100人のトップ投資家を調査した結果、実用的なトークンリスク管理戦略が見つかりました
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100人のトップ投資家を調査した結果、実用的なトークンリスク管理戦略が見つかりました
たとえどれほど賢くても、リスクを管理できなければ最終的な失敗を意味する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：TechFlow
誰もがアルトコインで富を築くことを夢見るが、実際にそれを成し遂げられるのはごく少数の人だけだ。
なぜだろうか？大多数の人はリスクの非対称性を理解しておらず、リスク管理が不十分だからである。
数百人のトップ投資家を研究した結果、私は効果的な投資戦略を見つけた。
戦略の起源：
@0x_Kun に着想を得た。彼は暗号資産への投資によって30歳前に経済的自由を獲得した。
彼の戦略はシンプルで、スキルや資金量に関係なく誰にでも適用可能だ。6つのステップからなり、このスレッドをブックマークしていつでも見直せるようにしよう！
ステップ1：リスクの管理
最初のステップはリスク管理についてである。
どれほど賢くても、リスク管理を怠れば最終的には失敗する。
リスク管理の最も効果的な方法とは何か？それは、賢明なポートフォリオ構築である。
“チャンスを評価するのと同じ基準でリスクを測れる。両者は密接に関連している。”—— イヤー・ナイディングル
ポートフォリオ構築とは？
リスクとは個別の投資だけでなく、それらの相互作用にも関係する。
資産の種類・数量・ウェイトを調整することで、全体としての成功確率が変わる。
目的は？損失を長期的に上回るリターンを確保することだ。
基軸：50％以上を $BTC に投資
Kun の戦略では、資金の50％以上を $BTC に投入することを推奨している。
なぜか？すべてのアルトコインが失敗しても、$BTC の長期成長により通常は利益を確保できるからだ。
これは投資ミスに対する安全網の役割を果たす。
注記：ほとんどのアルトコインは失敗する（@coingecko に敬意を表して）
マルチサイクルブルーチップ：25％
Kun は、複数の市場サイクルを乗り越えられるブルーチップ銘柄に25％を割り当てることを勧める。
多くの人にとって、これは通常 $ETH や $SOL になる。
これにより、$BTC を上回る可能性が高まり、同時に下振れリスクも低減される。
残り25％を小型アルトコインに投資
最後の25％は、4～6の等配分（イコールウェイト）のアルトコインに分散投資すべきである。
VCのように考える：数個の大ヒットが他の損失を補える。
このアプローチにより、10倍～20倍のリターンを追求しつつ、安眠できるようになる。
なぜ等配分（イコールウェイト）が重要なのか？
等配分なら、各投資が他の投資をバランスさせる公平な機会を持つ。
信念度に応じて重み付けするのは賢明ではない――信念の低い資産をそもそも含める理由はあるのか？
等配分の方が、潜在的な利益と損失をより効果的にバランスさせられる。
暗号資産を超えた構造的分散化
最後に、構造的な分散化を行う。
あなたの暗号資産への純露出（ネットエクスポージャー）は、年齢その他の要因を考慮すべきだ。
Kun は自身の暗号資産保有に対しゴールドでヘッジしている。良質な株式も分散化に役立つ。
ステップ2：自分は間違っている可能性があると仮定する
多くの人がこのステップを飛ばすが、これは極めて重要だ。
常に自分は間違っているかもしれないと仮定せよ。結果ではなく、確率に注目する。
さまざまなシナリオを想定し、それに応じて戦略を調整する。
最悪のケースを可視化する
生計を維持しながら耐えられる最大の損失を想像してみよ。
もし損失額が高すぎるなら、$BTC への投資を増やし、アルトコインを減らすことを検討せよ。
正直に自己を見つめ、過去の損失とそれが与えた感情的影響を振り返る。
暗号資産に関する見解が間違っていたら？
もしあなたの暗号資産に対する見方が間違っていたらどうなるか？
どのようにヘッジすればよいのか？ゴールドは通常、$BTC 論に対するヘッジになる。
あるいは収入源を多様化することで、さらにリスクを下げられる。
ステップ3：非対称性を求める
非対称的な投資機会を見つけるには、忍耐が必要だ。
つまり、潜在的な利益が潜在的な損失をはるかに上回る状況のことである。
Kun の目標は、30～50％の下振れリスクを管理しつつ、10～20倍のリターンを得ることだ。
全財産を投入しないこと
非対称的な機会を特定した後でも、全財産を投入する衝動に打ち勝て。
覚えておこう。目標は時間とともに複利で資産を成長させることだ。
ステップ4：理論を立てる
非対称的な機会を見つけたら、明確な投資理論を策定せよ。
この理論は、「なぜこの投資をするのか」を明確に説明すべきだ。
その後、時間の経過とともにその理論が成立しているか、あるいは破綻しているかをテストする具体的な方法を設定する。
理論の例
一例として、「$BTC がゴールドと同等の時価総額に達する」という理論がある。
破綻ポイントの一つは、「中本聡が突然所有するすべての $BTC を売却する」場合だ。
極端な例だが、要点を明確にするのに役立つ。
複数要因による売却戦略
売却は購入よりも難しいことが多い。
これを解決するために、Kun は複数の売却条件を設定することを勧める。
これにより、市場の不確実性や個人のバイアスに対抗できる。
Kun の三要素売却法
Kun は、売却タイミングを「時間」「理論」「価格」の3要素に基づいて分割することを提案している。
例えば：
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2025年末に25％を売却
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$BTC が $100,000 に達したら25％を売却
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$BTC の時価総額がゴールドを上回ったら50％を売却
ステップ6：利益確定後の戦略を立てる
大きな利益を得た後、多くの投資家が利益を吐き出してしまいがちだ。
これを避けるために、ステップ1に戻るのだ：
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新しい非対称的機会を探すため、ポートフォリオを再評価する。
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利益を早々に市場に再投入しないこと。
心理的プレッシャーの管理
財務戦略だけでなく、心と感情の健康も管理せよ。
暗号市場があなたに悪影響を与えていないか？大きな利益を得た後は、一度休むことを検討しよう。
あなたが情熱を注げる事柄に、時間とお金を投資する。バランスこそが長期的成功の鍵である。
スレッドのまとめ
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ポートフォリオでリスクを管理する。
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自分が間違っていると仮定し、それに備える。
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非対称性を追求し、忍耐強く待つ。
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理論による検証と破綻ポイントを設定する。
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複数要因による売却戦略を採用する。
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利益を得たらステップ1に戻り、次の戦略を立てる。
純粋に教育目的であり、投資助言を構成するものではありません。
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