Un retour des hauts APY : découvrez ces 7 nouveaux pools de stablecoins malgré la volatilité du marché
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Un retour des hauts APY : découvrez ces 7 nouveaux pools de stablecoins malgré la volatilité du marché
Il faut absolument voir le dernier.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Lüdong
Le marché haussier est arrivé, tous les mécanismes de rendement sont amplifiés par la dynamique haussière, et le dépôt, le retrait ou l’emprunt de stablecoins peuvent également offrir un « bonheur stable ». BlockBeats a compilé sept « pools à haut APR » principalement centrés sur des stablecoins majeurs, tous avec un APY supérieur à 10 % ; voici une présentation détaillée :
Huma Finance
Huma Finance est une plateforme décentralisée de rendement fonctionnant sur Solana, dont les revenus proviennent d'activités réelles de financement de paiements. Lancée en avril 2025, elle a récemment rouvert les dépôts pour Huma 2.0.
En déposant USDC, les utilisateurs peuvent frapper des jetons représentant des parts LP : dans le mode Classic, il s'agit du $PST, permettant de percevoir environ 10,5 % de rendement annuel en USDC tout en obtenant des Huma Feathers de base ; dans le mode Maxi, il s'agit du $mPST, qui ne génère plus d'intérêts mais offre un multiplicateur de récompenses Feathers jusqu'à 19×. Chaque mode répond à des besoins spécifiques, et chaque portefeuille peut déposer au maximum 500 000 USDC.
D’après le tableau de bord Dune officiel, depuis son lancement, Huma 2.0 a cumulé environ 5,62 milliards de dollars de volume transactionnel, généré environ 4,59 millions de dollars de revenus totaux pour les utilisateurs, et distribué 2,66 milliards de Feathers. Actuellement, la liquidité active totale sur la plateforme atteint environ 150 millions de dollars, dont environ 104 millions sont alloués aux activités PayFi (financement de paiements), tandis que les 46,015 millions restants sont en état Liquid, disponibles pour un retrait immédiat.
Silo Finance
Silo Finance est un protocole de prêt non gardé, déployé sur plusieurs chaînes, basé sur un modèle d’« isolement des risques » : chaque actif dispose de son propre marché (Silo), où l’offre et la demande de fonds s’opèrent indépendamment, limitant ainsi la propagation des risques par actif. Les utilisateurs n’ont qu’à déposer des jetons supportés (comme USDC, ETH, WBTC, etc.) dans leur Silo respectif pour générer automatiquement des intérêts selon les paramètres du marché.
Selon les données de DeFiLlama, à ce jour, la TVL totale de Silo Finance s’élève à environ 228 millions de dollars, répartis entre Sonic (113 M$), Avalanche (46,2 M$), Ethereum (44,4 M$) et Arbitrum (23,53 M$). En sélectionnant le Vault géré pour USDC, on observe actuellement un APY compris entre 7 % et 13 % sur Silo Finance.
BFUSD
BFUSD est un « actif de garantie générant des revenus passifs » lancé par Binance, conçu spécialement pour les traders de contrats à terme. Les utilisateurs peuvent échanger USDT ou USDC contre BFUSD au taux 1:1 et les conserver dans leur compte de contrat libellé en U, sans mise en gage ni action supplémentaire, afin de recevoir quotidiennement des revenus automatiques sous forme de stablecoin.
D’après la page officielle, les revenus de BFUSD proviennent principalement de trois sources : un taux de rendement annuel de base (Base APY) de 3,97 %, issu des dividendes générés par les stratégies de couverture et de mise en gage de Binance ; un taux de rendement annuel dérivé (Derived APY) de 4,89 %, provenant d’une allocation supplémentaire de revenus pour les détenteurs de BFUSD dans le cadre du mode de marge combinée, activable après au moins une transaction sur un contrat libellé en U ; et un taux de rendement annuel lié à la gestion de patrimoine (Wealth Management APY) de 0,40 %, alimenté par les revenus des produits d’épargne de Binance. La somme de ces trois composantes donne un rendement annuel global d’environ 9,26 %.
Sur le plan de la gestion des risques, BFUSD dispose d’un taux de couverture système de 100,87 %, et Binance a mis en place un fonds de réserve spécifique de 10,34 millions de dollars pour assurer la solvabilité en cas de fortes volatilités de marché. De plus, l’offre totale de BFUSD est d’environ 1,435 milliard de jetons, avec des allocations basées sur le niveau VIP de l’utilisateur ; des quotas supplémentaires peuvent être obtenus via la création de comptes secondaires.
À chaque achat ou rachat de BFUSD, la plateforme prélève des frais de 0,1 %. Les récompenses sont calculées sur la base du « solde minimum en BFUSD lors du snapshot quotidien » et versées directement le lendemain sur le compte de contrat libellé en U de l’utilisateur, dont le détail est consultable dans « Historique des récompenses ».
Orderly
Le 15 avril 2025, Orderly a officiellement lancé OmniVault, une stratégie de market-making gérée par le market-maker professionnel Kronos Research. Les utilisateurs n’ont qu’à connecter leur portefeuille, choisir le réseau (Arbitrum, Base, Optimism, etc.), puis déposer instantanément USDC dans le Vault pour commencer à percevoir des parts de frais de transaction et des revenus de market-making.
Au 4 août 2025, la TVL d’OmniVault a dépassé 7,9 millions de dollars, avec un rendement annualisé atteignant 39,15 % d’APY sur les 30 derniers jours. Aucuns frais de performance (Performance fee 0 %) ne sont prélevés, et tous les revenus sont automatiquement réinvestis selon les parts. Le prix des parts est recalculé à la fin de chaque cycle de 3 heures.
De plus, le protocole Orderly s’engage à allouer jusqu’à 40 % de ses revenus protocolaires et une partie des frais du fonds de liquidation à OmniVault, afin d’améliorer le rendement global pour les fournisseurs de liquidité.
StandX
StandX est un DEX spécialisé en Perps, actuellement en phase de test Alpha, fondé par Aaron Gong, ancien responsable des contrats chez Binance, et un ancien collègue de Goldman Sachs, avec le soutien de la Solana Foundation. Son produit phare est DUSD : les utilisateurs peuvent frapper DUSD 1:1 avec USDT ou USDC.
Dans l’interface « Déposer USDT pour frapper DUSD » de StandX, il suffit de sélectionner l’actif à déposer (par exemple USDT) dans la zone de saisie et d’indiquer le montant (le système affiche instantanément le nombre de DUSD reçus). Le rendement annuel calculé selon la stratégie actuelle atteint un APY de 10,6 %. À la restitution, seuls 0,1 % de frais sont appliqués.
Les détenteurs de DUSD bénéficient simultanément de deux sources de revenus : les rendements de mise en gage sur des actifs majeurs comme ETH et SOL, et les frais de financement perçus via la couverture de contrats perpétuels à court terme. Le rendement annuel instantané de DUSD a déjà approché 13 %, bien que la moyenne sur 7 jours affichée sur le site officiel soit d’environ 7,5 %.
Wasabi
Wasabi Protocol est une plateforme de trading « CultureFi » à effet de levier créée en 2022, initialement spécialisée dans des stratégies longues/courtes sur des actifs de niche comme les NFT et les memecoins, avant d’étendre ses activités au domaine plus large du levier DeFi et du market-making. Ses investisseurs incluent Electric Capital, Alliance DAO et Memeland.
Wasabi Earn, lancé par Wasabi Protocol sur le réseau Base, permet, via l’application Base de Coinbase, d’accéder à la section Finance, de sélectionner Wasabi Earn, puis de déposer USDC en un clic pour bénéficier automatiquement d’un rendement annuel pouvant atteindre 20 %.
Ce rendement provient des stratégies de trading à levier sur chaîne exploitées par Wasabi : votre USDC est utilisé comme liquidité pour jusqu’à 456 paires de trading, fournissant des fonds pour le market-making et les prêts à effet de levier, les intérêts payés par les emprunteurs étant finalement reversés aux déposants. À ce jour, cela a permis de supporter un volume total de transactions de 1,23 milliard de dollars, avec une TVL cumulative atteignant 23,8 millions de dollars.
Wildcat-KAI2USDC
Wildcat Labs, fondé en 2022 et basé au Royaume-Uni, est un protocole de prêt sans garantie reposant sur un modèle d’« isolement des risques », où chaque marché (Silo) fonctionne indépendamment, empêchant ainsi la contagion de liquidations ou de failles entre marchés. À ce jour, Wildcat a déployé plus de cinq marchés sur différentes blockchains comme Ethereum, avec une TVL totale dépassant 70 millions de dollars (dont le dernier marché USDC a déjà franchi les 2,1 millions de dollars de volume d’emprunts).
Le 1er août 2025, Bodhi Ventures — une société de capital-risque Web3 dirigée par Kain Warwick, fondateur de Synthetix et co-fondateur d’Infinex — a ouvert le troisième marché USDC sur Wildcat, cherchant publiquement 10 millions de dollars d’USDC, avec un APR de prêt de base fixé à 16 %, sur un marché ouvert sans date d’échéance.
Aucun seuil minimum de dépôt n’est requis : toute adresse ayant passé la vérification OFAC peut déposer USDC. Après dépôt, un justificatif de dette librement négociable, « KAI2USDC », est frappé. Actuellement, 2 millions de dollars ont déjà été utilisés, laissant 7,8 millions d’USDC disponibles, avec encore 78 heures restantes. Le retrait suit un délai de 96 heures et une période de grâce maximale de 192 heures, avec des frais de retrait de 0,1 % uniquement ; un intérêt de retard de 0,1 % est appliqué en cas d’expiration.
Aave
La semaine dernière, Ethena Liquid Leverage a été lancé sur Aave, et la différence entre les APY et les taux d’emprunt, amplifiée par le marché haussier, permet désormais d’atteindre un APY à court terme pouvant aller jusqu’à 50 % sur AAVE via des prêts cycliques.
En déposant simultanément 50 % de sUSDe et 50 % de USDe dans le mode Stablecoin E-Mode d’Aave, on peut emprunter USDC ou USDT, puis échanger ces stablecoins empruntés contre du USDe, le redéposer et emprunter à nouveau, et ainsi de suite. À chaque cycle, on obtient un gain supplémentaire issu du rendement natif de sUSDe et de la différence de frais de financement du USDe.
Actuellement, le taux d’emprunt (Borrow APR) sur le marché tourne autour de 11 %, tandis que le rendement de base (Supply APR) du dépôt direct en USDe/sUSDe est d’environ 12 %, créant une marge d’environ 7 %. Sur cinq cycles, cela donne théoriquement : 12 % + 4 × (12 % – 5 %), soit un APY de 40 %. En ajoutant les récompenses supplémentaires d’Ethena pour Liquid Leverage (subventions actuellement prévues jusqu’à fin août), l’APY de pointe à court terme peut atteindre environ 50 %, bien que cette situation ne doive durer que jusqu’à la fin du mois, avec une forte baisse attendue après la fin des subventions.
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