Pourquoi l’investissement programmé permet-il de profiter des rendements à long terme du bitcoin ?
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Pourquoi l’investissement programmé permet-il de profiter des rendements à long terme du bitcoin ?
L’heure d’entrée influence le niveau des rendements, mais la détention à long terme reste le facteur déterminant de leur ampleur.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Cointelegraph
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
Les données de backtesting et les modèles prospectifs indiquent tous deux que l’achat de bitcoins par le biais d’un plan d’investissement programmé (DCA, « Dollar-Cost Averaging ») constitue la meilleure stratégie pour investir dans le BTC. Mais cette méthode restera-t-elle efficace lors du prochain marché haussier ?
Au cours des cinq derniers mois, le bitcoin a subi un repli de 50 %. Les investisseurs avisés ajustent alors leur stratégie durant ces périodes de marché baissier ou de corrections. Cette stratégie s’appelle le « coût moyen pondéré » (DCA), qui consiste à investir régulièrement un montant fixe, indépendamment de l’évolution du marché.
Grâce aux données historiques sur les cycles de marché et aux simulations prospectives du prix du BTC, nous pouvons mieux évaluer l’efficacité de cette approche robuste selon différents moments d’entrée sur le marché et différentes durées d’investissement.
Investir en DCA dans le bitcoin sur cinq ans : rendement net substantiel
En commençant en janvier 2021 à acheter chaque semaine pour 250 dollars de bitcoins, l’investissement total sur cinq ans s’élève à 67 500 dollars. Selon les simulations DCA, cette stratégie permet d’acquérir au total 1,65097905 BTC, avec un prix d’achat moyen de 40 884 dollars.
À un cours actuel du bitcoin proche de 71 000 dollars, ces 1,65097905 BTC valent environ 120 500 dollars, soit un gain de 53 000 dollars (hausse de 76 %). Lorsque le bitcoin atteindra 100 000 dollars, cette position vaudra environ 165 000 dollars ; et lors du pic du cycle prévu en octobre 2025, autour de 126 000 dollars, sa valeur atteindra même 208 000 dollars.
Cycle DCA bitcoin (2021–2026) – Source : Newhedge
Examinons maintenant une période d’investissement plus courte afin d’évaluer l’impact du moment d’entrée sur les rendements initiaux. En commençant en janvier 2024 à investir chaque semaine 250 dollars, l’investissement total s’élève à 28 500 dollars, permettant d’acquérir 0,36863166 BTC, avec un prix d’achat moyen de 77 312 dollars.
À un cours actuel de 71 000 dollars, ces bitcoins valent environ 26 909 dollars, soit une perte non réalisée de 6 %. Lorsque le cours atteindra 100 000 dollars, la valeur de cette position sera de 36 863 dollars ; et si le pic du cycle atteint 126 000 dollars, elle passera à 46 448 dollars.
En février de cette année, Adam Livingston, analyste chez Swan Bitcoin, a comparé sur la plateforme X les rendements obtenus au cours des cinq dernières années via un plan d’investissement programmé dans le BTC et dans l’indice S&P 500. En investissant chaque semaine 100 dollars, le BTC a généré un rendement final de 42 508 dollars contre 37 470 dollars pour l’indice S&P 500, soit des taux de rendement respectifs de 62,9 % et 43,6 %.
Livingston souligne que, bien que le bitcoin soit caractérisé par une forte volatilité, les données historiques montrent qu’en continuant à appliquer la stratégie DCA pendant les phases de baisse, les rendements à long terme sont en réalité supérieurs.
Comparaison entre un plan d’investissement programmé hebdomadaire de 100 dollars dans le BTC et dans l’indice S&P 500 – Source : Adam Livingston/X
Modèle à long terme : le temps est la clé
Des études de simulation prospective ont également évalué l’efficacité du DCA à compter de 2026. En démarrant en janvier 2026 avec un investissement hebdomadaire de 250 dollars jusqu’en mars 2030, l’investissement total s’élèvera à environ 54 250 dollars.
Les prévisions de prix reposent sur la courbe de croissance en loi de puissance du bitcoin (qui suit, sur une échelle logarithmique, la relation entre le cours historique du bitcoin et le temps écoulé). Ce modèle génère une bande de soutien ascendante ainsi qu’une ligne de tendance médiane, toutes deux cohérentes avec les cycles de marché antérieurs.
Courbe de croissance en loi de puissance du bitcoin – Source : Bitbo.io
Selon ce modèle, les analystes estiment que le niveau de soutien de la tendance à long terme pourrait dépasser 100 000 dollars dès 2028, hypothèse retenue comme base pour les futurs modèles DCA. Les simulations de Bitcoin Well prévoient un cours médian d’environ 430 000 dollars en mars 2030.
Compte tenu des possibles écarts de prix, le modèle intègre également les limites supérieure et inférieure de la « canal de loi de puissance », produisant ainsi une estimation basse (environ 274 000 dollars) et une estimation haute (environ 900 000 dollars).
Sur la base de ces hypothèses, un plan d’investissement programmé sur quatre ans permettrait d’accumuler environ 0,30 BTC :
- Si le cours du BTC atteint 274 000 dollars, la valeur de la position serait d’environ 82 200 dollars.
- Si le cours du BTC atteint 430 000 dollars (estimation médiane), la valeur de la position serait d’environ 129 000 dollars.
- Si le cours du BTC atteint 900 000 dollars, la valeur de la position serait d’environ 270 000 dollars.
Résultats de l’investissement DCA au 31 mars 2030 – Source : Bitcoin Well
En novembre 2025, le chercheur en bitcoin Sminston With a mené une étude utilisant un modèle prédictif similaire afin d’évaluer l’impact du moment d’entrée sur les rendements à long terme. Ses résultats montrent que, même si le prix d’achat dépasse de 20 % le cours de 94 000 dollars observé à ce moment-là, et que le prix de vente est inférieur de 20 % au cours médian prévu pour 2035, la position restante après dix ans génère tout de même un rendement de près de 300 %.
Dans cette simulation, l’actif total final représente 7,7 fois l’investissement initial.
La conclusion de l’étude est la suivante : le moment d’entrée influence certes le niveau du rendement, mais la détention à long terme demeure le facteur déterminant de son ampleur.
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