Bataille souterraine des paiements basés sur l’IA : Google rassemble 60 partenaires, tandis que Stripe construit elle-même toute la chaîne
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Bataille souterraine des paiements basés sur l’IA : Google rassemble 60 partenaires, tandis que Stripe construit elle-même toute la chaîne
Lorsque l’IA commence à participer de manière autonome aux activités économiques, le système financier conçu pour les humains est-il encore adapté ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Lin Wanwan, TechFlow
L’argent réside désormais dans le code.
Il y a six mois, les paiements par IA n’étaient encore qu’un simple diaporama présenté lors d’une conférence. Aujourd’hui, l’IA devient bel et bien une « caisse enregistreuse ».
Ouvrez aujourd’hui ChatGPT, recherchez n’importe quel produit, et vous verrez un bouton bleu intitulé « Acheter ». Saisissez votre adresse, effectuez le paiement, puis recevez votre colis — le tout sans aucune redirection ni ouverture de page web.
La semaine dernière, Google a emboîté le pas : il a intégré des produits d’Etsy et de Wayfair à ses services de recherche et à Gemini, permettant aux utilisateurs de finaliser leurs achats directement au sein même de la conversation. Copilot de Microsoft a simultanément lancé sa fonctionnalité de règlement des achats. Quant à Mark Zuckerberg, PDG de Meta, il vient d’annoncer un virage complet vers le commerce piloté par des agents IA.
Mais une bataille commerciale plus discrète se joue également en coulisses : la lutte pour percevoir les frais de passage liés aux paiements par IA commence avec les deux grands camps concurrents qui émergeront à l’automne 2025.
Le 16 septembre, Google a rassemblé plus de 60 entreprises pour publier un « Protocole de paiement pour agents IA ».
La liste comprend exclusivement des acteurs historiques du secteur financier : Mastercard, PayPal, American Express, ainsi que quelques alliés issus du monde technologique.
Le 29 du même mois, Stripe, en partenariat avec OpenAI, a publié un autre protocole, baptisé « Protocole de commerce piloté par agents » (Agentic Commerce Protocol, ou ACP). Stripe a également annoncé qu’il testait, en collaboration avec Microsoft Copilot, Anthropic et Perplexity, des solutions de commerce piloté par agents fondées sur l’ACP — des entreprises entièrement natives de l’IA.
Les deux listes présentent très peu de chevauchement. Coinbase figure à la fois dans l’écosystème AP2 de Google et est un partenaire de longue date de Stripe.
Ce que ces deux camps s’efforcent de contrôler est une question apparemment banale, mais dont la valeur atteint des milliers de milliards de dollars : lorsque l’IA dépense de l’argent à la place des humains, par quel canal financier cet argent circule-t-il ?
Vous pourriez penser que cela ne vous concerne pas directement. Pourtant, réfléchissez-y : vous demandez déjà à ChatGPT de vous réserver un billet d’avion, à un assistant IA de comparer les prix avant vos achats, ou à un agent IA d’acheter automatiquement des fournitures de bureau. Ces scénarios deviennent tangiblement réalité sous nos yeux. Chaque transaction exige un « canal » permettant de transférer l’argent de votre poche jusqu’au commerçant.
Celui qui construit ce canal perçoit des frais de passage sur chaque transaction.
Telle est l’essence même de cette guerre.
Douze mois transformés par une table ronde
Tout commence par un déjeuner.
En été 2024, Stripe accueillait, à son siège de San Francisco, Wally Adeyemo, alors sous-secrétaire au Trésor américain, pour une table ronde consacrée aux technologies financières.
Un groupe de dirigeants de sociétés de paiement était réuni autour de la table, dont deux personnes qui ne s’étaient jamais rencontrées auparavant : Patrick Collison, PDG de Stripe, et un jeune homme nommé Zach Abrams.
Abrams a un parcours remarquable. Lui et son associé Sean Yu sont des entrepreneurs en série : en 2013, ils ont vendu leur première entreprise, Evenly — une plateforme de transferts P2P similaire à Venmo aux États-Unis — à Square (aujourd’hui rebaptisée Block).
Par la suite, Abrams a occupé le poste de responsable des produits grand public chez Coinbase, puis celui de directeur produit chez Brex. Yu, quant à lui, a travaillé comme ingénieur chez DoorDash et Airbnb. En 2022, les deux hommes se sont de nouveau associés pour fonder Bridge, une société aidant les entreprises à intégrer les paiements en stablecoins. Parmi leurs clients figurent Coinbase et SpaceX.
Le sujet initial de la table ronde était large, mais Abrams se souvient avoir été surpris : plus de 90 % de la discussion portait sur les stablecoins, bien qu’il soit alors le seul représentant d’une entreprise spécialisée dans ce domaine.
Jusqu’alors, Bridge cherchait activement à devenir client de Stripe, afin d’intégrer sa technologie au système de paiement de Stripe. Mais après cette table ronde, la donne a changé. Collison a commencé à rencontrer Abrams régulièrement — non plus pour parler de partenariat, mais d’acquisition.
En octobre 2024, Stripe annonce l’acquisition de Bridge pour 1,1 milliard de dollars. Bridge venait juste de lever 40 millions de dollars lors de son tour de financement de série A (son premier tour de financement institutionnel) en mars 2024, avec une valorisation de 200 millions de dollars.
Le prix d’acquisition représente donc 5,5 fois sa valorisation, voire plus de 100 fois sa valorisation basée sur le chiffre d’affaires. Dans son communiqué post-acquisition, Sequoia Capital déclare croire que Bridge rejoindra Instagram, YouTube, PayPal et WhatsApp dans la catégorie des entreprises « dont le plein potentiel ne s’est pleinement réalisé qu’après leur acquisition ».
En février 2025, la transaction est officiellement finalisée. L’équipe de 60 personnes de Bridge rejoint le siège de Stripe à San Francisco, où elle participe au programme de formation bihebdomadaire destiné aux nouveaux employés.
Ce n’était que le premier pas.
Les événements suivants se sont enchaînés rapidement. En mai 2025, Stripe lance des comptes financiers en stablecoins, permettant aux entreprises de 101 pays de détenir directement des soldes en stablecoins et d’effectuer des paiements internationaux en stablecoins.
Le même mois, ChatGPT introduit une fonction de recommandation d’achats : les utilisateurs peuvent rechercher des produits et comparer les options directement depuis la zone de saisie, puis être redirigés vers le site marchand pour finaliser leur commande.
En juin, Stripe acquiert la société de portefeuilles Privy.
Le rôle de Privy est simple : permettre à n’importe quelle application d’intégrer nativement un portefeuille numérique, sans obliger l’utilisateur à télécharger une application tierce de portefeuille cryptographique pour réaliser des paiements sur chaîne. À l’époque, plus de 75 millions de comptes utilisaient déjà cette solution.
Patrick Collison a tweeté une phrase très claire : « L’argent doit résider quelque part ; Privy construit les meilleurs coffres-forts programmables au monde. » (« Money has to reside somewhere, and Privy builds the world's best programmable vaults. »)
En septembre, Stripe et Paradigm, géant de l’investissement crypto, lancent conjointement Tempo, une nouvelle blockchain spécifiquement conçue pour les paiements. Matt Huang, cofondateur de Paradigm — qui siège également au conseil d’administration de Stripe — en assure personnellement la direction.
La liste des entreprises participant à la conception de Tempo ressemble à un match d’élite du secteur des paiements : OpenAI, Anthropic, Deutsche Bank, Visa, Shopify, Standard Chartered, Nubank (la plus grande banque numérique du Brésil), DoorDash, Revolut et Coupang (géant sud-coréen du e-commerce).
Patrick Collison, PDG de Stripe, affirme que Tempo est capable de traiter des dizaines de milliers de transactions par seconde, avec une confirmation en moins d’une seconde, des frais par transaction inférieurs à 0,001 dollar, et des frais facturés en stablecoin adossé au dollar américain — sans nécessiter la détention d’un jeton natif fortement volatile.
Le même mois, Stripe et OpenAI lancent officiellement le protocole ACP et introduisent la fonction « Paiement instantané » (Instant Checkout) sur ChatGPT : dès qu’un utilisateur voit un produit recommandé dans la zone de dialogue, il peut passer commande et payer en un seul clic, sans redirection ni saisie manuelle de carte bancaire.
Les premiers marchands soutenus sont ceux d’Etsy ; les millions de commerçants de Shopify suivront ensuite.
En octobre, Tempo lève 500 millions de dollars lors de son premier tour de financement, mené par Greenoaks et Thrive Capital, avec la participation de Sequoia, Ribbit Capital et SV Angel. Sa valorisation atteint 5 milliards de dollars — pour un projet blockchain créé depuis moins de deux mois. Ni Stripe ni Paradigm n’ont participé à ce tour de financement.
En décembre, Tempo ouvre son programme de tests publics. UBS, Mastercard et Klarna, leader européen du « pay later », rejoignent la liste des partenaires.
Zach Abrams, de Bridge, annonce également que Bridge a déposé une demande de licence bancaire nationale de fiducie (national bank trust charter) auprès des autorités américaines, conformément aux exigences de la loi sur la régulation des stablecoins, la « GENIUS Act », entrée en vigueur en juillet 2025.
En reliant chronologiquement tous ces événements — acquisition pour 1,1 milliard de dollars afin d’obtenir une capacité d’émission de stablecoins, création de comptes financiers en stablecoins, acquisition d’une société de portefeuilles, incubation d’une blockchain dédiée, demande de licence bancaire — on constate que Stripe a pris en main chaque maillon de la chaîne.
De l’émission de stablecoins à la construction de la blockchain, en passant par la création du portefeuille, la définition du protocole et l’obtention de la licence bancaire, Stripe a tout développé en interne.
À l’inverse, Google compte plus de 60 partenaires dans son alliance et publie un protocole ouvert accompagné d’un dépôt de code. Google dispose de tout, sauf d’une blockchain propre, d’un stablecoin propre et d’un portefeuille propre.
Une alliance est le fruit d’une réunion entre plusieurs parties. Ce que fait Stripe, c’est un système qu’une seule personne peut décider de lancer immédiatement.
Le mois même où Google a publié son protocole AP2, Tempo était déjà en phase de tests.
Quel que soit le vainqueur, Circle l’emporte
Dans cette guerre, un acteur se révèle encore plus avisé que Stripe.
Il ne prend pas parti, ne combat pas, et ne s’exprime presque jamais. Pourtant, peu importe qui remporte la victoire, Circle sort forcément gagnant.
Cet acteur s’appelle Circle.
Circle émet un stablecoin appelé USDC, actuellement le dollar numérique le plus conforme aux réglementations mondiales.
Une autre société, Tether, émet l’USDT, dont le volume est plus important, mais dont la composition des réserves et la fiabilité des audits restent controversées depuis des années auprès des autorités de régulation. Les particuliers peuvent ne pas s’en soucier, mais dans le monde de l’IA, des dizaines de milliers de transactions automatisées peuvent être exécutées chaque jour — chacune devant pouvoir faire l’objet d’un audit rigoureux. Aucune entreprise sérieuse n’osera bâtir ses transactions IA sur un stablecoin dont la conformité réglementaire est sujette à caution.
Quant à Circle ? C’est une société cotée au NYSE. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a examiné ses comptes, et Circle publie chaque trimestre un rapport financier détaillé indiquant précisément combien de réserves sont constituées d’obligations du Trésor américain et combien de liquidités, données accessibles à tous.
On observe donc une situation curieuse : le compte financier en stablecoins de Stripe prend en charge l’USDC ; OpenAI utilise l’USDC via Stripe ; et Coinbase, dans le camp de Google, accepte aussi l’USDC.
Les deux camps s’affrontent violemment pour contrôler l’« entrée » — c’est-à-dire l’interface et le protocole permettant à l’IA de dépenser de l’argent. Mais quel que soit le détenteur de cette « entrée », l’argent devra inévitablement être converti en stablecoin pour circuler sur la blockchain. Or, sur le marché des stablecoins conformes à la réglementation, l’USDC n’a pratiquement aucun concurrent.
Les deux camps se battent pour l’entrée, Circle capte le volume de règlements.
Examinons quelques chiffres. En 2024, le montant total des transferts en stablecoins dans le monde s’est élevé à 15,6 billions de dollars. Pour situer l’ampleur de ce chiffre : il est quasiment équivalent au montant total des transactions annuelles réalisées par Visa.
Un outil né il y a moins de dix ans a ainsi rattrapé un réseau mis en place par Visa en soixante ans.
Or, les transactions pilotées par l’IA ne font que commencer. Selon le cabinet de conseil Edgar Dunn & Co., elles atteindront 1,7 billion de dollars d’ici 2030. Chacune de ces 1,7 billion de transactions devra très probablement transiter par le canal des stablecoins.
Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré publiquement, lors d’une audition au Sénat en juin 2025, qu’une capitalisation totale des stablecoins atteignant 2 billions de dollars constitue une « attente tout à fait raisonnable ».
Patrick Collison lui-même souligne que le taux d’intérêt moyen des dépôts bancaires aux États-Unis est de seulement 0,40 %, et que 4 billions de dollars de dépôts bancaires bénéficient même d’un taux nul.
Selon lui, cette politique défavorable aux consommateurs constitue une « stratégie vouée à l’échec », et les jeunes transféreront tôt ou tard leurs fonds vers des stablecoins offrant des rendements supérieurs.
Il évoque ici une tendance. Et Circle se trouve exactement au cœur de cette tendance.
Épilogue
Pour conclure, élargissons notre champ de vision.
Cette bataille pour la normalisation des paiements par IA semble, à première vue, n’être qu’une compétition territoriale entre deux groupes commerciaux. En réalité, elle met en lumière une question bien plus profonde : lorsque l’IA commence à participer de façon autonome aux activités économiques, le système financier conçu pour les humains reste-t-il encore adapté ?
Patrick Collison anticipe un futur dans lequel les agents IA constituent les principaux acteurs économiques : ils comparent les prix, achètent, paient et règlent les transactions, sans qu’aucun bouton ne doive être actionné par un humain. C’est l’apogée de l’efficacité, mais aussi la frontière du risque.
L’alliance entre Google et la finance traditionnelle envisage un autre futur : l’IA devrait s’intégrer aux infrastructures financières existantes, respecter les cadres réglementaires établis pour les humains, et fonctionner dans les limites des cadres de confiance déjà en place.
Deux futurs, deux logiques, deux camps.
Mais quel que soit le futur qui se matérialise, une chose est certaine : l’IA devra dépenser de l’argent, cet argent devra circuler sur la blockchain, et les règlements sur chaîne nécessiteront des stablecoins.
Ainsi, Circle continue de gagner. Stripe et Google continuent de s’affronter. Les régulateurs poursuivent leur course. Les commerçants continuent d’intégrer ces nouvelles solutions. Et les consommateurs continuent d’ignorer par quel canal précisément leur argent circule.
Jusqu’au jour où l’IA achètera pour vous un produit défectueux, et où vous découvrirez qu’aucun humain, ni aucune IA, ne saura à qui demander un remboursement.
Ce jour-là, tous se souviendront brusquement des questions auxquelles personne n’a répondu aujourd’hui.
Mais ce jour-là, le canal sera déjà construit, et les frais de passage déjà perçus.
L’histoire suit toujours ce schéma : monter dans le train d’abord, acheter le billet ensuite.
Seulement, cette fois-ci, le train va bien trop vite.
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