波場 TRONのDeFiエコシステム全容分析
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波場 TRONのDeFiエコシステム全容分析
トロン（TRON）はパブリックチェーンの分野で既に重要な地位を確立しており、エコシステムのデータも着実に成長を続けています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察トロン（TRON）は、充実したエコシステム、活発なユーザーベース、そして巨大な資産規模により、主要パブリックチェーンの中でも確固たる中心的地位を築いています。
特に今回の暗号資産のブルマーケットにおいて、トロンの成果は目を見張るものがあります。USDT発行量が最も高いパブリックチェーンネットワークであるだけでなく、ステーブルコイン取引の最適な決済レイヤーとしても機能しており、ステーブルコイン取引量の約60％を処理しています。5月の単月収益は3.5億ドルを超え、暗号資産市場で収益力が第2位となる製品に成長しました。
DeFiLlamaのデータによると、6月16日時点で、トロンエコシステム内DeFiアプリの総ロック価値（TVL）は48.4億ドルに達し、アクティブアドレス数は230万以上、ステーブルコインの資産規模は800億ドルに迫っており、そのTVLは長年にわたり全パブリックチェーン市場で上位5位以内を維持しています。
これらの優れたデータは、トロンが有する堅固なユーザー基盤と豊富な資産実力を示すだけでなく、エコシステムの繁栄を裏付ける強力な証拠でもあります。
データ成長を牽引する「三本柱」：日次新規アドレス20万以上、資産規模千兆ドル超、多様なエコプロトコル
ここ一年、トロンのチェーン上データは全面的な爆発的成長を見せ、エコシステムの活力も最高潮に達しています。「日次新規アドレス20万以上、流通資産規模が千兆ドル規模に達し、エコプロトコルが多様化」することが、トロンのデータ成長を支える「三本柱」となり、一連の輝かしい成果がトロンの強力な発展ポテンシャルと先進的な市場競争力を如実に示しています。
ユーザー規模および成長面では、トロンネットワークのユーザー基盤は着実に拡大しており、チェーン上のアカウント総数や新規アドレスともに強い成長勢いを維持しており、基盤はますます堅固になっています。TRONScanブラウザのデータによると、6月13日時点でチェーン上のアカウント総数は3.13億を超えており、毎日の新規アドレス数は20万以上、毎日のチェーン上取引件数は867万件を超え、毎日の転送資産価値は250億ドルに達しています。
注目に値するのは、トロンチェーン上のアドレスアカウント増加が安定した線形トレンドを示している点です。1年前の同日にはチェーン上アカウント総数は約2.37億でしたが、現在では32％以上の飛躍的成長を遂げており、平均日次新規アカウント数は約21万件となっています。このデータは、トロンネットワークのユーザー基盤が継続的に拡大していることを強く証明するだけでなく、そのエコシステムが世界中で広範な魅力と強力な市場浸透力を有していることを示しており、グローバルな大量ユーザーを成功裏に惹きつけ、エコシステムの持続的繁栄の基盤を築いています。
取引データ処理面でも、トロンネットワークは非常に優れたパフォーマンスを発揮しており、チェーン上取引は極めて活発で、毎日の取引回数は数百万から数千万件に及び、過去30日間の平均日次総転送価値は230億ドル以上を維持しています。これほど大規模かつ高頻度の取引データは、トロンネットワークが資金移動において強力な能力を持つことを示すだけでなく、ネットワーク自体が比較的安定的かつ安全な特性を持っていることも反映しています。
資産規模においても、トロンは強力な成長勢いを示しています。トロンチェーン上の流通資産の総ロック価値（TVC）をみると、今年に入って40％以上増加しており、資産は多様化したエコシステムを形成しています。
TRONScanブラウザによると、6月13日時点でトロンネットワーク内の資産流通総価値（TVC）は約1155兆ドルに達し、前年同期の820億ドルから40％の著しい成長を記録しています。うち、トロンネットワーク上で流通価値が上位3位の資産はそれぞれUSDT（約788億ドル）、TRX（約259億ドル）、WBT（約26.6億ドル）であり、BTC、ETHがそれに続いています。さらに、WBT、HTX、USDD、BTT、NFT、TUSDなど、トロンエコシステムプロジェクト資産も含まれ、分野が広範にわたり、豊かで多層的な価値体系を共に構築し、より多様化しています。
ネットワークアクティビティについては、Gas手数料の消費状況から明らかです。トロンネットワークでは、Gas手数料の仕組みはエネルギー（Energy）と帯域幅（Bandwidth）の組み合わせで表されます。ユーザーは送金や出金などの操作を行う際に、Gas手数料を支払う必要があります。
公式ブラウザのデータによると、過去1年間でエネルギー（Energy）の消費規模は当初の800億から1900億へと急増し、増加率は240％に達しています。この急上昇するデータは、ネットワーク取引アクティビティの爆発的成長を直感的に示すだけでなく、エネルギー消費とユーザーの実際の取引需要との間に強い正の相関関係があることも裏付けています。エネルギー需要が高いほど、チェーン上での送金やコントラクト呼び出しといった取引活動が頻繁に行われていることを意味し、トロンネットワークエコの繁栄とユーザー参加の深さ・広さを浮き彫りにしています。
エネルギー消費アカウントの分布を見ると、OKX、Bybit、Binanceなどの主要暗号資産取引所がTOP10を占めており、高頻度のエネルギー消費はそれらがトロンネットワークに深く依存しており、大きな需要があることを直感的に示しており、トロンネットワークが大規模な商用アプリケーションを支える卓越した性能と、主要取引所の基盤インフラとしての戦略的重要地位を浮き彫りにしており、デジタル資産取引とWeb3技術をつなぐ橋渡しとなっています。
エコシステム発展の面では、トロンエコのアプリは取引ハブSUN.io、MEME資産発行プラットフォームSunPump、ワンストップDeFiソリューションJUSTが提供する貸借システムJustLend DAO、流動性ステーキングプロトコルStaked TRX、エネルギー貸出プラットフォーム、そしてステーブルコインUSDDなど、コアプロトコルおよび製品が共同でトロンのDeFiエコ発展を豊かにし、ユーザーに多様な選択肢を提供しています。
6月16日時点で、TRONチェーン上のTVLは220億ドルを超え、過去1年間は200億ドル前後で安定しています。うち、TRXステーキングのTVLは118億ドルを超え、最大の割合を占めています。貸借プラットフォームJustLend DAOのTVLは約55億ドルで第2位、クロスチェーンプラットフォームJust CryptosのTVLは33億ドル、取引所SUN.ioのTVLは7億ドル、ステーブルコインUSDDのTVLは4.58億ドルです。これらのデータは、トロンエコシステムの繁栄と活力を十分に示しており、今後の広大な発展可能性を予見させます。
トロンエコシステム内の主流DAppを概観
一、JUST：ワンストップDeFiソリューション
JUSTはトロンに基づいたDeFiプロトコルの開発に特化し、ユーザーにワンストップ金融ソリューションを提供することを目指しています。その製品マトリクスには、JustLendDAO、USDD、sTRX、Energy Rental、JustCrypto、JustStableなどが含まれ、ユーザーに多様な金融体験を提供し、DeFi分野におけるユーザーの多様なニーズを満たします。
公式データによると、6月16日時点で、JUSTプロトコルの総TVLは約93億ドルに近づいています。
● JustLendDAO はトロン上で最初の公式貸借プラットフォームであり、ユーザーは担保付きで借り入れを行うだけでなく、余剰資産をプラットフォームに預けて安定した利子を得ることで、資産の柔軟な増殖を実現できます。
● USDD は米ドルと1:1に連動した完全非中央集権型のステーブルコインで、TRX、USDTなどの高品質な暗号資産を過剰担保として発行できます。
● sTRX（Stake TRX） はトロンに基づく流動性ステーキング製品であり、sTRXはユーザーに高いリターンを提供すると同時に、より柔軟なアンステーキングオプションを備えており、ユーザーはステーキング収益を享受しながら、自身のニーズに応じて資産配分を柔軟に調整できます。
● Energy Rental はトロンエコシステム内で唯一のエネルギー貸出プラットフォームであり、異なるアドレス間でエネルギー貸出サービスを提供します。エネルギーをレンタルすることで、チェーン上取引ユーザーは直接TRXを資源交換のために消費する必要がなくなり、「エネルギー割引券」を使用するようなもので、取引のGas手数料コストを大幅に削減し、資金使用効率を高め、より経済的な取引を可能にします。
● JustCryptoはJUSTエコシステムが支援するクロスチェーントークンであり、BTC、ETH、DOGE、LTCなどのクロスチェーン資産トークンが異なるネットワーク間で価格の安定を保つことができ、そのクロスチェーンメカニズムはPoloniexやBitTorrent Chainなどの高品質プラットフォームによって提供されています。
二、貸借エコシステムJustLendDAO
JustLend DAOはトロンに基づく効率的で柔軟な貸借サービスプラットフォームです。ここでは、ユーザーは余剰資金を投入して簡単に利子を得ることができ、また他の暗号資産を借り入れてレバレッジ効果を巧みに活用し、投資リターンを拡大できます。貸借双方はスマートコントラクトを通じて自動化された操作を実現し、システムはJustLend DAO上の特定資産の需給状況に応じてアルゴリズムで変動金利を自動設定し、資産の動的バランスと合理性を確保します。
現在、JustLendプラットフォームが主にサポートする貸借資産には、TRX、USDT、USDD、SUN、JST、BTC、ETH、TUSD、BTTなどがあります。
DeFiLlamaのデータによると、6月16日時点で、JustLendプラットフォームのTVLは約34億ドルに達し、貸借トラック全体で上位3位に入っています。
貸借製品JustLendに加え、JustLend DAOはStaked TRXステーキングとエネルギー貸出（Energy Rental）サービスも提供しています。
その中で、Staked TRXサービスはユーザーに簡便なステーキング方法を提供します。ユーザーはワンクリック操作だけでTRXをステーキングし、sTRXに交換できます。ステーキングされたTRXは投票ガバナンスおよびエネルギー貸出に使用され、ユーザーはsTRXを保有するだけで簡単にステーキング収益を得られます。6月16日時点で、このプラットフォームにステーキングされたTRXの数量は81.66億枚に達し、ステーキングに参加したアドレス数は4600以上、現在の年利は8.67％です。
ただし、TRONScanのチェーン上データによると、6月16日時点でのTRX保有アドレスは1.82億以上、時価総額は256億ドルを超え、保有者コミュニティは非常に大規模です。一方、現在のステーキング市場浸透率はわずか8.6％であり、これはステーキング参加率に顕著な成長余地があることを意味しています。
エネルギー貸出（Energy Rental） は、JustLend DAOがユーザーに提供するもう一つの便利な機能で、ユーザーは直接エネルギーをレンタルでき、エネルギーを使ってGas手数料の消費を相殺でき、TRXを燃やす必要がなくなります。この機能により、ユーザーのチェーン上取引コストが節約できます。トロンチェーン上データ分析からわかるように、ユーザーの保有アドレス数や取引頻度は着実に増加しており、エネルギー貸出機能はトロンエコユーザーにより良いサービスを提供できます。6月16日時点のデータによると、JustLendDAOプラットフォームには370億のエネルギーがユーザーのレンタル利用可能となっており、エネルギー貸出に参加したアドレス数は6.5万以上に達しており、このデータはエネルギー貸出機能の人気を十分に示しています。
さらに、現在ユーザーはJustLend DAOプラットフォームで、資産を提供して利子を得るだけでなく、USDDを預けることで追加報酬を得ることもできます。USDDは、JustLend DAOのサブDAOであるGrantsDAOとTRON DAOリザーブが共同で立ち上げた非中央集権型ステーブルコインです。今年1月、USDDはUSDD 2.0バージョンにアップグレードされました。同時に、JustLendDAOはUSDD貸借サービスを開始し、ユーザーはUSDDを預けることでリターンを得られるようになりました。現在のリターンは約6％です。6月16日時点で、この資金プールには2.64億USDDが存在しています。
三、非中央集権型ステーブルコインUSDD
USDDはトロンに基づく非中央集権型ステーブルコインです。現在、ユーザーは2つの方法でUSDDを取得できます。1つは「TRX、sTRX、USDT」などの高品質資産を過剰担保としてUSDDを発行する方法、もう1つはステーブルコイン交換ツールPSMを使用して、USDTを1:1でUSDDに交換する方法で、このプロセスは0GAS手数料かつ0手数料です。
公式データによると、6月16日時点でUSDDの総供給量は約4.3億枚です。
現在、USDDはJustLend DAO、SUN.ioなどのDeFiプラットフォームとシームレスに統合されており、Kraken、HTX、Bybit、Gate.io、Poloniexなどの規制対応取引所とも緊密な協力関係を築いています。これらのプラットフォームでは、ユーザーはUSDDをステーキングして高リターンを得ることができます。このような広範なエコ統合により、USDDの流通と応用に広大な空間が提供され、暗号資産市場のさまざまな側面にうまく溶け込み、ユーザーにさらなる価値と利便性をもたらしています。
四、ワンストップ取引プラットフォームSUN.io
SUN.ioはトロン公衆チェーンに基づくワンストップ取引プラットフォームで、資産交換、Meme資産発行、流動性マイニング、DAOガバナンスなどの機能を統合し、トロンエコシステムに効率的で安全な資産取引サービスを提供することを目指しています。
現在、SUN.ioの製品機能マトリクスは主に以下のセクションで構成されています：
● SunSwap（取引コアエンジン）：AMM方式に基づく取引プラットフォームで、V1、V2、V3の3つのバージョンを経てアップグレードされ、現在の取引は主にV3セクションで行われています。
● SunCurveおよびPSM は主にステーブルコイン資産取引に焦点を当てており、PSMはステーブルコインUSDD専用のステーブルコイン交換Swapツールで、USDDとUSDT/USDC/TUSDなどのステーブルコインを1:1の固定比率で交換でき、取引はスリッページゼロ、手数料ゼロです。
● SunPumpはSun.ioが新たにリリースした製品 で、トロンエコシステム初のフェアローンチ型memeコイン発行プラットフォームとして位置づけられています。
● SunBoost（流動性インセンティブセンター）：プラットフォームのLPステーキングマイニングモジュールで、ユーザーはSunSwapのLPトークンをステーキングしてトークン報酬を得られ、流動性インセンティブの核心メカニズムです。
● DAOガバナンスシステム：veSUNモデルを通じてユーザーがSUN.iプラットフォームのガバナンスおよびインセンティブ分配決定に参加できるようにし、コミュニティ主導のガバナンス構造を構築しています。
データ面では、SUN.ioのパフォーマンスは非常に優れています。DeFiLlamaのデータによると、6月16日時点でSUN.ioプラットフォームのロックされた暗号資産価値（TVL）は9.52億ドルを超え、この数字はトロンネットワーク内で長期にわたり上位3位以内を維持しており、DEXトラック全体でも上位6位に入っています。
同時に、SunScan公式ブラウザのデータによると、SUN.ioの取引アクティビティも非常に亮眼で、直近7日間でSunSwapが処理した取引件数は約12万件、取引量は7.7億ドルを超えています。過去1週間で、プラットフォームのアクティブ取引アドレス数は1.5万を超え、現在累計取引資金プール数は2.5万以上に達しており、ステーブルコイン資産、主要資産からMemeロングテール資産まで広範な資産構造をカバーし、多様で包括的な金融エコシステムを形成しています。
さらに、SUNプラットフォームトークンも良好な発展傾向を示しています。その時価総額は約3.41億ドルで、現在までに5億枚以上のトークンが焼却されており、縮小路線が明確であり、トークンモデルとプラットフォーム価値の成長が緊密に連携しており、プラットフォームの継続的な発展に伴い、SUNプラットフォームトークンの価値も持続的に向上し、ユーザーにさらなる収益とリターンをもたらすことが期待されています。
五、MEME資産公平発行プラットフォームSunPump
SunPumpはSun.ioが丹念に作り上げたMEME資産の公平発行プラットフォームです。トロンの強力な技術インフラと巨大なユーザー基盤を背景に、SunPumpは2024年8月の登場以来、急速に人気を博し、激しい競争を繰り広げるMEME発行トラックで長期間トップ3の座を維持しています。
リリース初月、SunPumpは驚異的な爆発力を示し、1日に発行されたMemeの数は7351という驚異的な記録を樹立し、1日の収益は56万ドルに達しました。そのパフォーマンスは一時期業界のリーダーPumpFunを上回りました。
Duneのデータによると、6月16日時点でSunPumpプラットフォームが作成したトークン数は9.8万以上に達し、Sunswapに上場されたトークン数は約1850。プロトコルリリース以来、累計収益は1000万ドルを超えました。こうした一連の亮眼データは、SunPumpプラットフォームの活発な発展を力強く証明しています。
エコパフォーマンス面では、現在MEMEトークンの時価総額が1000万ドルを超えるものが4つあり、SUNdog、PePeなどがあります。
製品機能面では、SunPumpプラットフォームは常に「トークン作成」「取引成長」「コミュニティインタラクション」の3大コアを中心に継続的にアップグレードされています。プラットフォームはSunflare（ユーザーが潜在プロジェクトを迅速に発見できるツール）、Ranking System（取引量、保有者数などのキーパラメータに基づきトークンをリアルタイムランキング、ユーザーに明確な投資参考を提供）、CEX Listing Apply（プロジェクト側がSunPumpを通じて直接中央集権取引所への上場申請を行える）など一連の新機能を順次リリースしており、ユーザー体験を大きく向上させるだけでなく、プラットフォームのエコ境界をさらに拡大し、より完成度が高く、より多様なMEME資産発行・取引エコシステムとなっています。
製品革新においても、SunPumpは積極的で、大胆に突破しています。昨年、Sun Agent LaunchはAIアシスタントSun Agentを導入し、AI駆動のツールとサービスを最適化し、クリエイターとトレーダーにより便利なコンテンツ生成・管理体験を提供しました。今年3月には、画期的にAI Agent @SunGenXをリリースし、「ツイート即発行」の軽量トークン作成機能をサポートしました。ユーザーは1本のツイートだけで簡単にMEMEトークンを発行でき、トークン発行プロセスを大幅に簡素化しました。
まとめ
今日、トロンはパブリックチェーン分野で重要な地位を占めており、エコデータも継続的な成長を示しています。その背後には、複数の要因が協働して推進されている結果です。
トロンはユーザー規模、資産規模、エコプロトコル発展という3つの主要領域で優れた成果を収めており、これらがエコ成長を牽引する「三本柱」となり、トロンが暗号資産分野で勢いよく走り続ける原動力となっています。
Sun.io、SunPump、JustLend DAO、USDDなど一連のコアプロトコルとモジュールは、ユーザーに多様な金融商品とサービスを提供し、さまざまな投資・取引ニーズを満たしています。こうしたコア製品マトリクスは、トロンエコシステムの堅固な支柱であるだけでなく、DeFi分野でリーディングポジションを維持する鍵となる力でもあります。これらは継続的にエコ全体をより繁栄し、多様化・革新へと導いています。
将来を見据えると、トロンはその深い技術的蓄積、巨大なユーザー基盤、強力なエコ協働効果を活かし、暗号資産市場で引き続き輝かしい章を刻み、グローバルユーザーに向け、より開放的で効率的、透明かつ包括的な金融エコシステムを構築し、真に非中央集権型金融を推進する光となり、世界の隅々まで照らす重要なインフラとなるでしょう。
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