Guide de survie 2026 pour les "investisseurs en actions américaines de la cryptosphère"
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Guide de survie 2026 pour les "investisseurs en actions américaines de la cryptosphère"
À travers les questions-réponses de neuf chercheurs, nous avons examiné les tendances de convergence entre le marché boursier américain et le domaine de la tokenisation/Web3 en 2025, et envisagé les opportunités et stratégies d'investissement pour 2026.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Chercheur MSX de Maitong
Le passé est irrévocable, l'avenir peut encore être rattrapé.
2025 a filé en un instant. Cette année, les marchés financiers mondiaux ont subi une série de « tests de résistance extrêmes » : géopolitique fluctuante, anticipations macroéconomiques changeantes, reflux des narratifs et divergence des liquidités se sont entremêlés, tandis que la tokenisation a discrètement accéléré, poussée par la conformité et les infrastructures.
On peut dire que du TradFi au Web3, deux forces autrefois parallèles convergent à une vitesse sans précédent, visant la mise sur chaîne et la programmabilité de toutes sortes d'actifs financiers.
Pour transformer les « émotions » du marché en « échantillons » de référence, nous avons pris Maitong MSX comme échantillon d'observation et posé neuf questions à nos chercheurs internes : du mot-clé de l'année, des gains et pertes personnels et des positions principales, aux voies de débordement des capitaux, au jugement sur l'appartenance du pouvoir de fixation des prix, jusqu'aux variables structurelles clés susceptibles de déclencher le « moment ChatGPT » de TradFi × Tokenisation. Nous les avons compilées ici pour le plaisir des lecteurs.
En tant que rétrospective collective de builders de première ligne, nous espérons que cela vous permettra d'entrevoir les gains et pertes des actions américaines / de la tokenisation / du Web3 aux yeux des utilisateurs cette année, et peut-être aussi de servir de leçon pour découvrir les étincelles cachées et obtenir un guide de survie pour 2026.
Note : Divulgation des positions des chercheurs (uniquement pour exemples d'échantillons et discussions de recherche, ne constitue aucun conseil en investissement)
I. Flashback 2025, Gains et Regrets des Actions US / Web3
1. En regardant 2025, quelle est la plus grande évolution que vous avez observée sur le marché des actions américaines ou dans le domaine de la tokenisation ? Si vous deviez résumer avec un mot-clé, lequel choisiriez-vous ?
DaiDai : Je pense que 2025 a été l'année charnière où le marché des actions américaines est passé de « piloté par la narration » à « concrètement mis en œuvre ». Le mot-clé serait « retour à la valeur ».
Surtout concernant la monétisation des « dépenses en capital » (CapEx) pour l'IA, on peut dire que toute l'année a été un grand examen des résultats. Le marché n'achète clairement plus de simples « histoires d'IA », mais se concentre extrêmement sur la capacité des géants technologiques à transformer leurs dépenses en capital en revenus réels.
LittleFox : Mon mot-clé est « régulation pilotant l'application technologique ».
La plus grande évolution de 2025 est la tendance à la fusion de la finance traditionnelle et du Web3. Cette tendance se manifeste concrètement par l'augmentation du nombre de stablecoins et leur utilisation quotidienne. Très clairement, en 2025, les capitaux transactionnels du marché crypto ont diminué, l'ensemble a connu une baisse, incapable de maintenir un état de marché haussier, mais la technologie crypto a commencé à faire partie des infrastructures de la finance traditionnelle. La logique du marché change rapidement, mais selon la tendance de distribution normale, la finance traditionnelle, surtout le marché des actions américaines, bénéficiera de plus d'apports technologiques du marché crypto, gagnant ainsi plus d'utilisateurs à l'échelle mondiale.
Echo : Pour un mot-clé, je pense que c'est « jouabilité ».
D'après moi et mes amis, vétérans du crypto et nouveaux venus sur les actions américaines, le point d'excitation est passé de « le seuil d'investissement dans les actions américaines est plus bas » à « comment jouer avec les actions américaines tokenisées sur la chaîne ». C'est que ce secteur a suffisamment de jouabilité pour que les gens ne se contentent plus de la narration.
La valeur ne dépend plus seulement de la brillance future de l'histoire, mais aussi de l'amusement de l'outil, de comment on peut jouer avec, et de la possibilité de combiner les deux avantages pour ouvrir un plafond plus haut. Les joueurs doubles (actions + crypto) devraient être ravis : quelque chose de fiable comme une action Apple devient sur la chaîne un « Lego financier » : on peut la détenir, la staker, générer des intérêts, l'utiliser comme base de levier, passer instantanément entre plusieurs états encapsulés en produits dérivés, et les états peuvent se superposer.
Frank : Si je devais résumer le secteur des actions américaines tokenisées en 2025 avec un mot-clé, je choisirais « accélération ».
Cette « accélération » ne vient pas d'un événement ponctuel, mais se manifeste dans l'avancement simultané de tout un ensemble d'infrastructures et de cadres institutionnels, y compris le déplacement vers l'avant des discussions sur la conformité et le changement notable d'attitude envers la « mise sur chaîne ». Que ce soit le passage de Nasdaq de spectateur à participant, ou la proposition d'expérimentation de trading « 5×23 heures », tout cela marque que ces joueurs de Wall Street ne se contentent plus de tester les eaux, mais commencent à démanteler eux-mêmes les barrières de l'ancien monde (lectures complémentaires « Nasdaq appuie à fond : de « boire la soupe » à « manger la viande », la tokenisation des actions US entre dans la phase décisive ? », « Les actions US en route vers « jamais fermé » : pourquoi Nasdaq lance l'expérience de trading « 5×23 heures » ? »).
En comparaison, mon impression globale du marché des actions américaines en 2025 est « turbulence ». Après tout, l'année n'a pas été calme, avec par exemple le creux d'avril et les chocs des droits de douane / turbulences géopolitiques au milieu. Mais ce qui est étonnant, c'est sa capacité de rebond et l'efficacité de la rotation sectorielle, de l'IA, des puces, à l'électricité, au cuivre, au stockage, au nucléaire et aux infrastructures, presque chaque phase ayant une nouvelle narration à relayer.
On peut dire que 2025 a encore élargi le fossé cognitif entre les actions américaines et le Crypto. À mes yeux, le marché des actions américaines ressemble plus à un océan profond, tandis que le Crypto reste plusieurs petits étangs isolés. Plus important, les actions américaines ont de réels bénéfices et flux de trésorerie en support, ce qui permet à la logique de valorisation d'être constamment vérifiée — quelque chose que 99% des Altcoins ne peuvent presque pas égaler.
Keaton : Le mot-clé que je choisis est « seconde mi-temps ».
De mon point de vue, la blockchain arrive enfin en seconde mi-temps, vers la conformité, vers la maturité. La blockchain revient enfin à l'usage pour lequel elle a été conçue : concurrencer les anciens systèmes de compensation opaques de la finance traditionnelle grâce à une meilleure efficacité de compensation et de règlement.
L'échelle des utilisateurs et l'expérience produit ont enfin atteint la veille du point de singularité, pouvant supporter des cas d'usage de niveau Mass Adoption.
L : En regardant 2025, si je devais résumer la plus grande évolution dans le domaine des actions américaines et des actifs tokenisés avec un mot-clé, je choisirais « concrétisation ».
Pour dire les choses simplement, en 2025, « le trading tokenisé est vraiment devenu réalité ». Car des STO à la tokenisation, pendant des années, la tokenisation est restée plus au niveau conceptuel. À partir de 2025, elle s'est développée autour de la liquidité, de la profondeur de trading et des scénarios d'usage réels.
Les utilisateurs ne se soucient plus seulement de « si l'actif est sur la chaîne », mais de « si c'est facile à trader, si ça vaut la peine d'y participer à long terme ».
Ariaina : En regardant 2025, je pense que l'émergence de la tokenisation des actions américaines est un signal important que les actifs sur chaîne commencent à subir un changement structurel.
Le concept n'est pas vraiment nouveau. Dans des cycles plus anciens, le marché a essayé de mettre sur chaîne différents types d'actifs réels comme les obligations américaines, l'immobilier. Ces explorations avaient leur raison d'être à leur stade, mais globalement, elles étaient plus un complément aux types d'actifs sur chaîne, n'entrant pas vraiment dans le courant dominant et ne changeant pas la structure centrale des actifs sur chaîne.
Dans le contexte de pression économique mondiale et de resserrement des liquidités, le marché Web3 lui-même a déjà du mal à obtenir une nouvelle croissance uniquement grâce aux actifs natifs crypto. Mais les actions américaines, en tant qu'actifs les plus matures, les plus liquides et les plus facilement compréhensibles par le grand public, leur tokenisation ouvre non seulement un espace d'actifs bien plus vaste que le Web3 lui-même, mais établit aussi en fait une connexion plus directe entre la finance traditionnelle et le Web3.
Du point de vue de l'utilisateur moyen, c'est un chemin plus naturel — l'utilisateur n'a pas besoin de comprendre d'abord des concepts crypto complexes, mais peut partir d'un actif familier pour entrer progressivement dans le système sur chaîne.
Donc, si je devais résumer ce changement avec un mot, je choisirais « ouverture » — pas l'ouverture d'un produit ou d'une entrée, mais l'ouverture du plafond des actifs sur chaîne, et l'ouverture de la frontière longtemps isolée entre le Web3 et la finance traditionnelle.
2. Quelle a été votre opération d'investissement la plus confortable en 2025, et quel a été le regret le plus marquant, un manqué ou une perte ? (Actions US / crypto inclus)
DaiDai : Cette année, j'ai effectivement attrapé la plupart des actions populaires, comme OKLO, RKLB, IREN, NBIS, ASTS, SNDK, MU, OPEN, etc. Oui ! J'aime suivre la tendance, j'adore les actions populaires.
En même temps, sur les métaux précieux, j'ai profité de l'or et de l'argent, et j'ai vendu l'ETH au-dessus de 4000 (en y repensant, c'est une autre forme de « sortie réussie au sommet »). Le plus grand regret est de ne pas avoir racheté MU et SNDK lors du repli d'octobre-novembre.
LittleFox : Personnellement, je trade en suivant le principe « suivre la tendance permet d'éviter les calamités, aller à contre-courant permet d'obtenir des mérites ». Je me concentre sur le côté gauche pour des opérations intrajournalières à haute fréquence, mais plus souvent, j'utilise des informations fondamentales comme les données macro, les données d'entreprise, en combinaison avec le rythme, pour trouver des opportunités d'entrée.
L'opération la plus confortable cette année a été en novembre, quand le marché a connu une baisse générale due à des pressions fondamentales. Mais j'ai anticipé qu'après la publication des résultats de Nvidia, cela soutiendrait forcément le marché comme un pilier stabilisateur, car les ventes de Nvidia avaient essentiellement terminé toutes leurs tâches de vente début d'année. Je ne voyais aucune raison pour que ses résultats soient décevants, donc j'ai augmenté le levier et acheté à un bon prix (note : en y repensant maintenant, augmenter le levier à ce moment-là comportait une part de pari, car si les résultats de Nvidia avaient été décevants, cela aurait entraîné de grandes pertes, je ne recommande pas ce comportement). Cette opération a été une opportunité de monétiser ma compréhension. Outre quelques gains, la plus grande satisfaction a été la réalisation de ma compréhension, donc c'est mémorable.
En ce qui concerne les regrets, c'est que je n'ai pratiquement pas touché au mouvement des métaux précieux, jusqu'à ce que les prix montent à des niveaux que je trouvais absurdes. Ce n'est qu'alors que j'ai commencé une analyse approfondie des métaux précieux, mais à ce moment-là, il n'y avait plus de points d'entrée appropriés dans mon système de trading, je ne pouvais que regarder de loin. C'est regrettable, car quand les métaux précieux bougent, il faut les prendre au sérieux et les analyser en profondeur.
Echo : Le plus confortable a été le DCA et la prise de bénéfices sur BTC, SOL et BNB.
Le plus grand regret a été de suivre émotionnellement TRUMP, CFX à la hausse et de laisser les pertes s'accumuler. Je n'ai plus participé à d'autres projets Meme plus tard dans l'année, j'ai l'impression de n'avoir aucun talent pour l'investissement émotionnel. Pour les actions américaines, j'ai mis un peu d'argent de poche dans MSTR début d'année, sans gain particulier.
Prendre ses bénéfices est le plus grand respect envers le trading, encourageons-nous mutuellement.
Frank : Franchement, en 2025, je n'ai pas fait beaucoup d'investissements actifs dans le domaine Crypto.
Au contraire, influencé par le travail, quelques opérations sur les actions américaines ont été une agréable surprise cette année, notamment des configurations temporaires sur Google (GOOGL) et Xpeng (XPEV), qui ont donné des rendements relativement bons. Cela m'a aussi fait sentir vaguement que cela pourrait être un point de basculement dans mon parcours d'investissement personnel.
Car pendant un certain temps, j'étais plus habitué à chercher des opportunités sur la chaîne, entre différents protocoles, et entre la chaîne et les CEX/plateformes, principalement autour de l'arbitrage de stablecoins. Donc je détenais à long terme de l'USDT/USDC, ce qui permettait d'obtenir des rendements « de grignotage » relativement stables. Mais depuis que je me suis plongé dans la recherche et l'investissement sur les actions américaines au second semestre 2025, cela m'a fait réaliser un problème, dont je viens de parler avec un ami :
C'est que mon background de Web3 Native (autoproclamé) a une logique d'investissement actuelle un peu « ni chair ni poisson » — je n'ai pas complètement établi de cadre d'investissement valeur systématique basé sur le marché mature des actions américaines, et je m'adapte de moins en moins au type de spéculation hautement émotionnel et purement compétitif du monde Crypto.
C'est pourquoi je reste prudent envers les projets Meme à forte explosion ou purement narratifs, et je suis de plus en plus d'accord avec une conclusion empirique : les personnes ayant un background d'investissement en actions américaines passant au Crypto ont souvent beaucoup plus de facilité que les joueurs purement Crypto à entrer à l'inverse dans les actions américaines.
Quant aux regrets, il n'y en a pas. Bien que GPS (GoPlus) soit resté profondément en perte et que j'ai continué à moyenner, c'est basé sur la confiance dans l'équipe du projet et l'observation de la logique de sécurité côté client. Ce n'est pas un échec, le marché veut frapper, je veux bien recevoir.
L : Si je dois choisir, l'opération la plus confortable de 2025 a un point commun : je n'ai pas cherché à être « plus intelligent », mais j'ai choisi de me tenir du côté de la certitude.
Sur les actions américaines, j'ai surtout participé à la ligne des infrastructures IA et de l'énergie, comme VST, CEG. Ce ne sont pas les noms les plus chauds chaque jour, mais la logique est très claire — pour que l'IA se concrétise enfin, il faut de l'électricité et des infrastructures. Je ne cours pas après les hausses, je ne trade pas fréquemment, j'ose prendre lors des replis, et le processus de détention est plutôt serein.
En Crypto, j'ai aussi continué avec un style de spot, plutôt long terme. Comparé à la poursuite de nouvelles narrations, je préfère détenir à long terme du BTC et quelques actifs ayant des attributs d'infrastructure clairs. Ce type de position ne nécessite pas de surveiller constamment, mais me permet de rester à la table de jeu, suivant la tendance générale du secteur.
Le plus grand regret est aussi très cohérent. Que ce soit l'astronautique commerciale dans les actions américaines (ASTS, RKLB), ou les directions AI + Crypto, Restaking qui ont explosé par phases en Crypto, j'ai compris la logique, mais dans l'exécution, j'ai choisi un rythme plus conservateur, manquant la partie la plus raide.
Mais en y repensant, je ne le regrette pas complètement. 2025 m'a rendu plus certain d'une chose : certaines tendances servent à « prouver l'élasticité du marché », tandis que certaines positions sont là pour vous accompagner sur le long terme. Je préfère réserver mon énergie
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