Auteur : Bitget
I. Actualités marquantes
Dynamique de la Réserve fédérale américaine (Fed)
L’audition du candidat à la présidence de la Fed, Kevin Warsh, aura lieu le 21
- Kevin Warsh, ancien membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, nommé par Donald Trump, a déposé ses déclarations financières, révélant un patrimoine supérieur à 100 millions de dollars ; le chef républicain du Comité bancaire du Sénat a confirmé que l’audition se tiendra la semaine prochaine (le 21), avec pour thèmes centraux la stabilité des prix, l’inflation et l’indépendance de la Fed.
- Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a précédemment indiqué que la Fed commettrait une erreur d’appréciation sur l’inflation, soulignant que l’inflation sous-jacente continue de reculer, ce qui suggère qu’une baisse plus importante des taux serait nécessaire si l’on attendait des données plus claires. Impact sur les marchés : les attentes des investisseurs concernant la cohérence de la politique monétaire de la Fed et un éventuel assouplissement se précisent davantage, soutenant ainsi la reprise des valorisations des actifs à risque.
- Austan Goolsbee, président de la Banque fédérale de Chicago, a déclaré que si la guerre impliquant l’Iran entraînait une hausse durable des prix du pétrole — ralentissant ainsi le retour de l’inflation vers l’objectif de 2 % fixé par la Fed — celle-ci pourrait reporter ses baisses de taux jusqu’en 2027.
Matières premières internationales
Les espoirs optimistes de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran exercent une pression baissière sur les cours du pétrole
- Donald Trump a déclaré le 14 que la « guerre contre l’Iran était terminée », ouvrant la voie à deux semaines de négociations bilatérales, dont les prochaines étapes devraient se tenir au Pakistan ; le vice-président JD Vance a qualifié de « positive » l’évolution de la situation.
- Israël appuie un cessez-le-feu, bien que celui-ci ne couvre pas le Liban ; le réseau de pipelines saoudien a repris son activité, tandis qu’Ispahan envisage de suspendre temporairement ses expéditions via le détroit d’Ormuz afin de favoriser les pourparlers. Impact sur les marchés : les risques extrêmes sont fortement atténués, le regain d’appétit pour le risque stimule directement une baisse sensible des contrats à terme sur le pétrole brut et relance les actifs à risque sur les marchés boursiers mondiaux.
Politiques macroéconomiques
Bessent : le niveau des droits de douane pourrait être rétabli avant le début de juillet
- Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a indiqué que, suite à la décision de la Cour suprême déclarant inconstitutionnels les droits de douane initiaux, le gouvernement américain rétablirait progressivement la « muraille tarifaire » en s’appuyant notamment sur les enquêtes Section 301, avec un rétablissement complet possible dès début juillet.
- Il a également souligné la robustesse des fondamentaux économiques américains, estimant que la croissance économique devrait aisément dépasser 3 %, voire 3,5 % cette année, tandis que le recul continu de l’inflation sous-jacente constitue un signal positif. Impact sur les marchés : les anticipations de tensions commerciales à court terme s’atténuent, mais les signaux de rétablissement tarifaire à long terme méritent toujours une attention particulière quant à leurs effets sur les coûts opérationnels et les chaînes logistiques des entreprises.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : après des fluctuations modérées, il clôture aux alentours de 4 830 USD l’once, maintenant globalement une tendance haussière en consolidation dans les hauts.
- Argent au comptant : suit la trajectoire de l’or, stabilisé au-dessus de 79 USD l’once, avec une résistance solide due à la demande industrielle.
- Pétrole brut WTI : chute à environ 87 USD le baril, tirée à la baisse par l’optimisme suscité par les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, qui réduit directement la prime de risque énergétique.
- Pétrole brut Brent : baisse concomitante à environ 95 USD le baril.
- Indice du dollar américain : recul d’environ 0,03 %, clôture autour de 98,131 ; le regain d’appétit pour le risque affaiblit l’attrait refuge du billet vert.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : hausse de 0,18 % sur 24 heures, coté environ 74 500 USD, avec une tendance haussière en boucle sur le graphique à 4 heures.
- ETH : baisse de 1,5 % sur 24 heures, coté environ 2 335 USD.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : hausse de 0,2 % sur 24 heures, atteignant environ 2,6 billions de dollars.
- Liquidations sur les marchés : environ 433 millions de dollars liquidés sur 24 heures, dont environ 200 millions de dollars de positions longues et 233 millions de dollars de positions courtes — les liquidations de positions à effet de levier restent relativement équilibrées.
- Carte des liquidations BTC/USDT sur Bitget : le cours actuel (environ 74 534) se situe près du seuil critique entre liquidations longues et courtes. Au-dessus de ce niveau, le volume cumulé de liquidations courtes est nettement plus élevé, ce qui signifie qu’une hausse pourrait déclencher une vague de liquidations en chaîne des positions courtes. En dessous, la zone dense de liquidations longues s’étend entre 73 000 et 74 000 USD ; toute cassure en dessous de ce seuil pourrait provoquer un emballement de ventes à la baisse. Le cours est donc susceptible, à court terme, d’être « coincé » dans cet intervalle, générant une forte volatilité.
- Flux nets des ETF physiques : les ETF physiques BTC ont enregistré hier un flux net entrant de 152 millions de dollars ; les ETF physiques ETH ont vu un flux net entrant de 3,3 millions de dollars.
- Flux nets BTC au comptant : entrées de 3,325 milliards de dollars, sorties de 3,427 milliards de dollars, soit un flux net sortant de 29 millions de dollars.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) : +0,66 % à 48 535,99 points, rebond continu mais modéré.
- S&P 500 : +1,18 % à 6 967,38 points, à un cheveu de son plus haut historique en clôture.
- Nasdaq Composite : +1,96 % à 23 639,08 points, dixième séance consécutive de hausse, porté principalement par les technologies et les semi-conducteurs.
Actualités des géants technologiques
- NVIDIA (NVDA) : +3,78 % (196,51 USD), catalysé par le lancement de son modèle quantique IA.
- Google-A (GOOGL) : +3,61 % (332,91 USD), soutenu par les attentes de déploiement concret des applications IA.
- Apple (AAPL) : –0,14 % (258,83 USD), légère correction dans un contexte global favorable au secteur technologique.
- Microsoft (MSFT) : +2,27 % (393,11 USD), performances stables des activités cloud et IA.
- Amazon (AMZN) : +3,81 % (249,02 USD), synergie entre commerce électronique et services cloud.
- TSMC (TSM) : +2,79 %, reprise de la demande dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs.
- Broadcom (AVGO) : +0,27 %, confiance renforcée grâce à la collaboration avec Meta sur des puces sur mesure.
- Meta (META) : +4,41 % (662,49 USD), concrétisation de l’accord de coopération sur les accélérateurs IA.
- Tesla (TSLA) : +3,34 % (364,20 USD), porté par le sentiment général favorable aux valeurs technologiques. Cause fondamentale : la reprise des transactions thématiques IA, combinée à l’atténuation des risques géopolitiques, amplifie l’expansion des valorisations des actions technologiques.
Observation des mouvements sectoriels
Secteurs des semi-conducteurs et des télécommunications optiques : hausse supérieure à 3 %
- Actions représentatives : Coherent (COHR), nouveau sommet à 313,42 USD ; KLA Corporation (KLAC), nouveau sommet à 1 795 USD ; Lam Research (LRCX), nouveau sommet à 272 USD.
- Facteurs moteurs : forte demande pour les centres de données IA, renforcée par le modèle quantique IA de NVIDIA, propulsant l’ensemble de la chaîne de valeur.
Concept de calcul quantique : hausse supérieure à 15 %
- Actions représentatives : SEALSQ (+21,03 %), IonQ (+20,16 %), D-Wave Quantum (+15,84 %).
- Facteurs moteurs : la publication par NVIDIA du premier modèle IA quantique open source au monde a immédiatement suscité un engouement massif sur les marchés.
III. Analyse approfondie d’actions sélectionnées
1. NVIDIA — Croissance de capitalisation de 761,5 milliards de dollars en 10 jours
Résumé de l’événement : À la clôture mardi, NVIDIA a enregistré dix séances consécutives de hausse — sa plus longue série depuis 2023 — avec une hausse cumulée de plus de 18 % sur dix jours, soit une augmentation de capitalisation d’environ 761,5 milliards de dollars (soit environ 5 190 milliards de yuans). Parallèlement, l’entreprise a officiellement lancé le premier modèle d’intelligence artificielle quantique open source au monde, marquant une nouvelle avancée décisive dans sa stratégie de convergence entre IA et informatique quantique. La nature open source de ce modèle devrait accélérer le développement de l’écosystème sectoriel et renforcer encore davantage la position dominante de NVIDIA dans les infrastructures de calcul. Analyse du marché : Les institutions considèrent largement que les géants du calcul disposent d’un avantage monopolistique durable dans le domaine de la convergence IA–informatique quantique ; cet événement historique non seulement valide la profondeur de leur moat technologique, mais devrait aussi stimuler une croissance explosive de la demande en formation et inférence IA au cours des prochaines années. Dans un contexte de désescalade géopolitique et de regain d’appétit pour le risque, cette logique d’expansion des valorisations reste solidement ancrée. Implications pour l’investissement : En tant que référence centrale des infrastructures IA, NVIDIA demeure le principal indicateur du « bull market » technologique. Les investisseurs peuvent envisager des opportunités stratégiques lors des corrections, notamment dans un contexte d’accélération concrète des applications IA quantique, où son potentiel de croissance composée à long terme conserve une forte attractivité.
2. Meta Platforms — Collaboration avec Broadcom pour concevoir une puce sur mesure de 1 gigawatt
Résumé de l’événement : Meta Platforms et Broadcom ont annoncé un accord global étendant leur collaboration existante sur la conception d’accélérateurs IA maison, avec un projet conjoint visant à développer une puce sur mesure de 1 gigawatt destinée à répondre aux besoins colossaux en puissance de calcul des prochaines générations d’entraînement et d’inférence IA. Ce partenariat s’inscrit dans la stratégie de transformation de Meta vers une autosuffisance accrue en infrastructures IA, reflétant également une tendance sectorielle plus large chez les géants technologiques, qui augmentent massivement leurs investissements internes afin de réduire leur dépendance vis-à-vis des fournisseurs externes. Analyse du marché : Les analystes de Wall Street estiment que cette initiative marque l’entrée dans une nouvelle phase du cycle d’investissement en capital IA : la conception interne de puces permet non seulement d’optimiser les structures de coûts, mais aussi d’améliorer significativement la visibilité des commandes pour la chaîne d’approvisionnement semi-conductrice en amont. Plusieurs banques d’investissement ont relevé leur objectif de cours pour Broadcom, soulignant que les investissements massifs de Meta et d’autres plateformes dans l’IA constitueront un pilier essentiel de la demande pour les semi-conducteurs. Implications pour l’investissement : Le cycle d’investissement en capital IA demeure dans une phase ascendante, et les investissements autonomes des géants technologiques stimuleront durablement la croissance de plusieurs maillons de la chaîne de valeur. Les investisseurs doivent suivre attentivement la mise en œuvre concrète de projets similaires afin de saisir les opportunités structurelles offertes par l’écosystème matériel IA.
3. Broadcom (AVGO) — Extension de la collaboration avec Meta sur les puces IA sur mesure
Résumé de l’événement : Dans le cadre de l’accord global conclu avec Meta Platforms, Broadcom approfondira davantage sa collaboration sur la conception d’accélérateurs IA et participera activement au projet commun de puce sur mesure de 1 gigawatt. Ce projet vise à fournir un support efficace en matière de puissance de calcul pour les prochaines générations d’entraînement et d’inférence IA de Meta, constituant l’un des cas de commercialisation les plus importants à ce jour pour Broadcom dans le domaine des puces personnalisées IA. Fort de ses liens étroits avec les grands fournisseurs de services cloud (hyperscalers), Broadcom a déjà connu une croissance rapide de ses revenus ; cette extension confirme encore davantage son rôle central au sein de la chaîne d’approvisionnement semi-conductrice IA. Analyse du marché : Les analyses institutionnelles soulignent que Broadcom, grâce à ses atouts technologiques dans le domaine des circuits intégrés spécifiques (ASIC), opère une transition progressive d’un simple fournisseur semi-conducteur traditionnel vers une plateforme centrale des infrastructures IA. Plusieurs banques d’investissement considèrent que cette collaboration renforce non seulement la certitude des commandes pour Broadcom, mais aussi la confiance générale dans tout l’écosystème des puces IA, particulièrement dans un contexte macroéconomique marqué par la désescalade géopolitique et la reprise des investissements mondiaux. Implications pour l’investissement : En tant que leader du segment des puces IA sur mesure, Broadcom bénéficiera durablement d’une croissance supérieure aux attentes grâce à ses partenariats étroits avec les géants technologiques. Il est recommandé aux investisseurs de le considérer comme une position centrale dans le secteur des semi-conducteurs, en surveillant de près le calendrier de mise en œuvre des investissements en capital IA afin de saisir les opportunités de réévaluation des valorisations.
4. ASML — Résultats trimestriels aujourd’hui
Résumé de l’événement : En tant que leader mondial des équipements semi-conducteurs, ASML publiera aujourd’hui ses résultats trimestriels. Les marchés scrutent particulièrement ses commandes d’installations EUV (Extrême Ultra-Violet) ainsi que ses dernières indications sur la demande en puces IA. ASML a déjà bénéficié d’une forte croissance de la demande pour les procédés de pointe impulsée par l’IA, et ces résultats constitueront une fenêtre cruciale pour évaluer la vigueur de la reprise du cycle semi-conducteur, surtout dans un contexte de désescalade géopolitique réduisant l’incertitude pesant sur les chaînes d’approvisionnement. Analyse du marché : Les analystes anticipent globalement des commandes robustes, confirmant la pérennité des investissements en capital IA. Plusieurs banques d’investissement maintiennent leur recommandation « Acheter » et ont relevé leurs objectifs de cours, estimant que les barrières technologiques élevées d’ASML dans le domaine des équipements de pointe lui permettront de profiter pleinement de la vague d’expansion des fabricants mondiaux de puces. La diminution des risques géopolitiques offre en outre un soutien supplémentaire à la stabilité des chaînes d’approvisionnement. Implications pour l’investissement : La santé du secteur des équipements semi-conducteurs reflète directement l’intensité des investissements en capital IA. ASML demeure un actif phare au cœur de la chaîne de valeur manufacturière mondiale des puces. Les investisseurs peuvent utiliser ces résultats comme référence clé pour identifier un éventuel point de basculement du cycle industriel et adopter une stratégie de positionnement à long terme sur la croissance du secteur des équipements semi-conducteurs.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
1. James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, a divulgué sur X que 21Shares a mis à jour le dossier de demande de son ETF Hyperliquid, qui devrait être coté sous le ticker THYP.
2. Le bitcoin a brièvement franchi hier soir le niveau clé de résistance à 76 000 USD avant de reculer vers 74 000 USD, sans parvenir à valider une rupture durable, prolongeant ainsi sa consolidation latérale depuis plus de deux mois. Vetle Lunde, chef de la recherche chez K33 Research, note que le taux de financement des contrats perpétuels sur bitcoin est resté négatif pendant 11 périodes consécutives : malgré une certaine reprise des cours, les traders conservent une orientation baissière, indiquant que le marché maintient une posture globalement vendeuse même durant les phases haussières. Par ailleurs, les positions ouvertes continuent de progresser, signifiant que de nouvelles positions courtes sont créées plutôt que fermées.
3. Goldman Sachs a déposé une demande d’autorisation pour un ETF Bitcoin Premium Income. Ce fonds vise à générer un revenu courant tout en conservant le potentiel de valorisation lié à une hausse du cours du bitcoin.
4. Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, et Ryan Rasmussen, responsable de la recherche, soulignent dans leur dernier rapport que, depuis le 28 février — date des frappes aériennes menées par les États-Unis et Israël contre l’Iran — le bitcoin a grimpé d’environ 12 %, tandis que le S&P 500 reculait d’environ 1 % et que l’or perdait environ 10 %. Selon Bitwise, cette force du bitcoin découle de la fragmentation croissante du système financier mondial et de la « militarisation » des infrastructures de paiement, et non d’une corrélation inverse avec les risques géopolitiques. L’institution positionne le bitcoin comme un actif permettant de parier simultanément sur sa fonction de « réserve de valeur » et de « monnaie de règlement international ». Elle met notamment en lumière le fait qu’avec la révélation selon laquelle l’Iran serait prêt à accepter le bitcoin pour certains paiements liés au transport pétrolier, la valeur optionnelle du bitcoin en tant que monnaie de règlement gagne en importance, rendant plausible, à long terme, une valorisation de 1 million de dollars non pas comme plafond, mais comme référence réaliste.
5. Rakuten Wallet, plateforme cryptomonnaies filiale du groupe japonais Rakuten, a annoncé l’intégration de XRP comme actif disponible à la fois pour les transactions au comptant et les paiements. Les utilisateurs pourront désormais échanger directement leurs points Rakuten contre XRP, puis utiliser Rakuten Cash/Pay pour effectuer des achats quotidiens au Japon. Cette intégration relie XRP au vaste réseau de commerce électronique et de paiement de Rakuten, couvrant environ 44 millions d’utilisateurs, plus de 3 000 milliards de points (soit environ 23 milliards de dollars) et plus de 500 000 commerçants.
V. Calendrier des événements du jour
Calendrier des publications de données
Prévisions d’événements importants
Mercredi (15 avril)
- Publication pré-marché des résultats du T1 d’ASML
- La vague de hausses de prix dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs mondiaux s’accélère, passant du coût des intrants à l’ensemble de la chaîne ; surveillez les marges bénéficiaires des entreprises concernées.
Jeudi (16 avril)
- Publication pré-marché des résultats du T1 de TSMC ; publication post-marché des résultats du T1 de Netflix ; ★★★★★
- Publication du nombre hebdomadaire initial de demandes d’indemnités chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 11 avril
- Interventions fréquentes de responsables de la Fed ; publication du « Beige Book » (rapport sur la situation économique) de la Fed. Tout signal « faucon » pourrait freiner l’appétit pour le risque. ★★★★★
Vendredi (17 avril)
- Poursuite de la saison des résultats : d’autres banques régionales ou sociétés technologiques de taille moyenne pourraient publier leurs comptes ; le marché pourrait entrer dans une phase d’observation pré-week-end.
*Recommandation d’opération globale pour la semaine : les résultats trimestriels et les signaux « faucons » de la Fed domineront l’humeur des marchés, continuez de suivre l’évolution de la situation en Iran et les négociations entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que les opportunités structurelles dans les secteurs bancaire, technologique, énergétique et des semi-conducteurs.
Points de vue des institutions :
Les analystes de grandes banques d’investissement estiment unanimement que la désescalade rapide des tensions géopolitiques constitue actuellement le catalyseur le plus puissant des marchés, la réduction marquée des risques extrêmes ayant directement stimulé un regain généralisé de l’appétit pour le risque. Les stratèges de Morgan Stanley soulignent que chaque message positif sur les négociations entre les États-Unis et l’Iran renforce la conviction des traders selon laquelle « la guerre n’aura pas d’impact systémique sur l’économie », une perspective qui, combinée aux anticipations d’un assouplissement monétaire de la Fed, place le S&P 500 à la veille de son plus haut historique, tandis que la dixième séance consécutive de hausse du Nasdaq illustre parfaitement la revalorisation des actions technologiques. Goldman Sachs insiste sur le fait que la baisse des cours du pétrole et le repli du dollar s’auto-renforcent, ce qui bénéficie aux marchés émergents et aux actifs cryptographiques ; par ailleurs, le thème IA continue de se diffuser de manière cyclique entre les secteurs des semi-conducteurs, des télécommunications optiques et du calcul quantique, incitant les institutions à surpondérer les actifs technologiques à forte croissance et sensibles aux cycles économiques. Globalement, le marché connaît actuellement une phase de réparation psychologique, mais il convient de rester vigilant face aux éventuelles récidives liées à la complexité de la mise en œuvre concrète des négociations.
Clause de non-responsabilité : le contenu ci-dessus a été compilé par une recherche assistée par l’IA et vérifié manuellement uniquement pour publication ; il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
