今後数週間の市場見通し：苦痛と機会が共存する中、ローテーションを利用して利益を得る術を学ぶ必要があります

2024.12.24

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今後数週間の市場見通し：苦痛と機会が共存する中、ローテーションを利用して利益を得る術を学ぶ必要があります

必ず自分で調査を行い、他人の意見を盲目的に信じてはいけません。

2024.12.24 - 10:24:56

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必ず自分で調査を行い、他人の意見を盲目的に信じてはいけません。

著者：Altcoin Sherpa

翻訳：TechFlow

もともとは長文のツイートにするつもりでしたが、最終的にこの形式で記事としてまとめてみることにしました。これが適しているかどうかは、見てのお楽しみです。

今後数週間について：

（順不同の断片的な考え）

現物保有ポジションが大幅な下落を受ける可能性があります。リスク回避を事前にするかどうかは完全にあなた次第です。この期間は非常に辛いかもしれません。
もし痛みを我慢してホールドし続けられるなら（hodl）、次の上昇局面では主要アルトコインにとって非常に好都合になり、過去の下落分を完全に回復できると考えます。
市場は決して「終了」していません。今後4〜8週間以内に新たな上昇局面が訪れると思います。理由としては、ビットコインドミナンス（btc.d）が高水準にあること、季節的要因、イーサリアム／ビットコイン（ethbtc）の上昇可能性、マーケット内での資金ローテーションなどがあります。さらに、政府の暗号資産に対する前向きな姿勢や、マクロ経済における抵抗要因の少なさも、理論的には市場にとって良好な環境を整えています。
次の上昇局面では、段階的に完全な売り手となっていくべきです。底値圏でホールドを選択するのは理解できますが、その後の売却計画では、より安全な資産へと徐々に移行すべきです。
より安全な資産とは、ビットコイン（BTC）とステーブルコイン（stablecoins）です。
市場サイクルが進行するにつれ、リスクを段階的に低下させ、ポジションサイズを小さくしていくべきです。一括で全売却するのではなく、ドルコスト平均法（DCA）を用いて市場から退出していくのが望ましいでしょう。
次のマーケットローテーションに関しては、明確な予測を持っていません。ここからは、長期保有者（hodlers）よりも、トレーダーの市場になると考えます。つまり、特定のコインに大量の買いが集中する一方で、他のコインは緩やかにしか上昇しないということです（例えばXRPとTIAのパフォーマンス差のような状況）。
どのコインやセクターが次のリーダーになるかを事前に判断するのは非常に困難です。ローテーションの観点では、すべてのコインが上昇するように見えますが、実際には全面的な上昇トレンドがあるわけではありません。つまり、一般的なAI関連コインも最終的には急騰するかもしれませんが、それは1〜2銘柄に限られるということです（たとえばTAOの上昇幅が極端に大きくなる一方で、AKTは50％程度の上昇にとどまるかもしれません）。
非現実的な目標価格を達成するためにコインを死守しないでください。多くのコインが再び歴史最高値（ATH）に到達することはおそらくありません。もちろん、主要コインの中には到達するものもあるでしょうが、バブル期だからといってすべてのコインがATHに戻るわけではありません。何でも起こり得ますが、私は80％以上のコインがその水準に届かないと思っています。市場の流れに従い、利益を確定することが賢明です。
ポートフォリオが非常に分散している場合、次の上昇局面でローテーションが終了した時点で、保有量の50〜75％以上を売却することをお勧めします。たとえば、AIセクターが上昇しているときにFETを保有しているなら売却を検討する、あるいはRWA（リアルワールドアセット）系コインを保有しているなら、ONDOがしっかり上昇した時点で利確する、といった対応です。
最近の上昇局面では、自信のないコインを多く売却しました。今後はそれらの資金を、より質の高いコインに再分配していく予定です。
今後しばらくの間は、投資を統合し、新規ポジションの開設数を減らし、全体の保有銘柄数を抑えるように努めるべきです。
次に2024年夏のような大幅な下落がいつ来るのか、私はわかりません。あと3〜6ヶ月はかかるのではないかと推測しています。その頃になると市場は非常に悪化し、また別の下落局面を迎えるかもしれません。それが2022年のように価格の変動ではなく時間による停滞によって引き起こされるのかどうかは、まだ判断できません。
今年の夏、アルトコインは価格下落による投げ売り（サレンダー）により75％もの下落を経験しました。これは価格の下落が原因であり、時間による横ばい調整ではありません。確かにその6ヶ月間は私たちにとってはとても長く感じられましたが、2018〜2019年や2022〜2023年に起きたアルトコインの1.5年にも及ぶ横ばい期間と比べれば、むしろ短期間で調整が終わったと言えます。
市場は一部の人々が言うところの「今回は違う」というような、いわゆる「スーパー・サイクル」に入るかもしれません。しかし私はこれに対して懐疑的であり、依然として慎重な態度を取っています。
私の理想は、ポートフォリオの歴史的最高値（All-Time High, ATH）からの最大下落率を約30％に抑えることです。自分のリスク許容度を理解しており、50％の下落でも耐えられますが、30〜40％がより理想的な範囲です。
あなたの任務は、毎週データを継続的に分析し、市場サイクルの頂点と終了点を常に再評価し続けることです。市場の方向転換が始まると、状況は非常に複雑になります。たとえバブルが終了しても、「まだ牛相場だ」と声高に叫ぶ人々がたくさんいます。こうしたことはいつも予測が難しく、警戒が必要です。遠すぎる将来を予測しようとするのではなく、市場の情報を受け入れ、現実に応じて戦略を調整してください。
最後に、必ず自分で調査を行うこと（DYOR）。他人の意見に盲信せず、自ら分析し、自らのポートフォリオを管理してください。誰もが異なる取引戦略を持っています。好きなKOLの利確戦略に完全に依存しないでください。うまくいく人もいますが、大多数は深刻な損失を被る可能性があります。もし大きな利益を出して市場から退出できたら、あなたはすでに勝者です。運を祈ります！