在校生仮想通貨マネーロンダリング事件の背後：東南アジアの詐欺産業が香港に浸透中
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在校生仮想通貨マネーロンダリング事件の背後：東南アジアの詐欺産業が香港に浸透中
3か月以内に、1つのマネーロンダリング車両だけでも、香港で同じ手口により31万米ドル以上を違法に洗浄していた。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitrace & マンキン
香港は世界的に知られる自由港および国際金融センターとして、公式な優遇政策が発表される数年前からすでに活発な暗号経済エコシステムが形成されており、特に店舗やネットワークグループなどの形態で業務を行うバーチャル資産オフチェーン取引サービスプロバイダー（VAOTC）が特徴的であり、現地および海外のバーチャル資産取引サービスプロバイダー（VATP）とともに、香港のバーチャル資産投資家にトークン交換および入出金サービスを提供している。
しかし、ブロックチェーン技術に基づくバーチャル資産はその高度な匿名性と越境性により、犯罪活動に関連するさまざまな暗号通貨、特にステーブルコインが障壁なく香港の暗号エコシステムに流入し、現地の事業者および一般投資家のアカウントに資金汚染を引き起こし、法的およびコンプライアンス上のリスクをもたらしている。
本稿は、最近発生した中国本土の大学生が香港でマネーロンダリングを行った事件を分析の出発点として、東南アジアの詐欺産業がこの事件において香港の暗号経済に与えた損害の仕組みを探り、関連データを公開するものである。
事件の概要
2025年3月26日、ある中国本土の大学生が中古品取引プラットフォームでアルバイトを受け、指定された香港の両替店を通じて一定数量のテザー（USDT）を購入し、指定されたブロックチェーンアドレスへ送金するよう求められた。手順としては、個人の銀行カードで人民元を受け取り、現地の法定通貨両替店で香港ドルの現金に換えてから、指定された暗号通貨両替店でUSDTを購入し、店側に直接指定ウォレットへ送金させるというものであった。
同学生はこの方法で数万元相当のUSDTを購入した後、個人の銀行口座およびWeChat Payが中国当局によって凍結され、受け取った資金が上流の詐欺事件の被害者が送金したものであることが通知された。
その後、Bitraceおよびマンキン法律事務所による調査により、これは典型的な「カージェンカイユ（Card-to-Crypto Money Laundering）」手法であり、東南アジア地域の組織的犯罪ネットワークと密接に関係していることが判明した。
オンチェーン分析
指定された受取アドレスTTb8Fkの資金流れを分析したところ、当該学生が指定の両替店から購入した2,396枚のUSDTが、担保プラットフォームの商人アドレスTKN5Vgに流入していた。このアドレスは長期間にわたり、東南アジアに拠点を置くHuioneGuaranteeおよびNewcoinGuaranteeという2つの担保会社と業務関係にある。
これらの担保プラットフォームは長年にわたり、違法オンラインギャンブル、ブラックグレー産業、マネーロンダリング、詐欺など、東南アジア地域の組織的犯罪産業にサービスを提供しており、今回の事件では上流の詐欺資金の処理を支援する役割を果たしていた。
これは東南アジアの詐欺グループが香港の暗号通貨両替店を利用して資金洗浄を行った悪質な事件であることを示している。
その手法は一般的な「カージェンカイユ（Crypto-based money laundering）」であり、詐欺被害者から得た法定通貨の不正資金を迅速にOTC市場でUSDTに交換し、それを詐欺実行者のブロックチェーンアドレスに戻すことで手数料を得るというものである。USDTの購入には多数の銀行カードおよび実名情報が必要となるため、マネーロンダラーはあらかじめ多数のアルバイトスタッフを募集して「マネーロンダリング車隊（Crypto Laundering Syndicate）」を編成し、これらスタッフは「カノン（Card Farmer）」または「チャーシー（Runner）」と呼ばれる。
今回の事件では、中国本土の学生が無自覚のうちにマネーロンダリングのチャーシーとなり、香港のVAOTCと共にマネーロンダラーの資金変換を助けた。取得されたUSDTはまず車隊のアドレスに入金され、車隊が手数料（計算によるとリベート率は33%）を差し引いた後、残りの資金を担保商人に送金し、最終的に担保プラットフォームを通じて決済が行われた。
犯罪の産業化
Bitraceはさらに、マネーロンダリング車隊のリベートアドレスTGeZzCを追跡した結果、このマネーロンダリング事件は孤立した例ではなく、高度に産業化された大規模なマネーロンダリング組織の一端にすぎないことが明らかになった。
リベートアドレスの資金源を遡ると、他の7つの一次的な「戻U」アドレス（左三）が確認できる。これらはTTb8Fkと同じ階層に位置し、いずれも香港の両替店（左一・左二、HKVAOTC）から異なる額のUSDTを受け取っており、そのうち33%がリベートアドレス（赤色マーク）に送られ、67%が二次的な「戻U」アドレス（右二）に送られた後、それぞれの担保プラットフォームを通じて販売されている。このプロセス全体には非常に明確な分業構造が見られる。
分析の結果、これらのアドレスは2024年頃から活動を開始しており、当初の資金源は香港とは無関係で、主に東南アジアのブラックグレー産業に関連するリスクアドレスであった。これは、背後にいる組織が東南アジアの組織的犯罪ネットワークと深く結びついていることをさらに裏付けている。
わずか3か月未満の間に、この一つのマネーロンダリング車隊だけで香港で同様の手法を用いて31万米ドル以上を違法に洗浄しており、本件ではまだ調査が及んでいない他のアドレスや、他の犯罪グループのアドレスが存在する可能性を考えると、HKVAOTCを利用した産業的なマネーロンダリング活動の実態規模はさらに巨大である可能性がある。
夜明け前の香港VAOTC産業
上海マンキン法律事務所の邵詩巍弁護士は、世界的に見れば現在各国・地域におけるOTC事業者に対する規制枠組みはまだ完全に統一されていないと指摘する。しかし、香港、EU、アメリカなどOTC事業の主要な拠点では、すでに関連法案およびライセンス管理制度の策定が始まっている。
香港の場合、金融サービス及び国庫局（FSTB）は2024年2月、バーチャル資産オフチェーン取引（OTC）サービスに関する立法諮問文書を発表した。この文書では重要な提言として、「マネーロンダリング防止およびテロ資金供与防止条例（AMLO）」を活用し、OTC事業者に対するライセンス制度を導入することが示されている。この提案に基づき、香港はAMLOを通じてOTC事業者のライセンス管理体制を構築することを目指しており、その目的はこうした企業がマネーロンダリング防止（AML）および顧客本人確認（KYC）などのコンプライアンス要件を満たすことを確保することにある。
これはつまり、バーチャル資産オフチェーン取引サービスを提供するすべての企業、すなわちOTCディーラーも含めて、香港税関（CCE）に適切なライセンスを申請し、関連する法律規定を厳格に遵守しなければならないことを意味する。しかし現時点では、この立法は依然として諮問段階にあり、具体的な施行細則および発効時期については政府による正式発表が待たれている。
産業事業者は積極的に規制に対応すべき
現在、VAOTCは暗号資産市場において不可欠な存在となり、市場の安定および産業発展において極めて重要な役割を果たしている。香港がまもなくOTCコンプライアンス政策を導入しようとしている今、産業内の事業者はより積極的かつ主体的に規制要件に対応していく必要がある。
事業者は、間もなく施行されるライセンス制度を厳守するだけでなく、内部のコンプライアンス体制を構築・整備し、すべての取引活動がマネーロンダリング防止（AML）および顧客本人確認（KYC）のコンプライアンス要件を満たすようにしなければならない。
同時に、事業者は規制当局とのコミュニケーションをさらに強化し、最新の政策動向を能動的に把握するとともに、業界自主規制団体に積極的に参加し、業界全体の規範化発展に貢献すべきである。
この過程において、事業者は特に、いかなる違法活動に関与する暗号資産との関係を持つことを拒否する重要性を認識すべきである。厳格な顧客デュー・ディリジェンスおよび取引モニタリングなどの措置を講じることで、疑わしい兆候を持つ資金の流れを識別・排除し、違法活動への便宜供与を回避しなければならない。
これは企業自身の評判を守るうえでも有効であり、企業が社会的責任を果たす上で重要な表現でもある。
総じて、香港がまもなく導入する予定のOTCコンプライアンス政策は、バーチャル資産オフチェーン取引業界にとって規範化発展を実現する重要なチャンスである。産業内の事業者はこの機会をしっかりと掴み、規制環境の変化に積極的に適応し、自らのコンプライアンス水準を継続的に向上させることで競争力を高めるべきである。これにより、暗号経済が活発な香港市場において不敗の地位を築き、長期的かつ安定した発展を実現できるのである。
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