている点です。全体的に見ると、これは中国語圏投資家にとって非常に適した、トークン化された米国株投資商品のように思えます。
以下では、RWA指数ペプチエントレードの概要を素早く紹介し、その製品的優位性、リスク管理メカニズム、そして市場機会について分析していきます。
なぜ仮想通貨市場が株式トークン化に注目するのか？
暗号資産市場と伝統的金融市場が深く融合する中で最も輝かしい存在の一つとして、株式トークン化は暗号資産市場と従来の株式市場の間に橋を架けています。
ブロックチェーン技術の急速な発展に伴い、ほぼすべてのトークン化可能な（Tokenized）資産が段階的にブロックチェーン領域へと進出しています。当初のステーブルコインから不動産、債券、ファンドなどの伝統的金融資産、そして現在注目の株式トークン化（Tokenized Stocks）に至るまで、各革新はブロックチェーンを通じて伝統的金融の障壁を排除し、時間や地域の制限を打ち破ることを目指しています。
株式トークン化の核心は、従来の株式資産をブロックチェーン上のデジタルトークンへと変換し、24時間グローバル取引、単元未満株式購入、より効率的なクロスボーダー取引を実現することにあります。このモデルは、特に世界中の小口投資家、とりわけ新興市場からの投資家にとって大きな魅力を持っています。なぜなら、口座開設の難しさ、送金の困難さ、取引時間の不一致といった長年の課題を解決できるからです。
株式トークン化はまったく新しい概念ではありません。2020年にはFTXやバイナンスなどのプラットフォームが関連製品の提供を試みましたが、規制の圧力により継続できませんでした。しかし、市場需要の回復と技術的条件の整備により、2024年には再び注目を集め、投資家の関心の的となっています。今日、RWA製品の継続的な発展により、投資家がトークン化を通じて米国株式市場に参加する機会はますます広がっています。
RWA指数ペプチエントレードとは何か
RWA指数ペプチエントレードは、Bitgetが初めてリリースした革新的金融商品です。公式サイトによると、最大の革新点は複数発行体の加重価格付けメカニズムを採用していることです。各指数はxStocksやOndoなど複数のプラットフォームのトークン価格を統合し、複数の株式トークン化資産を加重指数として集約します。この加重価格付けにより、Bitgetは複数の発行体からのトークン価格を一元化できます。
この価格決定メカニズムにより、RWA指数契約はより柔軟かつ安定したものとなり、市場透明性も高まります。投資家は各トークンが契約内で占めるウエイトを明確に把握でき、契約内の加重指数を通じて包括的な市場価格を得ることが可能です。
実際の取引はBitgetの公式サイトやアプリなど複数の端末で完結でき、契約内から該当製品名を検索すればすぐに見つかります。現時点ではNVDA、TSLA、CRCLの3つの製品が上場しており、USDT取引ペアに対応しています。
中国語圏投資家のチャンス：ゼロ障壁で米国株式市場に参加
投資家にとって、米国株式市場は極めて大きな機会を秘めています。特にテスラやNVIDIAのような成長が著しい世界的トップ企業が存在します。しかし、多くの中国語圏投資家にとっては、米国株への直接投資はこれまでさまざまな障壁がありました。まず、従来の証券会社プラットフォームを通じて口座を開設する必要がありますが、そのプロセスには大量の本人確認書類提出や煩雑な税務申告など、面倒な手続きが伴います。また、多くの投資家は口座管理費、取引手数料、送金手数料といった高額な手数料にも直面しており、これらは明らかに投資リターンを大きく圧迫します。
こういった伝統的な障壁に加えて、為替規制も中国語圏投資家にとって大きな課題です。投資家が費用を支払う意思があっても、市場アクセスの制限により、米国株式市場の機会に直接触れられない場合が多いのです。
そのため、多くの中国語圏投資家にとって米国株への直接投資は、煩雑なプロセスであるだけでなく、いくつものハードルを越える必要があり、高い参入障壁が原因で諦めざるを得ない状況でした。
BitgetのRWA指数ペプチエントレードは、こうした投資家にゼロ障壁の投資方法を提供します。プラットフォームを通じて簡単に米国株式のトークン化資産取引に参加できるのです。投資家はもはや従来の株式口座を必要とせず、伝統的な銀行システムを通じた資金両替も不要です。これにより、Bitgetがいかに革新的な製品を通じて、投資家が複雑なプロセスを経ることなくさまざまな暗号分野の革新製品を利用できるようにしているかが改めて示されています。
高レバレッジ取引のリスクとチャンス
従来の投資障壁を突破するだけでなく、RWA指数ペプチエントレードは投資家に高レバレッジ取引の仕組みも提供しています。最大10倍のレバレッジにより、少ない資金投入でも米国株式のトークン化資産取引で高い収益を得ることが可能です。
もちろん、高レバレッジ取引では、わずかな市場変動でも大きな損失につながる可能性があります。そのため、投資家はレバレッジ取引を選択する際、特に注意を払い、市場の変化を常に注視し、戦略を随時調整して、不利な変動による過大な損失を回避する必要があります。
投資家が高レバレッジ取引においてリスクをより適切に管理できるよう、Bitgetはすでに複数のリスク管理措置を講じています。これらの措置は、市場変動時に投資家の潜在的損失をできる限り軽減し、資金の安全性を守ることを目的としています。
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取引時間：月曜日から金曜日まで24時間取引可能。具体的には米国東部時間帯（UTC-4）の毎週月曜日0:00から毎週土曜日0:00まで。また、米国の祝日で株式市場が休場の期間中は、RWA契約も同時に取引停止となります。
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休場時の価格凍結：週末および株式市場休場期間中は価格を凍結し、清算を回避。注文の取消しは可能だが、新規注文の提出は一時停止。資金費用の決済は取引再開後に再開されます。
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レバレッジ制限：初期のレバレッジ上限は10倍とし、ポジションごとの証拠金モード（逐倉）をサポート。
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リスク基金：Bitgetは各RWA指数ペプチエントレードに対してリスク基金を設けており、市場の極端な変動による潜在的リスクに対応します。リスク基金の初期額は50,000 USDTで、市場が激しく変動した際に補償資金として使用されます。この基金により、投資家は高レバレッジ取引に伴うリスクを軽減するための追加的な保護を受けられます。
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ポジション保有上限：Bitgetは個別アカウントのポジション保有上限も設定しており、特定の投資家のポジションが大きくなりすぎることを防ぎ、市場の流動性と安定性を維持します。個別投資家の最大保有量を制限することで、Bitgetは市場リスクをより適切に管理し、ある投資家の過剰な取引が市場の不安定を招くことを防ぐことができます。
これらの措置により、投資家は高レバレッジ取引を行う際により強固な保障を得られます。市場がいかに変動しても、ある程度の安全網を感じられ、取引における潜在的リスクを低減できます。
まとめ
Kraken、Bybit、Robinhoodによる実株のブロックチェーン上場から、xStocks、Dinari、Ondoのコンプライアンス型トークン発行、さらにはTron Inc.の「オンチェーン資産のリバース上場」の試みに至るまで、今回の資産構造の再編は、スマートコントラクトや製品形式のイノベーションにとどまらず、完全なオンチェーン金融エコシステムの構築が可能かどうかという点に真の意味があります。
RWA指数ペプチエントレードはまさにこの文脈の中で登場したものです。中国語圏投資家に米国株式市場の扉を開くだけでなく、暗号資産市場と従来の株式市場をつなぐ架け橋ともなっています。両者の融合が本当に投資家の投資方法を変えることができるのか、将来の主流となるのかどうかは、まだ予測できません。
私も答えはわかりませんが、変化し続ける市場に直面して、より先進的で革新的な製品に積極的に挑戦すべきだと信じています。結局のところ、投資とは一種の駆け引きであり、すべての意思決定は未来と機会との競争なのです。
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