暗号資産取引の再検討：従来のTradFi体制における流動性革命の新たな解決策
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暗号資産取引の再検討：従来のTradFi体制における流動性革命の新たな解決策
デジタル取引と従来の銀行の融合こそが、中長期的に見てクロスボーダーな規制対応取引における最良の解決策である可能性がある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察グローバル一体化が加速する時代において、クロスボーダー決済は国際貿易や送金、ビジネス運営の命綱となっており、もはや不可欠な存在となっている。しかし、従来の金融システムは、急速にデジタル化が進む世界のニーズに応えるには不十分であり、多くの課題に直面している。一方では、高額な取引コストが多数の企業や個人にとって障壁となり、世界的な経済活動の負担を増大させている。他方で、長い決済時間は資金の流動性を大きく損ない、ビジネス活動のペースに深刻な制約を加えている。さらに、複雑な規制障壁もまた、クロスボーダー決済に不確実性をもたらし、国際貿易の円滑な進行を妨げている。
物事は長期的視野で捉えるべきである。グローバル貿易の需要が急拡大する中、市場はより柔軟で、費用対効果が高く、技術的に進んだソリューションを切望している。こうした背景のもと、暗号資産（デジタルアセット）を基盤とするクロスボーダー決済手段が自然な形で登場し、従来のクロスボーダー決済モデルを根本から変革し、現代の国際貿易に新たな地平をもたらす可能性を秘めている。
従来型クロスボーダー決済の課題
従来のクロスボーダー決済では、複数の中継銀行が関与するためプロセスが煩雑で多段階にわたり、決済に数日（T+N）かかることもある。リアルタイム取引が標準になりつつある現在、これは明らかに大きな効率の浪費といえる。
次に、取引に関与する各中間銀行が手数料を課すため、送金者の総コストが大幅に上昇する。キャッシュフローの効率的な管理に迅速な支払いを必要とする企業や、海外にいる家族へ送金を行う個人にとっては、こうした遅延やコストはほとんど耐え難いものだ。
さらに、異なる法域における複雑かつ多様な規制環境も、世界各地の中継銀行を介する従来型クロスボーダー決済に課題をもたらしている。長期間にわたる取引プロセスでは、為替変動の予測不能なリスクがこれらの問題をさらに悪化させる。
要するに、伝統的な銀行間決済プロセスには多くの問題があり、市場はグローバル貿易のスピードと規模を支えるために、より迅速で費用対効果が高く、信頼性の高いクロスボーダー決済手段を求めており、革新的なソリューションが強く求められている。
デジタルアセット：グローバル金融取引の変革者
グローバル一体化が加速する時代において、クロスボーダー決済は国際貿易、送金、ビジネス運営の根幹を成しており、暗号資産とブロックチェーン技術はこうした課題に対処するための現実的な解決策として注目されるようになっている。
まず、ブロックチェーンベースの決済はリアルタイムでの決済を実現し、仲介機関の排除により、取引コストを大幅に削減するとともに、クロスボーダー取引全体の効率を飛躍的に向上させる。これにより遅延が解消され、伝統的金融システムに伴う複雑さや高コストの問題も解決され、企業や個人がより容易に安全にクロスボーダー決済を行えるようになる。
上の図から明らかなように、デジタルアセットはコストと速度の両面で従来の決済システムに明確な優位性を持つ。当事者間で直接決済を処理することで仲介機関を排除し、取引手数料を大きく下げ、大幅なコスト削減を実現している。
さらに、デジタルアセットはほぼ即時のクロスボーダー送金を可能にし、複数の中継銀行を経由する従来型のクロスボーダー決済システム（清算に数日かかる場合が多い）に対して著しい改善をもたらす。
特に注目に値するのは、従来の銀行インフラが限られている、あるいは存在しない地域においても金融サービスを提供できる点で、金融包摂（フィナンシャル・インクルージョン）を促進し、新興市場にとって特に有益である。この利便性と効率性により、デジタルアセットは企業や個人にとってますます魅力的な選択肢となっている。
「大風は青萍（せいへい）の末に起る」。デジタル化が推進するクロスボーダー決済ソリューションは、より迅速で安価かつ安全な代替手段を提供することで、すでに従来のクロスボーダー決済チャネルを変革しつつある。
デジタル決済の新興構造
そのため、Money20/20などの最近の業界イベントでは、クロスボーダー決済が中心的な議題となっており、業界のリーダーたちがこの進化する新構造がもたらす課題と機会に注目している。
特にアジアなど新興市場では、クロスボーダー取引の複雑さが顕著に表れている。2023年までに、デジタルウォレットの利用はすべてのデジタル決済取引の58％以上を占めると予想されている。ただし、デジタル革新が急速に採用されているにもかかわらず、Payoneerのジェネラルマネージャーであるジョディ・ペラ氏は、クロスボーダー取引は依然として複雑でコストが高いと指摘し、現代のグローバル貿易のニーズに応えるための決済手段の継続的な改善の緊急性を強調している。
こうしたトレンドが進展するにつれ、ますます多くの決済企業がデジタル決済を有効な解決策と見なしている。例えば、PayPal Venturesはデジタル決済スタートアップのMeshに投資しており、デジタルアセットが金融サービス分野の変革力として認められつつあることを示している。PayPal Venturesのパートナーであるアマン・バシン氏はこのビジョンについて、「金融サービス分野が急速に変化する中、我々は資産のユーザー所有権とポータビリティが製品イノベーションの重要な基盤になると信じており、デジタルアセットはその最初の足掛かりとなるだろう」と述べている。
世界銀行もまた、ステーブルコインなどのデジタルアセットが既存の通貨制度の課題を解決する上でますます活用されていることに着目している。特に新興市場および発展途上国経済（EMDEs）では、これらデジタルアセットが伝統的金融インフラが整わない地域での金融包摂の促進と、クロスボーダー決済の効率化の鍵となるツールと見なされている。
米ドルなどの安定資産に連動するステーブルコインは、通貨変動に伴うリスクを軽減する上で極めて重要な役割を果たしており、取引価値の安定性を確保し、企業や個人にとってより信頼性の高い手段となっている。
ステーブルコインの採用率はいくつかの主要指標で明らかになっている。2024年5月時点で、アクティブユーザーは2750万人を超え、取引量は前年比で50％増加している。さらに、現在の全世界の送金の約30％がステーブルコインを通じて行われている。こうした受け入れの広がりは、企業や消費者が従来のクロスボーダー決済システムの非効率性と限界を克服するために、ますますデジタル主導のソリューションへ移行しているという広範な傾向を浮き彫りにしている。
金融構造が不断に進化する中、デジタルアセットはクロスボーダー決済とグローバル金融の未来を形作る上で、さらに重要な役割を果たすことが期待されている。
伝統とデジタルの隔たりを越えて：OSLのOTCサービス
OSLは香港でライセンス取得済みのコンプライアンス対応デジタルアセットサービス企業として、歴史的なテクノロジーの潮流の最前線に立ち、デジタルアセットと伝統的銀行システムを結びつけるサービスを提供することで、暗号資産と従来手法のメリットを巧みに融合している。
その中核となるのがOSLのOTC（場外取引）サービスであり、最大の特徴は強固な銀行ネットワーク、特に香港の主要銀行との緊密な協力関係によって、決済時間を劇的に短縮できることにある。これはデジタル金融において極めて重要である。
従来の金融システムでは数日かかる可能性のあるクロスボーダー取引に対し、OSLは先進的なブロックチェーン技術と銀行ネットワークを活用し、ほぼ即時での決済を実現する。
このスピードは、さまざまな市場で大規模な取引を迅速に執行する必要がある機関投資家にとって極めて重要であり、資金が世界中を迅速かつ安全に移動することを保証する。同時に、OSLは厳格なKYC（顧客確認）およびAML（マネーロンダリング防止）基準を遵守しており、追加のセキュリティ層と信頼性を提供している。
なお、スピードはOSLのOTCサービスの柱ではあるが、唯一の利点ではない。OSLは現在、香港でわずか2社しか存在しないライセンス取得済み取引所であり、規制遵守とセキュリティの面でも新たな業界基準を確立している。規制対応取引所の運営と完全な保険カバレッジを一貫して牽引してきたOSLは、SOC 2 Type 2認証を取得し、著名な会計事務所による定期監査も受けており、顧客資産の最高レベルの安全性を確保している。
さらに、OSLのOTCサービスは市場トップクラスの流動性深さを提供し、大口取引の摩擦の少ないシームレスな執行を支援する。高度なREST APIおよびRFQ（リクエスト・フォー・クォート）システムを通じて多様な取引オプションをサポートし、顧客は効率的に取引を行い、保証された価格を得ることができるため、従来の取引所でよく見られる板内価格スリッページのリスクを回避できる。
また、OSLのカスタマイズされた顧客サービスと戦略的なグローバルパートナーシップにより、主要市場における多様な顧客の変化するニーズにも的確に対応している。
デジタル経済が進化する中、デジタル決済が金融取引を革新する役割はますます顕著になっており、特にクロスボーダー送金のスピード、安全性、効率性に対する需要が高まるにつれ、デジタルアセットはグローバル金融インフラの基盤となる可能性を秘めている。
時代の波頭に立ち、変革をリードするイノベーターこそ、伝統金融とデジタル取引の特性を融合させる必要がある。まさにOSLのOTCサービスが、デジタルアセットの利点と伝統的銀行の信頼性を巧みに統合し、迅速で安全かつコンプライアンス対応のソリューションを提供することで、顧客がダイナミックなデジタル経済の中で成長・発展できる環境を整えている。
未来はすでに到来している。伝統金融とデジタル取引の融合は、グローバル金融システムに新たな活力を注入するだろう。
*注：本記事に記載された見解や意見は執筆者の個人的見解であり、必ずしもOSLグループ有限公司またはその関連会社の見解や立場を反映するものではない。含まれる予測および意見はあくまで一般的な市場評論として提供されており、証券または投資の勧誘、要請、助言、投資判断またはリターン保証を構成するものではない。掲載されている情報、予測および意見は記事作成時点のものであり、予告なく変更される可能性があり、いかなる投資商品または市場に関する助言とみなされるべきではない。
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