Visa最高製品責任者：GENIUS法案後、ステーブルコインは次世代の支払いインフラまであとどれだけか？
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Visa最高製品責任者：GENIUS法案後、ステーブルコインは次世代の支払いインフラまであとどれだけか？
ステーブルコインを真に主流の支払い手段にするためには、普遍的に利用可能で、ユーザーが積極的に参加したくなるようなインターフェース層を構築する必要がある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Jack Forestell
整理＆翻訳：TechFlow
先週、米上院は「米国ステーブルコインの国家的革新を導き確立する法案（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）」、通称GENIUS法案を可決した。これは米国がステーブルコインの規制において一歩前進した重要な出来事である。Visaとしてはこれを支持しており、ステーブルコインに関する立法が、支払い業界の歴史における節目となる可能性があると考えている。ただし、私が「可能性がある」と表現するのは、ステーブルコインが広く普及するには、依然として克服すべき多くの課題があるためだ。ステーブルコインの登場は、プログラマブルなデジタルマネーという新たな時代への希望を抱かせるが、真に成熟するまでにはまだ長い道のりがある。
新しい支払い技術を普及させることは簡単ではない。それは世界規模で買い手と売り手、送金者と受取人が互いに信頼できる仕組みを築く必要がある。そしてこの信頼は一夜にして生まれるものではなく、セキュリティ、信頼性、トランザクション保証、不正防止、紛争解決、使いやすさ、継続的な技術革新など、複雑かつ緊密に連携した一連の機能に依存している。
ステーブルコインが次世代のグローバルデジタル決済の基盤インフラテクスチャーとして機能するためには、以下の3つの条件を満たす必要がある。
第一層：技術的基盤
極めて高速かつ大規模な取引を安全に実行でき、エラー、バグ、セキュリティ上のリスクが一切ない堅牢でスケーラブル、柔軟かつオープンな技術アーキテクチャが必要とされる。近年のブロックチェーン技術の急速な発展は、こうした要件に対する現実的な解決策を提供しつつある。
第二層：準備資産による裏付け
ステーブルコインの価値と安定性への信頼性が最も重要である。規制当局の承認を受け、準備資産によって裏付けられたステーブルコインは、この問題に対する信頼できる回答を提示する。
第三層：インターフェース層
ステーブルコインが真に主流の支払い手段となるためには、広く利用可能で、ユーザーが積極的に参加したくなるようなインターフェース層の構築が不可欠である。
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この層は、すべての取引当事者に対して信頼、ルール、標準、セキュリティ、そして実質的な価値を提供しなければならない。
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数十億人のユーザーをカバーできる十分な拡張性を持つ必要がある。
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同時に、ユーザーがデジタル資産を任意の法定通貨に簡単に交換できる手段を提供する必要もある（つまり、得た価値を必要な場所で自由に使えるようにする）。
しかし、ステーブルコインのインフラ自体だけでは、この重要な課題を完全には解決できない。適切なインターフェース層がなければ、ステーブルコインは主流の支払いツールになることは難しい。特定の用途や限定的な支払いニーズ、閉鎖型システム、あるいは卸資金移動や資本市場のバックエンドインフラとしては機能するかもしれないが、メインストリームの支払い分野での大規模な普及は困難である。
Visaはこの課題に取り組んでいる。グローバル支払い業界のリーダーとして、Visaはすでに世界最大規模で、安全性と信頼性に優れたインターフェース層を構築している。長年にわたり数十億ドルを投資し、さまざまな支払い形態に対応できるよう最適化を重ね、すべてのユーザーがVisaエコシステムに容易に参加できるようにしてきた。当社のインフラ、サービス、接続能力を統合することで、数十億人の買い手と売り手にシームレスで安全なデジタル支払い体験を提供している。この独自の組み合わせこそが「Visa as a Service（VaaS）スタック」と呼ばれるものである。小規模な加盟店から大手銀行、企業まで、支払いソリューションの拡張を検討する際、Visaスタックは彼らにとっての選択肢の一つとなっている。これは暗号資産分野のパートナーにとっても同様である。近年、私たちは主要な暗号資産およびステーブルコインプラットフォームと協力し、VaaSスタックへのアクセスを提供することで、それらの支払い規模を飛躍的に拡大する支援を行ってきた。2020年以降、当社は暗号資産購入取引で約950億ドル、支出額で250億ドル以上、合計1000億ドルを超える資金フローを促進してきた。
多くの人が問う。「ステーブルコインは一体何の問題を解決しているのか？」これは非常に良い質問である。世界中の消費者や企業の多くは、既に48億枚のVisa実物カード、およそ140億個のデジタルVisaトークンを使っており、これらを最も便利で信頼できる支払い・受け取り手段として日常的に使用している。Visaの支払いシステムは最高レベルのユーザーエクスペリエンスを提供しており、当社は引き続き最先端で安全かつ利便性の高い選択肢となるよう投資を続けている。Visaユーザーは以下のような悩みを抱えることはない。
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店舗は私の支払いを受け付けてくれるだろうか？
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専用のウォレットが必要なのだろうか？
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ウォレットには正しい通貨が入っているか？正しいブロックチェーン上にあるか？
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この取引のGas手数料はいくらかかるのか？
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私のプライバシーは守られているか？許可なく私の取引履歴やアドレスが見られることはないか？
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ポイントや報酬はもらえるのか？
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与信枠へのアクセスはどうすればよいのか？
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何か問題が起きた場合、誰に連絡すればいいのか？
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この取引は安全なのか？
Visaの支払いネットワークを通じて、これらの問題はユーザーにとって障壁ではなくなる。まさにこれが、当社がグローバルなユーザーに提供している核心的価値なのである。
大多数の消費者や企業は今後も法定通貨での支払いを選択し、Visaシステムの利便性を享受し続けるだろう。一方で、ステーブルコインに基づく支払いソリューションであっても、Visaの支払いネットワークに接続されていれば、同じような体験を提供できる。
では、ステーブルコインは実際にどのような問題を解決できるのか？特に新興市場において、以下の状況でその潜在力が顕著に現れている。
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米ドルを持ちたいが、入手手段が限られているユーザー
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地元通貨の変動が大きく、経済的に不安定な地域
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国際送金や企業間取引（B2B）など、クロスボーダーでの資金移動のニーズ
こうしたユースケースは、現時点では当社のネットワークが完全にカバーしていない資金フロー領域であり、Visaにとっては新たなビジネスチャンスとなる。このような領域において、当社はステーブルコインプラットフォームやパートナー、グローバル金融機関と協力し、Visaの支払いネットワークの強みを活かして革新的なソリューションを提供していく予定である。
一方、米国などの先進市場では、消費者や企業がステーブルコインによる支払いを選ぶかどうかは不透明である。というのも、すでに銀行口座を使った「デジタルドル」支払いなど、利便性が高く競争力のある多様な支払い手段が存在するためだ。
GENIUS法案の可決は、ステーブルコインの規制に明確な枠組みを提供し、そのさらなる普及の可能性を開いた。現在、Visaは以下の分野でステーブルコインに関連した積極的な取り組みを進めている。
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Visa認証およびVisa Tokenの展開により、ステーブルコイン支払いプラットフォームとそのユーザーを法定通貨およびVisaのグローバル支払いネットワークに接続する。
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ステーブルコイン対応のネイティブ決済サービスを提供し、取引をより効率化する。
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ステーブルコイン技術を活用し、国境を越えた資金移動のソリューションを開発することで、国際支払いプロセスを簡素化する。
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顧客向けにプログラマブルマネーのソリューションを提供し、支払いの可能性を探求する。
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その他、多数の革新的な機能が開発中である。
もちろん、ステーブルコインが支払い分野で真に広範に活用されるまでには、まだ時間がかかる。だが、これはあくまで始まりにすぎない。
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