Le cycle de quatre ans est rompu, comment investir dans les cryptomonnaies dans cette nouvelle normalité ?
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Le cycle de quatre ans est rompu, comment investir dans les cryptomonnaies dans cette nouvelle normalité ?
S'adapter à la nouvelle norme de « plusieurs cycles de jeu en parallèle » pourrait bien être la clé pour profiter réellement de ce marché haussier.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Haotian
Je viens de discuter avec plusieurs grands noms du secteur. Tout le monde parle de la même chose...
La théorie du « cycle de quatre ans » est complètement dépassée !
Si vous continuez à HODL en rêvant d'un enrichissement soudain, si vous espérez encore un gain passif de dix ou cent fois en période de marché haussier, vous risquez d'être totalement abandonnés par le marché. Pourquoi ?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : aujourd'hui, la cryptosphère ne fonctionne plus selon une seule stratégie, mais simultanément selon 4 cycles de jeu radicalement différents🧵 :
Chaque cycle a son propre rythme, ses propres règles et sa propre logique de profit.
Cycle super long du Bitcoin : sortie massive des particuliers, décennie de hausse progressive probable
Le scénario traditionnel du cycle de halving ? Il est complètement caduc ! Le BTC a évolué d’un simple actif spéculatif à un actif institutionnel intégré aux portefeuilles. L’échelle et la logique d’allocation des fonds par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF n’ont plus rien à voir avec la logique classique de changement entre marchés haussiers et baissiers utilisée par les petits investisseurs.
Où se situe le changement clé ? Les particuliers cèdent massivement leurs jetons, tandis que des capitaux institutionnels comme MicroStrategy entrent massivement. Cette restructuration fondamentale de la répartition des jetons redéfinit désormais le mécanisme de découverte du prix du BTC et ses caractéristiques de volatilité.
Face à quoi se trouvent les particuliers ? À une double pression : celle du coût temporel et celle du coût d’opportunité. Les institutions peuvent attendre 3 à 5 ans pour réaliser la valeur à long terme du BTC, mais les particuliers ? Évidemment, ils n’ont ni cette patience ni cette capacité financière.
À mon avis, nous pourrions assister à un super marché haussier du BTC durant plus de dix ans. Un rendement annuel stable entre 20 % et 30 %, mais avec une volatilité intrajournalière nettement réduite, ressemblant davantage à une action technologique en croissance régulière. Quant au plafond du prix du BTC, il est aujourd’hui presque impossible à prédire depuis la perspective des petits investisseurs.
Cycle court de l’attention sur les MEME : de la fête populaire au champ de tonte professionnel
La thèse du « long terme des MEME » tient aussi debout. En période creuse de narration technique, les MEME comblent systématiquement le « vide d’ennui » du marché en suivant le rythme des émotions, des flux de capitaux et de l’attention.
Quelle est l’essence des MEME ? Ce sont des supports de spéculation à satisfaction immédiate. Pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route — juste un symbole capable de provoquer un sourire ou une connexion émotionnelle suffit. Des cultures félines et canines aux MEME politiques, de l’habillage conceptuel IA à l’incubation d’IP communautaire, les MEME ont évolué vers une chaîne industrielle complète de « monétisation des émotions ».
Le problème, c’est que leur nature « courte, rapide et intense » fait des MEME un indicateur des sentiments de marché et un réservoir de liquidités. Quand les fonds affluent, les MEME deviennent le terrain d’essai privilégié de l’argent chaud ; quand les liquidités manquent, ils deviennent le dernier refuge spéculatif.
Mais la réalité est cruelle : le marché des MEME évolue d’une « fête populaire » vers une « compétition professionnelle ». La difficulté pour les petits investisseurs de tirer profit de ces rotations rapides augmente de façon exponentielle.
Les légendes de P-xiaojiang (jeunes fans de Pepe) façonnées par des heures d’attente solitaire seront de plus en plus rares. Avec l’entrée en scène des studios, des experts et des gros porteurs, ce qui était jadis un « paradis des déshérités » deviendra extrêmement compétitif.
Cycle long d’avancée narrative technologique : acheter dans la vallée de la mort, x10 en 3 ans ?
La narration technologique a-t-elle disparu ? Pas du tout. Les véritables innovations techniques, comme la scalabilité Layer2, la technologie ZK ou l’infrastructure IA, nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de développement avant de produire des résultats tangibles. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique (Gartner Hype Cycle), pas le cycle émotionnel des marchés financiers — il existe une désynchronisation fondamentale dans le temps entre les deux.
La raison pour laquelle la narration technologique est critiquée par le marché ? C’est qu’on attribue souvent une valorisation excessive aux projets dès leur phase conceptuelle, puis on assiste à une sous-évaluation injuste pendant la phase de « vallée de la mort », précisément quand la technologie commence à se concrétiser. Cela signifie que la libération de valeur des projets technologiques suit une trajectoire non linéaire, par bonds successifs.
Pour les investisseurs patients et capables d’évaluer la technologie, positionner ses fonds sur de véritables projets innovants pendant la phase de « vallée de la mort » pourrait être la meilleure stratégie pour générer des rendements supérieurs. Mais à condition d’accepter une longue période d’attente, les pressions du marché, et les moqueries possibles.
Cycle court des petites tendances innovantes : fenêtre de 1 à 3 mois pour préparer une grande vague narrative
Avant l’émergence d’une grande narration technique dominante, diverses petites narrations se succèdent rapidement : de RWA à DePIN, de AI Agent à AI Infra (MCP+A2A). Chaque petite tendance peut n’avoir qu’une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ces rotations fréquentes reflètent les contraintes doubles du marché : rareté de l’attention et efficacité de recherche de rente des capitaux.
En réalité, on observe facilement un modèle en six phases typique pour ces petites narrations : « preuve de concept → test des fonds → amplification médiatique → entrée FOMO → survalorisation → sortie des fonds ». Vouloir en tirer profit ?
L’essentiel est d’entrer entre les phases de « preuve de concept » et de « test des fonds », puis de sortir au pic de l’engouement FOMO.
La concurrence entre ces petites narrations est fondamentalement un jeu à somme nulle pour capter l’attention. Mais elles entretiennent des liens techniques et une progression conceptuelle. Par exemple, les protocoles MCP (Model Context Protocol) et les standards A2A (Agent-to-Agent) dans l’infrastructure IA constituent en réalité une refonte technique de base de la narration autour des AI Agent. Si les futures narrations prolongent celles existantes, créant une synergie systémique, et parviennent à consolider un cercle de valeur durable durant ce processus, il pourrait alors naître une grande narration de niveau comparable au DeFi Summer.
À partir du paysage actuel des petites narrations, c’est au niveau de l’infrastructure IA que la percée semble la plus probable. Si les technologies de base telles que les protocoles MCP, les standards de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, l’inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière cohérente, elles ont réellement le potentiel de construire une grande narration similaire à un « AI Summer ».
Ce qui précède conclut.
En résumé, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles permet de trouver la bonne stratégie pour chacun de leurs rythmes. Sans aucun doute, la pensée unique du « cycle de quatre ans » ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché.
S’adapter à la nouvelle norme de la coexistence de multiples cycles de jeu est sans doute la clé pour vraiment profiter de ce marché haussier.
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Haotian | CryptoInsight
