ポッドキャストノート｜Ansem氏との対談：Bonkの発展に期待、Cosmosエコシステムがイーサリアムを上回ると予測

2024.01.10

共有先

TechFlow厳選深潮セレクト

ポッドキャストノート｜Ansem氏との対談：Bonkの発展に期待、Cosmosエコシステムがイーサリアムを上回ると予測

Cosmosエコシステムにおける暗号資産の成長は、イーサリアムエコシステムを上回るだろう。

2024.01.10 - 06:50:49

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

Cosmosエコシステムにおける暗号資産の成長は、イーサリアムエコシステムを上回るだろう。

編集・翻訳：TechFlow

2024年1月2日に放送されたLightSpeedポッドキャストでは、GarrettとMertがAsymmetricのJoe McCannおよびAnsemを招き、Solanaの耐久性、暗号資産市場のトレンド、メモコイン（memecoins）、2024年の戦略的投資見通しなどについて議論しました。

登場人物

Garrett（ホスト）― Lightspeed共同ホスト

Mert（ホスト）― Helius Labs CEO、Lightspeed共同ホスト

Ansem（ゲスト）― トレーダー

Joe McCann（ゲスト）― Asymmetric創設者、CEO兼CIO

Solanaの回復力と成長：洞察と予測

Joe氏は、BonkチームがSolanaエコシステム内における目立たない存在でありながら、Telegramボットでの取引やプロトコル収益において主要プラットフォームを上回るパフォーマンスを示していると述べました。
Ansem氏は、特にSolanaに関して、暗号資産市場の現状に対する楽観的な見解を共有しました。
Garrett氏は、2024年に向けてさまざまなエコシステムやアプリケーションに関する予測について語り、過去1年間のハイライトや来年度に影響を与える可能性のある変化を振り返ることの重要性を強調しました。
Joe氏は、市場の混乱期におけるSolana価格の強靭さと、コミュニティの地道な努力による名誉回復を強調しました。第4四半期の著しい成長と、2024年以降も成功を続ける可能性について言及しています。
Ansem氏は当初のタイミングへの不確実性を認めつつも、Solanaの反発に安堵していると語りました。彼はSolanaチームと開発者コミュニティの質を称賛し、今後の発展に期待を寄せるとともに、「イーサリアムおよびそのL2ソリューションだけが有効」とする見方に異議を唱えました。
Garrett氏は、Solana上でのトークン数増加がSolana自体の価値やエコシステムに与える潜在的影響について疑問を呈しました。投資選択肢の拡大が、$SOL自体への注目や投資を希釈しないか、と問いかけました。
Ansem氏は、エコシステム全体の成長により、新規トークンやアプリの急増を吸収でき、必ずしもSolanaの価値や魅力を低下させないと指摘しました。彼はこれらのDeFiアプリがSolanaと共に大幅な成長と評価向上の可能性を持つと強調しました。
Joe氏は、Multicoinが新規ブルマーケットの開始と新しいトークン発行メカニズムについて独自の洞察を持っていると述べ、特に空投（エアドロップ）――例えばSolanaのSaga Phoneがそれを手段として活用している事例――について説明しました。彼はこれによってSolanaベースのプロジェクトのユーティリティと採用率が高まっていると語りました。
司会者らは、建設者でありながらトレーダーでもあるという独特な視点に興味を持ち、市場センチメントの急速な変化に触れ、新規参入する建設者がこうした感情の変動をどう捉えるべきか尋ねました。
Ansem氏は、暗号資産分野の建設者が直面する課題を認め、外部のノイズや感情の変動が士気に影響することを指摘しました。彼は、クリエイターこそ自分の信念に集中すべきであり、可能であればSNS活動は他人に委任してネガティブな感情から距離を置くべきだと助言しました。
Joe氏は、従来のスタートアップが調達したプライベート資金の価値は公開取引されないのに対し、暗号資産プロジェクトのトークン価格はプロジェクトの成否に直接影響すると補足しました。彼は新規創業者に対して価格変動による心理的影響に備えるよう勧め、精神的健康のためにSNSから離れる重要性を強調しました。
Joe氏は自身のトレーダーとしての経験を共有し、最も優れた取引は変動の激しい市場で生まれると強調しました。利益確定や追加購入のタイミングを判断するための経験則を構築することを提案し、極端な市場状況下では「他の人と逆の行動を取る」ことが非常に有利になると述べました。
司会者らは市場の予測不可能性について話し合い、「Banana」という名のポンジースキームがわずか1時間で自社以上の資金を調達したことに驚きを示しました。また、Solanaのユースケースについて「All In」のJason氏が詳細に反論したことにも触れ、市場の変動性に衝撃を受けていると語りました。
Ansem氏は「Degenスコア」を市場行動に帰属させ、2021年のBSC市場の崩壊と現在の暗号資産トレンドを比較し、ブルマーケットにおける投資の投機的性格を強調しました。SafeMoonなどのプロトコルに言及しつつ、あらゆる形のギャンブルが蔓延しており、個人投資家の参加度の高さが市場センチメントの指標であると指摘しました。

$BONKの将来：暗号資産専門家がメモコイン、市場トレンド、投資戦略について議論

Garrett氏は、Joe氏にSolana上のメモコイン$BONKへの立場を尋ね、これをイーサリアム上のShiba Inuと比較し、両者の将来の関係性について考察しました。また、Solana上でのメモコイン取引ブームが持続するのか、あるいは他のエコシステムへ移行するのかを問いました。
Joe氏はメモコインに関する自身の主張を堅持し、Bonkを「感動的な物語と大きなコミュニティ的影響を持つ文化的コイン」と位置づけました。彼はメモコインの進化を比較し、堅固なチームと相当なプロトコル収益を持つ進化版としてBonkを提示し、市場パフォーマンスにおいてShibを追い抜く可能性があると述べました。
Ansem氏は、Bonkがエコシステムの底入れ時に立ち上げられ、強力な個人たちの支援を得たことで取引が非常にシンプルだったと語りました。彼はSolana上では、BonkがSolanaへのリスクヘッジを求める人々にとってユニークな購入オプションであると説明しました。
Ansem氏は、暗号資産には強いパターンマッチングがあると指摘し、DogecoinやShiba Inuの時価総額を例に挙げ、BonkがSolana版のDogecoinと見なされていると述べました。彼はBonkのようなチェーン上のマスコットと純粋なメモコインを区別し、BonkはSolanaエコシステムに価値を貢献していると強調しました。
Ansem氏は、Bonkが取引手数料で収益を得ており、エコシステム内で他の製品の積極的な開発も進めていると強調しました。彼はインターネット上のウイルス的コンテンツが持つ有形的価値と、それが暗号資産価格に与える影響についても語りました。
Joe氏は、Ansem氏が述べたウイルス的コンテンツとインターネット文化の暗号資産における価値に同意しました。彼は、インターネットのウイルス的コンテンツに根本的に投資することは難しいとしながらも、ポートフォリオとしての投資を推奨しました。
Garrett氏はメモ（meme）への投資に関する意見に同意し、Bonkチームの能力を肯定し、典型的なメモコイン支持者とは一線を画していると評価しました。
Mert氏は、トレーダーや価格動向を注視する人々が、イーサリアム、ビットコイン、Solanaなど多様なL1エコシステムをどのように捉えているか、そして彼らが来年にかける賭けについて興味を示しました。
Joe氏は、複数の市場サイクルを通じての経験を踏まえ、「新規トークンは通常、ビットコインやイーサリアムをアウトパフォームする」と観察しました。彼はさまざまなL1エコシステムにおける投資機会について語り、L2およびその価格動向に対して好意的であると述べました。
Joe氏は、機関投資家やトレーダーがイーサリアムの低迷に不満を抱き、次なる大型投資先を模索している心情を説明しました。世界的流動性、シャドウマネーシステム、選挙イヤーのダイナミクスを背景に、市場のリスク許容度が高まっていると予測し、いくつかの投資分野に注目することを勧めました。
イーサリアムがロールアップ決済層へと転換する中、Ansem氏は「イーサリアムに比べてSolanaは過小評価されている」という核心的見解を述べました。彼は、イーサリアムのモジュラーアーキテクチャの中で資産がどのように再評価されるか、Celestiaなどの競合チームとの関係性についても言及しました。
Ansem氏は、Solanaの機能がその時価総額をイーサリアムに近づける正当性を裏付けているとし、一般ユーザーがSolanaを選ぶだろうと予測しました。まだ広く議論されていないモジュラー化のテーマの中から、過小評価されたプレイヤーを見出すことの重要性を強調しました。彼は代替仮想マシンのアップグレード、Cosmosエコシステムの進化、そして速度とコストでSolanaと競合できる場合のMonadの可能性に関心を示しました。
彼は自身のSolana、Coinbase、Parallelへのコア投資に言及し、Coinbaseが規制環境の明確化の中で持つ可能性と、Parallelのゲーム分野での将来性を指摘しつつ、AIや防御的投資の探索も継続中であると述べました。
Garrett氏は、彼の研究仲間たちがNearのAI関連への注力やDAレイヤーでの潜在的成長について話しており、Ansem氏とJoe氏にNearへの投資姿勢を尋ねました。
Ansem氏は自身が若干のNear保有をしているとし、NearのCEOが初期のAI論文を共著していたことに触れました。
Joe氏はNearのCEOIliaの賢さを認めつつも、Nearのスケーリングソリューションには同意していないと述べました。彼はAIなどのナラティブが価格に大きく影響することを指摘し、本質的ベンチャー投資と暗号資産におけるナラティブ駆動取引の違いについて語りました。
Garrett氏は、AptosやSuiといった代替L1ブロックチェーンのトレンドに注目し、Solanaのような既存プラットフォームに対する反動として、アプリケーション特化型ブロックチェーンやフレームワークが出現する可能性を示唆しました。

ブロックチェーンの将来：Dymension、DAレイヤー、2024年予測

Ansem氏は、Cosmosエコシステム内のモジュラーセットtlementレイヤーであるDymensionに注目していると語り、まもなくメインネットがリリースされると指摘しました。彼は、Dymensionがアプリケーション特化型のロールアップをサポートし、それらを自らのセッテルメントレイヤー下で保護することで差別化していると説明しました。Ansem氏は、Dymension SDKを使用することで、開発者が自らバリデータセットを確保せずともアプリを構築できる点に利便性があると強調しました。
Ansem氏はDymensionの潜在的な取引性能に言及し、Celestiaの成功リリースと比較しました。彼はDymensionが地味な存在であり、セッテルメントレイヤー領域でのロールアップ競争が少ないため、有望な企業であると述べました。
Garrett氏はDAレイヤーについて触れ、その技術的側面や価値蓄積のあり方、代替可能性について疑問を呈しました。
Joe氏はDAレイヤーの製品エンジニアリングとソフトウェア面に焦点を当てた見解を示しました。Appleの高い乗り換えコストを例に挙げ、「粘着性」と乗り換えコストの重要性について語りました。Joe氏は、CelestiaのようなDAレイヤーの乗り換えコストが極めて低い場合、それは商品化され、長期的には価値が低下する可能性があると述べました。
Ansem氏はDAレイヤーの商品化の可能性と、セッテルメントレイヤーがより重要な価値ドライバーになる可能性について考察しました。彼はエコシステムのサポート、容易な展開、相互運用性が開発者がDAレイヤーを選ぶ上で重要であると強調しました。一方で、ロールアップ取引への移行や取引活動、価値分配への影響を考慮すると、これらのレイヤーがどのように価値を蓄積するかについては不透明だと述べました。
Mert氏は、暗号資産の価格評価において技術的理解の必要性について語り、これが一部の人々にとって困難であることを認めた。Ansem氏もこれに同意しました。
Ansem氏は3つの予測を提示しました：Cosmosエコシステム内の暗号資産がイーサリアムエコシステムを上回る成長を遂げる；2つのチェーンのDEXでの1日アクティブ取引量がイーサリアムを上回る；暗号資産界にWeb3とWeb2のユーザー双方を惹きつける画期的なゲームが登場する。
Garrett氏は2024年のイーサリアムDeFiの展望、特にUniswapについて尋ねました。Joe氏はUniswapチームの継続的な改善を尊重しつつも、L2や他のプラットフォームが提供する優れた体験により、「交換（swap）」の概念自体が陳腐化する可能性があると述べました。彼はUniswapの市場シェアが低下するだろうが、チーム自体に対して全面的に否定的ではないと予測しました。
Ansem氏は、イーサリアムはそのセキュリティによって重要性を維持すると予測し、イーサリアム上のTVLは弾力的になると述べました。多くのイーサリアムベースアプリがEVM互換のロールアップ上に展開する可能性があるものの、スループットの問題は継続するかもしれないと強調しました。
彼は、イーサリアムDeFiチームがEVM互換性と卓越したパフォーマンスを同時に提供するプラットフォーム（例：Monad）へ移行すると予測しました。MonadはSolanaの速度とコスト効率にEVM互換性を組み合わせることで、この問題を解決できる可能性があります。
Mert氏は、来年の取引において最もネガティブな見方を尋ねました。
Joe氏は、Asymmetricではテイルリスクをショートしない、むしろリスクを買い取ると説明しました。彼は相対価値取引について語り、初代DeFiブームのガバナンストークンが復活する可能性には懐疑的であると述べました。
Ansem氏はPolygonに対して弱気であると表明しました。彼はPolygonのマーケティング戦略、イーサリアムとの連携アピール、L1からL2への転換、他のZKロールアップチームとの競争について批判しました。Mert氏はこの見解に強く同意しました。
Garrett氏はPolygonのSandeep氏をディベートに招待することを提案し、$WIFについての質問を投げかけました。
Ansem氏は$WIFへの好意を確認し、従来メディアや暗号資産プラットフォームでの急速な採用に言及しました。彼はその潜在的成長と人気について語りました。
Joe氏は、彼らのファンドには$WIFは含まれていないものの、個人投資家における人気を踏まえてメモコインの価値を認識していると述べました。
Ansem氏はメモコインをTikTok上のウイルス的トレンドに例え、ウイルス的拡散がもたらす潜在的な経済的利益を強調しました。