Grayscale a-t-elle atteint un jalon de 5,1 milliards de dollars ? Comment vend-elle le BTC aux investisseurs ?
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Grayscale a-t-elle atteint un jalon de 5,1 milliards de dollars ? Comment vend-elle le BTC aux investisseurs ?
Les produits cryptographiques de Grayscale permettent aux investisseurs d'obtenir facilement une exposition aux actifs numériques sans avoir à franchir les obstacles d'entrée tels que la gestion de portefeuilles.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe 29 juillet, Grayscale, le plus grand gestionnaire d'actifs cryptographiques au monde, a annoncé que la valeur de ses actifs sous gestion (AUM) avait dépassé 5,1 milliards de dollars américains, atteignant un nouveau record historique.
Parmi ceux-ci, le fonds spéculatif sur Bitcoin (GBTC) représente une capitalisation de 4,31 milliards de dollars, celui sur Ethereum (GETH) 581,7 millions de dollars, et le fonds sur Ethereum Classic (GETC) 80,4 millions de dollars. Par rapport à la veille, les AUM ont augmenté d'environ 300 millions de dollars.
La capitalisation des actifs cryptographiques gérés par Grayscale atteint un niveau record | Source : Grayscale
Sans aucun doute, le récent marché haussier des cryptomonnaies attire massivement les investisseurs.
Mais alors, comment Grayscale parvient-il à attirer ces investisseurs ?
Lors d’un webinaire organisé par InvestmentNews, Michael Sonnenshein, directeur général de Grayscale Investments — le plus grand gestionnaire d’actifs cryptographiques au monde —, accompagné du conseiller financier Tyrone Ross Jr., a présenté aux conseillers financiers les avantages liés à l’investissement dans les cryptomonnaies.
Au 28 juillet, taille des différents fonds fiduciaires de Grayscale | Source : Grayscale
Grayscale propose actuellement dix produits d'investissement liés aux cryptomonnaies, dont le GBTC reste de loin le plus important en termes d'échelle.
À ce jour, Grayscale détient près de 400 000 BTC.
Interrogations sur la détention physique réelle de Bitcoin par Grayscale
Grayscale a consacré beaucoup de temps à présenter certains aspects bien connus du Bitcoin, tels que sa quantité limitée et ses fonctionnalités de règlement immédiat.
Sonnenshein a également précisé aux auditeurs que les actifs physiques soutenant le GBTC ne sont pas réellement tangibles :
« Pour les conseillers et le milieu de l'investissement, une chose importante pour vous tous est que vous voyez souvent une représentation physique du Bitcoin. En réalité, il n'y a pas de Bitcoin concret derrière cela. »
Transmission de richesse vers la génération du millénaire
Sonnenshein a indiqué que la génération du millénaire manifestait un vif intérêt pour le Bitcoin, citant plusieurs enquêtes :
« D'autres études menées par Bankrate, Edelman ou encore ETF Trends ont montré que nous avons constaté une multiplication par cinq du potentiel d'investissement dans le Bitcoin chez les millennials... [ou] qu'ils allouent déjà des fonds aux cryptomonnaies, ou prévoient de le faire prochainement. »
Clarté réglementaire
Un autre sujet central de cette discussion était la réglementation. Sonnenshein a reconnu que, par le passé, le manque de clarté réglementaire avait freiné les investisseurs, mais selon lui, cet argument n’est désormais plus valable :
« Mais nous sommes arrivés à la conclusion que ce n'est plus une excuse valable pour que les investisseurs rejettent l'investissement dans les cryptomonnaies. »
Il a souligné que l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis avait classé le Bitcoin comme une propriété, que la Commission américaine des contrats à terme sur marchandises (CFTC) avait établi des directives permettant un marché à terme dynamique, et même que la Réserve fédérale l’avait comparé à l'or.
Autres sujets abordés : coquillages, Coinbase et planification globale
Ross a expliqué aux participants que peu importe si un client considère le Bitcoin comme des coquillages, l'essentiel étant de leur fournir des conseils financiers raisonnés :
« Peu importe que vous pensiez que le Bitcoin ressemble à des coquillages ou à autre chose, c’est très bien. Mais quand un client vient vous voir en disant : “J’ai du Bitcoin sur Coinbase”, vous devez pouvoir lui donner une réponse claire, soit pour expliquer pourquoi c’est absurde, soit pour justifier pourquoi il devrait continuer à clarifier cela dans le cadre d'une planification financière globale, trimestrielle ou équitable.”
Les investisseurs qualifiés peuvent acheter directement sans prime
Sonnenshein a répondu à une question fréquente de la communauté concernant le GBTC : pourquoi affiche-t-il une prime aussi élevée par rapport au prix au comptant du BTC ?
Il a expliqué que les investisseurs qualifiés pouvaient acheter directement de nouvelles parts de GBTC à la valeur liquidative auprès de Grayscale, sans aucune prime.
La prime est déterminée par l'offre et la demande sur le marché secondaire. Il a ajouté que les produits cryptographiques de Grayscale permettaient aux investisseurs d'accéder facilement aux actifs numériques sans avoir à franchir les obstacles d'entrée comme la gestion de portefeuilles (wallets).
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