Effet Aave : le paradigme ultime de la distribution DeFi
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Effet Aave : le paradigme ultime de la distribution DeFi
Voici pourquoi AAVE pourrait atteindre 1 000 dollars, avec des arguments solides à l'appui.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Kolten, Aave, Avara
Traduction : Alex Liu, Foresight News
Dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), la capacité de distribution décide de tout, et personne ne le fait mieux qu'Aave. Fort d'une expérience de cinq ans sur le marché, de millions d'utilisateurs et de la liquidité la plus profonde de la DeFi, tout projet construit sur Aave bénéficie d'effets d'échelle et de réseau inégalés ailleurs.
En se connectant simplement à Aave, les projets obtiennent immédiatement une infrastructure, une base d'utilisateurs et un soutien en liquidités qui prendraient des années à être construits – c'est ce qu'on appelle l'« effet Aave ».
Quelques chiffres clés
Source des données : DefiLlama
Aave est actuellement le plus grand protocole de DeFi, voire le plus grand de toute l'histoire : il représente 21 % du volume total verrouillé (TVL) de l'ensemble de la DeFi ; 51 % du TVL de tous les protocoles de prêt ; avec un dépôt net total dépassant 49 milliards de dollars. (Note du traducteur : actuellement supérieur à 50 milliards de dollars)
Bien que ces chiffres soient déjà impressionnants, ce qui compte davantage est l'influence de distribution dont dispose Aave. Par exemple :
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Le stablecoin sUSDe d'Ethena a vu ses dépôts sur Aave passer de 2 millions à 1,1 milliard de dollars en deux mois après une intégration prioritaire avec Aave ;
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Pendle a atteint 1 milliard de dollars de dépôts en quelques semaines seulement après que son jeton PT ait été ajouté à Aave, et ce montant atteint désormais 2 milliards de dollars, faisant d'Aave le plus grand marché d'offre pour les jetons Pendle ;
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rsETH de KelpDAO a connu une croissance de 4 fois en quatre mois, passant de 65 000 ETH à 255 000 ETH de TVL après sa connexion à Aave.
De plus, Aave héberge plus de 50 % des actifs stables actifs, constitue la principale destination BTC en DeFi, et est le seul protocole à afficher un TVL supérieur à 1 milliard de dollars sur quatre réseaux distincts. Cette capacité de distribution est sans égale.
Pourquoi cela se produit-il ?
Tout protocole peut attirer des dépôts via des incitations (comme des récompenses en jetons ou du mining de liquidité), stimulant ainsi l'offre d'actifs. Le TVL seul ne suffit donc pas à mesurer la véritable activité d'un protocole. Attirer des dépôts est aujourd'hui un défi bien compris, mais susciter une demande d'utilisation est extrêmement difficile — sauf si vous êtes Aave.
Montant actif emprunté, source des données : Token Terminal
Le volume total actuel des emprunts actifs sur Aave dépasse 18 milliards de dollars, soit plus que la somme de tous ses concurrents réunis. Aave n'est pas une simple plateforme de mise en gage : les actifs déposés par les utilisateurs sont empruntés ou utilisés comme garantie pour emprunter d'autres actifs, plutôt que de « dormir » dans les pools.
Cela crée un mécanisme de demande continue en boucle positive. Dès qu'un actif est ajouté à Aave ou qu'un projet est construit dessus, il bénéficie instantanément de cette demande réelle du marché. Tous les participants de l'écosystème tirent profit de l'activité économique générée par une base d'utilisateurs actifs.
Ce point est particulièrement crucial pour les équipes de développement souhaitant créer des produits basés sur Aave. Aave a résisté à plusieurs cycles de marché, bénéficiant depuis cinq ans de la confiance des développeurs et des utilisateurs, et gérait déjà des dizaines de milliards de dollars d'actifs bien avant la plupart des protocoles populaires actuels.
Plus important encore, les développeurs construisant sur Aave ne sont pas limités par une « capacité ». Comparé à ses concurrents, Aave peut supporter des volumes d'offre et d'emprunt nettement supérieurs, ce qui le rend hautement viable pour toute application financière numérique, qu'elle vise les particuliers, les institutions, ou les deux.
Perspectives futures
Avec la prochaine sortie d'Aave V4, ce « moteur d'effet » continuera de s'amplifier. La nouvelle architecture offrira aux développeurs et utilisateurs un éventail élargi d'actifs supportés et de nouvelles stratégies de prêt/emprunt.
Tous les éléments qui constituent aujourd'hui la valeur fondamentale d'Aave — sa capacité de distribution, sa base de confiance, son taux d'utilisation active — seront renforcés dans la version V4. Pour ceux intéressés, nous recommandons la lecture de l'article « Understanding Aave V4’s Architecture » afin de mieux comprendre les mises à jour à venir.
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