Le bitcoin atteindra-t-il un nouveau plus haut dans la semaine à venir ?
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Le bitcoin atteindra-t-il un nouveau plus haut dans la semaine à venir ?
Soyez vigilant face aux fluctuations potentielles dues à la pression de surachat, aux risques macroéconomiques et aux liquidations de levier sur les produits dérivés.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Lawrence, Mars Finance
1. Configuration actuelle du marché : une percée violente sous l'effet d'une cascade de liquidité et du dénouement des positions courtes
La paire BTC/USD franchit 100 000 dollars pour la première fois depuis le 4 février.
Le 9 mai 2025, le bitcoin (BTC) a franchi les 104 000 dollars avec une hausse de 4,3 % en une seule journée, atteignant à nouveau un niveau à six chiffres pour la première fois depuis février.
Ce franchissement a non seulement enflammé le sentiment du marché, mais a également provoqué la plus importante liquidation de positions courtes depuis 2021 : plus de 825 millions de dollars de positions courtes ont été clôturées par contrainte en 24 heures, dont 730 millions attribués au bitcoin.
D’un point de vue technique, le bitcoin affiche désormais sur le graphique hebdomadaire une structure classique de « drapeau haussier » : après avoir franchi la ligne de tendance supérieure à 88 000 dollars le 22 avril, les prix sont entrés dans un canal d’accélération. Si ce schéma se confirme, l’objectif théorique pourrait atteindre 182 200 dollars, soit encore 75 % de potentiel haussier par rapport au cours actuel. Sur le graphique journalier, l’indicateur MACD continue de s’élargir au-dessus de sa ligne de signal, tandis que les moyennes mobiles à 5, 10 et 20 jours sont alignées en configuration haussière. Le support à court terme s’est maintenant déplacé à 102 500 dollars.
Cependant, le marché n’est pas sans risques. L’indice RSI (indice de force relative) quotidien est désormais entré dans une zone de surachat, dépassant 70, et le momentum hebdomadaire reste inférieur au pic observé en décembre 2024.
Cela signifie que les prix pourraient subir une pression corrective après cette percée, mais si cette correction ne rompt pas les niveaux de support clés, elle pourrait servir de tremplin pour une nouvelle vague haussière.
2. Principaux facteurs déterminants pour la semaine à venir : convergence de quatre leviers favorables
1. Avantages macroéconomiques : attentes de baisse des taux et entrée du capital souverain
Renforcement des signaux de changement de cap de la Réserve fédérale : bien que la réunion du FOMC du 8 mai ait maintenu les taux inchangés, Powell a laissé entendre qu’une baisse anticipée des taux était possible, portant à 68 % la probabilité anticipée d’une baisse en juillet. Les données historiques montrent que le bitcoin connaît en moyenne une hausse de 142 % en début de cycle de baisse des taux (voir 2019 et 2023).
Vague d’adoption par les capitaux souverains : le New Hampshire a adopté une loi instituant une réserve stratégique en bitcoin, tandis que la proposition similaire au Texas est entrée dans la phase finale de vote. Au Japon, Metaplanet a augmenté ses réserves de BTC à 5 555 unités via un emprunt obligataire, et MicroStrategy prévoit, dans le cadre de son « plan 42/42 », de lever 84 milliards de dollars pour continuer à acheter du BTC. Cette demande de niveau souverain redéfinit progressivement la logique d’évaluation du bitcoin.
2. Afflux de capitaux institutionnels : synergie entre ETF et marchés dérivés
Effet d’aspiration des ETF au comptant : les flux nets vers les ETF bitcoin ont atteint 5,3 milliards de dollars ces trois dernières semaines, avec un record journalier de 890 millions le 9 mai. La part du BTC détenu par l’ETF IBIT du groupe BlackRock représente déjà 5 % de l’offre en circulation, et son premier investissement dans un ETF concurrent (comme FBTC de Fidelity) marque l’intensification de la course institutionnelle.
Montée des paris sur options : le volume des options acheteuses sur Coinbase a explosé de 300 %, et les contrats dont le prix d’exercice se situe entre 120 000 et 150 000 dollars représentent plus de 40 %. L’effet de levier du marché dérivé pourrait amplifier davantage la hausse des prix au comptant.
3. Mise à niveau technologique et expansion de l’écosystème
Maturité accrue du réseau Bitcoin : le nombre de nœuds du réseau Lightning dépasse désormais 80 000, le nombre d’adresses actives augmente de 12 % par semaine, et le coût des transactions descend sous 0,5 dollar. L’indicateur MVRV (valeur de marché / valeur réalisé) est revenu dans une fourchette saine comprise entre 2,5 et 3, indiquant que le marché n’est pas encore entré dans une phase de spéculation excessive.
Effets induits de la mise à niveau Pectra d’Ethereum : lancée le 7 mai, cette mise à jour introduit l’EIP-7702 (abstraction de compte) et l’EIP-7251 (hausse de la limite de mise en jeu des validateurs à 2 048 ETH), réduisant directement les frais Gas des protocoles DeFi de plus de 30 %. Après le franchissement d’Ethereum au-dessus de 2 200 dollars, un retour des fonds vers son écosystème pourrait aider le bitcoin à surmonter ses goulots d’étranglement en termes de liquidité.
4. Sentiment du marché et structure de confrontation
Pression de rachat des positions courtes : parmi les contrats ouverts sur les futures bitcoin, les positions courtes représentent encore 62 %, et le carnet d’ordres vendeurs au-dessus de 109 500 dollars atteint une valeur de 2,85 milliards de dollars. Une percée au-delà du précédent sommet à 109 225 dollars pourrait déclencher une liquidation massive des positions courtes.
L’entrée retardée des particuliers (FOMO) : les données on-chain montrent une concentration de jetons dans la zone 93k-98k équivalant à 1,17 million de BTC, mais les stablecoins restent en sortie constante des exchanges, indiquant que les petits investisseurs ne sont pas encore massivement présents. Cette structure « dominée par les institutions + observation par les particuliers » réduit justement le risque de vente à court terme.
3. Résistances clés et scénarios de percée : la bataille entre 104 000 et 150 000 dollars
1. Zones de résistance à court terme (pour la semaine à venir)
Premier seuil : 106 500 dollars
Selon le modèle de retracement de Fibonacci, la zone 106 000-106 500 dollars correspond au niveau de 1,618 du repli baissier de décembre 2024. Un franchissement ouvrirait la voie vers 116 891 dollars.
Sommet historique : 109 225 dollars
Le sommet atteint en janvier à 109 225 dollars constitue une double pression psychologique et technique. Selon les analystes de Standard Chartered, un maintien durable au-dessus de ce niveau confirmerait le démarrage de la deuxième phase du marché haussier, visant directement 120 000 dollars.
2. Objectif intermédiaire : drapeau haussier hebdomadaire et cycles réguliers
Objectif du drapeau hebdomadaire : 147 225 dollars
Selon la règle de mesure, la hauteur de la percée d’un drapeau haussier équivaut généralement à celle du mât (entre le creux d’octobre 2024 à 50 000 dollars et le sommet de janvier 2025 à 109 225 dollars). Si ce schéma se confirme, l’objectif théorique serait de 88 000 + (109 225 - 50 000) ≈ 147 225 dollars.
Rythme du cycle de halving : historiquement, 500 jours après chaque troisième halving, le bitcoin a multiplié son prix par dizaines, avec une décroissance progressive du facteur de croissance à chaque halving. À 400 jours après le dernier halving (avril 2024), si ce rythme se reproduit, le prix pourrait atteindre 150 000 dollars.
3. Scénario extrême : possibilité du scénario « million de dollars »
L’objectif de « 500 000 à 1 million de dollars » proposé par CZ, fondateur de Binance, repose sur les hypothèses suivantes :
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Le Trésor américain allouerait 1 % de ses réserves de change (environ 40 milliards de dollars) au bitcoin ;
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Un gouvernement Trump pousserait le bitcoin au statut d’équivalent monétaire légal ;
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Les fonds souverains mondiaux augmenteraient leur allocation à 0,5 %.
Bien que cette prédiction soit audacieuse, le comportement de MicroStrategy (dont les réserves de BTC représentent 180 % de la capitalisation boursière de l’entreprise) offre déjà un modèle concret de « révolution des bilans d’entreprise ».
4. Avertissements de risque : trois signaux potentiels de retournement
1. Cygne noir macroéconomique
Si la Fed reporte la baisse des taux ou si les données d’inflation dépassent les attentes (par exemple, un IPC annuel supérieur à 4,5 % annoncé le 15 mai), cela pourrait entraîner une chute généralisée des actifs risqués. La corrélation sur 30 jours entre le bitcoin et l’indice S&P 500 a atteint 0,72, rendant impératif de surveiller le risque de chute conjointe.
2. Mouvements anormaux des jetons on-chain
Les détenteurs à long terme (LTH) ont déjà vendu 500 000 BTC au-dessus de 100 000 dollars, et les soldes des mineurs sont tombés à leur plus bas niveau depuis 2020. Si des adresses de gros détenteurs (whales) commencent à transférer massivement leurs BTC vers les exchanges, cela pourrait signaler un sommet temporaire.
3. Chaîne de liquidations par effet de levier dérivé
Le taux de levier global du marché (contrats ouverts / valeur de marché) atteint 18 %, un niveau proche de celui observé en novembre 2021. Si les prix chutent rapidement sous le support à 93 780 dollars, cela pourrait déclencher la liquidation forcée de 6 milliards de dollars de positions longues.
Conclusion : de nouveaux sommets en vue, mais vigilance face à l’effet amplificateur de volatilité
Combinant analyse technique, flux de capitaux et sentiment du marché, la probabilité que le bitcoin franchisse son sommet historique de 109 225 dollars dans la semaine à venir dépasse 70 %. Les catalyseurs clés incluent :
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Un flux net journalier supérieur à 1 milliard de dollars vers les ETF bitcoin au comptant ;
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La publication par Trump des détails de sa politique favorable aux cryptos ;
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Une percée d’Ethereum au-dessus de 2 500 dollars, provoquant une rotation inter-marchés des capitaux.
Pour les investisseurs, les stratégies suivantes sont recommandées :
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Traders à court terme : accumuler progressivement entre 102 500 et 103 000 dollars, ajouter des positions après une percée de 109 225 dollars, et placer le stop-loss au seuil psychologique de 100 000 dollars.
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Investisseurs à long terme : profiter des corrections vers la zone de support 93 780-96 000 dollars pour renforcer leur position en actif physique, tout en évitant l’usage excessif du levier.
Dans un marché haussier, le surachat peut devenir encore plus prononcé ; dans un marché baissier, le sous-achat peut s’approfondir davantage. Dans ce nouveau paradigme piloté par la liquidité, le bitcoin évolue du statut d’« or numérique » à celui d’« actif de réserve de niveau souverain ». Ce mouvement historique ne fait peut-être que commencer.
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