牛市場が一時的に休止、2025年に有望なアルトコインを選ぶための4つのポイントを紹介
TechFlow厳選深潮セレクト
牛市場が一時的に休止、2025年に有望なアルトコインを選ぶための4つのポイントを紹介
全面的な模倣ブームが再び訪れる可能性は低い。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：The DeFi Investor
翻訳：Tim，PANews
暗号資産のブルマーケットの雰囲気が戻ってきた。少なくとも最近のところでは。
問題は次の通り：どのアルトコインが過剰なリターンをもたらすだろうか？
2021年の大ブームの時期には、ほぼ何でもいいからアルトコインが暴騰していた。しかし、それ以降状況は変わってきている。
現在、数百万種類もの新しいアルトコインが市場に登場しているため、高いリターンを得るには投資対象を慎重に選ぶ必要がある。
この記事では、私が注目している暗号資産プロジェクトとその選定基準について共有したい。
それでは始めよう。
1. ネタバレ（ナラティブ）の人気とユーザーの認知度
過去12ヶ月で最も好調だったトークンを考えてみよう。
まず思い浮かぶのはHYPE、VIRTUAL、そしてメムコインたちだ。
これらは強固なファンダメンタルズを持っているのか？たとえばHYPEのようなプラットフォームは確かに持っているが、以下に挙げるトップパフォーマーの大多数は明らかに持っていない。
出典：Coingecko『2024年の主要上昇暗号資産』記事
共通点は何か？ソーシャルメディア上で非常に高いユーザー認知度を持ち、X（旧Twitter）上では常に熱心なサポーターたちが宣伝し続けていることだ。
さらに、ほとんどの成功事例は強力なナラティブ（物語）と関連している。
-
AI人気の高まりとともに、Virtualが継続的に急騰した
-
2024年第四四半期から2025年第一四半期初頭にかけて、ネット上のメム流行によりメムコインが上昇した
私のアドバイスは、現在話題のナラティブを探し、その中でX上でのコミュニティ活動が極めて活発なトークンを選ぶことだ。
2. 成長指標
ブルマーケットでは、（残念ながら）市場の盛り上がりがファンダメンタルズよりもはるかに重要だが、良いニュースもある。あるプロジェクトが注目を集めつつ、製品と市場の適合性（PMF）も達成している場合があるのだ。
こうした両方の要素を兼ね備えたプロジェクトは、優れた投資機会になりうる。特に、主要な指標がここ最近爆発的に伸びている場合はなおさらだ。
例として、ステーブルコインプロトコルEthenaは、過去30日間でTVL（総価値預入額）が50％急増した。同時に、X上でも多くのユーザーとアナリストがこのプロジェクトに注目し分析している。
結果はどうか？ENAトークンは過去1か月で154％上昇した。
早期段階でありながら、TVLや収益、手数料といったデータ指標が着実に成長しており、一定のコミュニティの盛り上がりもあるプロジェクトに投資すれば、大きな利益を得られる可能性がある。
私はよくDeFiLlamaを使って、成長が最も速いプロジェクトを発掘している。
3. 合理的なトークノミクス
購入後わずか数日しか保有しない予定なら、トークノミクスはあまり意味を持たない。しかし、中長期的な投資を考えるなら、全く事情は異なる。
例えば、TIAトークンは過去17か月で90％以上も下落した。理由は、毎回のトークンアンロック後に早期投資家が大量に売却したためだ。
だからこそ、購入前にトークノミクスを理解することが重要なのである。
私が特定のトークンを調査する際に注目するポイント：
トークンアンロックスケジュール
Tokenomistを使えば、多くの人気トークンのトークノミクスやアンロック状況を確認できる。
一般的に、流通供給量が少なくとも30％に達しており、年間のトークン放出量（インフレ率）が最大でも20～35％以内であることを望む。
また、近々に大規模なアンロック（たとえば現行の流通供給量の20％以上）が予定されている場合は、そのトークンは買わないほうがよい。
トークンの実用性
私は常に自分自身に二つの質問をする。
今買おうとしているこのトークンは、プロトコルの成功によって恩恵を受けるのか？なぜ誰かが私より高い価格でそれを買いたいと思うのか？
その答えとして最良なのが、配当メカニズムやトークンのリバースプルバック（買い戻し）プログラムだ。
確かに、強力なトークン実用性は大きな利点だが、必須条件ではない。実用性がほとんどないにもかかわらず、素晴らしいパフォーマンスを示したトークンを多く見てきた。
4. コミュニティ重視
今日、コミュニティを最優先するプロジェクトの重要性は、かつてないほど高まっている。
曖昧で面白みのないプロジェクトへの投資を避け、コミュニティを大切にするチームを支援したいと考える人が増えている。
だからこそ、HYPEやPENGUといったトークンが最近これほど好調だった理由の一つだと私は考える。
コミュニティ重視の暗号資産プロジェクトに見られる特徴：
-
大規模なエアドロップを実施している
-
チームは控えめな約束をし、確実に履行することを重視している
-
チーム主導のマーケティング：X上でチームが非常にアクティブであり、コミュニティとのやり取りを継続している
-
トークン供給量の大部分がコミュニティに割り当てられている
これらが、私がトークン選定時に主に考慮している要素である。
もう一つ、価格上昇を促す重要な要因がある。それは、大きなキャタリスト（触媒）が目前に迫っており、まだ価格に反映されていない場合だ。
考えられるポジティブな要因としては、近々のプロトコルアップグレード、トークノミクス改善、あるいはプロジェクトの収益を大きく増加させる新製品のリリースなどがある。
どんなに優れた資産でも、高値で買えばそれは悪い投資になる。
良き時を静かに待ち、チャンスを見計らって行動せよ。安易にFOMO（恐怖による追高）してはならない。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
The DeFi Investor
