ビットコインエコシステムがDeFiの波を迎える：新規プロジェクトとその実績を探る
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ビットコインエコシステムがDeFiの波を迎える：新規プロジェクトとその実績を探る
記事では、StacksやMintlayer、Badger DAOなどのビットコインDeFiコンセプトプロジェクトを整理している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察ビットコインエコシステムの各分野は最近非常に目覚ましいパフォーマンスを示しており、Ordinalsプロトコルはビットコインエコシステムに前例のない注目と流動性をもたらしました。Inscriptions（インスクリプション）により、ビットコインネットワーク上でのNFTの実現が可能になり、BRC-20トークン標準の導入は市場を新たな高まりへと牽引しました。また、ビットコインネットワークの混雑や取引手数料の高騰もここ最近のホットトピックとなっています。
こうした盛り上がりの中、新たなプロジェクトがビットコインDeFi分野への進出を始めています。ビットコインネットワークの特殊性から、これまでDeFi分野への関与は少なかったものの、画像やトークンさえも投機の対象となる現在、DeFiの展開も不可能ではないようです。BlockBeatsでは、ビットコインDeFiコンセプトのプロジェクトをいくつか紹介します。
DeFiChain
DeFiChainは革新的なDeFiプラットフォームであり、迅速でスマートかつ透明性の高いDeFiサービスの提供を目指しています。このプラットフォームは、DeFi機能を完全にビットコインエコシステムに統合することを目的としています。DeFiChain自体はビットコインのハードフォークであり、その大部分のコードはビットコインと類似しており、ネットワーク保護のためにビットコインの合意形成メカニズムを利用しています。DeFiChainは、分散型貸借、分散型取引所（DEX）、分散型資産管理など、さまざまなDeFiサービスを提供しています。
DefiLlamaのデータによると、現在のDeFiChainのTVL（総価値供託額）は約2億2100万ドルです。DFIはDeFiChainプラットフォームのネイティブトークンであり、DeFiChainネットワークの手数料支払い、ローン金利の獲得、ガバナンス参加に使用されます。プラットフォームは無許可型であり、誰でもエコシステムに参加できます。
Rootstock
Rootstockは、ビットコインマイナーによって保証されたスマートコントラクトプラットフォームであり、現在最も安全なPoWベースのスマートコントラクトネットワークです。ビットコインサイドチェーンとして、ビットコイン通貨の利用拡大を通じてビットコインエコシステムの価値を向上させるとともに、EVMなどの面でイーサリアムとの高い互換性を持っています。DAppsはSolidityコンパイラとWeb3標準ライブラリを使用して開発でき、イーサリアムとの互換性を実現しています。さらに、RIF Luminoペイメントチャネルネットワークを通じて、オンチェーン容量の拡張およびオフチェーン取引によるビットコイン決済のスケーラビリティを向上させます。RootstockサイドチェーンのネイティブトークンはRBTCです。
現在のRootstockのTVLは約8850万ドルで、そのうち貸借プロトコルMoneyOnChainのTVLは約4425万ドル、SovrynのTVLは約2250万ドルです。
MoneyOnChainはビットコイン担保型ステーブルコインプロトコルであり、ユーザーがビットコインを担保にして米ドルに連動するステーブルコインDOCを発行できるようにします。DOCはMoneyOnChainプラットフォーム上で取引や貸借に利用可能です。
Sovrynは、中央集権的な機関を介さずにユーザーがビットコインの貸し出し、借り入れ、取引を行い、金利を得ることを可能にするプラットフォームです。Sovrynはオープンソースかつ無許可型であり、誰でもエコシステムに参加できます。
2023年3月17日、Sovrynはビットコイン100％で裏付けられたステーブルコイン「Sovryn Dollar（DLLR）」を発表しました。DLLRは他のビットコイン担保型ステーブルコインから集約され、米ドルに連動しています。Sovryn Dollarは大量の過剰担保BTC準備を持っており、保有者がいつでもBTCと交換できるよう保証されています。
BadgerDAO
BadgerDAOは、イーサリアムエコシステム内でビットコインとDeFiの橋渡しを構築することに特化したプロジェクトです。BadgerDAOは、ビットコイン保有者に対してより多くのツールとサービスを提供することを目指しており、ビットコインをDeFiアプリケーションの担保資産として利用可能にすることで、ユーザーが容易に資産をDeFi領域に持ち込み、そこから収益を得られるようにします。
コミュニティ主導のプロジェクトとして、BadgerDAOはガバナンストークンBadgerを保有するユーザーがプロジェクトのガバナンスや意思決定に参加できるようにしています。また、開発者向けのインセンティブプログラムも提供し、コードや革新への貢献を促進しています。目標は、継続的な新製品・サービスの提供を通じて、DeFiにおけるビットコインの成長を推進することです。
そのコア製品は「Sett」と呼ばれる、自動化された収益最適化戦略に基づく資産管理ツールです。SettはWrapped Bitcoin（WBTC）、RenBTC、tBTCなど、複数のビットコイン関連資産をサポートしています。ユーザーは資産をスマートコントラクトに預け入れることで、事前に設定された戦略に基づき、異なるDeFiプロトコル間で自動的に収益を獲得できます。BadgerDAOはまた、DIGGという弾力的供給通貨も発行しており、その価格はビットコインに連動しています。DIGGの供給量は需要に応じて調整され、ビットコインとの価格安定を維持します。
Stacks
StacksはビットコインネットワークのLayer 2であり、ビットコイン自体を変更せずにスマートコントラクト機能を追加します。Stacksはピラミッド方式を採用しており、基盤層に決済レイヤー（ビットコイン）を置き、その上にスマートコントラクトとプログラマビリティ（Stacks）を、さらにその上にスケーラビリティと高速性を実現するレイヤー（Hiroのサブネット）を積み重ねます。
この階層的アプローチにより、イーサリアムと同等のすべての機能を持つことが可能になります。StacksはビットコインのLayer 2として独自の特性を持っており、自身のトークンを持ち、すべての取引履歴帳簿の維持に対するインセンティブとして活用され、独自のセキュリティ予算で動作します。
現在のStacksのTVLは約3600万ドルで、そのほとんどが分散型取引所ALEX（TVL約3400万ドル）によって占められています。Stacksは、ビットコインを基盤決済層として活用して、非中央集権的で検閲耐性のあるソフトウェアの構築を可能にします。最終的な目標は、ビットコインを共通通貨として使用する金融システムおよび分散型ソフトウェア製品のネットワークを構築することです。現在、エコシステムの最優先事項は、Stacksをビットコインとより緊密に統合し、Stacksのdappsを簡単に使えるようにすることです。
Mintlayer
Mintlayerはビットコイン上に構築されたトークン化レイヤーであり、BTCのLayer 1およびLayer 2であるライトニングネットワークとの相互運用をサポートしています。ビットコインネットワーク上の第2層ソリューションとして、Mintlayerはwrappedトークンやトークンブリッジ（DeFiハッキングの主要な標的）の必要性を排除し、代わりに原子交換（atomic swap）を利用して、ネイティブBTCとMintlayerブロックチェーン上のトークンを1:1で直接交換します。
Mintlayerにより、ビットコイン保有者はネイティブBTCを使ってあらゆる種類のDeFiツールや豊かなDappsエコシステムにアクセスできます。原子交換メカニズムを通じて、ユーザーはMintlayerエコシステム内の任意のトークンをネイティブビットコインと交換でき、信頼できる第三者を必要としません。Mintlayerは、イーサリアムやリップル、ステラなどが採用するアカウントモデルではなく、ビットコインのUTXO構造を使用しています。これによりプライバシーの強化が図られ、また単一の取引内で複数の支払いをまとめて処理（バッチ化）できるため、大幅なスペース節約が実現します。
Inscribe Finance
Inscribe Financeは最近登場したBRC-20に基づくDeFiプラットフォームで、エコシステム内のすべてのプロトコルと技術を一つのプラットフォームに集約し、ビットコインDeFiの民主化と最高のユーザーエクスペリエンスの提供を目指しています。現在は極めて初期の段階にあり、INSFが同プラットフォームのネイティブトークンとしてガバナンスに使用され、今後の協力者とのインタラクションにも活用されます。公式情報によると、INSFは5月13日に公開販売され、開始15分以内に完売しました。
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