Aperçu du nouveau lancement Heaven et du jeton LIGHT : 100 % des revenus réinjectés, un défi pour Pump.fun ?
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Aperçu du nouveau lancement Heaven et du jeton LIGHT : 100 % des revenus réinjectés, un défi pour Pump.fun ?
Heaven met en œuvre un mécanisme AMM autonome pour générer des rendements, l'effet d'économie d'échelle du jeton LIGHT se manifeste.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : dpycm
Traduction : TechFlow
Clause de non-responsabilité : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue aucun conseil financier. L'auteur de cet article détient des investissements personnels dans les jetons mentionnés ci-dessus. Toute opinion exprimée ci-dessous relève exclusivement de l'auteur et ne devrait pas servir de base pour prendre des décisions d'investissement, ni être considérée comme une recommandation ou un conseil en investissement ou en transactions.
Que la lumière éclaire notre chemin.
Si vous suivez mon X ou mon Telegram, vous avez probablement déjà vu mes réflexions et quelques notes sur $LIGHT. Cet article vise simplement à organiser mes pensées actuelles et à présenter une vision plus complète pour ceux qui souhaitent comprendre Heaven.
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Initialement, j'ai parlé de Heaven lorsque sa capitalisation boursière s'est stabilisée autour de 18 millions de dollars, ce qui était compréhensible étant donné qu'un TGE (événement de création de jeton) raté avait posé problème (Dexscreener affichait alors 30 millions de dollars).
Alors, qu'est-ce que Heaven exactement ?
Heaven
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Soutenu par Colosseum, le département hackathon de la Solana Foundation, Colosseum, Heaven est une plateforme de lancement et un AMM (market maker automatisé) conçue pour résoudre des problèmes profonds du secteur actuel. Son fondateur, peacefuldecay, a rédigé un article d'analyse approfondi (à lire absolument).
Donne-moi de la lumière
Dans les échanges de jetons dont la capitalisation dépasse 100 000 dollars, Heaven capte environ 5 fois plus de revenus par transaction que Pumpfun, sans coût supplémentaire pour les utilisateurs.
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Depuis Telegram de peacedecay :
Certains se demandent comment cela est possible.
En bref : les frais LP (prestataires de liquidités) sont un mécanisme AMM (market maker automatisé) obsolète, hérité de la philosophie Ethereum du « partage de graines » — « si nous contribuons tous un peu à la liquidité, chacun peut partager la richesse à chaque échange en USDC ! »
Mais vos gains par transaction peuvent être aussi faibles que 0,04 %, ou provenir de certains mécanismes DeFi traditionnels aléatoires.
En réalité, il n'y a aucune raison de continuer à utiliser les frais LP dans les pools principaux pour traiter les Meme ou ICM, autrement que pour rendre les LP plus épais avec le volume des transactions.
Je préfère personnellement que les LP deviennent algorithmiquement plus épais à mesure que le prix augmente, afin de savoir qu'ils s'adapteront bien à l'échelle.
Quel est le résultat ? Nous générons 5 fois plus de frais que Pump, que nous réinjectons dans l'effet de roue vertueuse, sans coût supplémentaire pour les utilisateurs.
Aucun autre Launchpad ne fait cela, car ils paient essentiellement à Meteora et Raydium 0,3 % des frais pour traiter les transactions.
Nous sommes Meteora et Raydium.
C'est pourquoi nous restons très rentables même avec un faible volume de transactions, sans imposer de frais supplémentaires aux utilisateurs.
Lorsque la capitalisation dépasse 100 000 dollars :
Sur Pumpfun, l'utilisateur paie environ 0,30 % de frais par swap :
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0,2 % aux LP (prestataires de liquidités)
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0,05 % à Pump
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0,05 % au créateur
Sur Heaven, l'utilisateur paie entre 0,25 % et 0,5 % de frais par swap, selon qu'il s'agit d'une communauté ou d'un jeton créateur. Ces frais sont intégralement réinjectés dans l'effet de roue vertueuse de $LIGHT (ou du jeton associé).
Et alors ?
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Graphique supérieur : volume
Graphique inférieur : revenus
Heaven a moins de volume que Bonk, mais 10 fois plus de revenus, tout en ayant des pools de liquidité (LP) tout aussi épais, sans coûts supplémentaires transférés aux utilisateurs.
C'est là la différence : passer 3 jours à lancer un wrapper Raydium contre construire un AMM (market maker automatisé) entièrement depuis zéro pendant 6-7 mois, puis y ajouter un wrapper par-dessus.
Pile technologique complète, propriété totale, 100 % des revenus reversés à $LIGHT.
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Heaven dispose également de capacités anti-MEV (valeur maximale extractible) et anti-sniping !
L'effet de roue vertueuse
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Environ 3 jours après son lancement, Heaven a déjà brûlé via son mécanisme de roue vertueuse pour 1,2 million de dollars de $LIGHT, soit environ 3,6 % de l'offre en circulation.
Passons maintenant à l'économie token.
Économie token
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Offre maximale : 1 milliard
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ICO Genèse (50 %) : mise en circulation publique lors de la phase Genèse de Heaven.
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Équipe (20 %) : attribué aux fondateurs et membres de l'équipe Heaven.
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Communauté (10 %) : utilisé pour le programme incubateur de Heaven et les récompenses communautaires.
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Investisseurs (5 %) : attribué aux investisseurs et conseillers.
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Liquidité (5 %) : finance la liquidité initiale DEX (échange décentralisé) de Heaven ainsi que la liquidité future sur CEX (échange centralisé).
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Fondation (10 %) : soutient le fonctionnement continu de la fondation Heaven Labs (salaires, audits, cotation, etc.). Les dépenses de la fondation seront publiées trimestriellement.
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ICO Genèse (50 %) : libération complète immédiate, sans verrouillage.
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Équipe (20 %) : déverrouillage linéaire sur deux ans (déverrouillage progressif).
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Communauté (10 %) : déverrouillage linéaire sur deux ans (déverrouillage progressif).
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Investisseurs (5 %) : déverrouillage linéaire sur deux ans, dont :
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Liquidité (5 %) : 2,5 % débloqués initialement, les 2,5 % restants verrouillés jusqu'à besoin pour la cotation sur CEX (échange centralisé) (déverrouillage progressif).
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Fondation (10 %) : déverrouillage linéaire sur deux ans (déverrouillage progressif).
Cela signifie qu'environ 55 % de l'offre initiale est en circulation, avec un déverrouillage linéaire progressif dans le temps. À la vitesse actuelle des revenus, ces quantités débloquées sont effectivement absorbées par l'effet de roue vertueuse.
Starseed
Starseed est le programme d'écosystème de Heaven, similaire à la Glass Full Foundation de Pumpfun.
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Starseed mettra l'accent sur le soutien et la promotion des meilleurs projets sur Heaven, y compris les ICM, les memes et différents types de jetons. Avec le lancement officiel de Starseed demain, davantage de mises à jour arriveront progressivement. Ce programme incitatif devrait stimuler davantage l'intérêt pour Heaven et renforcer la vitalité des projets de son écosystème.
Écart d'évaluation
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Les revenus quotidiens actuels de Heaven représentent environ 25 % de ceux de Pumpfun, mais son évaluation est 35 fois inférieure à celle de Pumpfun (au moment de la rédaction, Pumpfun évalué à 3,5 milliards de dollars, Heaven à 100 millions de dollars).
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Cela rend $LIGHT un choix particulièrement attrayant, car l'efficacité de rachat de $LIGHT est presque 3 fois supérieure à celle de Pump. Bien sûr, tout cela dépend de la capacité de Heaven à maintenir cet intérêt du marché et ces revenus. Comme on le sait, la concurrence entre launchpads est féroce.
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Beaucoup ont vendu après avoir perdu de l'argent lors de l'ICO, ignoré Heaven à cause de ses problèmes de lancement ou même se sont réjouis de ses difficultés. Pourtant, un grand nombre d'acheteurs potentiels surveillent attentivement son écosystème et sa trajectoire de prix.
Récit
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Pourquoi le récit de Heaven est-il si différent des autres launchpads ? Est-ce vraiment grâce à la technologie NGU (Number Go Up - hausse des chiffres) ? Je pense que c'est seulement en partie la raison.
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Bien que Peace soit un fondateur anonyme, je pense qu'il est un excellent conteur et marketeur capable de concrétiser les choses.
Le simple fait qu’un article publié sur X ait permis à Crypto Twitter (CT) de lever 27 millions de dollars pour lui montre deux choses :
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Il existe une demande et un intérêt forts pour des produits comme Heaven.
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La remarquable capacité narrative de Peace.
Je me souviens qu’un mois plus tôt, après avoir lu l’article en entier, j’ai pensé : « Mon Dieu, je dois absolument participer. »
Avant même le lancement du produit, Peace a réussi à façonner le récit de Heaven. Aujourd’hui, chaque détenteur de $LIGHT se sent membre du même camp.
Je dis cela parce que Pump possède aussi une roue vertueuse à 100 % des revenus, alors pourquoi le ressenti narratif autour de Heaven et Pump est-il si différent ?
« Parce que Pumpfun extrait constamment de la valeur, etc. »
Exactement.
Lorsque les premiers détenteurs sont bien récompensés, vous pouvez bâtir une base utilisateur et détenteur plus forte sur un bon produit (comme Hyperliquid, Axiom, etc.). La fidélité et le soutien envers le produit seront également plus solides.
Pump n’a pas récompensé les premiers détenteurs ni réalisé d'airdrop pour les premiers utilisateurs de la plateforme. Bien que Pump ait retrouvé sa part dominante de marché, la majorité des participants préfèrent clairement une plateforme qui extrait moins de valeur, surtout après la révolte de Bonkfun.
La meilleure forme de marketing, c’est une bougie verte (hausse des prix).
Ne compliquez pas trop les choses.
Synthèse équilibrée
Points forts :
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Mécanisme de roue vertueuse à 100 % des revenus
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Modèle de frais efficace et supérieur (maîtrise complète de toute la pile écosystémique)
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Évaluation encore basse, seulement 70 millions de dollars
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Collecte de 27 millions de dollars, soutien de Colosseum (Solana)
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Réflexivité (hausse des prix → plus d’intérêt → plus d’activité →)
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Récit positif et sentiment du marché favorable (les détenteurs se sentent membres du même camp)
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Peace a tenu ses promesses jusqu’à présent, tout en faisant preuve d’excellentes compétences marketing
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Potentiel de croissance important, notamment grâce à des catalyseurs futurs comme Starseed, les introductions en bourse et d’autres programmes incitatifs
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Il suffit de capter une petite part du marché pour être revalorisé, pas besoin de surpasser Pumpfun (le dépasser serait un bonus)
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Positionnement comme launchpad ICM (attirer plutôt que poursuivre)
Inconvénients :
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Pump dispose de réserves financières plus importantes.
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Capital spéculatif dans les tranchées (facile à gagner, facile à perdre), nécessite un intérêt et des revenus constants.
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Liquidité limitée dans l'état actuel.
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Soleth est faible, sans signe d'amélioration à court terme.
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Si Peace abuse de son pouvoir ou devient trop arrogant, cela pourrait nuire à son image.
Dans l'ensemble, je pense vraiment que $LIGHT a un grand potentiel, surtout en tant que outsider. Je le vois comme un vainqueur inattendu, apparu soudainement et prenant tout le monde par surprise. Toutefois, il lui faut du temps pour faire ses preuves et s'affirmer dans la concurrence entre launchpads. Nous savons tous à quel point le marché change rapidement : Pumpfun perdant sa domination, la montée et la chute de Bonkfun, l'éphémère Bags. Globalement, je pense que lemarché est assez vaste pour permettre à Heaven et Pump de coexister.
Je crois que Peace continuera à tenir ses promesses et à façonner le récit, positionnant Heaven comme unélément atypique dans l’environnement toxique actuel des tranchées. Que Heaven nous apporte la lumière et guide les tranchées vers un état meilleur.
Heaven lance une ambitieuse invitation à reprendre le contrôle du secteur cryptographique !
Que la lumière vienne.
J’espère que vous avez apprécié cet article,
Cordialement !
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