FMG創業者：10年間の暗号資産セカンダリ市場での10の学び

2024.12.05

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FMG創業者：10年間の暗号資産セカンダリ市場での10の学び

狂乱なブルマーケットの中、重要な瞬間に心構えをしっかり整えることが特に重要になる。

2024.12.05 - 07:59:21

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狂乱なブルマーケットの中、重要な瞬間に心構えをしっかり整えることが特に重要になる。

執筆：EO Hao、FMG創業者

こんにちは、私はFMGの創業者です。本日ビットコインが10万ドルの大台を突破しましたので、いくつかの市場サイクルを経験した上で得た、極めて重要なブルマーケットの原則を皆さんと共有したいと思います。

一、感情的価値

市場において最も重要な資産は、自分自身が自分に与える感情的価値です。エネルギーと精神力を保ち、よく眠り、運動し、気分を良くし、他人と比べず、自分自身と比較しながら、牛の背に乗っていきましょう。

二、大義を理解する

2023年から市場は底値からすでに6倍上昇しています。今なおファンダメンタル、トークンアンロック量、FDVなどのデータにこだわって、実際に市場に参加せずリスクを受け入れようとしないなら、この波を完全に逃すことになります。

三、悲しい現実：ボラティリティの低下

ロボット取引の参入やgamma scalping戦略の混雑により、BTCの今回の価格変動幅は大きく抑制されています。誰もが買い煽りを知り、空売りも理解しています。利益防衛を解除し、次の機会を待つべきです。このような環境では、かつてのように簡単に儲けることはできません。

だからこそMemeが台頭しているのです。市場はより大きなボラティリティを求めています。私たちは、リターン率が逆転する瞬間が来ると信じており、さまざまなセクターが爆発すると考えます。その後、サイクルは終わり、休止期に入ります。

四、レバレッジの使い方

レバレッジ（先物・マージン取引）は短期的な使用に留め、場外でのレバレッジは長期的に利用可能です。MSTRはまさにこのようなトレーダーです。

五、暴落と急騰を組み合わせて活用する

そのためには、戦略とリスク管理の規律を持つポートフォリオが必要です。私たちが構築するポートフォリオは次の通りです：コア資産＋成長性資産＋現金ポジション＋投機的資産。

最初の二つは絶対に手放さず、動かしてはいけません。どうしても動かしたくなったら、最後の小さなポジション、つまり投機的資産のみを調整しましょう。

六、リスク・リターン比を正しく理解し、不安を減らす

コア資産は安定したリターン、成長性資産は中程度からやや高いリスク・リターン、投機的資産は極めて高いリスク・リターンを持ちます。

もし友人が「あるプロジェクトを買って5倍になった」と言っても、焦る必要はありません。彼はただ劣質な投機的資産を買ったにすぎないのです。なぜそう言うのか、以下で説明します。

七、コア資産：下落余地が限られ、上昇は約2倍

コア資産とは、特定の国の財務省、上場企業、金融機関が認めている資産のことです。専門家ではなくても、素人でもその価値がわかるもの。試してみればすぐに判断できる唯一無二の存在です。あなたの目的は、市場の中でより多くのコア資産を蓄積することです。

コア資産に対して過度な期待を持たず、20万か50万になると執着しないでください。市場の感情が狂乱に達するまで持ち続け、そのときの価格を受け入れましょう。

八、成長性資産：4〜6倍、群衆の中のヤオ・ミン

成長性資産は国レベルで認知されていませんが、一部のヘッジファンドやCEX、DeFiが支持しており、流動性が高いのが特徴です。

段永平氏があるゲームについて語りました。「群衆の中からヤオ・ミンを見つけ出すにはどうすればよいか？」多くの人は遠くにいる身長190cmの人を見てヤオ・ミンだと勘違いしますが、実際は簡単です。ヤオ・ミンがレストランに入れば、たちまち注目が集まるでしょう。

成長性資産は一般の人の認知範囲内にあり、技術的知識は不要です。BTC以外で、業界外の人でも名前を知っているようなものです。Ethereum、Solana、Doge、BNBなどはまさに群衆の中のヤオ・ミンです。新しい奇妙なプロジェクトがあっても、潜在的な上昇率がこれらより低いかわずかに高くても、流動性が遥かに劣るなら、むしろ成長性資産を持つべきであり、それらはスルーすべきです。

狂乱する市場では、成長性資産は往々にして4〜6倍以上のリターンをもたらし、しかも比較的安定しています。

九、投機的資産：必ず10倍以上を追求すべき

投機的資産は、プロフェッショナル投資家の領域です。

YCの起業聖書には、「ユーザー体験を10倍以上にする」ことが書かれています。投機的資産も同様に、担うリスクに見合う10倍以上のリターンを生み出さなければなりません。

だから、友人がどれだけのリターンを得たと自慢しても、それが劣質な投機だったかどうかをまず確認すべきです。

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十、成功した投機とは何か？

投機的資産が10倍、あるいは100倍になるための3つの特徴を紹介します。

第一に、「強いものはさらに強くなる」黒馬的存在

時価総額トップ50に入るプロジェクトは、多くの市場サイクルを乗り越えてきたものです。その評価を得るのは簡単ではありません。短時間でこれほど急騰する駿馬は稀ですが、一度トップ50圏内に入ったなら、しっかりと掴んで離さないことです。ネットワーク効果により、強者はさらに強くなるのです。

第二に、新種（ニュースペシーズ）

これまで見たことのない全く新しい存在です。例えば前のサイクルでAXSはフィリピン人のゲームプレイで収入を得ることを可能にしました。今回のAI Memeのように、チャットボットがデジタル資産になる？こうしたプロジェクトには、偵察部隊のような資金を割いて配置し、学びながら参入すべきです。まずは乗車し、その後で学ぶのです。