FTX破産事件の余波で、各国政府が資産処分権を巡って争い
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FTX破産事件の余波で、各国政府が資産処分権を巡って争い
FTXの破綻後、外国政府と米国新CEOのジョン・J・レイIII氏との間の対立が表面化した。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：WSJ
編集：TechFlow
FTXが破綻したことで、外国政府と米国の新CEOジョン・J・レイIII氏の間の対立が表面化した。
キプロスの証券規制当局は、レイ氏によるFTXの破産申請がデュー・ディリジェンスを妨げ、欧州の顧客が自らの資金を迅速に回収するのを阻害していると不満を表明している。また、FTXは昨年本社をバハマに移転しており、同国の当局はレイ氏が虚偽の陳述をしていると非難し、その背後には高額な法的報酬を得ようとする意図があると見ている。トルコ当局はFTX現地子会社の資産を差し押さえているが、これはレイ氏がデラウェア州での破産保護手続きを通じてFTX資産を管理しようとする動きに対する一種の侮辱ともいえる。
こうした紛争は、暗号資産（Crypto）のグローバル化という理想と、国家の境界を越えていない硬直的な規制現実との間に存在するズレを浮き彫りにしている。電子メールのように国境を越えた送金が可能になるというのがCrypto支持者の主張だが、多くのCrypto企業が世界各地の顧客にサービスを提供し、オフショア管轄区域に本社を置く一方で、問題が生じた場合には、顧客保護に関する法律（特に破産制度）は依然として各国の国境内でしか機能しない。
これまでに発生したCrypto関連の破産事件の中で、FTXほど世界的規模を持つ事例はない。カナダからガーナ、日本まで、FTXの当初の破産申請書には130以上の子会社が記載されていた。『ウォール・ストリート・ジャーナル』紙とFTXスタッフの財務データによれば、FTXの収入の95％は米国外からのものだった。
この国際的な対立の行方は、FTXの顧客が数十億ドルに上る損失を取り戻せるかどうかを直接左右する。各国の規制当局は、自国民が正しく資金を取り戻せることを確保したいと考えている。しかし、もしそれが達成されなければ、ある顧客は全額を取り戻す一方で、他の顧客はわずかな額しか回収できないという不公平な結果を招く可能性がある。
破産保護を申請した側の広報担当者は、支配権を取得して以来、債務者側はFTXが運営していた地域のいくつかの規制当局と協力体制を築いており、ごく少数の積極的に行動している当局と今後の進め方について協議していると述べた。
11月28日、キプロス証券取引委員会の責任者がレイ氏宛てに送った手紙では、破産手続きに対する懸念が示されており、ニュースレターはその写しを閲覧した。FTX EU Ltd.はFTXの欧州拠点であり、EU市場の他の地域でもサービスを提供していた。
FTXが破綻する1年前、同社は本社をバハマに移転した。バハマはCrypto企業の誘致に力を入れている地域だ。では一体、どのような点がCrypto取引にとって魅力的なのだろうか？また、FTXの崩壊はこの状況をどう変えるのか？
規制当局トップのジョージ・テオカリディス氏は、自機関がFTXが証券法に違反したかどうかを調査中だと記した。しかし、現在レイ氏が管理する取引プラットフォームへのアクセスがFTX欧州スタッフに認められていないため、必要な情報を得られず、他の欧州規制当局からの要請にも応じられないという。そのため彼は、「特別な調査要請（Special inquiries）」という言葉を用いた。
テオカリディス氏によると、11月15日時点でFTX EUには約4700万ユーロ（約4900万ドル）の顧客資金が存在していた。同氏は、キプロス証券監督局が当該資金を顧客に返還するよう指示したが、破産保護手続きによって銀行口座が凍結されたため、企業側はこれを遵守できていないと述べた。
またテオカリディス氏はレイ氏に対し、「顧客資金の違法な使用は刑事犯罪となる可能性がある」と警告した。
「CySEC（キプロス証券監督局）の最優先事項は、これらの調査が進行中の間、投資家を保護し、適切な顧客資金を秩序立てて返還することです」と、当局の広報担当者は述べた。
レイ氏はまた、バハマの規制当局との外交的な対立にも巻き込まれている。バハマ当局は自らFTXの破産処理を行うことを試みているのだ。
11月10日、バハマ証券委員会は、FTXデジタルマーケッツ（国際取引所を運営する会社）の清算手続きを開始した。その後、清算人は同社ユニットの暗号資産をバハマ政府が管理するデジタルウォレットへ移転するよう命じた。
これに対してレイ氏は納得していない。彼の弁護士チームはバハマ当局を窃盗容疑で非難し、バハマから持ち出された暗号資産は現在レイ氏が管理下にあるFTX企業に属するべきだと主張している。裁判所文書では、「信頼できる証拠により、バハマ政府が不正アクセスを指揮し、デジタル資産を獲得する目的で行動した責任がある」と明記している。
これに対しバハマ政府は、レイ氏の非難は根拠がないと反論し、FTXの終焉に向けて措置を進める考えを示している。バハマ当局は、レイ氏の動機や問題処理能力に疑問を呈している。
バハマの検事総長であるライアン・ベンダー氏は最近のテレビ演説で、「数百万ドル規模の報酬が見込まれることは、彼らが法的戦略をとり、過激な発言をする動機になっている可能性がある」と述べた。
前FTX最高経営責任者SBF（サム・バンクマン＝フリード）は、数十億ドルの顧客資金を失ったことに関して複数の捜査を受けているが、彼自身がバハマ当局を支持する可能性もある。SBFは、詐欺の意図はなく、2017年に設立した暗号資産ヘッジファンドAlameda ResearchとFTXの顧客資金を意図的に混同したこともないと述べている。
レイ氏はトルコでも困難に直面している。同国の規制当局はすでに、FTX現地子会社の清算を決定している。11月19日、レイ氏は資金のあるフランチャイズ子会社を特定し、それらを売却することで債権者に資金を調達できると語った。その一例がFTX Turkey Teknoloji Ve Ticaret ASであり、裁判所文書によれば、破産申請時に約310万ドルの資産が確認されていた。
それから4日後、トルコ財務省金融犯罪防止委員会は、顧客預金が不正取引によって海外に送金された疑いがあり、存在しない暗号資産が取引所で販売されていたことから、FTXトルコ子会社の資産を没収したと発表した。また、イスタンブールの検察当局は、バンクマン＝フリード氏およびFTX関係者に対して刑事捜査を開始していると明らかにした。
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