Quelles sont les conditions pour passer du projet Binance Alpha au spot Binance ?
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Quelles sont les conditions pour passer du projet Binance Alpha au spot Binance ?
Des troupes régulières entièrement nouvelles pour le spot ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Cookie
Il y a un mois, nous avons examiné les projets ayant bénéficié d’un « airdrop de points » sur Binance Alpha, en analysant leurs performances de prix après l’airdrop afin d’évaluer les préférences du marché pour différents types de jetons.
Cette fois, nous adoptons une nouvelle perspective : celle des projets listés sur Binance Alpha qui ont été intégrés au spot Binance. Quelles informations pertinentes et conclusions intéressantes pouvons-nous tirer en observant ces projets sous plusieurs angles statistiques ?
Binance Alpha reste-t-il une « avant-garde » pour le listing spot Binance ?
Initialement, Binance Alpha servait de « tremplin » vers le spot Binance. Cependant, depuis l’annonce par Binance de la mise à niveau vers Binance Alpha 2.0 en mars dernier, la corrélation entre un projet listé sur Binance Alpha et son intégration au spot s’est considérablement affaiblie.
Depuis la mise à jour vers Binance Alpha 2.0, 88 projets ont été listés au total, dont 71 ont effectué un « airdrop de points ». Finalement, seuls 15 projets ont été intégrés au spot Binance, soit environ 17 % des projets listés et environ 21 % de ceux ayant réalisé un airdrop.
Tous les nouveaux listings spot sont-ils des « troupes régulières fraîches » ?
Depuis la mise à jour Binance Alpha 2.0, parmi les 15 projets intégrés au spot Binance, 13 ont levé des fonds. Selon les données publiées par les équipes, le financement le plus élevé concerne le jeu blockchain « MapleStory Universe », $NXPC, avec 100 millions de dollars, tandis que le montant le plus bas concerne l’application DeFi $HOME, avec 6 millions de dollars. À l’exception de Haedal dont le montant n’a pas été divulgué, le financement total des 12 autres projets s’élève à 356 millions de dollars.
Les deux exceptions sans information de financement ne sont pas non plus anodines : Spark $SPK provient de MakerDAO, et Newton $NEWT de Polygon Labs.
Binance favorise-t-il spécifiquement les projets financés par Binance Labs/Yzi Labs ? En réalité, non. Parmi ces projets, seuls StakeStone, Sign, Sophon et Sahara AI, soit 4 au total, ont reçu un investissement de Binance Labs/Yzi Labs.
En termes de type de projet, Binance ne semble pas non plus exercer de préférence marquée, couvrant une grande variété : blockchains modulaires, abstraction de chaîne, PayFi, jeux blockchain, protocoles de liquidité omnichaîne, preuves à connaissance nulle, etc. Ces catégories nécessitent généralement des financements importants pour le développement.
On peut dire qu’à l’ère Binance Alpha 2.0, la voie menant au spot Binance est entièrement réservée aux « troupes régulières », et il devient difficile d’y voir des projets émergents comme $AIXBT.
Ces projets ne sont pas seulement des « troupes régulières », mais des « troupes régulières fraîchement recrutées » : ils réalisent leur TGE, ouvrent la réclamation de leur airdrop, puis sont presque simultanément listés au spot Binance. L’exception est Lagrange, qui a été intégré au spot Binance plus d’un mois après sa mise en ligne sur Binance Alpha et son TGE. En lien avec les campagnes d’airdrop de Binance Alpha, 10 de ces projets ont réalisé un « airdrop de points ». La part attribuée aux portefeuilles Binance varie : elle atteint 3 % du total pour Haedal (le maximum), contre 0,5 % pour Sign et Lagrange (le minimum).
Par rapport à leurs financements, ces nouveaux jetons peuvent-ils être considérés comme performants ?
En prenant comme référence la capitalisation maximale diluée correspondant au cours de clôture du premier jour d’ouverture, parmi les 12 projets ayant divulgué leurs montants de financement, seuls 4 ont une capitalisation inférieure à 15 fois leur financement. Le plus bas est StakeStone, qui atteint tout de même environ 8,9 fois son financement.
Les 8 autres projets dépassent tous les 20 fois leur financement lors de la clôture du premier jour. Le plus élevé est Sophon avec environ 66,5 fois, le plus bas étant Sahara AI avec environ 22 fois.
Cela n’a pas de lien direct avec le type de projet, mais dépend plutôt de l’environnement de marché à ce moment-là, de la gestion du projet lui-même et de la perception du marché. Par exemple, bien que l’intérêt et l’optimisme autour des jeux blockchain soient faibles actuellement, « MapleStory Universe » atteint tout de même environ 26,52 fois son financement, grâce notamment à sa forte notoriété IP et à ses attentes élevées dans le secteur.
Conclusion
D’une manière générale, pour qu’un projet listé sur Binance Alpha parvienne à intégrer le spot Binance, les exigences imposées par Binance restent strictes : avoir une narration claire et disposer d’un financement est désormais une norme. Pourtant, les types de projets ne se limitent pas aux concepts tendance du moment.
Par ailleurs, parmi les projets que nous avons pu analyser, plus de 75 % atteignent une capitalisation maximale diluée supérieure à 20 fois leur financement lors du premier jour de cotation, ce seuil apparaissant ainsi comme une sorte de « note de passage » pour les nouveaux projets.
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