「弱気相場での投資」から学ぶ：最良の機会を識別し、強気相場の付加価値を活用する

2024.06.20

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「弱気相場での投資」から学ぶ：最良の機会を識別し、強気相場の付加価値を活用する

投資家にとってのアドバイス：賢く選択し、人と交流し、機会を見極め、十分に疑いながらも新しいアイデアに対してオープンであり、未来を見据えよう。

2024.06.20 - 07:05:11

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

著者：Pavel Paramonov

翻訳：TechFlow

私たちは弱気相場での投資から何を学べるのか？本格的な強気相場またはその前段階の投資で真に利益を得るにはどうすればよいのか？

1．まず第一に、弱気相場では利用可能な資金が少なくなるため、ベンチャーキャピタルにとってより多くの機会が生まれる

なぜこれが良いことなのか？弱気相場では利用可能な資金は少ないが、まったくないわけではない。資金が限られているため、VCは数十ものスタートアップに資金を分散するのではなく、より優れたプロジェクトを見極める傾向がある。

また、弱気相場では生き残れるプレーヤーが限られるため、投資家は創業者への支援にもっと真剣に取り組む。さらに、強気相場では、第3・第4ティアのVCが優良プロトコルのステークホルダーになるのはほぼ不可能だ。なぜなら、@polychain、@blockchaincap、@PanteraCapital、@variantfund といったトップクラスの第1・第2ティア企業と競争できないからだ。

これらの上位企業は資金だけでなく、さまざまな分野での専門知識やブランド力も提供する。もし投機家がキャピタルテーブルにこうした著名な第1・第2ティアの投資家の名前を見つけたら、強気相場において自動的にそのプロジェクトに興味を持つだろう。

一方で弱気相場では、より厳選して異なる要素に注目する必要がある。例えば、@Signum_Capital は2022年3月に @Polymer_Labs に投資している。

私はSignum Capitalが悪いVCだと言っているわけではないが、正直に言えば、彼らは第1・第2ティアのVCでもない。

最良の投資機会を特定するには調査と洞察力が必要だが、仮にそれらを発見できたとしても、参加できるとは限らない。なぜか？まだ知名度がないからだ。しかし、これは弱気相場では可能になる。なぜなら、リスク／リターン比率が異なるため、弱気相場では最高のVCであっても良い取引を獲得できないことが多いからである。

2．第二に、構築者（ビルダー）の献身度が高く、この献身は偽装や模倣ができない

つまり、より一層の決意が必要ということだ。弱気相場では誰もが生き残れるわけではない。そのため、弱気相場を乗り切るには卓越した才能と努力が不可欠となる。ビルダーなら、弱気相場での資金調達がどれほど難しいか理解できよう。非常に困難なのだ。

偉大なアイデア、堅実な生存計画、「レアル・マドリード」級のチームを持ち、なおかつ低いバーンレートと長いランウェイを維持しなければならない。この段階では、効率性と献身の水準が基本的に頂点に達している。

ビルダーは製品の大きな成功を強制的に追い求めざるを得なくなる。「最大の成果を得るには渇望が必要だ」という古いことわざの通りだ。@monad_xyz はまさにその好例であり、優れたメカニズムを持ち、あらゆるギャップを埋める真の基盤プロジェクトである。

優れたチーム（元@jumptrading）
高い献身（弱気相場期に開発）
優れたマーケティングとコンテンツ
優れたコミュニティ構築戦略（@intern）
@paradigm @cbventures @ElectricCapital @egirl_capital、 @dragonfly_xyz @shimacapital @placeholdervc

彼らは弱気相場における並外れた献身により、初回ラウンドで@dragonfly_xyz、@shimacapital、@placeholdervcから資金を獲得し、2回目のラウンドでは@paradigm、@cbventures、@ElectricCapital、@egirl_capitalから出資を受けた。

これは@berachainとともに、業界で最も知られたコミュニティの一つを構築しながら成し遂げられた。