暗号資産の自由の先駆け：ニューハンプシャー州における暗号資産の課税と規制動向の概要
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暗号資産の自由の先駆け：ニューハンプシャー州における暗号資産の課税と規制動向の概要
本稿では、ニューハンプシャー州の税制（特に暗号資産関連の課税制度）および最近の暗号資産に関する規制の動向について考察する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：FinTax
1. はじめに
アメリカ合衆国ニューハンプシャー州は、その自然の美しさで知られており、特にホワイトマウンテンズ、湖水地帯、そして秋の紅葉が有名である。この州は、革新と発展の先駆者としても長年知られてきた。アメリカ独立戦争において重要な役割を果たし、独立の流れを牽引した州として、ニューハンプシャー州は「自由なれ、さもなくば死を（Live free or die）」という州訓でも広く知られている。数世紀後、同州は再び先陣を切ることになったが、今回はアメリカ全土での暗号資産（クリプト）の受容拡大を推進する立場にある。2025年5月、ニューハンプシャー州は米国で初めてビットコイン準備基金を設立する州となった。
この画期的な進展の前から、同州は暗号業界からの支持を得るべく、好意的な税制政策を展開してきた。こうした背景から、本稿ではニューハンプシャー州の税制（特に暗号資産関連の税制）および最近の規制動向について検討する。
2. ニューハンプシャー州の基本的な税制
2.1 概要
ニューハンプシャー州の税制は比較的優遇されており、米国内で低税率の居住地を求める個人にとって非常に魅力的である。高所得者、企業経営者、給与所得者にとって有利な構造になっており、個人所得税、売上税、キャピタルゲイン税を課さない数少ない州の一つである。事実上、これらの税負担は不動産税など他の税目へとシフトされているため、土地所有者や賃借人にとっては重い負担となる可能性がある。しかし全体としては、ニューハンプシャー州の税体系は簡素で、経済的自由度が高く、透明性も高い点で、米国において優位な位置にある。
ニューハンプシャー州歳入局（Department of Revenue Administration, DRA）は、各種税の徴収・管理を担当しており、監査や調査を通じて納税義務の履行を確保している。また、DRAは地方自治体の税務執行も監督し、公平性と州法への準拠を保証している。
2.2 主要な税種
2.2.1 企業活動税（Business Enterprise Tax, BET）
企業活動税（BET）はニューハンプシャー州の主要税制の一つであり、給与（賃金または報酬）、利子、支払済み配当金を含む企業の事業価値に基づいて課税される。税率は0.55%であり、州の税構造の中で特徴的な要素の一つである。簡単に言えば、BETは企業の事業規模によって測定されるものであり、もう一つの主要税である企業利益税（Business Profits Tax, BPT）とは異なり、利益の有無に関わらず課税対象となる。BPTは企業の純利益に対して課税される。
BETの適用対象となるのは、年間総収入が27万7,000ドルを超えるか、課税ベースとなる企業価値が11万1,000ドルを超える株式会社、LLC、パートナーシップ、個人事業主などの事業体である。利益がなくても、あるいは微々たるものであっても、この税の納付義務が生じる。
2.2.2 企業利益税（Business Profits Tax, BPT）
企業利益税（BPT）もまた、ニューハンプシャー州政府にとって重要な財政収入源であり、州レベルの法人所得税に相当する。これは、州内で得られた収益に対する企業の純利益に課税される。
BPTは、株式会社、LLC、パートナーシップ、個人事業主に適用され、場合によっては信託や相続財産にも及ぶ。対象となるのは、ニューハンプシャー州で事業を行い、年間の営業総収入が9万2,000ドルを超える事業体である。
現在のBPT税率は課税可能な純利益の7.5%である。これは以前の8.5%から引き下げられたもので、州が継続的に進めている税制改革の一環である。他州と比較すると、ニューハンプシャー州のBPT税率は低く、連邦税申告と密接に連携した簡易な計算方式を採用している。
全体として、BPTは企業による公共財政への貢献を可能にしつつ、個人所得税や売上税といった他の負担を回避できる企業にやさしい環境を維持している。この税制により、企業体などの納税主体は財政に貢献しつつも、過度な税負担を免れている。
2.2.3 不動産税（Property Tax）
ニューハンプシャー州住民が支払う主要な税の一つであり、州財政の柱でもあるのが不動産税である。同州は個人所得税と売上税を課さない代わりに高い不動産税を課しており、一人当たりの不動産税負担は全米で最も高い部類に入る。住宅に対する実効税率は1.41%であり、2024年には約3億6,000万ドルの歳入が生まれ、前年度比で38.3%増加した。
ニューハンプシャー州の不動産税は地方政府が管理しており、市町村レベルで徴収と運営が行われる。各自治体は自らの予算需要に基づいて税率を決定するため、地域によって税率が異なることがある。
ただし、州歳入局は税率の均衡化を図る評価を行い、各自治体間で公平かつ一貫した税率が維持されるよう監視している。この評価には、市政予算、教育予算、住民投票の結果などが考慮される。
不動産税は住宅地、商業地、工業地およびその建物に適用される。また、「現利用地（current-use land）」にも課税されるが、オープンスペースや農地については一定の減免措置が設けられている。
2.3 ニューハンプシャー州の暗号資産税制
現時点では、ニューハンプシャー州は暗号資産取引やその他の関連活動に特化した税制フレームワークを設けていない。しかし、同州で事業を行う暗号関連企業やその他の経済主体は、前述のBPT、BET、不動産税などの税制の対象となる可能性がある。同州が専門の暗号資産税を設けない理由としては、そもそも個人所得税や売上税がないこと、あるいはあえて暗号企業にやさしい管轄区域としての地位を確立しようとする意図があると考えられる。
このような税制は、暗号企業にとって事業運営や税務評価の面で利便性を提供している。また、既存の税制枠組みにより、同州は製品開発を行い、より大きな収益を得ることのできる理想的な地域となっている。他の州であれば、こうした収益にさらなる税負担がかかっていた可能性がある。
より広い視点から見れば、個人所得税やキャピタルゲイン税を課さない制度により、住民は暗号資産取引やその他の手段で得た収入の大部分を手元に残すことができる。さらに、全体的な低税率環境により、暗号企業は既存の制度を最大限活用して事業を拡大しつつ、税負担を最小限に抑えることが可能である。今後、同州はさらなる自由化税制改革を進め、既存の負担を軽減し、インセンティブを導入することで、暗号産業の州内発展をさらに促進する可能性がある。
3. ニューハンプシャー州における暗号資産規制の将来動向
2024年以降、ニューハンプシャー州はブロックチェーンや暗号資産関連活動に法的枠組みを提供し、暗号応用・発展の最前線に立つことを目指して、複数の立法措置を講じてきた。昨年、同州は「分散型自律組織法（Decentralized Autonomous Organization Act）」を制定し、州内で運営されるDAO（分散型自律組織）を規制する道を開いた。この法律はガバナンスや再編に関するガイドラインを提供し、ブロックチェーン組織に法的承認を与えることで、ニューハンプシャー州への設立・拡張・移転を促進することを目的としている。
2025年5月、ケリー・エイヨット知事が正式に「戦略的ビットコインおよびデジタル資産準備基金」の設立を発表した。これにより、州財務局は時価総額5,000億ドル以上のデジタル資産（現時点でビットコインのみ該当）に、公共資金の最大5%まで投資することが可能となった。ニューハンプシャー州の2年間予算総額は1,517億ドルであり、その5%にあたる7億8,500万ドルが対象となる。この法案の成立は、トランプ政権がビットコインおよびその他のデジタル資産の準備制度を導入した直後の出来事であった。ニューハンプシャー州のこの法案は、アメリカの地方政府が法的にビットコインを準備資産として認めた初の事例となり、他の州の立法に向けたモデルケースともなる。ただし、この法案は投資を強制するものではなく、州財務当局に投資の権限を与えるにとどまる。
最近可決された法案以外にも、2025年に提出された下院法案639号（HB639）が審議中である。この法案は暗号マイナーに対する保護を強化することを目指しており、成立すれば、州および地方自治体による暗号マイニング活動への規制が緩和され、業界関係者にさらなる自由が与えられることになる。さらに、この法案は、地方政府が騒音やエネルギー消費などを理由にマイニング事業を禁止することを防ぐ可能性もある。また、人々が商品やサービスの購入に暗号資産を使用することを自治体が禁じる権限を否定する内容も含まれている。この法案の潜在的影響は小さくなく、アメリカのマイナーが直面している騒音やエネルギー使用といった課題に直接関わっている。一方で、州上院は立法プロセスを一旦凍結し、より多くの議論の時間を確保することを決定した。上院は特に、暗号資産を証券または投資契約として分類しないとする条項について慎重に審査している。この規制措置は、州の資産ポートフォリオの多様化を目指すものであり、制度的にデジタル資産がますます認められつつあることを示している。
4. 結論
ニューハンプシャー州における暗号資産規制の進展と、暗号活動の幅広い受容は、トランプ氏の再就任後に高まった暗号市場のポジティブな期待を反映している。現時点では、新たな法案が同州に与える影響を完全に評価することは難しいが、確かなのは、同州の暗号資産支援姿勢が今後数年間でさらに強化される可能性が高いということである。
より広い視野から見ると、ニューハンプシャー州は再び先導的役割を果たし、アメリカ他の州に対しても暗号資産の受容を促していくかもしれない。その影響として、暗号資産に友好的な管轄区域が米国内でさらに増加し、規制の圧力や制限を受けにくい、投資家や開発者にとって理想的なビジネス環境が広がっていくだろう。
ニューハンプシャー州にとって、ビットコインへの投資は準備資産の多様化を図り、高い投資リターンを得る手段の一つである。同時に、暗号資産への支援姿勢と低税率環境は、多数の暗号愛好家や開発者の流入を促し、革新的なプロジェクトの立ち上げやより高いリターン獲得のための好条件を提供することにつながる。
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