Web3 VCの究極ガイド：どのVCについていけば儲かるのか？
TechFlow厳選深潮セレクト
Web3 VCの究極ガイド：どのVCについていけば儲かるのか？
海外VCの投資成果は国内VCよりも高く、取引所傘下のVCの投資成果はその中間に位置している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：セゴ（@EvanCrypto17）
48時間寝食を忘れて整理した、Web3プレイヤー必見のデータセット。
これほど多くのVCが存在するWeb3業界において、どのVCの目利きが最も優れているのか？ どのVCが投資したプロジェクトのリターンが最も高いのか？ 一般プレイヤーがどのVCと早期に一緒に投資すればコストパフォーマンスが高いのか？ エアドロップ狙いならどのプロジェクトを選ぶべきか？ 国内外のVCにはどのようなものがあるのか？ 海外VCが投資するプロジェクトの方が潜在的な成長性が高いのか？
このような疑問は、私たち小口投資家が最も関心を持つことでもあり、特にプライマリーマーケット（エアドロップ目的）に参加するプレイヤーたちにとって最重要なテーマである。
本稿では、最も直感的なデータに基づいて、一つ一つこれらの疑問に対する答えを明らかにしていく。
すべてのデータはネット上に公開された情報をもとにしたものであり、合計65社のVCを対象に選定した。そのうち海外VCが23社、国内VCが34社、取引所傘下のVCが8社である。
評価の基準は明確だ。VC投資の最良の結果とは、トークンが大手取引所に上場することである。
確かに一部のプロジェクトはトークンを発行しなくても収益を上げていることを我々は知っているが、それは一般のプレイヤーが参加できる世界ではない。
そこで、以下の指標を判断基準として設定した：
件数：
VCの累計投資件数
プロジェクトのトークン発行件数
バイナンスに上場したプロジェクト件数
OKXに上場したプロジェクト件数
Coinbaseに上場したプロジェクト件数
上場成功率：
バイナンス上場率 = バイナンス上場数 / 総投資件数
OKX上場率 = OKX上場数 / 総投資件数
Coinbase上場率 = Coinbase上場数 / 総投資件数
評価条件：
総合スコア = 2 × バイナンス上場率 + 1 × OKX上場率 + 1 × Coinbase上場率
バイナンスの規模が最大であるため、重みを2とした。
プロジェクト平均リターン率（ROI）= 15 × バイナンス上場率 + 10 × OKX上場率 + 10 × Coinbase上場率
ROIについては、初期投資でバイナンス上場時に平均15倍、OKX上場で平均10倍、Coinbase上場で平均10倍の利益を得られると仮定し、各プロジェクトごとの差異はあるもののここでは平均値を採用している。
まず結論から言うと
総合スコアの差異に基づき、VCをT0、T1、T2、T3、T4の5段階にグレード分けした。ランキングが高いほど、VCの目利きが優れており、こうしたVCが早期に投資するプロジェクトに注力することは、プライマリーマーケットにおいてより高いコストパフォーマンスを得られる。
VCグレード：
T0：YZi Labs（旧Binance Labs）、Continue Capital、IOSG Ventures、Bain Capital
T1：Multicoin、Pantera、1Confirmation、Smrti Lab、Zonff Partners
T2：Polychain、ParaFi Capital、Dragonfly、Sequoia China、Delphi Digital、Electric Capital、Mint Ventures、CoinFund
T3：Framework Ventures、NGC Ventures、SNZ Holding、Coinbase Ventures、OKX Venturesなど
T4：Animoca Brands、GSR、Hashkey Capital、Waterdrip、LD Capitalなど
地域別VCの投資成果とリターン順位：
海外VC > 取引所傘下VC > 国内VC
T0レベルVC
T0レベルのVCには、YZi Labs（旧Binance Labs）、Continue Capital、IOSG Ventures、Bain Capitalが含まれる。
総合スコアは1以上、平均ROIは8〜12。こうしたVCが初期段階で投資するプロジェクトに注力すれば、ほぼ確実に大きな成果を得られ、単体トークンでA7、A8（※10万円が1億円〜10億円になるレベル）の儲けを得る可能性が非常に高い。
詳細データは以下の通り：
T1レベルVC
T1レベルのVCには、Multicoin、Pantera、1Confirmation、Smrti Lab、Zonff Partnersが含まれる。
総合スコアは0.7〜1、平均ROIは6〜7.5。こうしたVCが初期投資するプロジェクトに注力すれば、リターンも非常に良好で、A6.5程度の成果は十分期待できる。
詳細データは以下の通り：
T2レベルVC
T2レベルのVCには、Polychain、ParaFi Capital、Dragonfly、Sequoia China、Delphi Digital、Electric Capital、Mint Ventures、CoinFundが含まれる。
総合スコアは0.5〜0.7、平均ROIは4〜6。こうしたVCが初期投資するプロジェクトへの注力は、リターンにやや不安定さがあるが、試してみる価値はあるかもしれない。
詳細データは以下の通り：
T3レベルVC
T3レベルのVCには、Framework Ventures、NGC Ventures、SNZ Holding、Coinbase Ventures、OKX Venturesなどが含まれる。
総合スコアは0.3〜0.5、平均ROIは2.5〜4.5。こうしたVCが初期投資するプロジェクトに注力しても、リターンは不安定で、リターン率も高くない。
詳細データは以下の通り：
T4レベルVC
T4レベルのVCには、Animoca Brands、GSR、Hashkey Capital、Waterdrip、LD Capitalなどが含まれる。
総合スコアおよび平均ROIはともに0〜0.3の範囲で、平均ROIは0〜2.5。こうしたVCが初期投資するプロジェクトに注力しても、リターンはあまり楽観できず、上場確率も低い。
詳細データは以下の通り：
おまけ情報：
バイナンスやOKXが投資したプロジェクトは、自社の取引所に上場する確率がやや高くなる傾向にある。
Coinbaseが投資したプロジェクトは、「御三家」（バイナンス、OKX、Coinbase）いずれかへの上場確率がほぼ均等である。
まとめ
データ分析により、普段「すごい」と言われているVC（例：a16z、Coinbase、Dragonfly、Polychainなど）であっても、一般ユーザーにとってはそれほど参考価値がないことが明らかになった。
あるプロジェクトが喧伝する「有名VC参画」という売り文句は、むしろ一般プレイヤーを誘導するための「ワナ」である可能性すらある。
実際に我々の分析では、T0、T1クラスのVCが参加するプロジェクトこそが、真に注目すべき対象であり、そこに注力することが重要である。
海外VCの投資成果は国内VCよりも高く、取引所傘下VCの成果はその中間に位置している。
プロジェクトの初期投資価値を検討する際には、参加しているVCがどのグレードに属するかを確認し、提示されたデータを総合的に判断することで、プライマリーマーケットへの参加において極めて高い参考価値を得ることができる。
改めて強調するが、本記事は一般プレイヤーがVCに追随して投資した場合のリターン率（コストパフォーマンス）という観点からのみ評価・ランキングを行ったものであり、VCが代表する企業やブランドの総合力や他の側面については一切扱っていない。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
