Ripple a ouvert une brèche dans le mur, mais Swift a carrément abattu tout le mur
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Ripple a ouvert une brèche dans le mur, mais Swift a carrément abattu tout le mur
Ripple brise seul l'impasse, Swift ouvre les vannes vers la mer.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Sanqing, Foresight News
Pendant la conférence Sibos 2025 à Francfort, Thierry Chilosi, responsable principal des activités de Swift, a discuté avec Michael Spiegel, responsable mondial de la banque transactionnelle chez Standard Chartered, d'une transformation majeure en cours dans la finance mondiale. Alors que la tokenisation passe progressivement du stade pilote à la réalité, Swift annonce officiellement l'ajout à son infrastructure d'un grand livre partagé basé sur la blockchain, conçu pour permettre une finance numérique fiable et interopérable à l'échelle mondiale. Ce grand livre servira d'enregistrement sécurisé et en temps réel des transactions entre institutions financières, validant les séquences d'opérations via des contrats intelligents et exécutant des règles convenues, dans le but de compléter les systèmes existants et de relier de façon transparente la finance traditionnelle aux actifs tokenisés.
Source de l'image : site officiel de Swift
Bien que Swift n'ait pas initialement précisé la plateforme technique utilisée lors de l'annonce bancaire de cette avancée majeure, Joe Lubin, PDG de Consensys, a révélé lors de la conférence Token2049 à Singapour que Swift exploitait le réseau Layer 2 Ethereum Linea pour construire sa nouvelle plateforme de règlement des paiements. En adoptant la technologie zk-EVM de type « rollup » de Linea, Swift peut répondre aux exigences strictes du secteur financier en matière de sécurité et de règlement en temps réel 24h/24 tout en réduisant considérablement coûts et latences. Actuellement, plus de 30 des principales institutions financières mondiales, dont JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup, se préparent à participer au déploiement pilote de cette nouvelle voie de paiement blockchain basée sur Linea.
Le parcours approfondi et l’état actuel de Ripple
Avant d’aborder Swift, il convient de revenir sur ce pionnier qui a défié l’ordre établi pendant plus de dix ans : Ripple.
En 2012, Ripple est apparu avec son XRP Ledger (XRPL), ayant pour objectif central de remplacer le modèle inefficace des correspondants bancaires de Swift. Au fil de cette période, Ripple a réussi à construire un réseau mondial de paiements appelé RippleNet, reliant plus de 300 institutions financières, et a prouvé, notamment en Asie du Sud-Est, grâce à son service de liquidité à la demande (ODL), que XRP pouvait agir comme monnaie pont, réduisant le délai de compensation transfrontalière de plusieurs jours à seulement 3 à 5 secondes.
À partir de 2020, bien que Ripple ait été bloqué et ralenti sur le marché américain en raison de poursuites judiciaires de la SEC pour violation des lois sur les valeurs mobilières, son expansion mondiale s’est poursuivie. En 2022, ses activités s'étendaient à plus de 40 marchés de paiement, avec un volume total doublé atteignant environ 30 milliards de dollars.
En 2023, Ripple connaît un tournant décisif lorsque le tribunal tranche que XRP, en tant qu’actif, ne constitue pas une valeur mobilière, remportant ainsi une victoire historique pour Ripple et pour tout le secteur.
En août 2025, avec l'abandon définitif par la SEC de son appel, la longue bataille juridique de cinq ans prend fin. La clarification totale du statut juridique conduit à l'approbation d'ETF spot sur XRP, marquant son entrée officielle dans les portefeuilles institutionnels traditionnels.
Aujourd'hui, Ripple opère déjà dans plusieurs cas concrets de paiements transfrontaliers, allant des virements grand public (To C) aux paiements d'entreprise (To B).
Dans le domaine grand public, SBI Remit au Japon utilise XRP pour connecter des canaux de transfert instantané vers les Philippines, le Vietnam et l'Indonésie, réduisant fortement les coûts de fonds préfinancés pour les travailleurs migrants ; quant à Santander, il propose via son application One Pay FX des virements transparents et en temps réel à ses clients. Par ailleurs, la plateforme de paiement Tranglo en Asie du Sud-Est améliore sensiblement l'efficacité de conversion entre peso et baht thaï grâce au soutien de Ripple ODL.
Au niveau entreprise, American Express et PNC Bank utilisent respectivement RippleNet pour optimiser leurs processus de règlement commercial B2B et d’encaissement international.
En outre, dans le cadre des infrastructures nationales, Ripple collabore avec plus de 20 pays, tels que Palau, le Monténégro et le Bhoutan, pour développer des plateformes de monnaies numériques de banque centrale (CBDC), intégrant la technologie blockchain dans l’émission et le système de compensation des monnaies souveraines.
Pourquoi Swift a choisi Linea ?
Lorsque de grands acteurs s'intègrent à l'écosystème Ethereum, on observe une forte convergence autour des technologies Layer 2 : la chaîne Base de Coinbase repose sur OP Stack, et Robinhood a annoncé cette année le lancement de Robinhood Chain, basée sur la technologie Arbitrum, destinée à supporter la tokenisation des actifs réels (RWA) et les transactions 24h/24.
Cette préférence s'explique par le fait que les L2 permettent à la fois d'utiliser la sécurité d'Ethereum et de répondre aux besoins élevés en performance grâce à une architecture modulaire. Le choix par Swift de Linea plutôt que OP ou Arbitrum réside essentiellement dans la logique de validation sous-jacente.
OP et Arbitrum reposent sur le Rollup optimiste, dont la logique suppose que les transactions sont valides par défaut, et ne sont vérifiées que si contestées, impliquant généralement un délai de challenge de plusieurs jours pour le retrait d'actifs — un coût temporel inacceptable pour des opérations financières exigeant une grande fluidité.
En revanche, Linea utilise le zk-EVM, qui fournit par voie mathématique une preuve d'efficacité immédiate. Pour Swift et ses banques partenaires traitant d'énormes volumes de règlements, le zk-EVM permet non seulement une confirmation finale plus rapide, mais aussi de garantir la confidentialité des transactions tout en assurant une conformité vérifiable.
Le choix de Linea par Swift reflète le principe fondamental du fonctionnement du capital : maximiser la vitesse de circulation.
Le capital, tel un fluide, va migrer du système traditionnel basé sur des télégrammes, caractérisé par une faible vitesse (nécessitant de grandes réserves dormantes sur des comptes Nostro/Vostro), une forte friction (commissionnée par multiples intermédiaires) et un règlement lent (plusieurs jours), vers un système numérique blockchain à haute vitesse, faible friction et règlement instantané.
Swift traite chaque année environ 150 billions de dollars de paiements mondiaux. Si, grâce à la pile technologique de Linea, il parvient à une conciliation atomique et à un règlement en temps réel 24h/24, cela signifiera que des dizaines de milliards de dollars de réserves accumulées jusqu'alors pour faire face aux retards de compensation seront libérées et réinjectées dans l'économie réelle.
Tel que souligné par Joe Lubin, PDG de Consensys, lors de la conférence Token2049 à Singapour, il ne s'agit pas simplement d'un renouvellement technologique, mais bel et bien de la convergence réelle entre TradFi et DeFi, marquant le passage du protocole mondial de transfert de valeur de l’« ère des ordres télégraphiques » à l’« ère de la validation mathématique ».
La signification de l’adoption de la blockchain par Swift
En tant que réseau phare de la finance mondiale traitant annuellement environ 150 billions de dollars, le choix de Swift de construire un grand livre sur Linea, un réseau Layer 2 d’Ethereum, signifie que la technologie blockchain devient le cœur même de la finance traditionnelle.
Grâce à des standards techniques unifiés, Swift supprimera les silos entre différents réseaux de tokenisation, brisera la barrière historique entre TradFi et DeFi, et implantera l’efficacité propre à la finance décentralisée au sein des systèmes traditionnels de compensation.
Grâce à un grand livre partagé en fonctionnement continu 24h/24, les institutions financières du monde entier ne seront plus entravées par les lourdeurs du modèle de correspondants bancaires — rapprochements manuels fastidieux et délais dus aux fuseaux horaires — et les énormes capitaux jusque-là immobilisés dans les comptes de correspondants pour couvrir les risques de compensation seront efficacement libérés. Ainsi, la vitesse de circulation des fonds pourra véritablement répondre aux exigences de l’économie moderne, inaugurant une nouvelle ère de transfert de valeur mondial, plus transparent, moins coûteux et plus interopérable.
Ripple a consacré dix ans à tenter de bâtir, en marge du système établi, une nouvelle ville basée sur XRP Ledger, mais face au réseau existant de Swift, couvrant plus de 200 pays et plus de 11 000 institutions, son réseau actuel apparaît relativement limité.
La menace principale venant de Swift réside dans son « neutralité d’actifs ». Contrairement au modèle Ripple ODL, hautement dépendant de XRP comme monnaie pont, le grand livre blockchain de Swift est conçu pour supporter divers types d’actifs, y compris les monnaies fiduciaires, les stablecoins et les CBDC.
Les milliers de banques intégrées au système Swift peuvent bénéficier d’un règlement instantané simplement en modernisant leur infrastructure existante, sans courir le risque de volatilité lié à un actif unique. Cette combinaison de « dominance du réseau installé + conformité technologique » plonge Ripple dans le moment le plus glacial depuis sa création.
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