野蛮な成長から秩序あるコンプライアンスへ：仮想通貨関連事件における処理の変遷
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野蛮な成長から秩序あるコンプライアンスへ：仮想通貨関連事件における処理の変遷
ビットコインほど法制度をこれほど悩ませたものはない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：劉揚
2020年11月27日、ネット上に刑事判決書が流出した。これは仮想通貨業界のみならず、多くの伝統的な法曹関係者にも大きな注目を集め、法律業界以外の人々の関心も引き起こした。そう、PlusToken事件である。おそらくこれまでで最大規模のネズミ講事件の一つだろう。
一体どれほど巨大なのか？PlusToken事件の二審刑事裁定書には、「PlusTokenプラットフォームは会員から支払われたビットコイン314,211個、イーサリアム9,174,201個、リップル928,280,240個、ビットコインキャッシュ117,450個、ダッシュ96,023個、ドージコイン11,060,162,640個、ライトコイン1,847,674個、EOS 51,363,309個を収集した」と記載されている。「塩城市物価局価格認定センターの認定によると、2018年5月1日から2019年6月27日までの期間中の最低価格を基準に換算すると、上記8種類の暗号資産は人民元で148〇〇〇〇8,037.50元に相当する。」この「〇〇〇〇」部分により、事件の金額は曖昧になっている。
筆者が本稿を執筆している時点での時価で計算すると、事件に関与するビットコインの価値は約370億米ドルであり、ドージコインとリップルだけでも合計約50億米ドル（これは最高峰時の価値ではない）に達する。
本題に戻ると、PlusToken事件の二審裁定書には次のように記されている。「押収された違法物品の処理問題。調査の結果、陳波が塩城市公安局に申請し、北京知帆科技有限公司に委託して公安機関が差し押さえた暗号資産を合法的に売却・現金化し、その全額を返納金として提出することを求めていることが確認された。」これがこの事件が広く注目を集めた核心である。当時、仮想通貨業界では大量の仮想通貨が市場に「売り浴びせ」られるのではないかと懸念され、法曹関係者はそのような処理方法が合法かどうかを気にかけ、それ以外の人々は富を築くチャンスを感じ取り、事件に関連する仮想通貨の処理問題が初めて公衆の視野に入った。
筆者は長年、仮想通貨関連の刑事事件の弁護を手掛けており、PlusToken事件以前から既に事件関連の仮想通貨処理に触れていた。当時はまだ一定の規則がなく、捜査機関が容疑者本人を呼び出し、取引所で自分で売却させたり、容疑者の家族に代わりに売却させたり、あるいは容疑者が第三者企業に委任して現金化させる事例もあった。PlusToken事件以降、第三者企業への委託が主流となった。いずれの方法であっても、容疑者の同意の自発性については常に疑問が呈されていた。
ここでは、この段階をとりあえず「第三者企業処理1.0段階」と呼ぶことにしよう。1.0段階では、第三者企業は大口OTC業者に依頼し、OTC業者が仮想通貨を買い取り、その後市場で購入者を探して販売する。OTC業者は為替差益を得て、第三者企業はサービス料を得る。
第三者企業のサービス料の仕組みはこうだ。例えば、処理手数料が15％と契約されている場合、司法機関から100元分の事件関連仮想通貨を受け取った第三者企業は、OTC業者に処理を依頼した後、司法機関に85元を返還すればよい。つまり、第三者企業は処理過程で即座に利益を得られ、しかもその利益は少なからず大きい。なぜ手数料がこれほど高いのかという問いに対して、第三者企業は「仮想通貨価格の変動リスク」「取引コスト」などを理由に挙げる。
容疑者自身による処理、家族による処理、第三者企業がOTC業者を使って行う処理――これらに法的根拠はあるのか？まったくないとは言えない。2017年9月4日、中国人民銀行など七機関が『トークン発行による資金調達リスク防止に関する公告』（以下「94公告」）を発表した。その第3段落では、ICOプラットフォームの管理強化について触れられており、具体的には、公告発出以降、いかなるトークン資金調達プラットフォームも法定通貨とトークン／「仮想通貨」の交換業務を行わず、トークンや「仮想通貨」の売買や中央対手方としての取引を行わず、またトークンや「仮想通貨」に対する価格提示、仲介サービス等を提供しないこととされている。
よく見ると、「94公告」はあくまでトークン資金調達プラットフォームを規制しており、個人までは規制していないため、最終的にOTC業者が現金化を行うことに大きな問題はない。
しかし、完全に問題がないわけでもない。事件関連の仮想通貨処理は依然としてニッチな業務であり、過剰な利益があるため、不正行為も横行している。例えば、権力と金銭の取引、捜査官による仮想通貨の私的流用、第三者企業が司法機関が一時保管している仮想通貨を市場に出して損失を出す、OTC業者が意図的に違法資金を事件専用口座に送金する（専用口座は凍結されても問題ないと考えるため）、また多数のOTC業者が違法資金に関与したとして他地域の司法機関に摘発されるなど、実に騒がしい状況である。
2021年、司法機関による仮想通貨業界への取り締まりが強化されるにつれ、大小さまざまな処理会社が雨後の筍のように出現した。筆者はかつてある記事でこう表現した。
鎌の方が韭菜より多い。
2021年9月、事件関連仮想通貨処理の構図を変える一大出来事が起きた。9月15日、中国人民銀行など十機関が『仮想通貨取引・投機リスクのさらなる防止・処理に関する通知』（いわゆる「924通知」）を発出した。そこには、「仮想通貨関連業務活動はすべて違法な金融活動に該当する」と明記されている。法定通貨と仮想通貨の交換、仮想通貨間の交換、仮想通貨の中央対手方としての売買、仮想通貨取引のための仲介・価格提示、ICO、仮想通貨デリバティブ取引など、仮想通貨関連の業務活動はすべて、違法な証券発行、無許可での有価証券公開、違法な先物取引業務、違法資金調達などの違法金融活動に該当し、厳しく禁止され、断固として取り締まるとされている。
「94公告」と比べると、「924通知」では上記行為を禁止する主体に関する記述が消えている。「94公告」ではトークン資金調達プラットフォームが対象だったが、「924通知」では主体を明確にしておらず、「すべて」を対象としている。つまり企業も、プラットフォームも、個人も、誰もが行えない。
従来の第三者企業が複数のOTC業者を組織して現金化する方式は、もはや通用しなくなったのである。
国内では不可能なら、国外に業務を持ち出そう。こうして第三者企業処理2.0段階が生まれた。2.0段階では、すべての処理会社のプレゼンテーション資料に、「海外処理」が例外なく会社の核心的なセールスポイントとして掲げられている。だが、本当に海外で処理しているのだろうか？必ずしもそうではない。
実際、この時期の大部分の仮想通貨処理は、依然として国内での両建て（ヘッジング）によって行われており、司法機関の口座に入る資金は海外から戻ってくるものの、その「お金」は元の「お金」と同じではない。補足しておくと、当時、外貨送金された資金と仮想通貨処理資金が一対一に対応している必要はなく、つまり戻ってきた資金が本当に海外で処理されたものかどうかは検証不能であった。
筆者がこう述べる根拠がある。第一に、南方のある省・市で、いくつかの有力者が他地域の公安機関に「違法処理」容疑で立件された。第二に、ある処理会社が筆人に「どのようにして合规的に仮想通貨を処理できるか」と相談し、「あの数人が逮捕されて以来、すべての処理会社が活動停止した」と打ち明けた。第三に、「本当に海外処理をしているか」に関して、司法機関は外貨両替票しか認めない。そして、その「外貨両替票」を入手できるのは、特定の人物たちだけだった。
第三者企業処理2.0段階には、さらに以下の変化があった。第一に、処理手数料が大幅に低下した。全国各地で処理待ちの仮想通貨が増え、業務がますます透明化し、処理会社間の競争も激しくなり、手数料は徐々に10％以下まで下がり、筆者は4％というケースも聞いたことがある。第二に、一部の地方政府が仮想通貨処理業務に介入し、処理対象の資産パッケージを公開入札で処理し、現場では監察委員会、政法委員会、財政局など司法機関以外の部門が監督に入っている。第三に、手数料の管理が財政の収入と支出の二重線制度に移行した。以前は、第三者企業が100元分の仮想通貨を持ち出して85元を返還していたが、現在は100元分の仮想通貨を持ち出した第三者企業が、財政に100元を返還し、その後財政当局が予め約定した手数料を支出する形になった。
この段階において、昔から名を馳せ、早期に巨額の利益を得ていた第三者処理（協力捜査）会社は、もはや直接現場に出て具体的な処理業務を行うことは少なくなり、むしろ処理対象の資産を複数のチームに分割して委託するようになった。これには二つの理由がある。一つは中間に防火壁を設けるため、もう一つは業務の円滑化のためである。
ついに2024年、最高人民法院が「事件関連仮想通貨処理問題研究」を2024年度の司法研究重大課題として採択した。研究チームには北京、重慶、深圳の大学および司法機関が少なくとも含まれており、筆者も北京・重慶での一部調査活動に幸運にも参加した。会議で得た情報の詳細は明かせないが、ネット上で公開されているニュース報道に基づき、第三者企業処理3.0段階について述べたい。
第三者企業処理3.0段階の直前、各地で処理方法が定まらず、処理作業が一時中断した時期があった。ネットでは、現在中国各地の司法機関が処理待ちの仮想通貨の時価が極めて莫大な数字に達していると噂されている。そんな中、香港の存在が、事件関連仮想通貨処理の合规的ルートを示した。
例えば最近、北京は北京産権取引所を通じて香港経由で事件関連仮想通貨を処理した成功事例を最初に公表した。筆者の知る限り、他の地域でも香港経由での合规的処理を模索しており、筆者が分析したところ、各地方のやり方は異なっていても、根本的な枠組みは共通しており、「万能公式」が存在する可能性がある。
第一に、合规な事件関連仮想通貨処理には外為管理局と国内銀行が不可欠である。外貨の流入には外為管理局への届出が必要であり、銀行チャネルを通じて国内に戻す。銀行チャネルを使う以上、香港の銀行機関も不可欠となる。第二に、香港の銀行業界の規定および香港ライセンス付き取引プラットフォームの要件により、香港の銀行は取引プラットフォームに口座を開設できないため、取引プラットフォームに口座開設可能な香港現地の機関が必要になる。第三に、この機関が取引プラットフォームで事件関連仮想通貨を処理し、得られた資金を香港の銀行に移転。その後、主体が外為管理局に届け出て、香港の銀行を通じて国内の銀行に外貨両替資金を送金する。
この公式に含まれない機関については、企業であろうと取引所であろうと、自由に代替可能であり、必須の要素ではない。
以上から、筆者は以下の提言を行う。第一に、事件関連仮想デジタル通貨の処理主体は省レベルの司法機関とすべきである。第二に、上級部門が主導し、省レベルの司法機関と国有銀行本店が「グリーンチャンネル」を設立すべきである。司法機関が銀行に事件関連仮想通貨処理専用口座を開設し、国有銀行本店に処理を委託する。第三に、国有銀行本店は香港または合法的に処理可能な他の海外支店を十分に活用し、事件関連仮想通貨の海外合法処理を完了させるべきである。
要するに、不要な流通環節を減らし、処理による利益を国庫に帰属させ、処理効率の最大化を実現すべきである。
最近、『人民法院報』は『刑事事件関連仮想通貨処理：挑戦、革新、そして司法の責任』という題名の記事を掲載した。記事では、「中国人民銀行、外為管理局などの部門に届出・監督のもと、資格を持つ第三者機関に委託し、香港など仮想通貨が合法的な司法管轄区域にある合规ライセンス付き取引プラットフォームを通じて、市場価格に従い仮想通貨を法定通貨に交換し、海外で現金化した後、国家外為管理局『外国関係司法活動における外貨口座の開設および外貨収支に関する問題についての通知』の規定に従って処理することが探索可能である」と指摘している。
『人民法院報』の上位機関である最高人民法院が、各地の実務経験および各研究チームの調査研究を踏まえ、早くに規範的な指導文書を策定し、事件関連仮想通貨処理業務を完全に整備してもらいたい。
最後に、筆者がいつも口にしている言葉を再び述べよう。
「かつてないほど、ビットコインほど法律を悩ませたものはない。」
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