Quels sont les jetons Alpha de l'écosystème Ethereum à surveiller avec le nouveau sommet d'ETH en vue ?
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Quels sont les jetons Alpha de l'écosystème Ethereum à surveiller avec le nouveau sommet d'ETH en vue ?
Sélection de 12 jetons Alpha, analyse de leurs derniers développements et des raisons haussières.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Biteye Chinois
Récemment, le prix du ETH s'approche d'un sommet historique, affichant une forte tendance haussière, tandis que les capitaux institutionnels accélèrent leur entrée.
Dans ce contexte, plusieurs jetons de l'écosystème Ethereum connaissent des développements positifs. Dans cet article, nous sélectionnons 12 jetons Alpha et analysons leurs dernières avancées ainsi que les raisons haussières.
1/12 $BMNR
Sous la direction de Tom Lee, BitMine Immersion (NYSE : BMNR), société cotée aux États-Unis, a accumulé 1,2 million d’ETH, d’une valeur de 5,03 milliards de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur mondial d’ETH. En outre, l’entreprise prévoit d’acheter davantage d’ETH, avec pour objectif de détenir 5 % de l’offre totale mondiale, et envisage d’utiliser ses ETH détenus pour le staking afin de générer des revenus. Ainsi, BMNR constitue sans aucun doute un support puissant pour parier sur Ethereum.
La stratégie agressive d’accumulation de jetons de BMNR a également attiré le soutien d’actionnaires de Wall Street. ARK Invest dirigée par Cathie Wood a investi environ 182 millions de dollars, acquérant environ 4,77 millions d’actions ordinaires de Bitmine, dont 177 millions seront utilisés pour acheter de l’Ethereum (ETH) ; l’investisseur renommé Bill Miller a également investi dans BMNR, le comparant à « ETHMicroStrategy » ; le Founders Fund de Peter Thiel a également révélé une participation de 9,1 %.
Grâce à la hausse du prix de l’ETH et à l’histoire d’« accumulation de jetons », l’action BMNR a affiché une performance solide, augmentant d’environ 100 % depuis août.
2/12 $ENA
Récemment, l’enthousiasme haussier a été déclenché par StablecoinX, nouveau département lancé par Ethena, qui prévoit de racheter 260 millions de dollars d’ENA en six semaines, soit 8 % de la circulation, avec des achats quotidiens concrets. Plus important encore, le mécanisme « fee switch » (commutateur de frais) a été approuvé, permettant désormais une partie des revenus du protocole d’être directement distribuée aux détenteurs de sENA. Selon les simulations de scénarios réalisées par Tokenomist, le rendement annuel de sENA pourrait atteindre 4 % dans un scénario conservateur, voire dépasser 10 % dans un scénario optimiste.
Au-delà des bonnes nouvelles internes au protocole, début juin, Coinbase a annoncé le support d’ENA avec des paires de trading en dollars américains, faisant de ce projet l’un des rares stablecoins synthétiques listés. Par ailleurs, l’écosystème Ethena continue de s’étendre, en coopérant avec des protocoles de rendement comme Pendle pour intégrer USDe dans davantage de stratégies DeFi, améliorant ainsi le rendement et l’adhérence.
À long terme, Ethena élargit progressivement son système de revenus diversifié en développant Converge Chain et en lançant le stablecoin conforme USDtb, renforçant ainsi sa résilience face aux cycles économiques.
3/12 $PENDLE
Récemment, Pendle a connu une performance remarquable, avec une TVL ayant dépassé 9 milliards de dollars le 13 août, un record historique. Son cours a brièvement approché 6 dollars, affichant une hausse mensuelle supérieure à 30 %, bien au-dessus du marché général.
Les facteurs haussiers sont les suivants :
1. Le lancement de Boros, qui convertit les taux de financement des contrats perpétuels BTC/ETH en actifs négociables, a rapidement attiré de nombreux utilisateurs et est devenu le principal moteur de croissance de Pendle V3. Selon les statistiques, les deux premiers jours après le lancement de Boros ont vu l’entrée de plus de 1,85 million de dollars équivalents en BTC et ETH, poussant la TVL de Pendle à grimper fortement.
2. Pendle entretient des synergies profondes avec des protocoles comme Ethena et Aave, proposant des stratégies telles que PT-USDe, représentant près de 60 % de la TVL de Pendle.
3. Depuis 2025, environ 410 milliards de dollars de fonds institutionnels ont afflué vers le DeFi. Le programme Citadels de conformité lancé par Pendle facilite l’accès de ces fonds institutionnels, accélérant ainsi la croissance de la TVL.
4/12 $UNI
En tant que leader DEX, Uniswap a bénéficié en 2025 de deux catalyseurs majeurs : le lancement officiel de la version V4 et le déploiement de sa propre couche 2, « Unichain ».
1. L’introduction de V4 permet aux développeurs d’utiliser des Hooks pour créer des pools personnalisés et des stratégies, renforçant ainsi la vitalité du protocole. À ce jour, plus de 2 500 pools utilisant des Hooks ont été déployés, et des projets comme Bunni ou EulerSwap ont tous réalisé des volumes cumulés dépassant 100 millions de dollars, apportant une nouvelle dynamique à Uniswap.
2. Uniswap vise à construire un écosystème dédié via Unichain, qui représente déjà plus de 70 % des transactions journalières actives. Cela élargit la base d’utilisateurs tout en réduisant la dépendance à une seule chaîne, renforçant ainsi la résilience.
5/12 $FLUID
Au début du mois d’août, Fluid a brièvement surpassé Uniswap en volume de transactions, atteignant 1,5 milliard de dollars en une journée contre 1,3 milliard pour Uniswap. Grâce à sa couche de liquidité innovante, Fluid transforme les collatéraux des pools de prêt en liquidité de trading, augmentant considérablement l’efficacité du capital. Ce modèle permet à Fluid d’afficher un volume de transaction impressionnant même avec une TVL relativement modeste.
Les arguments haussiers sont les suivants :
1. Libération massive de liquidité : Fluid utilise intelligemment les collatéraux/dettes des pools de prêt comme liquidité directe pour les paires de trading, permettant ainsi un « double usage » des actifs. Les utilisateurs déposant du ETH ou des stablecoins sur Fluid gagnent des intérêts, tandis que ces mêmes actifs servent à fournir de la profondeur de marché, générant des revenus supplémentaires via les frais de transaction. Plus important encore, la couche de liquidité ajuste automatiquement la part des actifs alloués au trading selon le taux d’utilisation du prêt, et augmente dynamiquement les exigences de collatéral lorsque les fonds approchent de la limite d’emprunt, évitant ainsi les risques de ruée et de liquidation. Cette conception réduit fortement la fragmentation du capital et améliore l’efficacité de rotation par unité de liquidité.
2. Croissance rapide : Lancé en 2023, Fluid a connu une expansion fulgurante, devenant sur Ethereum le DEX à la croissance la plus rapide, atteignant un volume cumulé de 10 milliards de dollars en seulement 100 jours. Il s’apprête maintenant à lancer une version « légère » encore plus efficace, susceptible d’ajouter 400 à 600 millions de dollars de volume quotidien. L’innovation rapide du produit ouvre des perspectives prometteuses pour la valorisation du jeton FLUID.
3. Reconnaissance croissante et potentiel de valorisation : Avec l’augmentation du volume, le prix de $FLUID a bondi de 14 % en une journée début août. Même après cette hausse, sa capitalisation flottante reste d’environ 290 millions de dollars, nettement inférieure à celle d’Uniswap, ce qui en fait un actif à fort potentiel de croissance et sous-évalué.
6/12 $LDO
En tant que plus grand protocole de staking liquide d’Ethereum, Lido connaît un nouvel essor en 2025. Actuellement, la TVL de Lido approche les 41 milliards de dollars, représentant 26 % de la TVL globale du DeFi.
L’analyse montre que Lido creuse continuellement sa rivière protectrice, avec de plus en plus d’applications acceptant stETH comme collatéral ou moyen de paiement, augmentant ainsi sa liquidité et sa demande. Par exemple, des protocoles de prêt comme Aave acceptent désormais stETH comme actif garantissant des prêts, et des pools stables comme Curve proposent des paires avec stETH. stETH s’intègre donc rapidement dans tous les recoins du DeFi.
Dans un contexte où le staking d’Ethereum continue de se développer, Lido, en tant que leader du secteur, dispose d’un avenir solide.
7/12 $AAVE
À ce jour, la TVL d’Aave a grimpé à environ 38,9 milliards de dollars, presque doublée depuis le début de l’année, représentant près d’un quart de la TVL totale du DeFi, consolidant sa position de numéro un sur le marché du prêt.
Cette année, la narration autour des stablecoins a explosé. L’offre du stablecoin GHO lancé par Aave est passée d’environ 146 millions à 314 millions de dollars, en hausse de plus de 100 %, et s’est progressivement étendu à Arbitrum, Base et d’autres réseaux. Aave devrait continuer d’accroître son influence dans le domaine des stablecoins.
De plus, Aave annonce régulièrement de nouvelles collaborations. D’un côté, il lance le projet Horizon pour élargir les canaux RWA, et de l’autre, collabore avec Plasma pour créer un fonds incitatif destiné aux institutions, visant à attirer davantage d’entreprises financières vers la blockchain. Ces initiatives consolident le statut d’Aave comme passerelle DeFi institutionnelle.
8/12 $CRV
Le stablecoin décentralisé crvUSD, lancé par Curve, célèbre son deuxième anniversaire avec une performance remarquable.
En tant que stablecoin surcollaté introduit par Curve, crvUSD a été largement intégré dans de nombreux protocoles DeFi après deux ans de développement, et peut même être utilisé pour les paiements courants. Grâce à son mécanisme de liquidation automatique LLAMMA unique, crvUSD a fait preuve d’une excellente résistance aux fluctuations du marché, maintenant un ancrage 1:1 tout en protégeant au maximum la valeur des collatéraux. Au premier semestre, la hausse des taux d’intérêt dans le DeFi a permis au scrvUSD (crvUSD épargné) de générer un rendement annuel proche de 8 %, en tendance haussière.
Bien qu’il y ait eu des préoccupations de sécurité, après des incidents comme l’attaque par détournement DNS, l’équipe de Curve a rapidement migré vers un nouveau nom de domaine et promeut désormais l’utilisation d’ENS, IPFS et d’autres solutions anti-censure pour ses interfaces.
Par ailleurs, Michael Egorov, fondateur de Curve, développe actuellement un nouveau protocole de rendement appelé « Yield Basis », visant à offrir un rendement durable aux BTC et ETH sur chaîne. L’écosystème Curve pourrait ainsi s’aventurer dans le domaine des RWA.
9/12 $SKY
En tant que stablecoin émis par MakerDAO (Sky), USDS occupe actuellement la quatrième place mondiale en termes de capitalisation, fonctionnant selon un modèle de surcollatéralisation, exigeant le blocage d’actifs cryptographiques de valeur supérieure avant toute création. Récemment, la loi GENIUS interdisant aux stablecoins de verser directement des intérêts, USDS contourne cette restriction car ses revenus proviennent du staking et du minage de liquidité des actifs mis en gage, plutôt que d’un versement direct d’intérêts. Actuellement, le rendement annuel de sUSDS approche 5 %, offrant un avantage notable dans un contexte d’inflation américaine à 2,7 %.
Actuellement, des institutions majeures comme Coinbase ont lancé les marchés de SKY et USDS en juillet, marquant ainsi une étape clé vers l’intégration de Maker dans la finance traditionnelle.
10/12 $SPK
Depuis avril, la TVL de Spark a augmenté de plus de 200 %, atteignant actuellement environ 8,2 milliards de dollars, se classant huitième parmi les protocoles DeFi. Une telle injection massive de capitaux a directement renforcé la confiance du marché en Spark, entraînant une forte remontée du prix de $SPK vers de nouveaux sommets.
À son lancement, Spark avait déjà suscité un grand intérêt grâce à une stratégie combinant une importante distribution par airdrop et un listing simultané sur des bourses majeures, attirant de nombreux utilisateurs vers les transactions précoces. La forte volatilité résultant des écarts de prix, couplée à l’ouverture du trading sur des plateformes comme Binance et Coinbase, a injecté une liquidité significative à $SPK.
Plus important encore, Spark bénéficie du fonds de réserve de plusieurs milliards de dollars de MakerDAO et de son système d’actifs synthétiques éprouvé, faisant de lui un projet rare dans le DeFi né « avec une cuillère en or ». Ainsi, les produits de Spark bénéficient dès le départ d’une grande marge de sécurité, inspirant confiance aux fonds institutionnels et aux gros portefeuilles.
À l’avenir, Spark dispose d’une matrice complète de produits permettant de s’engager dans divers scénarios de rendement. Sa gamme inclut déjà SparkLend, SparkSavings, SLL, couvrant pratiquement tous les éléments du cycle fermé de rendement DeFi.
11/12 $LINK
En tant que leader des oracles, Chainlink a récemment lancé un nouveau mécanisme de réserve qui convertit automatiquement les frais de service payés par les entreprises et DApp en LINK, puis les stocke dans une réserve on-chain. Plus de 1 million de dollars de LINK ont déjà été accumulés. Cette source de revenus continue signifie une pression vendeuse moindre sur le LINK disponible. L’officiel indique que ces réserves ne seront pas retirées pendant plusieurs années afin de soutenir la croissance à long terme du réseau, ce qui équivaut à un effet de brûlage déflationniste favorable pour LINK.
De plus, en août, le réseau Chainlink sécurisait déjà plus de 93 milliards de dollars de valeur dans le DeFi, un record historique, couvrant plus de 83 % des actifs sur Ethereum et près de 100 % des actifs sur de nouvelles chaînes comme Base.
Récemment, Chainlink a également conclu un partenariat avec ICE, maison mère du New York Stock Exchange, pour intégrer sans friction des données sur les devises et métaux précieux sur la blockchain. À l’avenir, avec une intégration plus profonde des services d’oracle dans les narrations DeFi et RWA, LINK a de fortes chances de poursuivre sa hausse.
12/12 $PENGU
Le mois dernier, PENGU est revenu en force avec la narration NFT + Memecoin, bondissant de plus de 400 % en seulement 30 jours. Le moteur principal est une bonne nouvelle institutionnelle : l’organisation Canary Capital a déposé la première demande mondiale d’ETF combinant NFT et jeton, appelé Canary Spot PENGU ETF, dont le portefeuille cible serait composé à 80-95 % de jetons PENGU et à 5-15 % de NFT Pudgy Penguins.
Après l’annonce que la SEC a officiellement accepté la demande d’ETF, les anticipations du marché sur l’« ETF Pingouin » sont devenues optimistes, entraînant une forte hausse du jeton PENGU.
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