Liste des catalyseurs récents susceptibles d'impacter le prix de $HYPE
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Liste des catalyseurs récents susceptibles d'impacter le prix de $HYPE
DAT, TGE, déblocage, rachat, ETF, croissance des revenus, mise à niveau du protocole.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Mercury
Traduction : TechFlow
Fin octobre 2025, le jeton natif de Hyperliquid, $HYPE, se trouve à un moment critique de son évolution, tandis que Hyperliquid s'apprête à connaître des développements majeurs. En tant que leader des échanges décentralisés de contrats perpétuels, Hyperliquid détient déjà une part importante du volume d'échanges de produits dérivés DEX, représentant environ 70 à 80 %, générant plus d'un milliard de dollars de revenus à ce jour. Soutenu par l'expansion continue de l'écosystème et un mécanisme de rachat unidirectionnel, plusieurs catalyseurs pourraient impulser la hausse du prix de $HYPE dans les mois à venir. Voici une analyse basée sur des observations récentes et des perspectives de marché, couvrant les événements clés prévus jusqu'en 2026.
Lancement du DAT en novembre
Un des catalyseurs les plus immédiats est le lancement prévu du troisième DAT en novembre 2025. Cet événement devrait lever plusieurs centaines de millions de dollars destinés à acheter et staker des $HYPE. Plus précisément, cela inclut un achat au prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) de 305 millions de dollars par Hyperliquid Strategies Inc. après clôture finale, ainsi qu’un achat mensuel continu d’environ 100 millions de dollars provenant du fonds d’aide, soutenu par une tendance solide des revenus. Au total, environ 405 millions de dollars de $HYPE pourraient être retirés de la circulation dès le mois de novembre.
Saison des TGE sur HyperEVM
Grâce aux progrès technologiques de la couche 1 Hyperliquid, les événements de création de jetons (TGE) sur HyperEVM accélèrent, avec plusieurs projets prêts à être lancés. Parmi les projets notables : @kinetiq_xyz, @hyperlendx, @felixprotocol, @HypurrFi, @drip__trade et @prjx_hl. À mesure que ces TGE se dérouleront, les utilisateurs pourraient réinvestir une partie de leurs jetons reçus via airdrop dans $HYPE, renforçant ainsi la liquidité et la demande au sein de l’écosystème. Ce mouvement devrait se poursuivre jusqu’à la fin du quatrième trimestre 2025 et au-delà, marquant la transformation de Hyperliquid en un centre DeFi intégré comparable à Solana ou Ethereum.
Performance de prix comprimée
Récemment, @Techno_Revenant a été pointé du doigt pour avoir fortement comprimé le prix de $HYPE via des ventes massives, comme mentionné par @mlmabc dans son message : une fois que la pression vendeuse de cette entité diminuera, combinée aux achats TWAP continus et à la demande globale observée à ce niveau de prix, nous anticipons une amélioration significative de la performance de prix à court terme.
Déblocage des jetons et dynamique de l’offre
À partir du 29 novembre 2025, un total de 237,8 millions de $HYPE (d'une valeur actuelle d'environ 11,9 milliards de dollars) commenceront à se débloquer sur une période de 24 mois, exerçant une forte pression à l'offre, ce qui suscite des inquiétudes chez les investisseurs et analystes. Des analystes comme Maelstrom considèrent cela comme le « premier véritable test » pour ce jeton, craignant que les quotas de déblocage n'entraînent des ventes massives, une dilution du marché et une pression baissière sur le prix dans un contexte d'incertitude macroéconomique générale. Toutefois, si l’équipe décide de conserver ces jetons débloqués ou mieux encore, de les staker, alors ce scénario d’excès d’offre pourrait disparaître instantanément.
Fonds d’aide et rachats
Le fonds d’aide continue de jouer un rôle central, ayant déjà levé plus d’un milliard de dollars en $HYPE. Jusqu’ici, on peut supposer que, même sans programme de points, les revenus de la plateforme continueront d’augmenter par rapport à ses concurrents Dex de contrats perpétuels. À ce rythme, le fonds d’aide pourrait racheter l’intégralité de l’offre de $HYPE en moins de dix ans.
Comprendre le SWPE de Hyperliquid
Mi-octobre 2025, le ratio prix/bénéfices pondéré par l’offre (SWPE) du jeton $HYPE de Hyperliquid a chuté autour de 2,25-2,50, atteignant son plus bas niveau de l’année, indiquant que le jeton pourrait être sous-évalué par rapport aux solides bénéfices du protocole. Le SWPE est un indicateur important en analyse cryptographique pour des jetons comme $HYPE, ajustant le PER traditionnel en le pondérant selon l’offre effective ou la circulation du jeton (jetons en circulation disponibles au trading, hors montants verrouillés ou stakés). En substance, le SWPE mesure le « niveau de bon marché » du jeton en divisant la capitalisation boursière ajustée par la circulation par les revenus annualisés du protocole. Une faible valeur de SWPE signifie que le prix du jeton n’a pas suivi la croissance des bénéfices, offrant ainsi un point d’entrée attrayant pour les investisseurs orientés valeur. Merci à @skewga_hyper pour l’information.
ETF et inclusion dans des indices
$HYPE se prépare à être inclus dans un ETF et au sein du nouvel indice de cryptomonnaies Standard & Poor’s, ce qui attirera les investisseurs traditionnels orientés valeur/croissance. Le fonds ARKK dirigé par Cathie Wood pourrait investir via le DAT pour obtenir une exposition pertinente.
Résumé
En résumé, $HYPE se trouve à un carrefour stratégique. Grâce à des performances solides en matière de revenus et à des extensions innovantes telles que HIP-3 et USDH, Hyperliquid maintient sa domination dans le domaine des contrats perpétuels décentralisés. Bien que le déblocage imminent de jetons représente un risque notable et suscite une certaine prudence chez les investisseurs, des mécanismes robustes de rachat et la possibilité de restaker les jetons débloqués pourraient transformer ces défis en opportunités de croissance durable et de regain de confiance. Avec en toile de fond les perspectives liées aux ETF et aux DAT, la hausse des revenus et les mises à jour protocolaires à long terme, la trajectoire de $HYPE suggère que des rendements substantiels sont possibles pour les investisseurs capables de naviguer intelligemment face à la volatilité. Comme toujours, les investisseurs doivent surveiller attentivement l’exécution et l’évolution du marché. Ce texte ne constitue aucun conseil d’investissement.
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